Помощь по Теле2, тарифы, вопросы

Что такое шорт – это тип биржевой сделки, при которой трейдер продает акции, взятые в долг. Т.е. фактически «что такое шорт » это продажа тех бумаг, которых нет в наличии. По-другому такая сделка называется короткая продажа или продажа без покрытия.

Такие транзакции заключают игроки на понижение – или . Удерживая короткую позицию, трейдер зарабатывает, когда рынок снижается, и теряет деньги, когда рынок растет.

Механизм операции шорт очень прост – трейдер продает акции, взятые в долг у брокера, по высокой цене, а затем, когда цена упала, откупает ценные бумаги обратно, закрывая долг перед брокером, в результате чего на счете остается прибыль.

Стандартная сделка строится так: сначала вы покупаете акцию по низкой цене, а затем продаете ее уже по более высокой цене, получая прибыль. Так происходит не только на бирже, аналогичная ситуация и в бизнесе – вы дешево покупаете товар, который планируете продать дороже и в результате получить доход.

Что такое шорт – по сути это такая же сделка, только эти два этапа следуют в обратном порядке, т.е. сначала идет продажа по высокой цене, а затем покупка – по низкой цене. В итоге вы получаете прибыль.

Что такое шорт на примере

Я могу занять 1500 акций у брокера и продать их как свои собственные по 318р. Т.е. я заняла 1500 ценных бумаг, не деньги – а 1500 акций и возвращать я буду не деньги, а количество ценных бумаг. Я продаю их за 318 руб., получаю на счет 477 000 руб. (за продажу). Т.о. на счете есть деньги от продажи ц/б Газпрома +477 000 руб. и задолженность перед брокером в виде -1500 акций.

Цена падает до 117р. и я принимаю решение закрыть сделку, вернуть долг и уйти с рынка. Я покупаю 1500 акций Газпрома по цене 117 р., т.е. трачу на это 175 500 руб., закрываю долг перед брокером в виде ценных бумаг, и в моем распоряжении остается прибыль в размере 301 500 руб. (+477 000 – 175 500 руб.).

Что такое шорт и как занять бумаги у брокера?

Сделать это технически очень легко – нужно всего лишь продать те ц/б, которых нет в наличии, при этом писать специальных заявлений на кредит не надо, все происходит автоматически.

На фондовом рынке в шорт предлагаются далеко не все ценные бумаги, представленные там. Шортить можно только те акции, которые отвечают конкретным требованиям. Эти требования устанавливает ФСФР, так же она определяет перечень акций, разрешенных для данной операции. В основном это самые ликвидные ценные бумаги крупных российских эмитентов.

Брокер вправе предлагать клиентам займы в виде ценных бумаг только по тем акциям, которые есть в списке ФСФР, давать в шорт другие бумаги брокеру запрещается.

Короткая позиция - продажа торгового инструмента с намерением откупить его после снижения цены.

Трейдеров и инвесторов, работающих на ожидании понижения цены называют медведями. Медвежий рынок — ситуация, когда курс финансового инструмента постоянно в течение определенного промежутка времени. В этот момент времени короткие позиции преобладают на рынке, а LOW цены постоянно обновляется. Открытые лонговые позиции и быки несут убытки на падающем рынке.

У короткой позиции есть одна особенность. Для открытия шорта трейдеру необходимо продать то, чего у него нету: акции, фьючерс, валюту.

При открытии позиции в шорт брокер предоставляет необходимый финансовый инструмент в займы для продажи на бирже. За предоставленные в долг ценные бумаги или другие активы большинство брокеров берут проценты. Размер процентной ставки на рынке от 9 до 15% годовых у разных брокеров. Если позиция в шорт была открыта на одну торговую сессию, то ставка процента будет разделена на 365. Получается довольно небольшая сумма в процентном соотношении, которую трейдер должен уплатить брокеру, однако для долгосрочных инвестиций короткая позиция при прочих равных принесет меньшую доходность.

