Помощь по Теле2, тарифы, вопросы

Чистый процентный доход банка в июле 2018 г. увеличился относительно июля 2017 г. на 3,3% и составил 107,5 млрд руб. Главные факторы роста остаются прежними: увеличение объема работающих активов и снижение стоимости привлеченных средств клиентов.

Чистый комиссионный доход за июль 2018 г. вырос на 40,8% г/г до 43,9 млрд руб. Наибольший прирост стабильно приходится на операции с банковскими картами и эквайринг, расчетные операции и реализацию страховых продуктов.

Операционные расходы за июль 2018 г. снизились на 8,7% г/г. Отношение расходов к доходам улучшилось - по сравнению с 7 месяцами прошлого года показатель снизился с 29,8% до 28,3%.

Расходы на совокупные резервы за июль 2018 г. составили 40,7 млрд руб., что на 20,5% меньше аналогичного периода прошлого года. Созданные на 1 августа 2018 года резервы превышают просроченную задолженность в 2,6 раза.

Прибыль до уплаты налога на прибыль за июль 2018 г. составила 76,3 млрд руб., чистая прибыль - 71,4 млрд руб. (+27,8% г/г).

Активы в июле выросли на 0,5% до 24,9 трлн руб. Основной вклад в рост активов внесли кредиты корпоративным и частным клиентам, а также портфель ценных бумаг.

В июле корпоративным клиентам выдано кредитов на 1,0 трлн руб., с начала года - 7,7 трлн руб., что на 35% больше, чем год назад. Портфель кредитов корпоративным клиентам увеличился за месяц на 0,6% и превысил 12,9 трлн руб. Рост с начала года составил 7,7%, а доля Сбербанка на рынке корпоративного кредитования выросла за полгода на 1,4 п.п. до 33,8%.

Частным клиентам в июле выдано 290 млрд руб. кредитов. Общий объем выдач с начала года составил 1,75 трлн руб. - в 1,7 раза больше, чем год назад. Портфель за месяц увеличился на 2,3% до 5,6 трлн руб. Рост с начала года составил 14,1%, а доля банка на рынке розничного кредитования выросла за 6 месяцев на 0,8 п.п. до 41,3%.

Доля просроченной задолженности в портфеле кредитов увеличилась за месяц на 0,1 п.п. до 2,4%. Данный показатель остается существенно ниже среднего уровня по банковской системе (8,5% на 1 июля 2018 года без учета Сбербанка).

Портфель ценных бумаг в июле увеличился на 4,3% до 2,8 трлн руб. Рост произошел в основном за счет приобретения облигаций Банка России и ОФЗ.

Привлеченные средства клиентов в июле практически не изменились. Средства юридических лиц увеличились на 0,3% и составили 6,4 трлн руб. Рост с начала года 12,8%. Средства физических лиц сократились на 0,1% и составили 12,4 трлн руб. Рост с начала года 1,9%.

В июле банк выпустил биржевые облигации на 40 млрд руб. Срок обращения облигаций 4 года 6 месяцев, купон 7,50%. Общий объем российских биржевых облигаций, выпущенных Сбербанком, составляет 248,5 млрд руб. со сроками погашения от 3 до 5 лет. Совокупный объем выпущенных банком облигаций занимает 4,1% от обязательств.

Величины базового и основного капитала Сбербанка совпадают в силу отсутствия источников добавочного капитала и по оперативным данным на 1 августа 2018 года составляют 2 779 млрд руб. Величина общего капитала на эту же дату составляет 3 847 млрд руб. Основной фактор роста общего капитала в июле - заработанная прибыль.

Активы, взвешенные с учетом риска, увеличились по оперативным данным на 0,3 трлн руб. до 26,2 трлн руб. в основном за счет увеличения объемов кредитования.

По оперативным данным значения нормативов, рассчитанные для ПАО Сбербанк, на 1 августа 2018 года составили:

Н1.1 - 10,6% (минимальное значение, установленное Банком России, 4,5%)

Н1.2 - 10,6% (минимальное значение, установленное Банком России, 6,0%)

Н1.0 - 14,7%(минимальное значение, установленное Банком России, 8,0%)

Прибыль Сбербанка за 8 месяцев 2016 года стала рекордной за все время его существования, сообщил Герман Греф на встрече с премьер-министром Дмитрием Медведевым. В целом на 2016 год у банка «очень позитивные» ожидания

Премьер-министр России Дмитрий Медведев и глава Сбербанка Герман Греф во время встречи в резиденции «Горки» (Фото: Александр Астафьев/ТАСС)

Прибыль, полученная Сбербанком с начала 2016 года, оказалась рекордной за всю его историю, заявил глава банка Герман Греф на встрече с премьер-министром Дмитрием Медведевым.

