Будет ли заморозка нефти 30 ноября. Опек: последний вздох перед кончиной

ОПЕК и страны, не входящие в картель, договорились продлить соглашение о сокращении добычи нефти до конца 2018 года. Эта передышка подходит к концу, после завершения соглашения цены могут упасть, предупреждает эксперт

Еще год без роста добычи

Страны ОПЕК в Вене 30 ноября продлили соглашение о сокращении добычи нефти еще на девять месяцев — до конца 2018 года, рассказали журналистам министр нефти Омана Мухаммед ар-Румхи и министр нефти Ирана Бижан Намдар Зангане (их цитирует Bloomberg). К продлению присоединились и страны, не входящие в картель, включая Россию, сообщил Bloomberg со ссылкой на участников совещания (оно состоялось сразу после встречи стран ОПЕК также в Вене). Это подтвердил журналистам министр нефти Ирака Джаббар аль-Луэйби.

Перед началом совещания российский министр энергетики Александр Новак заявил, что ОПЕК и не входящим в картель странам нужно продолжать скоординированные действия в 2018 году для дальнейшей балансировки рынка нефти. Накануне он сказал, что участники мониторингового комитета ОПЕК и примкнувших к нему стран (ОПЕК+) выступили в поддержку продления действия соглашения о сокращении добычи.

Теперь соглашение ОПЕК+ будет действовать до конца 2018 года. Это уже второе продление сделки, которая была заключена в конце 2016 года. Тогда 13 стран ОПЕК и 11 не входящих в картель, включая Россию, впервые договорились о сокращении добычи нефти на 1,8 млн барр. в сутки относительно уровня октября 2016-го в течение первых шести месяцев 2017 года. Это примерно 2% общемировой добычи. Страны ОПЕК согласились сократить добычу на 1,2 млн барр. в сутки, Россия — на 300 тыс. барр. в сутки. 25 мая в Вене страны-участницы продлили действие соглашения на девять месяцев — до конца марта 2018 года.

Министр нефти Саудовской Аравии Халид аль-Фалих в преддверии второй пролонгации соглашения назвал соблюдение договоренностей фантастическим. Пока говорить о плавном завершении сделки рано, отметил аль-Фалих. Он добавил, что выход из соглашения о сокращении добычи будет «очень постепенным» и «очень продуманным» (цитаты по «Интерфаксу»).

Почти за год действия соглашения — с третьего квартала 2016 года по третий квартал 2017-го — коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР сократились с 3,067 млрд до 2,985 млрд барр., запасы в танкерах — с 1,068 млрд до 997 млн барр. нефти, следует из отчета ОПЕК. Несмотря на положительные изменения, рынок еще нуждается в балансировке, говорил Новак в интервью телеканалу РБК 27 ноября: «Мы видим, что с рынка ушло примерно 50% излишков запасов нефти, мы видим, что цена... вышла на достаточно приемлемый уровень в районе $60 и выше за баррель марки Brent, инвестиции начали уже в 2017 году расти, а до этого они в 2015-2016 годах падали. Тем не менее мы не достигли еще до конца цели по балансировке рынка, и сегодня практически все выступают за то, что необходимо продлить сделку дополнительно, для того чтобы достичь окончательных целей».

Фото: Andrey Rudakov / Bloomberg

При этом добыча нефти в США, которые не присоединились к этой сделке, с конца ноября 2016 года выросла на 11,5%, до 9,7 млн барр. в сутки, напоминает директор московского нефтегазового центра EY Денис Борисов. Цена Brent за это время выросла на 26%, с $50,47 до $63,84 за баррель (на 30 ноября).

В России добыча нефти в 2017 году останется на уровне прошлого года — примерно 547,5 млн т (10,95 млн барр. в сутки в третьем квартале 2017 года), оценивал ранее Новак. До продления сделки в мае 2017 года Россия планировала добыть за год 549 млн т, отмечал он. Из-за продления сделки «Роснефть» или снизить темпы роста добычи на новых проектах, объясняла компания. Речь идет о Русском месторождении, Юрубченко-Тохомском кластере, месторождениях им. Требса и им. Титова, которое она разрабатывает вместе с ЛУКОЙЛом.

