Помощь по Теле2, тарифы, вопросы

Приветствую! Чем мне нравится фондовый рынок – так это своей «предсказуемостью». Буквально вчера все аналитики в один голос рекомендовали покупать «Х» и сбрасывать «У». Но тут случается референдум в Великобритании или засуха в Бразилии… И вот уже нужно как можно скорее покупать «У» и продавать «Х».

Не верите? Давайте посмотрим, как на последние события реагирует динамика индекса SP500. А ведь S&P500 считается одним из самых предсказуемых бенчмарков не только в США, но и в мире!

Сегодня индекс S&P 500 (биржевой тикер SPX) включает в себя акции пятисот компаний-гигантов США в ведущих отраслях экономики. Всех участников я перечислять не буду, назову лишь несколько «громких имен»: Oracle, Nike, Procter&Gamble, Coca-Cola, McDonalds, Microsoft, Visa, Xerox и Apple. В общем, это самый точный США и настроения бизнеса в Америке.

Еще одним большим его плюсом аналитики считают способность практически онлайн реагировать на рост той или иной индустрии и популярность отдельной компании. К примеру, в «дремучем» 1980-м доля технологического сектора в индексе составляла всего 9%, а сегодня таких компаний в «эсэнпи» уже 21%!

Индекс был разработан и запущен в работу в 1957 году международным рейтинговым агентством Standart&Poor’s. Правда, в России эту компанию больше знают по новостям вроде «агентство Standart&Poor’s понизило кредитный рейтинг России до спекулятивного уровня».

По каким критериям та или иная компания попадает в индекс?

• Во-первых, она должна быть американской (не только по «происхождению», но и по месту ведения деятельности, корпоративной структуре, листингам на бирже и стандартам бухучета).
• Во-вторых, рыночная капитализация компании не может быть меньше $4 млрд.
• В-третьих, компания должна быть финансово устойчивой (иметь чистую прибыль четыре квартала подряд) и «адекватно ликвидной». То есть, как минимум, половина акций компании должна находиться в свободном обращении.

По этому критерию в S&P 500 не попадает, например, детище Уоррена Баффета — компания Berkshire Hathaway. Дело в том, что львиная доля ценных бумаг BRK.A сосредоточена в руках членов семьи Баффет, а не находится в свободном обращении. Низкая ликвидность акций означает, что действия всего двух-трех инвесторов могут быстро изменить стоимость Berkshire Hathaway. А учитывая ее серьезную капитализацию, это повлияет на цену всего индекса в целом.

• Ну, и в четвертых, все компании из индекса ведут свою деятельность либо в секторе производства, либо в секторе услуг (промышленность, транспорт, финансы, коммунальные предприятия). В S&P не включаются инвестиционные компании (за исключением фондов недвижимости), роялти-трасты, холдинги и партнерства.

График онлайн котировок S&P 500

Как он ведет себя последние сорок лет?

С 1976-го года бенчмарк показывает устойчивый рост (особенно, в 1980—1990-е). В новом XXI веке индекс пережил всего два серьезных спада. Первый произошел на волне лопнувшего пузыря доткомов в начале 2000-х, второй – отыграл последствия кризиса 2008-го. С 2010-го он уверенно поймал и рос с каждым годом. Интересно, что с 1985 года (то есть, за тридцать лет) он подорожал в 30 раз!

6 июня 2016 года индекс СП500 достиг максимального значения с начала 2016 года – 2109,41 пункт. Основной катализатор — выступление главы ФРС в Филадельфии. Джанет Йеллен заявила, что ставки будут повышаться постепенно и только на фоне сильных макроэкономических данных.

Какое влияние на него оказал референдум в Великобритании? После оглашения результатов Brexit фондовые индексы США упали на 2,5-3%. 24 июня S&P потерял в стоимости сразу 3,3%.

А 28 июня S&P Capital подсчитало убытки от «форс-мажора»: всего за два рабочих дня фондовые рынки потеряли около $3 трлн. При этом $1 трлн. пришелся как раз на пятисотый. И это стало третьим по величине падением за все время существования индекса. Справедливости ради замечу, что рухнул не только он, но и другие к .

