Помощь по Теле2, тарифы, вопросы

И , а также мировой символ финансовой индустрии - Уолл-Стрит. Но в США есть и другой, не менее значимый биржевой центр - Чикаго. Именно в Чикаго находится основной центр срочной торговли - биржа CME (Chicago Mercantile Exchange - Чикагская торговая биржа), на которой торгуются наиболее ликвидные (в мировом масштабе) и как расчетного (например, фьючерсы на ), так и поставочного (фьючерсы на нефть WTI) характера. В этой статье мы расскажем о бирже CME - что это такое и какие возможности для инвестора предоставляет.

История Чикагской товарной биржи CME

В США XIX век ознаменовался появлением NYSE (в 1817 году.) и CME (в 1871 году), а также запомнился активным строительством железных дорог. Чикаго в то время являлся крупным железнодорожным центром, который соединял фермеров центральных штатов и крупные города востока США. Особую роль во взаимосвязи Чикаго и Нью-Йорка сыграл канал Эри, который выполнил роль драйвера развития Чикаго как центра торговли сельскохозяйственными активами. В результате развития данной взаимосвязи в Чикаго происходит активное открытие складов и появление множества товарных бирж, специализировавшихся на определенных видах сельскохозяйственной продукции.

Собственно биржа CME в ее текущем виде является объединением наиболее крупных товарных бирж того времени. Первоначально в Чикаго 1848 году появляется биржа CBOT (Chicago Board of Trade - Чикагская торговая палата), на которой торговались зерно и соя, а также продукты их переработки. А несколько позже, в 1874 году, появляется биржа CPE, на которой торговались яйца и масло. Причем после гражданской войны из состава CPE выделилась в отдельную структуру биржа The Chicago Butter and Egg Board (Чикагская масляная и яичная палата), которая в 1919 году переименовалась в CME и послужила базой для создания нынешней биржи CME Group.

Некоторое время спустя товарные биржи начинают появляться и в Нью-Йорке. Одной из наиболее значимых бирж подобного плана считается образованная в 1882 год NYMEX (New York Mercantile Exchange - Нью-Йоркская товарная биржа), на которой торгуется нефть сорта WTI. Причем NYMEX в 1994 году поглотила другую товарную биржу COMEX (Commodity Exchange of New York - Товарная биржа Нью-Йорка), образованную в 1933 году, на которой торговались фьючерсные контракты на металлы.

CME была переименована в CME Group после того, как биржа разместила свои акции на NYSE, проведя в 2002 году на Нью-Йоркской фондовой площадке. В ходе IPO теперь уже CME Group привлекла 191 млн $. Еще одним знаковым событием становится объединение бирж CME и СВОТ в 2007 году. В 2008 году к CME Group примыкает NYMEX (которая, в свою очередь, принадлежит COMEX). Следующим этапом к данному конгломерату бирж присоединяется и канзасская биржа KCBT, специализировавшаяся на торговле пшеницей. Далее CME Group, для обеспечения стабильности электронной торговли, развивает мировую сеть офисов по всей планете, а затем открывает представительство в Европе - CME Clearing Europe. Также CME Group создает свой «командный центр» в США - CME Global Command Center. Таким образом и сформировалась CME Group, ставшая результатом консолидации товарных бирж и охватившая электронной торговлей весь мир.

Стоит отметить, что данный «мировой охват» стал возможным благодаря запуску в 1992 году на CME платформы Globex, которая позволяет проводить торги по рабочим дням недели круглосуточно с перерывом всего на один час. Благодаря такому графику в торгах могут участвовать трейдеры из различных временных поясов планеты. Кроме того, нельзя не отметить ряд фьючерсов, которые получили огромную мировую популярность - это фьючерсы на валюту и на фондовые индексы (в частности на индекс S&P500), а также их мини-версии.