«Временная передышка»

ОПЕК не может без конца продлевать это соглашение, считает аналитик «Сбербанк CIB» Валерий Нестеров. Соглашение продлевает передышку для нефтяных компаний, создает благоприятный ценовой фон, оно поможет России в год президентских выборов и Саудовской Аравии в год приватизации Saudi Aramco, объясняет он. Но после этого, скорее всего, сделка продлеваться не будет, и мировые компании вернутся к хаосу, который предшествовал падению цен на нефть в 2014 году, предупреждает аналитик.

Цена на нефть в последние недели была высокой в ожидании продления соглашения, теперь она может скорректироваться до $55-60 за баррель, считает Нестеров. Это более приемлемый уровень для стран — участниц соглашения, слишком высокая цена может дать импульс для роста сланцевой добычи в США, объясняет он. Американская нефть только недавно появилась на мировом рынке, но в октябре США уже вошли в десятку крупнейших поставщиков нефти в Китай, напоминает аналитик.

В ноябре Международное энергетическое агентство (МЭА) выпустило прогноз о том, что добыча в США может резко вырасти уже в ближайшие годы. Благодаря последствиям «сланцевой революции» к середине 2020-х годов она может достигнуть 30 млн барр. в сутки, говорится в долгосрочном ежегодном прогнозе агентства World Energy Outlook. По оценкам МЭА, к 2027 году США, вероятно, станут нетто-экспортером нефти впервые с 1953 года. Официальный Вашингтон ожидает, что это произойдет на год раньше, в 2026 году.

Нынешний рост цен на нефть во многом обусловлен общим настроением на рынках: участники биржевых торгов покупают различные активы, и финансовые, и сырьевые, такой оптимизм и приводит к росту нефтяных котировок, замечает Борисов. В долгосрочной перспективе соглашение с ОПЕК будет останавливать трейдеров, которые играют на понижение, добавляет он. Если настроения на рынке изменятся и трейдеры начнут активно распродавать активы, сделка с ОПЕК станет сдерживающим фактором для цен на нефть и обвал вряд ли будет глубоким, заключает эксперт.

Дальнейшая пролонгация соглашения с ОПЕК будет зависеть от множества факторов, в том числе сланцевой добычи в США, считает Борисов. Одним из важных условий будет IPO Saudi Aramco: если размещение состоится (его дата пока не назначена) и саудиты смогут продать акции компании по высокой цене, то одним стимулом для пролонгации соглашения у Саудовской Аравии станет меньше, заключает эксперт.

Нефть Brent, подорожавшая с января почти на 25% на фоне переговоров о заморозке добычи, может вновь опуститься до $ 30. Это случится, если страны ОПЕК не договорятся на ключевой встрече 30 ноября, считают эксперты.

Фото: Reuters

Назад к $ 30

На заседании в Вене в среду, 30 ноября, члены Организации стран - экспортеров нефти (ОПЕК) попробуют согласовать окончательные условия первого за восемь лет коллективного сокращения добычи. С сентября, когда картель в принципе одобрил эту инициативу, страны пытались разделить между собой бремя этого сокращения, но до сих пор не смогли прийти к консенсусу. Тогда группа решила в целом уменьшить добычу по крайней мере на 600 тыс. барр. в сутки, до 32,5−33 млн барр. (в сентябре и ноябре суточная добыча составляла 33,6 млн барр., по собственным оценкам ОПЕК; в октябре - 33,7 млн барр.).

Цены на Brent, повысившиеся с января почти на 25% на фоне переговоров ключевых игроков о заморозке добычи, рискуют снова обвалиться, если сделки не будет. При таком сценарии она может протестировать отметку в $ 30 (в последний раз фиксировалась в январе) на фоне увеличения добычи ОПЕК и России в борьбе за долю рынка, прогнозируют опрошенные Bloomberg аналитики. Если же консенсус будет достигнут, нефть сможет закрепиться на текущих ценовых уровнях или подрасти, пишет агентство.

