Помощь по Теле2, тарифы, вопросы

Если вы трейдер на Форекс, то сразу вопрос: как часто вам хотелось узнать, сколько сделок открыто по валютной паре? К сожалению, ответ на этот вопрос для Форекса останется без ответа. Совсем другое дело срочный рынок. Здесь у трейдеров есть показатель открытых сделок и его зовут "открытый интерес".

Открытый интерес (ОИ) – это количество открытых контрактов, которые удерживают открытыми продавцы или покупатели в конкретный момент времени. Это формулировка означает следующее: открытый интерес показывает сумму всех продаж или сумму всех покупок. То есть ОИ отражает только одну сторону либо быков, либо медведей. Это потому, что покупателей всегда столько же сколько и продавцов.

Открытый интерес растет, если на рынок приходит новая пара. Покупатель и продавец создают новый контракт. Предположим, открытый интерес по фьючерсу нефти держится на уровне 6200 контрактов. Это означает, что на рынке 6200 активных покупателей и 6200 активных продавцов. Если ОИ подрос до 6700, это значит что на рынок пришло 500 новых участников.

• Новые стратегии Форекс с полным описанием.

Открытый интерес уменьшится, когда покупатель, у которого открыта покупка, закроет свою сделку продав ее продавцу, у которого открыта продажа. Поскольку они оба закрывают свои сделки, то с рынка уйдет один контракт. Открытый интерес станет меньше на один котракт. Если же наш покупатель закрыл свою сделку, продав ее другому покупателю, то открытый интерес останется неизменным. Это происходит потому, что количество открытых сделок на рынке осталось прежним.

Открытый интерес, используемый вместе с рыночным объемом, дает очень эффективные точки входа. На примере хорошо прослеживается момент разворота.

Данные открытого интереса публикуются на всех биржах. Но отечественному рынку в этом смысле есть, чем гордиться. Дело в том, что зарубежные площадки предоставляют открытый интерес только раз в сутки, после закрытия торгового дня. Но на рынке FORTS данные открытого интереса поставляются потиково. С каждым изменением цены, трейдер может наблюдать за текущим показанием открытого интереса.

Итак, благодаря открытому интересу, трейдер может с легкостью сказать что будет происходит дальше: рост или падение . Допустим, трейдер видит рост цены, но открытый интерес показывает: чем дальше растет цена, тем меньше контрактов торгуется. Это означает, что трейдеры не готовы больше покупать и возможен разворот цены.

Как происходит разворот?

Трейдер добавляет показания объема к открытому интересу и сравнивает их. Если цена начала падать, при этом увеличивается объем совершаемых сделок и растет открытый интерес, - то это начало нисходящего тренда. Здесь стоит продавать.

Открытый интерес + рыночный объем – это лучший фильтр для любой стратегии. Трейдер торгует по уровням? Отлично, - объем и интерес подскажут ему, когда пробой уровня ложный, а когда действительный. Трейдер использует новости? Замечательно, объем и интерес дадут ему представление о том, как реагируют участники рынка на эту новость, и стоит ли ждать большого движения от этой новости. На примере мы видим, как открытый интерес помогает находить точки входа по тренду.

Как правило, трейдеру достаточно одного раза попробовать торговать с применением открытого интереса, чтобы тот стал его надежным подсказчиком навсегда.

Что такое открытый интерес? Открытый интерес Форекс – это общее число открытых или отложенных опционных и/или фьючерсных контрактов по которым ещё не был произведён рассчёт.

Трейдеру с открытым интересом? Анализ открытого интереса – это общая особенность тех трейдеров, которые торгуют валютными фьючерсами, но это другая история для тех, кто торгует на срочном (спот) рынке Форекс. Одной из самых важных особенностей срочного валютного рынка является то, что данные, относящиеся к открытому интересу и объёму недоступны, потому что сделки заключаются на внебиржевом рынке, а не у брокера. Результатом этого является отсутствие записи всех совершённых сделок которые имеют или имели место быть у каждого локального Форекс брокера. При отсутствии открытого интереса и объёма – таких жизненно важных индикаторов силы движения рыночной цены, вы можете воспользоваться хорошей альтернативой. Самым лучшим вариантом будет для вас изучить открытый интерес по валютным фьючерсам.

