Помощь по Теле2, тарифы, вопросы

Как только стало известно, что Трамп опережает Клинтон, доллар резко просел относительно основных валют, включая евро и иену, и вырос по отношению к рублю. Рост спроса на защитные активы — швейцарский франк, йену и золото — был вполне закономерен. Трамп — темная лошадка, его экономическая вызывает вопросы. Есть опасения, что она скажется на американской экономике вовсе не так уж и положительно. Соответственно, никто не хочет рисковать на рынках. Поэтому и рубль упал против доллара. В последние часы, когда официальная победа Трампа подтвердилась, стало происходить ровно обратное: золото просело, доллар укрепился, но ослаб против рубля. Но это движение скорее психологическое, оно не затянется, все же фактор Трампа усиливает неопределенность относительно последующей монетарной политики ФРС. Вероятность повышения ставки в декабре значительно уменьшилась. Соответственно, доллар в ближайшие месяцы окажется под давлением.

Когда рынок немного переварит победу Трампа, аппетит к риску может вернуться и рубль может укрепиться. Но резкой реакции не будет ни в ту, ни в другую сторону. Большее влияние победа Трампа окажет на европейские валюты. Прогнозы по мексиканскому песо сейчас строить вообще невозможно, это как тыкать пальцем в небо.

Константин Бочкарев, трейдер, аналитик, телеведущий РБК-ТВ:

Я думаю, все произошедшее — не катастрофа. Волатильность предоставляет отличные новые возможности. Первый важный момент: у рынка не было никакой эйфории, последние три месяца индекс S&P 500 падал, трейдеры отыграли на понижение каждую неприятную новость. Второй важный момент: было понимание, что кто бы ни победил, конгресс не даст денег ни Клинтон, ни Трампу, поэтому кардинально ничего не изменится.

Нефть в любом случае важнее, чем президентский фактор в США. Рубль все-таки не мексиканский песо, который сегодня ночью падал на 10% против доллара: понятно, что торговое соглашение США и Мексики под вопросом, и на бирже отыгрывали риторику Трампа. Для рубля Дональд Трамп рассматривается как более дружественный фактор, чем Клинтон. А вообще мы ждем конца ноября — это заседание ОПЕК. Если они не договорятся о сокращении добычи, мы можем снова увидеть Brent на уровне 42 долларов, это минимумы лета. Соответственно, доллар напрашивается на уровень 67. Рубль ждет краткосрочная волатильность, потому что США уходят от риска на развивающихся рынках, от рисковых активов вообще. Возможно, нас этим зацепило немножко, но рынок РТС открылся только с символической потерей в 1,25%.

Сначала на рынке упали фьючерсы на S&P500 — это была эмоциональная реакция. В предыдущие два дня — когда ФБР дало понять, что не будет нового расследования в отношении Клинтон — рынок сильно подрос. Худшее уже произошло, и самое позднее в начале следующей недели мы увидим восстановление рынка. Стоит отметить, что инвесторы были готовы ко всему: Brexit их многому научил — это был первый «черный лебедь» , потом мы пережили flash-crash британского фунта за ночь в октябре, потом сюрпризом стало соглашение в Алжире по ограничению добычи нефти.

В общем, инвесторы в тонусе. Американская экономика достаточно стабильна, в третьем квартале ВВП рекордно вырос на 2,5%. Возможно, мы даже увидим рост корпоративных прибылей впервые за год. Все эти факторы дают возможность предполагать, что на произошедшем падении все и закончится. Если бы Трампа не было, можно было бы бояться 66-65 рублей за доллар. Трамп добавил совсем немного неопределенности, но доллар выше 67 мне сложно пока представить.

Владимир Киселев, финансовый аналитик ИК «Доходъ»:

После победы Трампа доллар упал относительно мировых валют. Такова была первая реакция: участники рынка резко снизили ожидания, что денежная политика ФРС ужесточится в обозримом будущем. Приход Трампа, скорее всего, означает более долгую паузу в повышении ставок, следовательно, доллар в среднесрочной перспективе как минимум расти не будет.