К 16:40 мск на фоне скептицизма инвесторов в отношении сделки январские фьючерсы WTI в Нью-Йорке подешевели на 1,45%, до $ 45,63 за баррель, а январские контракты Brent в Лондоне подешевели на 1,36%, до $ 46,88.

Раскол сохраняется

Делегаты ОПЕК не смогли преодолеть разногласия об условиях сокращения добычи на состоявшейся в понедельник, 28 ноября, экспертной встрече. Обсуждение длилось десять часов. У Ирака и Ирана сохранялись возражения против выдвинутых инициатив, сообщил Bloomberg один из делегатов ОПЕК. План предусматривает сокращение добычи на 1,2 млн барр. в сутки по сравнению с октябрьским уровнем (33,7 млн барр.). Производителям нефти, которые увеличили добычу в последние годы, пока Иран был под санкциями, «придется взять на себя более существенную долю сокращения добычи», сказал во вторник, 29 ноября, министр нефти Ирана Биджан Зангане на государственном телеканале перед отъездом в Вену. Иран по-прежнему хотел бы добывать примерно на 7,2% больше нефти (предельный объем добычи - 3,975 млн барр. в сутки), чем предлагает для него Саудовская Аравия (3,707 млн барр. в сутки). В ходе встречи эмиссары стран ОПЕК боролись за каждый баррель.

«Параметры алжирского соглашения [о сокращении добычи] не были ясны изначально, и ОПЕК пыталась до последнего отложить их выработку», - объясняет Bloomberg сложившуюся ситуацию Абдулсаман аль-Авади, аналитик из Лондона, в прошлом - делегат в ОПЕК от Кувейта. Через два месяца после исходных договоренностей «лидеры ОПЕК пребывают в смятении и не могут преодолеть разногласия, при этом стремясь привлечь к сделке не входящие в группу страны, это трудная задача», констатирует аль-Авади.

Пытаясь снять разногласия между Саудовской Аравией, Ираном и Ираком, ОПЕК ждет содействия не входящих в группу крупных производителей, прежде всего России. Нефтяной клуб призывает эти страны сократить добычу на 600 тыс. барр. в сутки. Россия пока выступала против этого, предлагая взамен заморозить свое производство на текущем уровне. Кроме России, ни одна из стран, не входящих в ОПЕК, по итогам организованных картелем в конце октября дискуссий не стала брать на себя обязательств по сокращению или заморозке добычи. В той встрече приняли участие представители Азербайджана, Бразилии, Казахстана, Мексики и Омана. Обсуждать ограничение добычи с ОПЕК отказалась и Норвегия.

Министр энергетики Саудовской Аравии, неформального лидера картеля, Халид аль-Фалих в воскресенье, 27 ноября, также допустил, что ОПЕК может не согласовать сокращение добычи. «Мы ожидаем восстановления спроса в 2017 году, затем цены стабилизируются, и это произойдет без вмешательства ОПЕК, - сказал аль-Фалих в Дахране, приводит Bloomberg выдержки из саудовской газеты Asharq al-Awsat. - У нас нет единственно заданного пути, такого как сокращение добычи на заседании ОПЕК, мы могли бы положиться и на восстановление спроса, особенно со стороны США». Саудовская Аравия отказалась от участия в запланированных на понедельник, 28 ноября, консультациях с не входящими в ОПЕК странами, включая Россию. «Нет резона участвовать во встрече с не входящими в ОПЕК производителями до переговоров внутри группы и принятия решения о том, сократить ли добычу или поддерживать текущие уровни», - заключил аль-Фалих.

В последнюю минуту

Вместо этого организация созывает другую внутреннюю встречу, чтобы до переговоров 30 ноября попытаться урегулировать разногласия - в частности, вопрос о том, готов ли Ирак сократить производство, а Иран - его заморозить, сообщил Bloomberg один делегат. В противном случае Саудовская Аравия откажется от сделки. Министр энергетики Алжира Нуреддин Бутерфа, один из архитекторов сентябрьского соглашения ОПЕК об ограничении добычи, в субботу на встрече в Тегеране с министром нефти Ирана Биджаном Зангане предлагал сократить добычу на 1,1 млн барр. в сутки. По мнению Бутерфы, при провале сделки цены могут опуститься ниже $ 40 за баррель, передавало государственное информагентство Algerie Presse Service (APS).