Чикагская биржа СМЕ Group в настоящее время

Сегодня на СМЕ торгуются фьючерсные и опционные контракты на сельскохозяйственные культуры, энергоносители, фондовые индексы, валютные пары, процентные ставки, металлы, погоду и стоимость недвижимости в наиболее развитых регионах США, а также соответствующие опционы и активы внебиржевого рынка.

Рис. 1. Группы активов на CME

В среднем за день на СМЕ проходит объем торговли фьючерсными и опционными контрактами порядка 15 млн по всем активам (10 млн -фьючерсные контракты и 4 млн-опционы). Суммарное количество открытых позиций по фьючерсам и опционам составляет свыше 100 млн.

Рис. 2. Объем торгов на СМЕ

В наши дни сделки на СМЕ могут совершаться и из торгового зала (open outcry), который располагается в задании CBOT в Чикаго. Обороты сделок, совершенные подобным способом, превышают 1 млн контрактов.

Если рассмотреть спецификацию фьючерсного контракта на евро (один из самых ликвидных валютных фьючерсов), можно увидеть, что его размер равен 125000 евро, шаг цены составляет 0,0005, стоимость - 6,25 $, размер ГО для открытия позиции по данному фьючерсу равен 2750$. Но на СМЕ также торгуются E-mini контракты (представлены на наиболее ликвидные контракты всех групп активов), размер ГО по которым в два раза меньше и составляет для контракта на евро 1375$ (размер - 62500 евро, шаг цены - 0,0001, стоимость шага цены - 6,25$) и E-micro контракты, размер ГО по которым в 10 раз меньше базового фьючерса - 275$ для контракта на евро (размер - 12500 евро, шаг цены - 0,0001, стоимость шага цены - 1,25 $), что позволяет осуществлять торги подобными контрактами всем группам трейдеров.

Рис. 3. Спецификация фьючерса на евро на СМЕ

Вывод

Торги на СМЕ позволяют реализовывать различные стратегии, так как ликвидность практически стремится к абсолютному значению, а количество торгуемых активов весьма велико. Причем реализованы контракты как для крупных участников, так и для более мелких трейдеров (мини- и микро-контракты).

CME Group крупнейшая на сегодняшний день организационная структура на североамериканском рынке деривативов (производных финансовых инструментов), которая объединяет несколько крупнейших бирж Нью-Йорка и Чикаго. Дата основания группы — 2007-й год, основные торговые инструменты с возможностью торговли на онлайн площадках — и опционы , в основе которых лежат классические активы:

• валюты стран мира;
• процентные ставки;
• энергетические ресурсы и активы товарно-сырьевых рынков, сельскохозяйственные товары;
• ценные бумаги (акции, облигации);
• индексы, погодные индексы (CDD, HDD);
• недвижимость.

Структура CME Group:

• Чикагская товарная биржа (CME);
• Чикагская торговая палата (CBOT);
• NYMEX (дочерняя структура), COMEX — товарные биржи Нью-Йорка;
• CME Group — собственник 90% всех индексов Доу-Джонса, в том числе и основной индекс;
• CME Group — собственник 5% Bovespa (главная фондовая биржа Бразилии).

Главными активами CME Group являются Чикагская торговая биржа и Чикагская торговая палата, которые до объединения существовали как две конкурирующие организации. Об истории их создания и принципах работы мы и остановимся подробнее.

Чикагская товарная биржа (CME)

Чикагская торговая биржа ассоциируется с шумными торгами в огромных залах, где трейдеры выбирают лучшие цены на открытом голосовом аукционе. Сегодня это огромная структура, которая старается максимально развивать срочный рынок, не боясь проводить эксперименты с новыми инструментами и внедрять новые технологические разработки. Однако были в истории биржи и более грустные моменты, несмотря на которые бирже все-таки удалось, избежав банкротства, стать лидером фьючерсного и опционного рынка.

Ежедневный объем проводимых сделок на СМЕ составляет почти 550 млн контрактов. Торговля ведется 5 дней в неделю (торги проходят 23 часа из 24-х). Есть возможность работы с крупными фьючерсными контрактами, к которым практически ко всем есть так называемые мини-контракты, номинал которых меньше основного в несколько раз. Это позволяет инвестировать деньги и частным инвесторам с ограниченным капиталом.