Для длинной позиции (лонг) рост актива на 20% принесет инвестору доходность 20%. Если актив упал на 20%, а у трейдер открыта короткая позиция в течении года, то его прибыль составит около 10%, так как еще 10% потребуется заплатить брокеру. Поэтому большинство крупных инвестиционных фондов и инвесторов преимущественно держат в своем портфеле активы в лонг (длинные позиции).

Открыть короткую позицию можно ордерами sell market (продать по текущей цене) или sell limit (для получения необходимой цены). Чтобы закрыть короткую позицию после получения прибыли, трейдеру необходимо выставить лимитную заявку в стакан или откупить по рыночной цене актив. Для этого используются ордера buy limit или buy market. Заемный актив возвращается брокеру автоматически и незаметно для трейдера.

Новичкам не рекомендуется начинать торговать в шорт на финансовых рынках. С этим связаны определенные риски. Во-первых, трейдер всегда несет дополнительные расходы на оплату процентов за пользование проданным активом. Во-вторых, в определенные моменты биржа (или брокер) может наложить временные ограничения на продажу конкретного актива. Причины бывают разные: цена на акцию или индекс слишком быстро упала, и появляется так называемая «планка», когда торги временно приостанавливаются. Или на рынке подавляющее большинство медведей, кто играет на понижение в данном финансовом инструменте, спроса от быков практически нет, и чтобы цена не упала вертикально вниз биржа также может наложить временные ограничения на продажу и открытие коротких позиций.

Следует отметить специфику большинства активов — падение зачастую происходит быстрее и на большее число процентов, чем рост. История знает много событий, когда биржевые индексы падали на 10-15% и совсем единичные случаи, когда индексы смогли вырасти за торговую сессию даже на 5-7%.

С короткими позициями связано очень много историй и легенд в трейдинге. Много известных инвесторов заработали свои миллионы долларов именно на продажах финансовых инструментов. Сняты фильмы, например, «Игра на понижение», написаны книги, одна из них «Воспоминания биржевого спекулянта», в которой много внимания также уделяется трейдингу в шорт.

Преимущества короткой позиции

При имеющихся недостатках, у шортовых позиций есть и свои преимущества. Ввиду того, что крупные фонды имеют огромное количество открытых длинных позиций и периодически, они разгружают свои портфели, то есть продают на рынок акции и фьючерсы, иногда есть хорошая возможность торговать против крупных игроков в определенных временных промежутках. Например, вышла плохая новость (кризис, война, плохой отчет компании) и цена на акции или товар начинается быстро двигаться вниз. Фонды не имеют возможности быстро закрыть свои позиции. У них большой объем, им нужно время и достаточный спрос на падающие активы. Этим временным промежутком часто пользуются трейдеры, которые открывают короткие позиции. Но стоит быть осторожным, так как всегда после большого падения, цена на актив может показаться достаточно низкой и привлекательной для других инвесторов, которые могут начать открывать лонговые позиции и тем самым снова поднять цену вверх.

Трейдинг на валютном рынке осуществляется с помощью покупки или продажи валюты, акций, сырья и металлов. Заработок трейдера составляет курсовая разница. Купить дешевле, продать дороже - вот основные постулаты торговли на рынке Форекс. Для того чтобы определить момент максимального снижения цены актива и купить его, создаются торговые стратегии , советники. Какие термины свойственны рынку Форекс для определения позиций на покупку и продажу финансовых инструментов? Что означают позиции Шорт и Лонг?

Что такое Шорт и Лонг на бирже?

В трейдинге на рынке Форекс можно совершить только одно из двух действий - продать валютную пару или же купить ее. Продажа финансового актива в среде трейдеров носит название короткой (Short) позиции. Покупка валютной пары называется длинной позицией (Long). Ко времени удержания сделки открытой названия позиций Шорт и Лонг не имеют никакого отношения. Ордера на продажу и покупку могут быть открытыми от нескольких минут до нескольких недель.

Длинная позиция предполагает покупку первого финансового актива в паре. Например, при нажатии кнопки Buy в торговом терминале на строке с инструментом евро-доллар трейдер покупает определенным объемом валюту евро за доллары. Если валюта вашего счета отлична от американской, то для того, чтобы купить пару евро-доллар вам придется взять взаймы у брокера доллары.