Ранее Иран настаивал на том, что будет готов обсуждать параметры сделки лишь после того, как добыча в стране вернется к досанкционному уровню в 4 млн барр. в сутки. Премьер-министр Ирака Хайдер аль-Абади, в свою очередь, добивался для страны особых условий, ссылаясь на то, что она борется с ИГИЛ (запрещенная в России организация) и поэтому не должна присоединяться к сделке. Сначала Ирак выступал против сокращения добычи, однако потом заявил, что возьмет на себя такие обязательства. От участия в сделке может отказаться и Ливия из-за сложной экономической ситуации в стране, следует из опубликованного на сайте ливийской National Oil заявления председателя компании.

Бутерфа и его коллега из Венесуэлы Эулохио дель Пино во вторник, 29 ноября, должны принять участие в переговорах в Москве, сообщил РБК источник, осведомленный о предстоящих дискуссиях. Бутерфа также встретится с коллегами из Ирака, Саудовской Аравии и Катара в Вене в преддверии министерского заседания ОПЕК, сообщало APS. До встречи в Вене остается лишь день, и отказ от сделки даже одного члена картеля поставит крест на сентябрьском соглашении о сокращении добычи, пишет Bloomberg.

«Саудовская Аравия и Иран используют очень эффективные переговорные стратегии, - объяснил Bloomberg Абхишек Дешманде, ведущий аналитик по энергетике лондонского подразделения французского банка Natixis. - Проблема саудовцев заключается в том, что они уже не могут, как в 1980-1990-е, продемонстрировать силу, чтобы другие подчинились их воле». Сегодня другие члены группы, такие как Иран и Ирак, не уступают им в мощи, и все они стремятся увеличить свою долю на рынке, заключил Дешманде. В субботу, 26 ноября, министр энергетики России Александр Новак заявил, что «страны ОПЕК должны достигнуть консенсуса внутри организации, прежде чем к соглашению смогут присоединиться страны, не входящие в ОПЕК».

Эффект от сделки

Убедительное заявление ОПЕК о существенном сокращении добычи, особенно к уровню 32,5 млн барр. в сутки, может подстегнуть рост цен на $ 5 или выше в последующие дни, приводит Bloomberg выдержки из обзора аналитиков Morgan Stanley во главе с Адамом Лонгсоном от 28 ноября. Эффект будет еще сильнее, если его поддержат решительные заявления стран вне ОПЕК, пока внимание не сосредоточится на рисках реализации и долговременности сделки, а также на ответном увеличении добычи за пределами ОПЕК (прежде всего в Северной Америке).

Право на свою часть Арктики

На регулярно проводимых международных конференциях, посвященных ситуации в Арктике, собираются десятки политиков, бизнесменов и экологов. Последняя такая встреча - Третий международный арктический форум - прошла 24-25 сентября в Салехарде. Как считают комментаторы, целью России на этом форуме было закрепление своих претензий на разработку богатых месторождений полезных ископаемых в регионе.

Перемены в Арктике

Новая золотая лихорадка

Температура в Арктике растет в два раза быстрее, чем в других частях паланеты. Тающие льды открывают доступ к ресурсам региона и увеличивают период устойчивой навигации. Изменения климата - проблема для окружающей среды региона, но и шанс на получение больших прибылей.

Перемены в Арктике

Каждый заявляет о своих претензиях

Пять государств, имеющих прямой выход к Арктике, проводят интенсивные исследования в районе Северного полюса. Та страна, которая сможет доказать, что подводные шельфы тянутся под водой именно от ее берегов, сможет получить доступ не только к 200 милям исключительной экономической зоны, но и к территориям за пределами этой зоны.

Перемены в Арктике

Под парусом среди льдов

Российская яхта "Петр I" в 2010 году впервые в истории смогла за одну навигацию пройти Северо-Восточный и Северо-Западный морские пути. То, что раньше считалось практически невозможным, становится все более привычным. Число грузовых судов, идущих по Северо-Восточному пути, увеличилось за последние три года в десять раз.