1. История появления

Начиная с 1825-го года Чикаго становится крупным торговым центром, чему во многом способствовало открытие судоходного канала. Теперь транспортировка грузов значительно упрощалась, что делало город привлекательным для предпринимателей, работающих в сфере товарно-сырьевых рынков. В городе стали появляться склады, которые служили временной перевалочной базой для кукурузы, пшеницы, мяса, древесины. В 1848-м году была основана первая товарная биржа CBOT (речь о которой будет ниже), где начали проходить первые торги товарно-сырьевыми активами.

Активное развитие сельского хозяйства способствовало появлению узкоспециализированных бирж, одной из которых в 1874-м году стала Чикагская товарная биржа CME. Её специализацией стало обеспечение торговли маслом и яйцами, однако в 1919-м году специализация была расширена до фьючерсов на картошку, лук и прочие сельскохозяйственные культуры.

Первый 30-40 лет своего существования Чикагская товарная биржа фактически выживала по нескольким причинам:

• другие биржи наступали ей на пятки, а узкая специализация не могла принести нужного конкурентного преимущества. Понимание этого в будущем и стало причиной расширения линейки торговых инструментов;
• внутренние корпоративные споры мешали быстрому развитию биржи. В то время биржевая торговля деривативами только начинала зарождаться, и определить основное направление развития было непросто.

Также свою роль сыграла и нестабильность: из-за военных событий периодически возникали перебои с поставками реального товара. Это сегодня на фьючерсных биржах только 3-5% сделок заканчиваются реальной поставкой базового актива (в 95% выплачивается разница в цене), тогда в конце 1800-х годов поставка актива обеспечивала надежность и доверие к деривативам.

1. Возрождение после застоя

В середине 1900-х годов Чикагская товарная биржа оказалась на грани закрытия. Если в 1800-е годы яйца (основная специализация фьючерсной биржи) были сезонными продуктом, то через почти век технологии позволили поставлять покупателям этот товар круглый год. То есть отпадала необходимость во фьючерсах.

С картошкой и луком (основной актив биржи) также оказалось все плохо: Конгресс на законодательном уровне ограничил этот вид торговли, считая, что сильно волатильный рынок этих продуктов искусственный (чем поддержал производителей лука).

Отсутствие новых идей (фьючерсы на яблоки, сыр, индейку не дали эффекта — слишком малый объем торгов из-за низкого спроса был не выгоден) поставило в 1960-м году биржу на грань банкротства. Но, как показывает практика, именно кризис заставляет рисковать, генерировать новые идеи и внедрять новые инструменты. В 1966-м году СМЕ запустила несколько удачных проектов:

• фьючерсные контракты на живой скот. Это был первый в мире товар, который не требовал складского хранения;
• фьючерсы на мороженную свинину. Первые в мире контракты, товар которых требовал специальных хранилищ.

Эти инструменты позволили бирже вернуть былые обороты. Если в 1964-м году членство на СМЕ стоило 3000 дол. США, то в 1968-м году стоимость членства выросла до 38 000 дол. США.

В 1972-м году Чикагская товарная биржа выходит на рынок мировых валют, открыв на своей торговой платформе отдельное подразделение. Успех в этом направлении обозначил смену курса развития биржи, которая постепенно от товарно-сырьевых рынков начала переходить к более современным торговым технологиям. В 1980-м году была введена торговля фьючерсами на ставку по евродоллару (LIBOR) и фьючерсом на индекс S&P 500.

1. Технологический прорыв

Внедрение новых инструментов биржевой торговли требовало создания и соответствующих платформ (технического обеспечения), которые бы обеспечивали оперативность, прозрачность торговли для трейдеров. Результатом этого стало внедрение в 1987-м году электронной торговой системы, которая давала возможность заключать сделки вне торгового зала биржи. Сегодня через электронную платформу CME Globex заключается более 85% биржевых сделок Чикагской товарной биржи, тогда как сделки в торговом зале — это скорее дань традициям и истории.