Что будет дальше, пока не знает никто. До момента стабилизации рынка индекс может резко «прыгать» как в одну, так и в другую сторону. А для построения хотя бы краткосрочных прогнозов необходимо, чтобы сразу три показателя отыскали новую точку равновесия. «Три кита» — это курс фунта стерлингов, курс евро и котировки ценных бумаг. И насколько я понимаю, такой момент наступит еще очень нескоро.

Напомню, что до злополучного референдума прогнозы по S&P 500 сводились к тому, что к концу 2016-го он должен был вырасти до 2200.

Как купить S&P 500?

Купить и продать индекс S&P 500 напрямую нельзя – это всего лишь числовое значение, которое рассчитывается по специальному алгоритму. В чистом виде он нужен не инвесторам, а аналитикам.

Для торговли же используют производные финансовые инструменты, которые основаны на индексе и точно копируют его движение. Варианты таких активов:

• (например, Vanguard 500)
• (к примеру, SPDR S&P500)
• (откровенно говоря они больше относятся к , чем к инвестированию)

А каковы Ваши прогнозы до конца нынешнего года? Подписывайтесь на обновления и не забывайте делиться ссылками на самые интересные посты с друзьями!

Американский биржевой индекс SP 500 входит в тройку ведущих индикаторов рынка ценных бумаг. Этот показатель включает расчеты по свободным активам 500 лидирующих американских корпораций. Обслуживаемые данным биржевым инструментом акции, являются ценными бумагами компаний, отличающихся высшими показателями капитализации. Параметр был внедрен в биржевые платформы 4 марта 1957 года. С тех пор индекс SP 500 стал базовым показателем общей капитализации американской экономики.

Что отражает индекс SP 500

Аббревиатура SP обозначает сокращение термина «free-float» – объёма ценных бумаг, который находится в свободном обращении за исключением акций, составляющих активы владельцев компаний, государственных структур и именных акционеров. Таким образом, индекс SP 500 отражает общую капитализацию ведущих компаний, которая напрямую связана с ликвидностью акций.

Чем выше этот показатель, тем надёжнее и перспективнее считается компания, входящая в реестр, обслуживаемый данным параметром. Формированием фондового индекса занимается известная аналитическая фирма Standard & Poor’s, которая в своё время стала основателем этого популярного биржевого инструмента.

Какие компании объединяет индекс SP 500

Данный показатель капитализации отражает положение лидирующих игроков важнейших секторов экономики, включая известные всему миру компании в следующих соотношениях;

• крупнейшие промышленные корпорации – 400 позиций;
• ведущие финансовые группы – 40 позиций;
• операторы коммунального сектора – 40 позиций;
• транспортные компании – 20 позиций

По понятным причинам список компаний постоянно изменяется – корпорации с более высокой капитализацией вытесняют проблемные проекты, акции которых приносят трейдерам убытки из-за низкой ликвидности и высокого спрэда.

В настоящее время в десятку стабильных участников этого рейтинга входят такие известные бренды как APPLE, Microsoft, Amazon, Facebook, Jonson&Jonson. Чтобы попасть в этот престижный реестр компания должна иметь общую капитализацию не менее $6,1 млрд. и дневной оборот ценных бумаг не меньше $250 тыс. за один торговый день в течение полугода.

Как вычисляется индекс SP 500

Этот параметр рассчитывается по специальной формуле, базовым значением которой является доля акций, предназначенная для свободной купли-продажи без каких-либо ограничений. В большинстве случаев SP 500 анализируется в паре со знаменитым индексом Доу-Джонса , что позволяет делать более точные прогнозы в отношении самых актуальных ценных бумаг. Более того, графики этих двух ведущих биржевых индексов, начиная с 1960 года, практически совпадают, если не учитывать более «почтенный» возраст показателя Доу-Джонса (1896 год рождения), набравшего гораздо больше данных для анализа.