Схема кажется сложной только теоретически. На практике трейдер не ощущает никаких неудобств. Он входит в длинную позицию (Long), если предполагает дальнейший рост пары. Если его прогноз сбудется, и цена действительно вырастет, он закрывает ордер продажей. В торговом терминале МетаТрейдер 4 есть всего 3 кнопки - «Купить», «Продать» и «Закрыть».

Короткая позиция (Short) предполагает продажу валютной пары, сырья, акций или других финансовых инструментов. Продажа актива обычно осуществляется по схеме займа у брокерской компании. Например, трейдер предполагает, что цена акций компании «Кока-Кола» упадет и хочет заработать на этом. Чтобы продать акции, нужно их иметь. В распоряжении трейдера есть только торговый счет, открытый в долларах, евро или рублях.

Чтобы войти в короткую позицию по акциям «Кока-колы», трейдер за валюту баланса берет займ у брокера акциями. Если их цена реально падает, он возвращает займ брокеру, а разницу оставляет себе в виде прибыли. Если их цена растет, трейдер теряет деньги на разницу между ценой продажи и текущей ценой, установившейся на рынке на момент закрытия ордера.

Примеры коротких и длинных позиций на рынке Форекс

Рассмотрим примеры позиций Шорт и Лонг на Форексе на примере торговой платформы брокерской компании Альпари .

На таймфрейме Н4 графика валютной пары фунт-доллар сложилась ситуация, разрешение которой предполагает падение валютной пары. Цена долгое время двигается во флете (коричневый прямоугольник на рисунке ниже). Рано или поздно она должна покинуть горизонтальный коридор, который ограничен двумя желтыми линиями на графике.

Трейдер предполагает, что цена пробьет нижнюю границу диапазона и продолжит снижение, поэтому открывает короткую позицию (Short) в месте, отмеченном красным прямоугольником. Он продает фунты, в то же время покупает доллары. При закрытии сделки трейдер совершает обратную операцию.

По паре доллар-йена сложилась противоположная ситуация. Цена долгое время находилась во флете на самом дне тренда. Трейдер предполагает пробитие коридора вверх и входит в длинную позицию (Long) после пробития ценой линии сопротивления. Пара растет, покупка приносит прибыль.

Также аналогом противоположной сделки при закрытии позиции на Форексе выступает стоп-лосс и тейк-профит. Когда ордер на покупку закрывается по стопу или профиту, происходит обратная операция - продажа валютной пары. Продажа финансового актива закрывается по стопу или тейк-профиту возвратом займа брокеру и фиксацией результата от сделки - то же самое, что и при ручном закрытии ордеров.

Те трейдеры, которые покупают финансовые активы, называются «быками» на сленге трейдеров. Те же, кто занимается продажей финансовых инструментов, называются «медведями». Один и тот же трейдер может быть как покупателем, так и продавцом, как «быком», так и «медведем» даже в течение одного и того же дня. На рынке акций обычно преобладают «быки», поскольку выгоднее инвестировать в рост перспективных предприятий, чем рассчитывать и анализировать возможные неудачи каких-либо гигантов, чьи акции торгуются на бирже.

В основном термины Шорт и Лонг встречаются на фондовой бирже. На рынке Форекс принято более традиционное обозначение сделок на покупку и продажу - Buy и Sell соответственно. Длинные позиции с приставкой Long и короткие с приставкой Short в основном можно встретить на каких-либо специализированных площадках, где общаются трейдеры.

Помним, что прибыльность торговли очень сильно зависит от

Словарь трейдера, работающего на любом биржевом рынке, обширен и разнообразен. Один из наиболее часто употребляемых терминов – шорт. Его синоним – короткая позиция. Кроме того, участники торговли используют в речи производный глагол шортить.

Давайте дадим определение и подробно разберем смысл этих понятий. Запомните, ничего сложного в перечисленных терминах нет.