Интересен факт того, что СМЕ смогла решиться на этот шаг, тогда как более консервативные конкуренты попросту обанкротились. Одним из источников дохода биржи являлись поступления от членских взносов тех, кто торговал непосредственно в залах. Потому сначала электронная система была лишь дополнением к основным торгам, предоставляя преимущество тем, кто заключал сделки непосредственно в зале. В конце 90-х биржа уравняла всех трейдеров, в результате чего большинство трейдеров тут же ушло из залов. Пусть СМЕ и потеряла часть дохода, зато получила конкурентное преимущество.

В 2002-м году Чикагская товарная биржа стала публичной компанией, чьи ценные бумаги и сейчас можно встретить на фондовой бирже Нью-Йорка NYSE.

1. Нынешняя стратегия развития

Ключевой момент нынешней стратегии Чикагской товарной биржи можно охарактеризовать следующим образом:

• слияния и поглощения более мелких бирж, организаторов торгов;
• автоматизация торговых процессов и их постоянное совершенствование;
• внедрение новых инструментов (в том числе и за счет присоединения иных бирж);
• расширение своего присутствия на разных континентах.

Кроме объединения с Чикагской торговой палатой в 2007-м году в 2012-м CME Group присоединила канзасскую КСВТ, увеличив арсенал активов деривативами на металлы, энергоносители и пшеницу. Тогда же было открыто 10 офисов по всему миру

1. Торговля на СМЕ

• товарные активы (сделан упор на мясо и товары сельскохозяйственного рынка);
• процентные ставки;
• валюты (наиболее популярны валюты развитых стран, но на бирже также представлены и развивающиеся страны);
• фондовые индексы.

Валюты . Инвесторам доступно более 50-ти фьючерсов и 30 опционов на валюты различных стран мира. Большая часть сделок приходится на доллар США, иену, евро, фунт (Великобритания) и доллар (Канада).

Фондовые индексы . Фьючерсы представляют собой расчетные контракты, по истечению сроков которых происходит отражение на счетах трейдеров прибыли или убытка. Наиболее популярными являются S&P 500 и NASDAQ 100. Например, размер контракта S&P 500 — 250 дол. США, но более 1 млн контрактов в день обеспечивает E-mini S&P 500 (мини-контракт) размером в 50 дол. США.

Чикагская торговая палата (CBOT)

Чикагская товарная биржа (СМЕ) все эти годы бок о бок шла со своим основным конкурентом — Чикагской торговой палатой (СВОТ), которая хотя и была основана почти на 30 лет раньше, но все-таки оказалась поглощена СМЕ.

Основанная в 1848-м году, СВОТ представляла собой сельскохозяйственный рынок, на котором проводились аукционы среди фермеров. Сотрудники биржи только лишь проверяли качество товара (зерна), присваивая ему категорию согласно шкале, специально разработанной для этих целей.

В 1851-м году было введено новшество: торги перестали быть аукционом, а цена определялась между продавцами и покупателями в процессе торгов. Товар же поставлялся с отсрочкой через несколько дней (форвардные контракты, которые отличаются от фьючерсов тем, что обращаются за пределами современных бирж). Со временем, форвардные контракты превратились во фьючерсы, пройдя стандартизацию.

СВОТ сегодня

Торги, которые проходят сегодня в Чикагской торговой палате после слияния с СМЕ, можно разделить на три категории:

• фьючерсы на сельскохозяйственные товары (в том числе зерно);
• процентные ставки (преимущественно государственные облигации США);
• фондовые индексы ДОУ-Джонса.

На сегодняшний день на бирже СВОТ проходит более 80% всех сделок в мире, связанных с товарами сельского хозяйства.

Узнайте еще больше на лучших площадках мира!