Следующий «День Ч» - решение ФРС США по ключевой ставке

Первая реакция мировых рынков на оказалась нервной. На многих биржевых площадках мира инвесторы бросились распродавать активы, связанные с развивающимися рынками, уходят в более надежные инструменты - в частности, золото и иену. Нефть начала дешеветь. О том, какое влияние окажет исход президентской кампании в США на доллар и на рубль, нам рассказал президент Московской международной валютной ассоциации (ММВА) Алексей Мамонтов.

Стоит ли теперь ждать долгосрочных потрясений на мировых финансовых рынках в связи с победой Трампа, или они быстро успокоятся?

Определенные потрясения будут, потому что финансовые рынки были готовы к тому, что пост президента достанется.Клинтон. Это вытекало из всех последних прогнозов и соцопросов, и подавляющее большинство инвесторов успело заложить этот факт в свои стратегии. Теперь же, на мой взгляд, на международных биржах будет наблюдаться краткосрочный всплеск активности по продажам доллара и некоторое снижение его курса к основным мировым валютам - евро, фунту, йене. А затем, вплоть до дня инаугурации 21 января, рынки будут наблюдать за шагами нового президента: каковы будут его заявления, как будет формироваться команда. Вполне возможно, что Америку при Трампе ожидают существенные перемены в финансовой и экономической политике. В зависимости от них и будет вести себя рынок.

Неожиданная победа на выборах президента США Дональда Трампа уже в ближайшей перспективе приведет к ослаблению доллара. Как отметил в интервью РИА «Новый День» ведущий аналитик ФГ «Калита-Финанс», вице-президент компании «Золотой монетный дом» Алексей Вязовский , в скором времени нужно ожидать повышения цен на нефть до $50 и укрепления рубля.

«Победа Трампа неожиданная, она уже привела к ослаблению курса доллара. Если мы посмотрим, как доллар падает к японской йене, к евро, все это свидетельствует о том, что инвесторы напуганы тем, что представитель клана американских изоляционистов пришел к власти», – сказал Вязовский.

По его мнению, инвесторам непонятно, что будет делать новый президент США, поэтому они, скорее всего, будут выходить из американских активов, а снижение цен на нефть будет кратковременным.

«При слабом долларе сырьевые рынки растут, в том числе и цены на нефть. Я в перспективе месяц-полтора вижу нефть марки Brent выше $50 за бочку», – отметил эксперт. Он также добавил, что поскольку рубль коррелирует с нефтью, для российской валюты, это означает «хорошую новость».

Вязовский обратил также внимание, что из-за жесткой риторики Хиллари Клинтон , которой большинство экспертов пророчили победу в выборах президента США, многие опасались инвестировать в Россию перед выборами. «Опасались, что будут новые санкции», – пояснил эксперт.

«Эти опасения сейчас частично сняты и это, конечно, расположит мировых инвесторов к рублевым активам, которые, я хочу напомнить, все еще высокодоходны, в отличие от американских и европейских. У нас ключевая процентная ставка ЦБ на уровне 10%», – отметил Вязовский.

По его словам, это создает предпосылки для ретрейда, когда инвесторы фондируются и кредитуются в дешевых валютах и потом вкладываются в бумаги, в том числе российские, с высокими ставками, таким образом зарабатывая на разнице процентных ставок.

«Я думаю, сейчас такой ретрейд будет нарастать и Россия, которая последние несколько месяцев выглядела хуже других развивающихся стран, может показать неплохую динамику и по рублю и по фондовому рынку», – прогнозирует аналитик.

По его мнению, чтобы выжать максимальную пользу из сложившейся в США политической и экономической ситуации, России необходимо создать новый валютный союз.