Максимальное значение SP 500 на лето 2017 года равнялось выше 2000, а в кризисный 2009 год этот параметр опускался ниже 1000 позиций. Компании, входящие в корзину этого индекса, ориентируются на международные рынки с приоритетом в сегменте информационных технологий, крупных индустриальных проектов и финансовых услуг.

Онлаин график индекса S&P500

Кому будет полезен индекс SP 500

Этот знаковый биржевой параметр довольно точно отражает положение американской экономики в целом. Чем выше SP 500, тем благоприятнее инвестиционный климат в долгосрочной перспективе. Достаточно оценить график этого показателя за последние 5 лет, чтобы понять, что экономический потенциал США за это время вырос примерно в два раза. Конечно, это вовсе не означает такое же повышение стоимости ценных бумаг корпораций, включённых в индексируемый реестр. Однако в целом, можно говорить о положительной динамике фондового рынка, которая сильно влияет на капитализацию акций лидирующих игроков.

Мониторинг индекса SP 500 будет особенно полезен всем трейдерам без исключения, желающим владеть актуальной информацией о ведущих американских корпорациях. Этот биржевой индикатор сам по себе представляет довольно популярный инвестиционный актив, который покупается и реализуется с использованием фьючерсов через чикагскую биржу, где такими прогнозами торгуют практически круглые сутки.

На бирже Нью-Йорка данный проект представлен инвестиционным фондом SPDR SP 500, который отличается самой высокой ликвидностью среди всех инструментов биржевого рынка. Именно акции этого фонда вполне заслуженно считаются самой перспективной и надёжной инвестицией, позволяющей реально заработать с минимальными рисками.

Торговые условия в Аvatrade

• заключение фьючерсных контрактов с 22:01 – 20:14 (МСК), с понедельника по пятницу
• шаг торгов – 0,25
• маржинальные требования около 0,5% (т. е. )
• минимальный размер сделки – 1 единица
• валюта – доллар США

Выгоды торговли индексом SP 500 в Аvatrade

• заключение сделок в рамках удобной брокерской платформы с регулируемым брокером;
• гарантия сохранности депозитов и полной конфиденциальности информации;
• оперативная техническая поддержка 24 часа в сутки;
• возможность работы с индексами РТС

Как правило, под этим подразумевается американский фондовый рынок. Ключевыми его индикаторами являются фондовые индексы. Самый старый из ключевых индикаторов — Dow Jones Industrial Average, впервые рассчитанный в 1896 году. Однако наиболее распространенным на сегодняшний день является S&P 500. Давайте посмотрим на этот индикатор поподробнее.

Индекс широкого рынка

Индекс S&P был запущен в марте 1957 года. Первоначально в него входило 425 промышленных, 15 железнодорожных и 60 энергетических акций. В 1970-х гг. туда включили финансовые бумаги.

Как легко понять из названия, S&P 500 состоит из 500 крупнейших публично торгуемых корпораций США. Кажется, что и не так много по сравнению с около 5 тыс. акций, обращающихся на американском рынке. Однако эти 500 предприятий формируют около 80% совокупной капитализации фондового рынка США.

Ключевые компоненты индекса — Apple, Microsoft, Amazon.com, Facebook, ExxonMobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase и Alphabet (материнская компания Google).

Топ-10 бумаг S&P 500 (данные на 28.04.17)

Источник: us.spindices.com

В отличие от Dow Jones, который взвешен по цене и зависит от динамики акций с наиболее высокими котировками, S&P 500 является взвешенным по капитализации. Как результат, на S&P 500 зависит от компаний с наибольшей капитализацией, то есть лучше отражает структуру фондового рынка США.

Критерии отбора в индекс — минимум $6,1 млрд рыночной капитализации, минимальный торговый оборот в день за прошедшие 6 месяцев в 250 тыс. бумаг. Критерии и компоненты S&P 500 периодически пересматриваются. Из-за наличия индексных фондов ребалансировка бенчмарка может подогреть котировки включаемых бумаг и привести к просадке в исключаемых.