Путеводитель по сайту CME Group для начинающих трейдеров

Чикагская товарная биржа СМЕ, основанная в 1874 году – это одна из крупнейших площадок мира и ведущая в Соединённых Штатах по торговле фьючерсами. На сегодняшний день объем торгов на ней превышает 520 млн контрактов плюс более 320 млн внутри принадлежащей Chicago Mercantile Exchange электронной системы Globex, работающей круглосуточно и обслуживающей трейдеров во внебиржевое время. Видео торговля на чикагской бирже .

Существует ошибочное мнение, что доступ на Чикагскую товарную биржу есть лишь избранным, а для работы на ней требуются глубокие фундаментальные знания, серьёзный торговый капитал и свободное владение английским языком. В действительности, торговля фьючерсными контрактами – это сложный и рискованный бизнес, но сама биржа CME достаточно проста для понимания и открыта для всех желающих. Чтобы убедиться в этом, достаточно ознакомиться с сайтом компании CME Group Inc.

Кому может быть полезен сайт

Официальный сайт Чикагской биржи CME – один из самых авторитетных информационных ресурсов для трейдеров. Он пользуется популярностью среди тех, кто торгует фьючерсными и опционными контрактами, открывая доступ к актуальным данным по основным категориям:

• Фьючерсам на продукцию аграрного сектора, основной список которых доступен в разделе Agricultural;
• Энергоносители, включая биотопливо (этанол и рапсовое масло для дизелей), а также продукты переработки нефти собраны в каталоге Eenergy;
• Сведения для трейдеров, занимающихся фондовыми индексами как американскими, так и международными, находятся на странице Equity-index;
• Данные по валютным фьючерсам межбанковского рынка Forex можно найти в директории сайта FX Products также доступной из главного меню;
• Американские бонды и некоторые инструменты по ставкам размещены по адресу Interest Rates Products;
• Для торговцев цветными и драгоценными металлами предназначен раздел Metals Products.

Наряду с высоколиквидными активами, предназначенными для массовой торговли, есть сведения по опционам, недвижимости и даже весьма экзотическим контрактам на погоду – все, что может понадобиться трейдеру в повседневной работе на Чикагской бирже.

Кроме доступа с выбором по разделам, в каждом из них предусмотрен очень удобный способ поиска рекомендованных ссылок, позволяющий быстро найти самую важную информацию на сайте.

Это полезно как начинающим торговцам, желающим получить представление о различных торговых инструментах, так и опытным профессионалам. Доступ к данным совершенно бесплатный и открыт 24 часа в сутки.

Как выбрать брокера на сайте Чикагской биржи?

Российский рынок посреднических услуг в биржевой сфере далёк от совершенства – рядом со вполне достойными брокерскими компаниями и банками зачастую можно встретить непонятные фирмы, предлагающие очень сомнительный сервис. При этом считается, что найти партнёра для спекуляций на Чикагской бирже сложно, особенно с полной поддержкой на родном языке.

На сайте Чикагской биржи есть прекрасный раздел поиска брокеров (Find A Broker Directory), где по самым разным критериям, включая языки обслуживания и наличие демонстрационного доступа к торговой платформе, можно выбрать подходящую компанию. Руководство CME предупреждает о том, что данная информация предоставлена без проверки актуального статуса или соответствия требований регуляторов, данные о которых размещены по адресу национальной комиссии NFA.

На практике, полезными могут быть сведения о брокерах, разбитые на разделы:

• Клиринговые дома, которые занимаются непосредственно финансовыми транзакциями, собраны на странице Clearing Firms. Они не работают напрямую с частными трейдерами.

• Биржевые брокеры, аккредитованные на Чикагской бирже и имеющие статус Futures Commission Merchant, с которыми можно заключить договор на обслуживание;
• Представляющие брокеры Introducing Broker – небольшие компании, которые по правилам фьючерсного рынка обслуживают конечных клиентов и оказывают для них услуги фронт-офиса. Психология трейдинга .

Именно список представляющих брокеров имеет первостепенное значение для большинства частных спекулянтов, потому что через них и происходит торговля на Чикагской бирже у тех, кто не является крупной компанией или банком с миллиардными оборотами.