Перемены в Арктике

Через Арктику - короче

Северный морской путь через Арктику может стать реальной альтернативой для коммерческого грузового транспорта, который следует из Азии в Европу и обратно. Если грузовой корабль идет не через Суэцкий канал, а вдоль северных российских берегов, то он уменьшает путь от Шанхая до Гамбурга на 6400 километров.

Перемены в Арктике

Нефть в ледяных недрах

Геологи предполагают, что на дне Арктики залегает четверть всех еще не обнаруженных мировых запасов нефти и газа. Однако многие говорят о серьезных рисках, связанных с добычей энергоресурсов в этом регионе. В 2012 году нефтяную платформу Kulluk, принадлежащую компании Shell, во время транспортировки прибило к берегам одного из островов у Аляски.

Перемены в Арктике

Морские круизы на Север

Морские круизы в арктических широтах - прибыльная отрасль международного туризма. Конечно, такие путешествия связаны с определенными рисками, особенно во время арктической зимы. В 2011 году страны, имеющие выход к Арктике, впервые подписали договор, регулирующий правила поиска и спасения потерпевших крушение кораблей.

Перемены в Арктике

Военные интересы

Дания, Канада, Россия и США заявляют о своих территориальных претензиях в Северном Ледовитом океане. Растущий экономический интерес к региону привел и к усилению в нем военного присутствия. Более важную роль, чем раньше, стали играть такие военные базы, как Данеборг в Гренландии (остров является частью Дании).

Перемены в Арктике

Маневры во льдах

Армии приарктических государств проводят регулярные военные маневры в регионе. Несмотря на то, что непосредственной угрозы конфликта нет, все они стремятся продемонстрировать готовность к защите своих интересов при необходимости и военными средствами. На фото: подводная лодка USS Annapolis ВМС США.

), назначенный на 30 ноября в Вене, должен наконец внести ясность в ценовую политику картеля. Предполагается, что он примет окончательное решение о допустимых объемах добычи. Самые нефтезависимые страны надеются на сокращение производства или хотя бы на заморозку. Но по факту рынки отреагируют лишь на словесные интервенции ОПЕК, решение организации слабо скажется на реальном балансе добычи и потребления.

Карты правду говорят

Инвестиционный банк JP Morgan накануне саммита оценил шансы на успех переговоров по заморозке добычи в 60 процентов. Хотя месяц назад аналитики финансовой корпорации говорили о вероятности в 75-80 процентов, даже 60 процентов — все же прогноз неплохой. Так, на заседании в конце октября в Алжире страны-участницы организации пришли к решению заморозить добычу нефти для стабилизации цен. Однако впоследствии участники этого технического совещания так и не смогли выработать дорожную карту по ограничению объемов производства.

Если оптимистические ожидания JP Morgan оправдаются, Россия, как и иные государства, не входящие в ОПЕК, сможет присоединиться к эмбарго. Это следует из осторожного заявления главы российского Минэнерго Александра Новака. По его словам, страны ОПЕК должны «договориться о стабилизации добычи нефти внутри организации», чтобы к ним могли присоединиться остальные страны.

Была даже назначена встреча экспертов организации. Затем экспертные консультации были отменены, поскольку крупнейший нефтепроизводитель ОПЕК — Саудовская Аравия — решила «не выносить сор из избы» и обсуждать заморозку добычи исключительно в рамках картеля.

Основные разногласия, мешающие заключению соглашения, у арабской монархии были с Ираном. 26 ноября министр нефти Алжира Нуреддин Бутарфа представил коллеге из Ирана Биджану Зангане предложения о сокращении общей добычи организации на 1,1 миллиона баррелей в сутки. При этом страны вне картеля должны будут урезать производство на 600 тысяч баррелей в день. Позиция Ирана перед переговорами так и остается неясной.

По оценке JP Morgan, в случае провала переговоров цена нефти может упасть до 35-40 долларов за баррель с текущих 48 долларов. В этом случае основные ближневосточные производители возобновят открытую битву за рынок.