Срочный рынок Форекс и валютные фьючерсы

Открытый интерес и объём валютных фьючерсов позволяют определить настроение на рынке, которое имеет прямое влияние и на спот Форекс (срочный рынок). Валютные фьючерсы – это спотовые цены, которые регулируются форвардными свопами (производные от разницы процентных ставок), они станут в будущем ценой поставки контрактов. В отличии от срочного Форекс рынка, который не имеет централизованной биржи, валютные фьючерсы обслуживаются такими биржами, как Chicago Mercantile Exchange (CME), являющаяся самым большим мировым рынком для торговли валютными фьючерсами. Валютные фьючерсы, в основном, базируются на контрактах стандартных размеров продолжительностью в 3 месяца. Спот Форекс же подразумевает под собой 2-дневную сделку по поставке денежных средств.

Что такое открытый интерес

Многие трейдеры стремятся получить информацию по открытому интересу на Форексе вместе с объёмом. Открытый интерес соотносится с общим числом открытых позиций. Другими словами, эти контракты остаются открытыми.

Давайте разъясним, как считается открытый интерес на CME и о принципиальной разнице подсчёта контрактов:

1. Когда новый покупатель хочет открыть новую длинную позицию и купить контракт и продавец на противоположной стороне рынка также открывает новую короткую позицию, открытый интерес увеличивается 1 контракт.
2. Если новый покупатель валюты покупает у другого старого покупателя , который решил продавать, открытый интерес не увеличивается, потому что не создано ни одного нового контракта.

Зависимость открытого интереса и тренда

Открытый интерес показывает, когда новые деньги появляются на рынке, означая более агрессивную торговлю трейдеров в текущем направлении тренда. Таким образом, увеличение общего открытого интереса в целом поддерживает текущий тренд, и, как правило, указывает на продолжение тренда, c следствии изменения торговых настроений на основе притока новой информации.

И наоборот, общий открытый интерес уменьшается, когда трейдеры выводят деньги с рынка, показывая изменение настроения, особенно если открытый интерес рос раньше и начал снижаться.

В устойчивом восходящем или нисходящем трене, открытый интерес на Форекс должен (в идеале) расти. Это означает, что быки контролируют рынок во время восходящего тренда, или медвежьи шорты доминируют в нисходящем тренде. Значительное снижение открытого интереса является потенциальным знаком, предупреждающим, что в ценовом тренде может отсутствовать реальная власть, так как незначительная сумма денег вышла на рынок.

Поэтому, как правило, рост открытого интереса на Форекс указывает на продолжение текущего движения цены, будь то в восходящем или нисходящем тренде. Снижающийся или боковой открытый интерес сигнализирует, что тренд ослабевает и, вероятно, находится вблизи его конца.

Рыночное настроение – один из важнейших движущих факторов торговли. Его оценка чрезвычайно важна в практике торговли, но к сожалению, часто упускается трейдерами. Существуют различные способы измерения настроения большинства участников рынка, но мы рассмотрим как осуществляется этот процесс с помощью анализа показателяоткрытого интереса.

Рынок Форекс и открытый интерес

Анализ показателя открытого интереса на рынке производных инструментов (фьючерсы , опционы) является стандартным инструментом анализа, но для большинства трейдеров, которые торгуют на валютном спот-рынке, эта тема незнакома. В прошлой статье мы акцентировали внимание на том, что при торговле на валютном рынке форекс информация относительно объема и открытого интереса отсутствует, поскольку все сделки проводятся на внебиржевом рынке. В результате какой-либо отчет по всем сделкам рынка отсутствует.

Поэтому для получения данных по объему и открытому интересу в качестве важных индикаторов силы движений на рынке форекс необходимо пользоваться данными по открытому интересу и объему на рынке валютных фьючерсов.