Выбор и анализ торговых инструментов

Главное, за что ценится сайт CME Group трейдерами – это наличие оперативной, полученной из первых рук информации о торговых инструментах, дающее возможность выбора и анализа. В отличие от многих других источников, предлагающих графики котировок, здесь можно найти данные в формате MS Excel и обработать их самостоятельно.

Информации много, но она хорошо структурирована. Сведения о торговых инструментах разбиты на несколько основных групп:

• Фьючерсные контракты на энергоносители и продукты их переработки. Эта категория активов является наиболее ликвидной на Чикагской бирже и включает в себя сырую нефть, природный газ, рафинированные продукты, биологическое топливо, уголь, электроэнергию и основные продукты нефтехимического производства. Они расположены по адресу Energy Products Home сайта, откуда открывается полное меню доступа. Тем, кто заинтересован в использовании для спекуляций или хеджирования опционов, может быть интересна ссылка на производные активы от энергоносителей.

• Национальные валюты и кроссы. Данная категория носит название FX Products Home главного раздела CME Group Products (страницы продуктов товарной биржи CME). Его назначение – поиск информации о спецификациях всех контрактов, информации прошлого дня и сведений об открытом интересе. Очень многие серьёзные трейдеры используют в своей работе именно эти данные, считая их наиболее объективными и отражающими настроение рынка.

• Контракты на фондовые индексы. Этот вид активов, сведения по которым можно найти на странице Equity Index Products Home не только открывает широкие возможности для спекулянтов, но и является одним из самых точных индикаторов рынка. Дело в том, что индексы отражают динамику котировок целых отраслевых групп, давая представление об экономических тенденциях. Очень часто бывает, что торговое решение по конкретному активу принимается на основании данных об изменении фондовых индексов.
• Фьючерсы на металлы и рудное сырье. Данные о них находятся по адресу Metals Products Home и также используются разными категориями трейдеров. Привлекательность металлов, помимо их высочайшей важности и особой роли в экономике, заключается в функции так называемого убежища от рисков. Например, железная руда необходима для тяжёлой промышленности и имеет зависимость в динамике цен от ситуации в машиностроении, а платина обычно дорожает с развитием химического производства. Но в периоды рыночной нестабильности закономерно растёт спрос инвесторов на серебро и золото. Независимо от применения этих металлов в технике, котировки и данные об открытом интересе по этим фьючерсам могут с успехом использоваться спекулянтами.

Одной из самых важных ссылок на сайте, серьёзно облегчающей жизнь трейдерам, можно назвать календарь событий Events Calendar, где в очень компактно, просто и удобно отмечены главные макроэкономические события, в том числе и самой биржи. Имеется возможность расширенного просмотра для получения более подробной информации, можно быстро сменить дату в календаре и узнать о будущих мероприятиях. Кроме того, имеются дополнительные фильтры, например, только для собственных событий биржи или отдельно для макроэкономики.

Все что нужно и ещё немного

Описать вкратце сайт Чикагской биржи довольно сложно – он содержит огромное количество полезной информации, которая необходима как начинающим трейдерам, так и опытным акулам рынка. Здесь есть котировки, сведения о маржинальных требованиях на каждый из торгуемых контрактов, данные обо всех деталях клиринга и даже обучающие интерактивные курсы с пошаговым руководством. Одним словом – все, что нужно спекулянту и даже ещё немного для самых взыскательных.

Вот чем хороши биржи - у них все на поверхности. Строгая отчетность и полностью прозрачная деятельность приводит к тому, что многие бесценные данные можно совершенно бесплатно скачивать с их сайтов. Особенно здесь отличилась биржа CME, предлагающая замечательные опционные, они же лимитные уровни.

Настоящие биржевые опционы (call/put) бесконечно отличаются от бинарных. Крупные игроки рынка используют опционы, как правило, как хеджирования фьючерсных позиций. Впрочем, некоторые ими просто спекулируют, как обычным деривативом.