Шорт (сокращенное от английского short selling) – это продажа участником рынка акций или другого инвестиционного инструмента, которыми он не владеет, а занимает на время у брокерской компании, в ожидании понижения биржевых котировок.

Синонимы: короткая позиция, игра на понижение.

Выступает антонимом (имеет противоположное значение) термина лонг.

Но в чем смысл продажи позаимствованных у брокера акций? Это актуальный вопрос. Тем более что за такой кредит приходится платить брокерской компании установленную комиссию. Исключение составляет внутридневной трейдинг, когда короткая позиция открывается и закрывается внутри одной дневной торговой сессии.

При анализе биржевой ситуации инвестор может прийти к выводу, что стоимость рассматриваемых акций в будущем будет снижаться. Но что дает это знание? Как заработать на таком прогнозе?

Для такой ситуации придуман шорт. Трейдер берет в долг у брокера интересующие акции и продает их по текущим ценам. Такая сделка и описывается глаголом шортить. Затем котировки падают. Трейдер приобретает необходимое количество акций по более низкой цене и возвращает их брокерской компании. Разница между первоначальной продажей и последующей покупкой составляет полученную прибыль.

Другими словами, шорты дают участникам рынка возможность получать прибыль на падающем рынке.

Давайте разберем пример, чтобы окончательно разобраться с рассматриваемым понятием. Проанализируем поведение акций ПАО «Магнит» 13 сентября 2018 года.

Условный трейдер, анализируя график указанного инструмента, пришел к выводу, что котировки близки к достижению локальной вершины и вскоре начнут снижаться. Принимается решение открыть короткую позицию. Трейдер шортит 10 акций ПАО «Магнит» по цене 4160 рублей.

После нескольких часов торгов он приходит к выводу, что размер состоявшейся коррекции достаточен. Принимается решение закрыть шорт. Для этого трейдер покупает 10 акций ПАО «Магнит» по цене 4058 рублей. Ценные бумаги возвращаются к брокеру. Трейдер же подсчитывает полученную прибыль.

Она составляет: (4160 – 4058) * 10 = 1020 рублей.

Мы описали идеальный шорт. Когда трейдер поймал как вершину, так и дно. То есть продал акции по самой высокой локальной цене, а откупил по самой низкой.

Риски и ограничения

Биржевой трейдинг неотделим от рисков. Открытие шортов также может оказаться убыточным. Всегда существует вероятность, что стоимость выбранных акций пойдет не вниз, а вверх. В такой ситуации открытая торговая позиция обернется не прибылью, а убытками.

Хорошо, если трейдер выставил стоп-лосс. Это цена, при достижении которой акции автоматически продаются, ограничивая финансовые потери.

Однако, существуют участники фондового рынка, которые не пользуются стоп-лоссами. Они шортят акции и считают, что даже если цена сразу не пойдет вниз, им хватит терпения дождаться приемлемого уровня котировок. В такой ситуации открытая короткая позиция становится долгосрочной. И в этом есть 2 проблемы.

Во-первых, при переносе короткой позиции на следующую торговую сессию трейдер платит брокеру установленный процент от стоимости, так как акция заемная. Да, размер такой комиссии невелик. Однако конечная сумма выплат зависит от времени удержания шорта.

Во-вторых, показав какую-то цену на графике, котировки акций могут месяцы и годы к ней не возвращаться. В такой ситуации игра на понижение, несомненно, станет проблемой. Рассмотрим пример с акциями ПАО «Новатэк».

Условный трейдер, проводя анализ графика указанного инструмента, сделал вывод, что котировки в скором времени начнут снижаться. Он зашортил акции ПАО «Новатэк» по цене 640 рублей. Однако, вместо ожидаемого падения продолжился рост. Более того, повышение котировок приобрело глобальный характер. По состоянию на сентябрь 2018 года акции ПАО «Новатэк» торгуются в районе 1000–1100 рублей.

Если такая короткая позиция не была своевременно закрыта, то на сегодня она оборачивается колоссальными убытками. Таким образом, шортить нужно крайне осторожно.