А вот разбивка по секторам (данные на 28.04.17)

Источник: us.spindices.com

Источник: FactSet

О дивидендах

Сейчас дивдоходность S&P 500 составляет около 2%. Но есть в индексе и более «солидные» с этой точки зрения компании.

Для увеличения кликните на график (данные на 23.05.17)

Бенчмарк для сравнительной оценки

Ключевым в этом плане является показатель P/E — соотношение капитализации и совокупной прибыли S&P 500. Также важна его форвардная версия — с учетом прогноза по прибыли. Shiller P/E (P/E, базирующийся на средней скорректированной на инфляцию прибыли за 10 лет) позволяет сглаживать циклические колебания доходов.

Смотрим:

- На исторические уровни, то есть насколько индекс выше средних значений на долгосрочных отрезках.

Динамика форвардного P/E S&P 500 (данные на 19.05.17)

Источник: FactSet

- В сравнении с другими индексами, включая зарубежные.

Для увеличения кликните на график (данные на 31.03.17)

Источник: starcapital.de

- Насколько различные сектора или отдельные американские акции опережают широкий рынок, или отстают от него.

Разбивка P/E S&P 500 по секторам (данные на 19.05.17)

Источник: FactSet

Исходя из представленных данных, сейчас момент фондовый рынок США явно высоковат. Сказались сверхнизкие процентные ставки мировых ЦБ. Надо понимать, что речь идет о бенчмарке, отдельные акции могут давать гораздо более интересные результаты в плане «недооценки/переоценки».

Важный момент — сравнительная оценка не позволяет выбрать грамотный момент для входа в позицию или выхода из нее. В плане рынка в целом, отклонения могут длиться годами, что мы сейчас и наблюдаем. Это скорее дополнение к другим методам, необходима оценка стадии бизнес-цикла, анализ потенциальных рисков и катализаторов, а также технический анализ в плане определения конкретных точек входа/выхода из позиции.

Как заработать вместе с S&P 500?

На росте

- ETF

Великий Баффет рассказывал о следующих инструкциях для своей жены: «Вложи 10% средств и краткосрочные гособлигации, а 90% — в индексный фонд с низкими издержками». Таким фондом может стать ETF, бумаги подобных структур активно торгуются на рынке США и довольно похожи на акции. Подробнее см. специальный обзор

Наиболее простой вариант в данном случае — покупка бумаг SPDR S&P 500 ETF (тикер: SPY). Это биржевой фонд, который инвестирует в акции компаний, составляющих S&P 500, и неплохо повторяет динамику индекса. SPY являются наиболее торгуемыми ETF на рынке США. Ultra S&P500 ETF (тикер: SSO) — более рискованный вариант — позволяет вложиться в индекс S&P 500 с «двойным» плечом. Если индекс прибавляет 1% — фонд стремится показать рост на 2%.

- Фьючерсы

Также возможна покупка фьючерсов на S&P 500 — это биржевые инструменты, производные от индекса. Ставка на рост широкого рынка, позволяющая заработать с плечом. Наиболее распространенный вариант: E-Mini S&P 500 Future.

Преимущества: торгуются практически круглосуточно, позволяют заработать в несколько раз больше базового актива, не требуют платы за маржинальное кредитование (вносится лишь гарантийное обеспечение).

Недостатки: более высокие риски из-за торговли с серьезным вшитым рычагом, при истечении срока действия фьючерса его приходится менять на следующий (фронтальный) — при работе с ETF такого не требуется.

На падении

- «Перевернутые» ETF на S&P 500

Покупка таких ETF обозначает короткую продажу базового актива. Как вариант, Short S&P500 ETF (тикер: SH), позволяющий шортить индекс S&P 500. UltraShort S&P500 ETF (тикер: SDS) — более рискованный вариант — позволяет шортить индекс S&P 500 с «двойным» плечом. Если индекс падает на 1% — фонд стремится показать рост на 2%.

Для увеличения кликните на график

- Фьючерсы

На этот раз короткие продажи. Преимущества и недостатки такого подхода уже были обозначены выше.