На каждую валюту покупаются как фьючерсы, так и опционы. Поскольку биржа дает по ним все данные, по количеству опционных контрактов и цене страйк можно увидеть рыночные уровни, на которые крупные ребята ориентируются. Скажем, если на Put есть куча контрактов, следовательно, кто-то может страховать свои длинные позиции на фьючерсном рынке.

Переходим на страницу CME E-quivalents и находим в таблице справа нашу валюту. Как видите, там два столбца - Bid и Offer. Для них нужно получить среднее арифметическое.

Скажем, указаны значения 1.20 и 1.70. Среднее арифметическое будет:

Если значения отрицательные (-12.5 и -12.00) , не забываем, что минус на минус дает плюс, поэтому среднее считается точно также. Потом это значение нужно вычесть из подсчитанного ранее опционного уровня, причем от последней цифры. Скажем, наш уровень для фунта 1.3849, вычитаем 1.45 от последней цифры, получим 1.3848 (округляем до 4го знака).

Ну да это уже высший уровень для тех, кто хочет копнуть совсем глубоко. Остальным достаточно вместо опционных линий поддержки и сопротивления рисовать небольшие каналы, что будут охватывать влияние любых форвардных пунктов.

Практика опционных уровней

Отрабатываются так же, как линии поддержки/сопротивления. Изучайте пробои и ложные пробои, добавляйте фундаментальный, технический и свечной анализ, все то, чему вы уже научились. Для Метатрейдера иногда попадаются плагины, что чертят эти уровни автоматически, однако, они то появляются, то исчезают, постоянно глючат. Так что с автоматизацией их отображения проблемы.

Надежнее и полезнее рисовать ручками, тем более, что это вообще нетрудно. Раз в месяц нужно подсчитать аж 4 значимых уровня Call/Put, на что уходит пара минут драгоценного времени, что можно оторвать от просмотра котиков вконтакте.

Опционные уровни, как и фьючерсные уровни, основанные на данных COT – мощнейший инструмент в руках трейдера, ибо основан на реальных биржевых объемах. Поэтому настоятельно рекомендую отработать их и изучить, как рынок реагирует на такие уровни.

• Назад:
• Вперед:

Chicago Mercantile Exchange (CME Group или сокращённо CME ) – это крупнейшая в Мире биржевая система, в рамках которой обращаются расчётные и поставочные контракты на различные товарные и финансовые активы.

Главное отличие Чикагской товарной биржи от рынка FOREX заключается в централизации операций, т.е. все сделки, проведённые трейдерами, фондами или корпорациями в рамках данной системы, отслеживаются и попадают в поле зрения других участников торгов.

В результате исключаются практически все лазейки для манипулирования рынком, а также формируется показатель реального объёма, на базе которого можно создавать полноценные стратегии.

История появления CME

Официально Чикагская Товарная Биржа была создана в 1919 году, когда в штатном режиме начала работать клиринговая палата – специальный орган, ответственный за проведение расчётов между участниками торгов. Формально CME к этому моменту существовала уже 20 лет, только называлась по-другому – «Чикагская Биржа Масла и Яиц».

Именно в 1899 году для страховки от ценовых колебаний американские предприятия стали активно использовать специальные контракты – фьючерсы и форварды, а самыми рискованными операциями, как известно, являются сделки на рынке продовольствия. Собственно, именно поэтому за CME закрепилось «товарное» название, хотя сегодня там можно торговать фьючерсами на валюты, фондовые индексы и прочие активы, которые по своей экономической сути далеки от сырьевого рынка.

Торговые инструменты CME

На Чикагской Товарной Бирже в настоящее время можно покупать и продавать фьючерсы на следующие сырьевые активы:

• зерновые и бобовые культуры (пшеницу, кукурузу, овёс, сою и её производные);
• живой скот, говядину и постную свинину;
• молоко, сыр и сливочное масло;
• древесину, кофе, какао-бобы и сахар;
• энергию (сырую нефть, газ, этанол и т.д);
• промышленные металлы (железную руду, алюминий, медь и т.д);
• драгметаллы (золото, серебро, палладий и платину).