«За восемь месяцев текущего года у нас все идет даже несколько выше, чем мы ожидали в начале года. Мы заработали рекордную прибыль вообще за все годы существования банка, что кажется, с одной стороны, удивительным в очень непростой год, но, с другой стороны, это некий результат предыдущих лет инвестирования и сокращения издержек», — сказал Греф. Его слова приводятся на официальном сайте российского правительства.

В январе​—августе 2016 года прибыль Сбербанка по РСБУ выросла до 322,8 млрд руб., что почти в три раза больше результата за аналогичный период 2015 года. В августе Сбербанк заработал чистую прибыль в размере 47,8 млрд руб. При этом за восемь месяцев он на 51% увеличил объем чистого процентного дохода (до 734,9 млрд руб.), а чистый комиссионный доход увеличился на 22,8% (до 198,4 млрд руб.). Операционные расходы Сбербанка увеличились за восемь месяцев на 11,2%, что вызвано индексацией зарплат сотрудников. Расходы на совокупные резервы снизились на 64,1 млрд руб. относительно восьми месяцев 2015 года и составили 213,7 млрд руб.

Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за шесть месяцев текущего года 263,1 млрд против 85,2 млрд руб. в первом полугодии 2015 года. Финансовый результат банка оказался выше прогнозов из-за роста процентных доходов и продажи акций Красной Поляны. Как сообщили в Сбербанке, рост процентных доходов был связан в основном с увеличением портфеля ценных бумаг (его объем превысил 2 трлн руб.) и ипотечного кредитования.

Согласно прогнозам Bloomberg ,большинство аналитиков ожидают роста чистой прибыли Сбербанка по МСФО в 2016 году до 500 млрд руб. «Мы также ждем прибыль банка по итогам года около 500 млрд руб. Это связано с умеренным уровнем резервирования банка по плохим долгам и дальнейшим ростом процентной маржи», — сказал аналитик «Атона» Михаил Ганелин. Он отмечает, что банк имеет возможность снижать стоимость фондирования за счет уменьшения ставок по депозитам и погашения дорогих кредитов от ЦБ, при этом ставки по кредитам остаются высокими. «Это приводит к рекордному росту процентной маржи банка и росту его прибыли», — пояснил эксперт.

28 февраля Сбербанк опубликовал пресс-релиз по итогам 2017 года: показали финансовую отчетность и презентацию. Сбербанк - публичная компания, у нее можно не только открыть вклад, но и купить акции на бирже.

Руководство Сбербанка планирует получить прибыль 1 трлн рублей к 2020 году - посмотрим, успевает ли «банк Германа».

Сергей Шаболкин

частный инвестор

Доходы от процентов

Сбербанк увеличил чистый процентный доход на 6,6% - получил 1,46 трлн в 2017 против 1,36 трлн в 2016 году. Чистый процентный доход - разница между доходами от кредитов и расходами банка по выплатам процентов по вкладам и расчетным счетам. Условно говоря, Сбербанк принимает дешевые вклады, выдает дорогие кредиты - отсюда и прибыль.

При этом Сбербанк получил меньше денег по кредитам в 2017 году - 2 трлн против 2,15 трлн в 2016 году. Все просто: ставка Центрального банка падает, банки конкурируют друг с другом и снижают ставки по кредитам.

Низкая ставка ЦБ работает и в пользу банка: банки снижают ставки по вкладам и меньше тратят на выплату процентов.

Чистая процентная маржа за год выросла: с 5,7% до 6%. Это отношение чистого процентного дохода к активам, приносящим процентный доход. Чистая процентная маржа показывает доходность банка от финансовых активов.

Можно рассчитать самостоятельно - чистую процентную маржу поделить на активы, - но результат получится искаженным: в активы заносятся ресурсы, от которых банк не получает прибыли. Лучше брать чистую процентную маржу из пресс-релиза компании.

Рост прибыли

Сбербанк получил рекордную прибыль 748,7 млрд рублей за 2017 год, показав рост на 38,2% относительно 541,9 млрд рублей в 2016 году. При этом прибыль в 4 квартале упала на 23% по сравнению с 3 кварталом: Сбербанк выплатил премии топ-менеджменту.