Взаимосвязь спот и фьючерсного валютных рынков

В отличие от спот-рынка валют, не имеющего централизованной торговой площадки и единой системы учета, сделки по валютным фьючерсам происходят на биржах, например – Чикагской товарной бирже (CME). Эти рынки достаточно сильно взаимосвязаны, и данные по объему и открытому интересу на рынке фьючерсных контрактов позволяют трейдеру оценить рыночное настроение на рынке Forex . Стоимость валютных фьючерсов определяется в основном ценой на спот-рынке, которая отличается на величину форвардных свопов. Валютный спот-рынок предполагает заключение сделки с поставкой наличной валюты в течение двух дней, в то время, как валютные фьючерсы заключаются на основе стандартных размеров контрактов с продолжительностью действия три месяца.

Цена валюты на рынке фьючерсов и на спот-рынке имеют тенденцию двигаться одномоментно и однонаправленно, то есть, когда цена повышается на одном рынке, то она повышаться также и на другом рынке или наоборот. Например, если цена повышается на спот-рынке на британский фунт, то так же также повышается цена фьючерсного контракта GBP/USD.

Понятие открытого интереса

Зачастую трейдеры путают понятие открытого интереса с понятием объема на рынке.

Следует помнить, что открытый интерес – это общее количество открытых контрактов и еще не погашенных поставкой или контр сделкой. То есть, эти контракты являются все еще "открытыми". Когда покупатель открывает новую длинную позицию, то продавец также, но с противоположной стороны открывает короткую новую позицию, а открытый интерес при этом на один контракт увеличивается.

Также важно понять, что если новый покупатель покупает у старого другого покупателя, который собирается продать (закрыть позицию), то открытый интерес при этом не увеличивается, поскольку не было создано нового контракта. Открытый интерес уменьшается, если трейдеры закрывают позиции. На рынке открытый интерес по общим длинным позициям всегда равен общему открытому интересу по коротким позициям. Такое положение объясняется тем, что для каждого покупателя существует на противоположной стороне сделки продавец, или, как его еще называют, контрагент.

Взаимосвязь между трендом и открытым интересом

В целом, открытый интерес увеличивается, когда на рынок поступают новые деньги, и трейдеры ставят на текущее направление рынка. То есть, обычно увеличение общего открытого интереса благоприятствует существующему на рынке тренду, и указывает на его продолжение.

И наоборот, открытый интерес уменьшается, когда трейдеры выводят с рынка деньги, показывая тем самым изменение настроения на рынке, особенно, если открытый интерес до этого повышался.

При устойчивом тренде в любом направлении (восходящий или нисходящий), открытый интерес должен увеличиваться. Это означает, что в течение восходящего тренда преобладают длинные позиции, а при нисходящем тренде доминируют короткие позиции. Уменьшение открытого интереса является предупреждающим потенциальным признаком о недостаточной силе тренда для его продолжения, поскольку на рынок существенной суммы денег не поступило.

Поэтому повышающийся открытый интерес, как правило, указывает на продолжение текущего ценового тренда, будь то восходящий или нисходящий тренд . Снижение или неизменность этого показателя свидетельствует, что импульс тренда ослабевает и вероятно его скорое окончание.

Применение в торговле

Рассмотрим пример на евро, когда фьючерсы сформировали тенденцию к повышению. Согласно графика в верхнем окне, было несколько возможностей для трейдера войти в длинную позицию по евро, либо на прорыве уровня сопротивления или на отбое цены от дневной трендовой линии.

В нижнем окне графика видно, что открытый интерес увеличивался постепенно, по мере укрепления евро против доллара США. Обратите внимание, движение цены на спот-рынке (показано синей линией) на EUR/USD происходило одновременно с фьючерсами на евро (см. Стратегия торговли по валютной паре EUR/USD). В этом случае рост открытого интереса сопровождал среднесрочный тренд и указывал трейдеру, что тренд поддержан приходом новых денег.

То есть, используя открытый интерес, вы можете получить подсказку, что тренд имеет проблемы. Эта подсказка заключается в виде снижающегося открытого интереса при наличии на рынке тренда, независимо от того, нисходящий это или восходящий тренд.

Заключение

Если вы торгуете на валютном рынке форекс, для оценки настроения рынка можете использовать показатели открытого интереса на фьючерсном рынке . Анализ открытого интереса поможет трейдеру подтвердить силу или слабость существующего тренда и позволит более правильно позиционироваться в рынке.

На смарт-лаб. На этот раз поговорим про открытый интерес.