Форекс-трейдеры также активно торгуют на CME, так как там можно работать с фьючерсами на популярные валюты (USD, EUR, GBP, CAD, JPY, AUD, NZD, MXN, RUB и др.).

Не меньшей популярностью пользуются контракты на фондовые индексы, среди которых наиболее ликвидными считаются мини-фьючерсы на S&P500 и NASDAQ.

Фонды и частные инвесторы, предпочитающие работать с долговыми бумагами, также являются постоянными участниками торгов на CME, так как на данной площадке можно купить фьючерсы и опционы на облигации.

Кроме этого, предприятия, результат работы которых существенно зависит от климатических условий (например, фермеры или нефтяные компании, разрабатывающие шельф), на CME могут застраховаться при помощи специальных погодных фьючерсов.

Таким образом, сегодня данная площадка способна удовлетворить интересы практических всех трейдеров, инвесторов и хеджеров, но так было не всегда.

Дело в том, что холдинговая компания CME Group прошла долгий путь слияний и поглощений и на сегодняшний день объединяет в себе следующие площадки и торговые системы:

• CME (собственно, сам предмет сегодняшней темы);
• CBOT (Чикагская Фьючерсная Биржа);
• NYMEX (Нью-Йоркская Товарная Биржа, включая подразделение COMEX, специализирующееся на металлах).

Полезные ресурсы на сайте CME

Для тех, кто торгует через систему CME Globex, её преимущества очевидны, взять хотя бы информацию по реальным объёмам, которая в режиме реального времени поступает в торговый терминал.

Гораздо интереснее ответить на вопрос – могут ли почерпнуть для себя что-то полезное на сайте CME трейдеры, торгующие через дилинговые центры ? Ответ однозначен – могут.

Во-первых , корреляция между ценами «ближних» валютных фьючерсов и котировками соответствующих пар на межбанковском рынке Forex достигает практически единицы, поэтому можно предположить, что и распределение объёмов на CME будет достаточно точно отражать настроения всего рынка в целом.

Чтобы найти информацию по объёмам торгов фьючерсами, можно воспользоваться двумя путями, первый – открыть соответствующий график на сайте биржи и прицепить к нему индикатор «Volume & Open Int.».

В этом случае трейдер получит информацию по объёмам и открытому интересу на конкретном фьючерсе. В частности, на рисунке выше представлена информация для декабрьского контракта на канадский доллар, т.е. статистика по всем остальным срочным сделкам, экспирация которых наступит позже декабря, просто выпадает.

Второй подход позволяет получить обобщённую информацию по всем фьючерсам на выбранный базовый актив. Для этого потребуется зайти в следующий подраздел сайта CME:

На валютных фьючерсах разница между рассмотренными показателями не критична, так как популярностью всегда пользуется именно ближний контракт, а вот на сырье подобные отклонения могут существенно исказить результаты анализа.

Во-вторых , на сайте CME есть специальный обучающий раздел (http://www.cmegroup.com/education/browse-all.html) в котором собрано колоссальное количество качественных статей и видео-уроков по любой тематике, единственный их недостаток – это изложение на английском языке.

В-третьих, кроме фьючерсов на CME также обращаются и опционы, поэтому информацию по объёму торгов данными контрактами можно использовать для построения «опционных уровней». С их помощью можно с высокой степенью достоверности определять потенциальные цели движения валютной пары.

В качестве краткого итога отмечу, что, несмотря на все преимущества Чикагской Биржи по сравнению с межбанковским (или «кухонным») Forex, CME обладает и некоторыми существенными недостатками, а именно:

• на данной площадке меньше выбор валютных инструментов;
• чтобы здесь торговать с адекватными рисками, придётся внести на счёт несколько тысяч долларов;
• при определённых обстоятельствах трейдер может задолжать денег брокеру, что в любом дилинговом центре исключено.