Сбербанк в течение года снизил операционные расходы на 0,7%: бухгалтерия переоценила срок полезного действия основных средств и снизились расходы на дочерние иностранные компании. В следующем году Сбербанк не сможет сделать новую переоценку, поэтому проверьте рост или снижение операционных расходов.

Инвесторам Сбербанка важен показатель прибыли: с нее направляют около 25% на выплату дивидендов. Пока наблюдательный совет компании не определился с размером выплат.

Глава Сбербанка Герман Греф готов обсудить повышение дивидендов, если достаточность базового капитала будет равна 12,5%. Сбербанк публикует коэффициенты достаточности капитала в пресс-релизах.

Достаточность пока не дотянули до 12,5%, но, по информации «Ведомостей», Греф заявил о возможном повышении дивидендов до 35% от чистой прибыли. Что будет в итоге - никто не знает, Сбербанк только планирует платить дивиденды 50% от чистой прибыли с 2020 года. Собрание наблюдательного совета проведут в апреле 2018 года - там и решат, сколько платить дивидендов за 2017 год.

Руководство приняло стратегию до 2020 года

Сбербанк представил в декабре 2017 стратегию банка до 2020 года. Герман Греф заявил, что Сбербанк должен выйти за пределы финансовых и банковских услуг. Теперь Сбербанк будет конкурировать не с «Бинбанком», «Открытием» и «Промсвязьбанком», а с Гуглом, «Амазоном» и «Эплом»: банк хочет интегрироваться в сторонние технологические проекты.

Сбербанк почти подписал договор с Яндексом о совместном запуске торговой площадки на базе «Яндекс-маркета» - ждут одобрения Федеральной антимонопольной службы. Планируют закрыть сделку до конца июня 2018 года - тогда и обнародуют планы по проекту. Сбербанк вложит в «Яндекс-маркет» 30 млрд рублей.

Рыночную капитализацию взял с Investfunds.ru за 28 февраля. Переносим данные в таблицу.

Результаты Сбербанка за 2017 год

Показатель

Сумма, млрд Р

Чистая прибыль

Капитализация

P/E - отношение рыночной капитализации к прибыли. Показывает, за сколько лет компания себя окупит. Если результат от 0 до 5, то, вероятно, компания недооценена.

P/BV - отношение рыночной капитализации к капиталу компании. Помогает понять, сколько денег придется на инвестора в случае банкротства. Если показатель больше единицы, всем не хватит.

ROE - доходность акционерного капитала в процентах годовых. Формула: чистая прибыль / капитал.

Чистая процентная маржа - доходность компании от банковской деятельности. Формула: чистый процентный доход / активы, приносящие проценты. Для простоты показатель берем из презентации Сбербанка.

У нас уже есть обзор конкурента Сбербанка - ВТБ . Обновим капитализацию и сравним банки. Наши расчеты можно посмотреть

По итогам 2017 года крупнейший российский банк заработал 748,7 млрд руб. чистой прибыли. При этом у Сбербанка рост чистых комиссионных доходов оказался почти вдвое выше, чем чистых процентных. По итогам года комиссии, которые являются безрисковым доходом, на 59% покрыли операционные расходы банка. В перспективе трех лет Сбербанк намерен довести это соотношение до 90,6%, что фактически сделает его неподверженным процентному риску. Добиться такого результата позволит создание экосистемы вокруг банка, в которой с каждым годом будет все больше нефинансовых услуг.

В среду Сбербанк опубликовал данные отчетности по международным стандартам (МСФО) за 2017 год. Согласно им чистая прибыль банка составила 748,7 млрд руб., увеличившись на 38,2% по сравнению с 2016 годом. Операционные доходы до создания резервов составили по итогам прошлого года 1,9 трлн руб., из которых более 20% пришлось на чистый комиссионный доход. Этот показатель Сбербанк смог увеличить по сравнению с 2016 годом на 12,9%, до 394,2 млрд руб. Чистые процентные доходы показали рост в два раза меньше - 6,6%, до 1,452 млрд руб., в связи с опережающим падением доходности кредитов по сравнению с расходами по привлеченным средствам, что отражает реализацию процентного риска.

При этом, как отметил, комментируя отчетность, президент Сбербанка Герман Греф, впервые за десять лет банку удалось показать абсолютное сокращение операционных расходов. По сравнению с 2016 годом они снизились на 0,7%, составив 672,8 млрд руб. В результате принципиально важный показатель соотношения чистого комиссионного дохода к операционным расходам составил по итогам 2017 года 59%, против 48% в четвертом квартале 2016 года. Данный показатель имеет важное значение, поскольку при достижении 100% фактически позволяет банку быть безубыточным вне зависимости от процентных рисков. Что особенно важно в условиях снижающихся ставок.