«Я думаю, России нужно усиливать интеграционный процесс с Белоруссией и Казахстаном. Логичный этап развития интеграционных процессов – это валютный союз. Если между странами появятся единая валюта, назовем ее условно «алтын», то российские банки могут выпускать алтынные облигации и их вполне смогут покупать европейские банки», – уверен Вязовский.

Он подчеркнул, что это было бы хорошим решением выхода из-под действия западных антироссийских санкций. «Я сомневаюсь, что при нынешней конфигурации политического поля, которая сложилась после победы Трампа, удастся также легко расширять санкции на подобные объединения», – пояснил он.

Вязовский, считает, что время для подобных решений у России пока есть.

«Я думаю, сейчас будет переходный период, пока новая администрация будет заселяться в Белый Дом, все будут ждать декабря, заседания Федеральной резервной системы (ФРС). Посмотрим, пойдет ли ФРС в декабре на ужесточение политики. Я думаю, не пойдет», – сказал эксперт.

Он напомнил, что Трамп уже заявлял, что собирается менять главу ФРС. При этом в США сейчас получили преимущество политики, которые будут заниматься внутренними проблемами страны больше, чем внешними, добавил Вязовский.

«Для России это хорошо. Потому что последние годы политика вмешательства во внутренние дела многих стран нарастала. Сейчас этому не будет положен конец, но какая-то пауза будет взята», – считает он.

По словам Вязовского, внешняя экономическая политика США с приходом Трампа во многом изменится.

«Предыдущая администрация Белого Дома очень сильно лоббировала создание и подписания соглашения TTIP (Трансатлантическое торговое и инвестиционное партнерство), которое фактически резко усиливало власть американских корпораций в Европе в плане налогового планирования и финансовых схем. Многие аналитики, говорили о том, что оно невыгодно Европе – среднему и малому европейскому бизнесу и ставит европейский суверенитет под большое сомнение. Трамп уже высказывался против этого соглашения», – отметил эксперт и добавил, что новый американский президент также очень скептически отзывался и о НАТО и о том, что те государства, кто хочет стать членами Североатлантического альянса должны больше платить за американскую защиту.

Вязовский выразил уверенность, что американские, европейские и японские регуляторы в скором времени смогут стабилизировать экономическую ситуацию, так как у них для этого есть все инструменты денежно-кредитной политики.

«Вспомните, как трясло рынки после Brexit, когда тоже неожиданно жители Великобритании проголосовали за выход из Евросоюза. Но все более-менее успокоилось. Да, курс упал и прилично упал, но тем не менее, никакой трагедии не произошло. Производители продолжают работать, мировая торговля не встала. Сейчас падение фондовых площадок безусловно будет, но возможно это как раз является хорошим временем, чтобы войти в какие-то активы», – считает эксперт.

Москва, Мария Вяткина

Москва. Другие новости 09.11.16

© 2016, РИА «Новый День»

Новые санкции США могут вызвать распродажу российских облигаций и падение рубля.

Осенний взлет нефтяных котировок выше уровня в $60 за баррель Brent не сопровождался укреплением рубля, как это обычно происходит.

Том Левинсон из Sberbank CIB считает, что причина этой загадочной для многих рассинхронизации в снижении глобального спроса на риск. При этом повышение цен на нефть позволило рублю избежать гораздо более серьезных потерь, понесенных другими валютами развивающихся рынков.

Дополнительную поддержку рублю оказывают положительное сальдо по счету текущих операций, контролируемый бюджетный дефицит, рост золотовалютных резервов и пересмотр суверенного рейтинга с перспективой его повышения.

Налоговые выплаты в конце ноября, которые аналитики оценивают примерно в 600 млрд. руб., заставят пару доллар/рубль отступить к 58. 23 ноября доллар торговался на московской бирже на уровне 58,4 руб.

В то же время к концу текущего года доллар может подняться до 61-62 руб., считает Том Левинсон. Этому будут способствовать увеличение выплат по внешнему долгу, ухудшение ситуации с валютной ликвидностью. Вложения иностранных инвесторов в российские облигации (ОФЗ), достигшие рекордных значений, вероятно, начнут сокращаться.