На фьючерсном рынке, в отличие от фондового, есть еще одна важная характеристика: открытый интерес . Это так называемое количество «открытых контрактов». Для того, чтобы Вы могли купить фьючерсный контракт, обязательно должен быть человек, который Вам его продаст. В момент совершения сделки между этими двумя людьми возникает «открытый контракт». Таким образом, чем выше «открытый интерес», тем больше количество людей, вовлеченных в игру.

Для лучшего понимания можно рассмотреть ситуацию на конкретном примере. Допустим, на текущий момент показатель «открытого интереса» составляет 500 000 контрактов. Что это значит? Это значит, что в общем и целом заключено 500 000 сделок и в момент роста цены фьючерсного контракта на 1 рубль, из кармана «продавцов» перетекает в карман «покупателей» 500 000 рублей в виде «вариационной маржи». К сожалению, «открытый интерес» ничего не говорит о качественной структуре продавцов и покупателей. То есть это может быть 500 000 человек, купивших по одному контракту, или же 1 крупный покупатель, купивший 500 000 контрактов.

Теперь попытаемся понять, как это может помочь в совершении сделок. Для этого представим гипотетическую ситуацию с одним «открытым контрактом». В случае сильного роста цены определенная сумма перейдет из рук «продавца» в руки «покупателя». В какой-то момент у «продавца» может не хватить денег, чтобы обеспечивать прибыль «покупателя» и ему придется закрыть сделку, то есть откупить у покупателя по более высокой цене этот контракт обратно (аналог маржин колла). В момент закрытия сделки, бывший продавец становится покупателем, так как ему, чтобы не стать банкротом нужно закрыть убыточную сделку как можно быстрее. Теперь предположим, что у нас таких продавцов не один, а 100 000 человек, соответственно, эти 100 000 человек с целью предотвратить убытки готовы закрывать свои убыточные сделки по любым ценам. Таким образом, в случае высокого «открытого интереса» и сильного движения вверх в какой-то момент на рынке возникает ажиотаж из-за того, что большому количеству людей, терпящих убытки, приходится откупать их убыточные позиции и, чем больше этих людей, тем сильнее будет ажиотаж в этот момент, сопровождаемый ростом цены.

Есть еще один важный момент, не надо забывать о том, что в момент сильных движений одна из сторон («продавцы» или «покупатели») получают значительную прибыль, которую также можно использовать как рычаг, с целью разогнать цену еще больше.

Подведём итоги. Если Вы планируете покупку от определенных ценовых уровней, которые Вы считаете достаточно крепкими, надо обращать внимание на «открытый интерес», если он падает – потенциал движения низкий и Ваши уровни с высокой долей вероятности устоят, если растёт – стоит задуматься, потому что высокий «открытый интерес» может придать движению импульс, достаточный для пробития уровня.

Иными словами, «открытый интерес» можно сравнить с массой пушечного ядра, летящего в стену. В случае небольшой массы, ядро, скорее всего, отскочит, не оставив значительных повреждений, если же масса превышает все мыслимые величины, то от стены, также как и от ее защитников останутся лишь воспоминания.

В одной из предыдущих статей, посвящённых отчётам Чикагской Товарной Биржи, я вскользь упомянул о проторгованном открытом интересе . Поэтому сегодняшний обзор станет своего рода продолжением начатой ранее темы, так как на его страницах мы постараемся раскрыть базовые положения анализа ОИ.

Начнём с определений. Под открытым интересом (ОИ, OI) на бирже понимается количество действующих срочных контрактов, иначе говоря, это суммарный объём коротких и длинных позиций, открытых по активу, срок исполнения которых ещё не наступил.

Срочный контракт - это специальный финансовый дериватив, предполагающий поставку товара или взаиморасчёт между сторонами по заранее оговоренным условиям.

Как правило, под данным термином понимаются различные договоры, но в рамках сегодняшней темы нас будут интересовать только фьючерсы и опционы, т.е. инструменты, обращающиеся на бирже.

Где искать проторгованный открытый интерес

Данная информация не является «секретной» и доступна каждому трейдеру, у которого открыт счёт на срочном рынке, т.е. в общем случае для получения соответствующих показателей будет достаточно лишь функций торгового терминала.