Президент Сбербанка Герман Греф, 13 февраля 2018 года

Банковский сектор будет находиться под целым рядом сложных трендов... Со всеми этими трендами можно будет справляться только при комплексной программе выживания, мы такую программу собственного выживания приняли.

В планах Сбербанка дальнейший рост данного соотношения. Так, в рамках реализации стратегии, которой предусмотрен ежегодный рост комиссионных доходов на 15%, при жестком контроле расходов в результате к 2020 году соотношение чистого комиссионного дохода к операционным расходам должно составить 90,6%. Основными источниками роста комиссионного дохода останутся банковские карты, эквайринг. А также работа с малым и средним бизнесом (МСБ).

При этом значительный вклад в рост комиссионных доходов будет обеспечивать создаваемая Сбербанком экосистема, которая предусматривает создание для клиентов все больше и больше нефинансовых сервисов и удовлетворение максимума его потребностей внутри экосистемы Сбербанка. В представленной осенью презентации к стратегии Сбербанка до 2020 года обозначены направления, интересные банку. Это публичные сервисы, недвижимость, образование, здравоохранение, развлечения, путешествия, машины, потребительские товары, консалтинг, юридические услуги и бизнес-администрирование. В каких-то направлениях банк уже сделал первые шаги. Например, открыл свою Академию риска и стал акционером медицинского сервиса DocDoc (см. “Ъ” от 30 ноября 2017 года). В среду Герман Греф сообщил, что на днях банк обратился в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) с заявлением для получения разрешения на начало работы совместного предприятия с «Яндексом» в области электронной коммерции. «Сделка будет закрыта до конца июня текущего года»,- уточнил он.

По мнению экспертов, у Сбербанка есть шансы довести показатель соотношения чистого комиссионного дохода к операционным расходам до уровня, близкого к 100%. «Заметный рост чистого комиссионного дохода, продемонстрированный Сбербанком в прошлом году, и особенно в четвертом квартале (на 16,9% по сравнению с третьим кварталом), говорит о том, что банк фактически уже приступил к реализации представленной стратегии и сделал ставку на устойчивый рост безрисковых комиссий,- говорит аналитик S&P Сергей Вороненко.- С учетом того, как быстро Сбербанк строит вокруг себя экосистему, достижение заявленного соотношения чистого комиссионного дохода к операционным расходам на уровне, близком к 100%, представляется реалистичным».

Ксения Дементьева

Доходы, расходы и прибыль являются отражением комплекса объективных и субъективных факторов, воздействующих на деятельность банка: клиентская база, местоположение, наличие достаточных помещений для обслуживания клиентуры, уровень конкуренции, степень развития финансовых рынков, уровень взаимоотношений с государственными органами и отдельными их представителями, качество управления банком, в том числе оперативность принятия управленческих решений, доступность внешних источников дополнительных ресурсов, использование современных банковских технологий, наличие филиальной сети, уровень контроля за текущими расходами банка, уровень постановки внутрибанковского контроля и анализа.

Чистые процентные доходы за 2013 год выросли на 157,5 млрд. руб. или на 18,3 %, а за 2015 год произошло снижение на 31,7 млрд. руб. или 3,1 % и по состоянию на 31.12.2015 год составили 988,0 млрд. руб.

Процентные доходы увеличились на 359,3 млрд. руб. или на 24,3% в 2013 году, а в 2015 году возросли еще на 24% и на 31.12.2015 составили 2 279,60 млрд. руб. (31.2013 - 1 478,6 млрд. руб., 31.2014 - 1 837,9 млрд. руб.)

Процентные расходы, за анализируемый период снизились на 33,4% (49361млн.руб.) в 2013 году и в 2014 году увеличились на 59,7 %, по состоянию на 31.12.2015 составили 1 252,0 млрд. руб. (31.12.2013 - 587,8 млрд. руб., 31.2014 - 784,1 млрд. руб.). Основой составляющей процентные расходы являются процентные расходы по средствам физических лиц.

Таблица 7 - Анализ динамики доходов и расходов ПАО «Сбербанк России» за 2013 - 2015 год

Чистые доходы по операциям с ценными бумагами перешли в затраты и в 2013 и в 2014 году (31.12.2013-1,1 млрд. руб., 31.12.2014-8,4 млрд. руб.), а в 2015 году их доход увеличился на 248,8 % или на 20,9 млрд. руб., это объясняется ростом вложений Банком средств в облигации Центрального Банка и корпоративные облигации.