Теперь перейдем к ограничениям. Не все акции доступны у брокеров для шортов. Более того, открывать короткие позиции можно только по довольно ликвидным инструментам, куда входя голубые фишки, акции первого и некоторые бумаги второго эшелона. К примеру, если трейдер захочет зашортить акции ПАО «Ашинский Метзавод», относящиеся к 4 эшелону, то сделать это не получится.

Дополнительная сложность состоит в том, что у брокеров нет списка акций, которые доступны для открытия коротких позиций. Определить возможность шорта получается лишь опытным путем с использованием торгового терминала.

Как правильно определять точку входа?

Выбор момента для шорта напрямую зависит от торговой стратегии, используемой трейдером. Примером такой системы может служить открытие короткой позиции при пробитии ценой вниз стенок восходящего канала.

Запомните, недопустимо шортить инвестиционный инструмент только потому, что текущий уровень котировок кажется вам чрезмерно высоким.

Кроме того, не следует слепо доверять сигналам индикаторов технического анализа. К примеру, перекупленность по RSI или медвежья дивергенция по MACD не гарантируют немедленный разворот цены. Названные сигналы говорят лишь о возросшей вероятности такого развития событий.

Неплохими подсказчиками для трейдера являются модели и паттерны графического и свечного анализа. Так, следует искать на графике следующие формации: голова и плечи, двойная вершина, висельник и падающая звезда. Однако, и они не являются гарантией.

Если у вас еще нет отработанной торговой системы, то для открытия шортов можно воспользоваться следующей схемой. Дождитесь формирования на графике инвестиционного актива единовременного появления описанных выше сигналов: перекупленности по RSI, медвежьей дивергенции по MACD и одного из разворотных паттернов. В такой ситуации вы можете смело шортить рассматриваемый актив. Естественно, не забывая, о постановке стоп-лосса.

К сожалению, такие ситуации на рынке крайне редко встречаются. Однако, мы можем попробовать упростить предложенную систему, исключив перекупленность по RSI. Таким образом, шорт можно открывать при наличии разворотной свечи или паттерна и медвежьей дивергенции по MACD. Пример смотрите на размещенном ниже участке торгового графика акции ПАО «Новатэк».

Как долго держать короткую позицию?

Существует два основных подхода, которые позволяют ответить на этот вопрос.

Первая часть трейдеров пытаются просидеть в шорте всю дистанцию падающего тренда. При таком подходе, главное – сохранять спокойствие и не закрывать позицию при случайных колебаниях рынка. Выход из короткой позиции сторонники этого метода осуществляют только после того, как были получены однозначные сигналы, свидетельствующие о развороте тренда.

Вторая часть трейдеров говорят о том, что технический анализ не позволяет точно определить момент начала и окончания понижающей тенденции. Эти участники рынка рекомендуют закрывать шорт в тот момент, когда медвежьи индикаторы и графические сигналы, по которым открывалась короткая позиция, сменяются обратными – бычьими.

Какие инструменты подходят для шортов?

Существует общее правило, которого придерживаются большинство спекулянтов на биржевых рынках. Оно гласит, что для открытия коротких позиций наилучшим образом подходят наиболее ликвидные инструменты.

К примеру, если мы рассматриваем фондовый рынок, то речь стоит вести про голубые фишки и ценные бумаги, принадлежащие к первому эшелону.

Несомненным лидером российской биржи в этом отношении являются обычные акции ПАО «Сбербанк». В некоторые торговые сессии оборот по этим бумагам является сопоставимым с суммой всех сделок по остальным отечественным фишкам.

Краткие итоги

Без открытия коротких позиций невозможно полноценно торговать на бирже. В противном случае трейдер лишает себя возможности зарабатывать на падении рынка.

Открывать шорты лучше всего по наиболее ликвидным инвестиционным инструментам. Такой подход позволяет несколько уменьшить риски.

Если вы шортите, всегда используйте стоп-лоссы, которые помогут при негативном варианте развития событий ограничить размер убытков.