Сотрясая воздух

Аналитик Райффайзенбанка Андрей Полищук видит три варианта развития событий. Первый — страны-нефтеэкспортеры не договорятся ни о чем, как это бывало не раз в прошлом. В этом случае цены на нефть просядут ниже 45 долларов за баррель.

Второй вариант — ОПЕК объявляет о заморозке добычи на текущих уровнях, но по факту это соглашение выполняться не будет. В этом случае стоимость нефти останется на текущих уровнях, поскольку все же есть те, кто верят в реальное сокращение или заморозку. Это и есть третий вариант. Тех, кто на это закладывается, совсем немного, однако они присутствуют на рынке и эти ожидания в ценах заложены.

«Я считаю такой сценарий маловероятным. Ведь по сути решение ОПЕК — это рекомендация. Никаких штрафных санкций за невыполнение решения ОПЕК не предусмотрено. Но никто не хочет отказываться от дополнительных доходов в одиночку, поскольку этим непременно воспользуются их конкуренты», — отмечает Полищук.

Руководитель аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Александр Пасечник в принципе не рассматривает сценарий, при котором встреча закончится безрезультатно, и делегаты проездят в Вену зря.

«Такой вариант маловероятен — это никому не выгодно. Тем более что можно продекларировать заморозку, но добывать на прежнем уровне», — отмечает эксперт. Так что окончательная резолюция, которая окажет влияние на рынки, будет в любом случае. Но какой бы она ни была, важна ее трактовка.

По мнению эксперта, краткосрочная реакция нефтетрейдеров непременно будет — цены вырастут. Но как рынки поведут себя дальше, зависит от комплекса факторов. Многое зависит от того, как поведут себя игроки вне картеля. Эксперт из ФНЭБ считает вполне вероятным, что, помимо России, к соглашению также присоединится и Норвегия.

Если решение о сокращении добычи может причинить ущерб участникам соглашения, то заморозка не будет стоить им ничего. «В странах ОПЕК, как и в России, уровни добычи максимальные. И члены организации могут преподнести этот естественный потолок как результат картельного соглашения и таким образом извлечь выгоду за счет повышения цены», — отмечает Пасечник.

Согласно его прогнозу, цена установится на уровне 55-60 долларов за баррель до конца года. В дальнейшем будет колебаться вокруг 50 долларов.

При этом эксперт признает, что соглашение вряд ли повлечет за собой реальное изменение баланса на рынке. «Непонятно, кто будет мониторить соблюдение соглашения. Но биржевых игроков, как правило, не интересуют эти детали — они принимают решения на основе словесных интервенций нефтепроизводителей», — сказал он.

Некоторые аналитики предсказывают подорожание нефти до 60 долларов за баррель. Такого мнения, в частности, придерживается аналитик группы компаний «Финам» Богдан Зварич.

Поможет ли России решение ОПЕК заморозить добычу черного золота

Впрочем, он также ждет, что котировки опустятся к 50-55 долларам за баррель. «Рост цен на черное золото будет стимулировать сланцевую добычу в Соединенных Штатах, что приведет к увеличению предложения на рынке и, соответственно, давлению на цены», — пояснил он.

Так или иначе, итоги предстоящего саммита должны изменить нефтяные котировки и валютные курсы. Хотя бы на короткое время. При этом по сути, скорее всего, ничего не поменяется. Нефтедобывающие страны будут производить столько же, сколько и раньше. А если какая-то страна сможет и захочет увеличить добычу, то ничто помешать ей не сможет.

Саммит Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), назначенный на 30 ноября в Вене, должен наконец внести ясность в ценовую политику картеля. Предполагается, что он примет окончательное решение о допустимых объемах добычи. Самые нефтезависимые страны надеются на сокращение производства или хотя бы на заморозку. Но по факту рынки отреагируют лишь на словесные интервенции ОПЕК, решение организации слабо скажется на реальном балансе добычи и потребления.

Карты правду говорят

Похожие статьи: Саудовская Аравия ставит необходимость заморозки под вопрос накануне встречи в Вене

Сотрясая воздух

Поможет ли России решение ОПЕК заморозить добычу черного золота