Единственное, что могу посоветовать - используйте специальные ресурсы, на которых можно строить график ОИ по валютным фьючерсам, в частности, я пользуюсь сайтом http://www.barchart.com/ .

Анализ проторгованного открытого интереса

Чтобы научиться читать ОИ и цену сначала придётся разобраться с механизмом его расчёта, т.е. с «техническими» причинами, по которым показатель растёт или снижается. Практика показывает, что на рынке в каждый момент времени происходит одна из четырёх типовых ситуаций.

Первая - если покупатель актива (в нашем случае это фьючерс на валюту) открывает новую длинную позицию, а продавец наращивает short (т.е. не просто избавляется от купленного ранее контракта, а именно играет на понижение) - проторгованный открытый интерес увеличивается.

Для начинающего форекс-трейдера подобная трактовка может показаться не совсем понятной, но сложного здесь ничего нет. Самое главное запомнить, что на любом рынке покупатель всегда взаимодействует с продавцом, т.е. если кто-то увеличил длинную позицию, значит, кто-то продал контракт, т.е. выступил в качестве контрагента.

Таким образом, когда быки и медведи начинают агрессивно «друг об друга» открывать позиции, количество действующих контрактов увеличивается, т.е. рынок становится более ёмким.

Для лучшего понимания ситуации рассмотрим простой жизненный пример. Предположим, в регионе N заводы продают арматуру местным потребителям. В нормальных условиях рынок стабилен, т.е. на нём взаимодействуют старые, давно знакомые, контрагенты.

Затем некий холдинг начинает строить крупный стадион, вследствие чего потребности в металле вырастают до уровня, который не могут удовлетворить местные производители. Данная ситуация привлекает новых поставщиков арматуры из соседних регионов.

Таким образом, можно утверждать, что проторгованный открытый интерес увеличился, так как выросло количество заключённых контрактов на поставку продукции. То же самое происходит и на биржевом рынке, только роль товара здесь играют фьючерсы и опционы.

Вторая ситуация - если продавец фиксирует финансовый результат по открытой ранее короткой позиции, а покупатель закрывает старый long, ОИ снижается.

В данном случае ёмкость рынка уменьшается, т.е. участники торгов теряют интерес к активу. Если вернуться к примеру с арматурой, то похожая ситуация будет наблюдаться в реальном секторе после сдачи стадиона в эксплуатацию.

Третья ситуация - покупатель наращивает long, а продавец фиксирует прибыль по открытой ранее длинной позиции, т.е. он продаёт имеющийся в наличии контракт желающему его купить.

В данном случае проторгованный открытый интерес не меняется, так как объём рынка остался прежним, т.е. это то же самое, что и формальная перепродажа арматуры с одного склада на другой, после которой фактическое предложение и спрос остаются неизменными.

И последняя ситуация (четвёртая) аналогична предыдущей, только в этом случае участники торгов «обмениваются» короткой позицией, поэтому и OI остаётся без изменений.

Таким образом, по динамике открытого интереса можно судить о силе тенденции, поэтому дальнейший анализ сводится к сопоставлению тренда и показателя OI, в частности:

• Если цена и проторгованный открытый интерес растут - быки набирают силу, вероятно, восходящий импульс продолжится;
• Если цена снижается, а ОИ растёт - актуален медвежий тренд, разумно продавать актив;
• В том случае, если интерес падает, можно с уверенностью утверждать, что текущий тренд ослабевает;
• Стабильная величина ОИ чаще всего указывает на продолжение прежнего тренда, хотя подобная динамика может наблюдаться и во .

Кроме этого, практика показывает, что перед разворотом тенденции часто наблюдается аномальный всплеск открытого интереса, поэтому данный сигнал можно использовать как для заключения контртрендовых сделок, так и в целях поиска точек выхода из открытой ранее позиции.

В заключение хотелось бы отметить, что анализ проторгованного интереса следует проводить на дневных графиках, так как внутридневные колебания ОИ не несут в себе никакой смысловой нагрузки и подвержены «спекулятивному» фактору. К тому же, общедоступные отчёты CME аккумулируют данные только после закрытия торговой сессии.