«Впрочем, на наш взгляд, пока нет оснований ожидать резкого ослабления рубля ближе к концу года», — полагает Том Левинсон, если только не будет дальнейшего ухудшения глобальной конъюнктуры.

Нефть может резко подешеветь в том случае, если ОПЕК, Россия и другие страны не смогут договориться о продлении сделки по ограничению добычи на период после первого квартала 2018 года. Биржевые игроки могут опустить котировки с текущего уровня в район $55 за баррель.

Еще одним негативным фактором для рубля является ожидаемое введение новых санкций со стороны США в отношении России. Конец этого и начало следующего года могут оказаться для валютного рынка очень «веселыми».

Пока Банк России не беспокоит происходящее с рублем. «Мы видим, что в целом происходит укрепление доллара по отношению к валютам стран с развивающимися рынками. В этом отношении небольшое ослабление курса рубля укладывается в общий тренд, и этот тренд имеет более пассивное влияние, чем динамика цен на нефть. Рисков в связи с этим мы не видим», — сказала глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

Между тем США продолжают разрабатывать новые санкции против России в рамках ранее принятого закона «О противостоянии противникам Америки через санкции» (CAATSA). Среди возможных мер фигурирует запрет на покупку американскими инвесторами российских долговых бумаг.

И тут ЦБ не видит серьезных последствий этого шага для отечественного финансового рынка, говорила Набиуллина.

«Мы не знаем, что будет принято по ОФЗ, это специальный доклад. Конечно, тоже анализируем последствия при разных сценариях. На наш взгляд, каких-то серьезных негативных последствий не будет. У нас хотя и значительная доля иностранцев на рынке ОФЗ, но их доля ограничена. Есть всегда спрос на ОФЗ со стороны нашего банковского сектора, мы это видим», — говорила она в ноябре, выступая в Госдуме.

Глава ЦБ отметила, что по оценке, которую делал регулятор, в случае появления подобного запрета может кратковременно подскочить доходность по ОФЗ, «но скорее всего повышение будет не очень большое».

«В любом случае у нас есть необходимый инструментарий для противодействия такого рода шокам», — подчеркнула она.

Аналитики не разделяют оптимизм Набиуллиной. Они в целом согласны, что вряд ли резко и надолго вырастет доходность, но указывают на то, что основной удар может прийтись на курс рубля.

Аналитик «Алор брокер» Евгений Корюхин считает, что доля американских резидентов в объеме ОФЗ не превышает 2% и что возможный запрет существенно не скажется на стоимости бумаг.

С другой стороны, аналитик отмечает, что доля всех нерезидентов, включая кипрские компании, составляет около 30% от всего номинального объема в 7,19 трлн рублей по состоянию на 1 ноября 2017 года. То есть у нерезидентов бумаг примерно на $40 млрд по текущему курсу.

«Вполне возможно, что такая распродажа вызовет лишь временную просадку, так как интерес к данным бумагам проявят российские банки. Основной же удар, скорее всего, придется по рублю, так как продав облигации, нерезиденты будут конвертировать полученную прибыль в валюту с дальнейшим ее выводом за рубеж», — говорит Богдан Зварич, старший аналитик ИК «Фридом Финанс».

Нейтрализовать такую ситуацию возможно через насыщение рынка валютой, для чего ЦБ может активизировать операции валютного РЕПО с различными сроками погашения. Это позволит не допустить сильного ослабления рубля и скомпенсировать спрос на валюту со стороны нерезидентов.

Золотовалютные резервы ЦБ на 10 ноября составляли $426,4 млрд, и этой суммы достаточно, чтобы принять своевременные оперативные меры.

«Однако это все равно, по крайней мере в краткосрочной перспективе, ударит по российской валюте и приведет к ее ослаблению по отношению к доллару и евро», — подчеркивает аналитик.

По официальному прогнозу Минэкономразвития, в следующем году стоимость барреля российской нефти Urals составит $43,8, курс доллара опустится до 64,7 рублей.