Объем расходов на формирование резервов увеличился до 18,4 млрд. руб. за 2014 год по сравнению с 2013 годом (31.12.2013-5,9 млрд. руб.), а за 2015 год снова снизился до 6,3 млрд. руб.

Чистый доход от операций с иностранной валютой за 2014 год понизился до 8,1 млрд. руб. по сравнению с 2013 годом (12,9 млрд. руб.), но в 2015 году снова увеличился до 83,1 млрд. руб. Эти скачки дохода от операций с иностранной валютой можно связать с мировыми кризисными явлениями на фоне падение курса рубля (прирост USD к декабрю 2014 г. на 64% относительно января 2014г.).

Причинами девальвации рубля можно назвать следующие:

1) во-первых, падения цен на нефть с сентября 2014 г. по январь 2015 г., который привёл к сокращению валютных поступлений и росту спроса на иностранную валюту у населения, компаний, банков и так далее;

2) во-вторых, введение экономических санкций стран Запада (США, Евросоюза, Швейцарии, Норвегии, Канады, Австралии, Новой Зеландии, Японии и др.) в ответ на присоединение Крыма к России, вследствие чего российские компании, бравшие кредиты в Европе, не могли погасить их за счёт новых займов и вынуждены были экстренно скупать валюту на внутреннем рынке для выполнения обязательств;

3) в-третьих, ожидание ослабление рубля у экономических агентов и населения и, как следствие, валютные спекуляции, активизация в октябре-ноябре 2014 г. покупки наличной иностранной валюты.

Чистые комиссионные доходы в среднем возросли на 25% за весь анализируемый период, и на 31.12.2013 год составили 384,1 млрд. руб. Операционные расходы Банка возросли за анализируемый период в среднем возросли на 10 % и на 31.12.2015 год, составили 623,4 млрд. руб. (31.12.2013- 244,8 млрд. руб., 31.12.2014- 306,4 млрд. руб.)

За анализируемый период прибыль Банка снизилась в среднем на 15 %:

1) Прибыль до налогообложения на 31.12.2013 - 455,7 млрд. руб., в 2014 - 374,2 млрд. руб., в 2015 - 374,2 млрд. руб.

2) Прибыль после налогообложения на 31.12.2013 - 362,0 млрд. руб., в 2014 -290,30 млрд. руб., в 2015 - 222,90 млрд. руб.

Для подробного рассмотрение динамики прибыли необходимо рассмотреть основные показатели о прибылях и убытках за анализируемый период 2013,2014 и-2015гг. в поквартальной разбивке (Приложение Г):

Основным источником роста чистой прибыли явилось увеличение чистого процентного и комиссионного дохода, рост прочих операционных доходов, а также сокращение отчислений на создание резервов.

Чистая прибыль с 1 по 4 квартал 2013 года, млрд. руб.

За 2013 год чистая прибыль увеличилась с 88,5 млрд. руб. до 93,7 млрд. руб. На 1 июля данный показатель составил 86,0 млрд. руб., а на 1 октября - 93,8 млрд. руб. (Рисунок 1)

Чистая прибыль с 1 по 4 квартал 2014 года, млрд. руб.

За 2014 год чистая прибыль уменьшилась с 72,9 млрд. руб. до 49,0 млрд. руб. На 1 июля данный показатель составил 97,5 млрд. руб., а на 1 октября - 70,9 млрд. руб. (Рисунок 1)

Чистая прибыль с 1 по 4 квартал 2015 года, млрд. руб.

За 2015 год чистая прибыль увеличилась с 30,60 млрд. руб. до 73,10 млрд. руб. На 1 июля данный показатель составил 54,60млрд. руб., а на 1 октября - 65,10 млрд. руб. (Рисунок 1)

Рисунок 1 - Основные показатели о прибылях и убытках за анализируемый период 2013-2015гг. в поквартальной разбивке

На данном рисунке видно, что в 2013 году на протяжение всего года, прибыль имеет стабильный показатель, что нельзя сказать о 2014 годе, где прибыль после третьего квартала стремительно уменьшается. И в 1-ом квартале 2015 года она снижается до критической точки в 30,6 млрд. рублей. Таких показателей не было более трех лет, начиная с конца кризиса 2008 года. Но к концу 2015 года, можно отметить положительную динамику прибыли.