В свою очередь, Евгений Корюхин считает, что санкции не эффективны и в нынешнем виде не смогут парализовать российскую экономику или как-то ухудшить ситуацию на финансовом рынке.

Замминистра финансов Сергей Сторчак сомневается в том, что власти США в рамках санкций введут запрет на владение российскими гособлигациями, сообщает РИА «Новости».

«Мне очень трудно предполагать, чтобы администрация принимала меры, направленные на запрет держать то, что уже куплено. Это будет очень странно, это ударит по интересам институциональных инвесторов, пенсионных фондов», — сказал Сторчак.

Как выборы в США влияют на курс рубля?

Выборы президента США во вторник станут главным событием недели для мировых рынков. Однако до объявления первых результатов голосования в среду, 9 ноября, серьезные движения на рынках маловероятны, пишут аналитики «ВТБ Капитала» в обзоре.

Интрига на выборах, похоже, будет сохраняться до последнего: инвесторы пока не уверены в итогах голосования, указывают аналитики Sberbank CIB. По результатам последних опросов отрыв двух кандидатов друг от друга серьезным назвать нельзя. Так, опрос IBD/TIPP, опубликованный 5 ноября, что Хиллари Клинтон поддерживают 44,2% респондентов, Дональда Трампа — 43,7%. Результаты совместного опроса газеты Wall Street Journal и телеканала NBC показали в воскресенье, что за Клинтон готовы голосовать 44%, за Трампа — 40%.

Рынки могут «проснуться» при публикации первых экзитполов в среду. При любом итоге выборов волатильность на рынках вырастет, добавляет управляющий по исследованиям и аналитике Промсвязьбанка Александр Полютов. По его словам, победа Клинтон как изначально ожидаемая инвесторами даст позитив развивающимся рынкам с рисковыми активами, к которым относится и российский. В то же время победа Трампа может привести к ослаблению валют развивающихся рынков, считает он.

Что будет с рублем, если победит Хиллари Клинтон?

В этом случае курсу рубля ничего угрожать не должно, полагает главный аналитик Нордеа Банка Ольга Лапшина. «Он будет оставаться стабильным, возможно даже небольшое укрепление к доллару», — говорит она.

По мнению Полютова, победа Клинтон даст толчок к росту цен на нефть (как рискового актива). «По идее рост цен на нефть в случае победы Клинтон обеспечит краткосрочный позитив для рубля. При таком сценарии курс российской валюты закрепится в коридоре 63-64 руб. за доллар, прогнозирует он.

Самые большие колебания будут в случае победы Трампа: возможно резкое ослабление и доллара по отношению к ключевым валютам, и валют стран с формирующимися рынками, считает главный аналитик Бинбанка Наталья Ващелюк. «На финансовых рынках будет происходить продажа активов с относительно высоким уровнем риска, возможен рост цен на золото», — говорит она. Вряд ли период колебаний будет длительным — возможно, он продолжится две-три недели, соглашается Ващелюк.

Что ждет рубль через месяц после выборов?

Кто бы ни выиграл выборы, ФРС США все равно рано или поздно будет ужесточать свою монетарную политику, говорит Орлова. «Поэтому при любом результате главный тренд для валют развивающихся рынков — это ослабление», — считает она. 2 ноября, за неделю до выборов, Федрезерв базовую процентную ставку. В декабре ФРС все же повысит процентную ставку, что увеличит стоимость доллара к валютам развивающихся стран, считают эксперты. В конце года поднимется и спрос на иностранную валюту из-за роста ​выплат по внешним долгам, добавляет Полютов. «Растут и насчет позитивного исхода встречи ОПЕК 30 ноября. Если нефтедобывающие страны не договорятся на ней о заморозке или ограничении добычи сырья и нефть останется ниже $50 за баррель, то к концу года курс рубля может снизиться до 67-69 руб. за доллар», — прогнозирует он.