Помощь по Теле2, тарифы, вопросы

Практически каждая инвестиция содержит в себе 100% риск, именно поэтому для инвестора важен не только процент прибыли, но и надежность инвестиции, как минимум сохранность средств. Даже если инвестиции имеют 100% риска, инвесторы применяют древний прием, который сводит риски к нулю.

Ключевое слово тут – диверсификация , что простыми словами означает «не класть все яйца в одну корзину».

Для современных инвестиций, формирование инвестиционного портфеля просто необходимо. Портфель акций содержит в себе разные отрасли, акции отбирались по стратегии Купи и держи которую так любит Уоррен Баффетт. Учитывая графики многих компаний, даже по консервативной стратегии отдельные акции могут принести более 200% годовых, а портфель служит контролем риска.

Инвестиционный ПАММ портфель:

Вы же можете добавлять и более агрессивные ПАММ счета, вовремя исключать убыточные и добавлять новых прибыльных управляющих.

Как вы уже поняли, инвестиционный портфель создается для уменьшения рисков и повышения надежности сохранения средств.

Формирование инвестиционного портфеля

Пример. Если у вас в портфеле 12 проектов и 2 из них дали минус, то плюсы остальных десяти перекроют убыток и в конечном итоге выведут вас в прибыль, что наглядно подтверждает наш портфель в таблице выше.

Второй составляющей формирования инвестиционного портфеля будет процент соотношения , то есть на сколько пропорционально нужно инвестировать в каждый проект.

Предположим , что 80% средств вы вложили в проект который вам безумно нравится и только 20% вложили в остальные 5-7 проектов. Будет ли это правильной диверсификацией? Не смотря на то что у вас в портфеле 6-8 составляющих, ваши риски будут очень высоки, так как 80% капитала будет сосредоточено в одном месте.

Конечно, это не означает что инвестировать нужно «поровну «. К примеру, возьмем высокорискованные/высокодоходные инвестиции (к примеру агрессивные или стартапы ) — они уже имеют повышенный риск, поэтому вкладывать в них нужно меньшие суммы, чем в консервативные составляющие.

Будет определяться именно по разделению вкладов в консервативные и агрессивные составляющие.

Какой портфель вам больше импонирует?

Poll Options are limited because JavaScript is disabled in your browser.

Инвестиционный портфель ценных бумаг

Каждый инвестор, который сталкивался с вопросом распределения своих инвестиций, рано или поздно приходил к выводу: не стоит держать все яйца в одной корзине .

Фондовый рынок позволяет провести крайне широкую диверсификацию капитала и уберечь его от чрезмерных рисков.

Некоторым описанный подход покажется чрезмерно консервативным, но результатом будут 1200% за 5 лет.

В первую очередь мы разделим депозит на две части. Большая часть (70%) будет отправлена на консервативную часть портфеля. Оставшиеся 30% будут максимально эффективно распределены по рискованным активам.

Консервативная часть

Итак, формирование инвестиционного портфеля этой части капитала будет проводиться максимально ответственно, поскольку в самом плохом варианте развития событий именно эта часть поможет сохранить положительный баланс по счету. Преобладающим видом дохода будет выбран пассивный.

На рынке есть несколько инструментов, которые могут предоставить такую возможность.

1. На первом месте будут находиться государственные облигации (), шанс дефолта которых близок к нулю. Платой за гарантии будет низкая доходность, которая ориентировочно составит 5-6% годовых.

2. На втором месте будут находиться долговые бумаги ведущих , таких как: Сбербанк, ГАЗПРОМ, Магнит, Роснефть, ВТБ . Шанс дефолта здесь тоже крайне низок, но не равен нулю.

Повышение риска отразится для инвестора ростом доходности, но крайне небольшим. 6-8 % это максимум, что нам смогут дать эти бумаги, но больше нам пока и не нужно.

3. В 2010 году на государственном уровне был принят закон о микрофинансировании частными организациями и фондами физических лиц. Это привело к появлению ряда паевых фондов , которые обращаются на бирже, имеют фиксированную стоимость и предоставляют консервативный заработок в 12-14% годовых . Такие фонды чаще всего имеют структуру ЗПИФ (закрытый паевой инвестиционный фонд ). Чтобы приобрести такой продукт необходимо иметь статус . К счастью, многие брокеры сейчас синтетически присваивают данный статус за отдельную плату (5-9 тыс рублей).

• Фактически, они работают как банки, предоставляя населению кредиты под залог недвижимости и другого имущества. Прибыль, которая возвращается в виде процентов, делится между всеми участниками фонда (за вычетом заработной платы управляющей компании). Разница заключается в том, что управляющая компания, в отличие от руководства банков, предоставляет более конкурентоспособные ставки. Такому интересному инструменту обязательно найдется место в нашем портфеле.

В современном мире было бы глупо недооценивать влияние доллара на финансовую сторону жизни государств и обычных людей. Риск девальвации рубля заставляет инвесторов искать убежище в валютных активах.

Но просто покупать доллары было бы слишком опрометчиво.

В конце концов, в определенных форс-мажорных обстоятельствах доллар может вести себя нестабильно, поэтому было бы неплохо, чтобы консервативная долларовая позиция приносила нам доход.

4. Для этих целей отлично подойдут крупных отечественных компаний, номинированные в долларах . Доходность наиболее устойчивых эмитентов в валюте составит примерно 5-8% годовых (ВТБ, ГАЗПРОМ, ЛУКОЙЛ ).

Итак, всего мы выбрали порядка 4-х отличных по рискам инструментов, но все они достаточно консервативны, чтобы наш счет подрастал равномерно и без рывков.

Деньги мы разделим между ними в разных пропорциях.

• ОФЗ – 20% (RUR).
• Корпоративные облигации –20% (RUR).
• ЗПИФ –10% (RUR).
• Еврооблигации – 50% (USD).

Обратите внимание, что мы полностью нивелировали риск инвестиционного портфеля от колебаний национальной валюты, что позволит нам получать наши доходности вне зависимости от резких перепадов на рынке. Наш итоговый процент составит приблизительно 10% в комбинированной валюте (RUR/USD).

Спекулятивная часть

Из этой части нашего капитала мы постараемся выстроить рискованную и крайне выгодную часть портфеля. Но даже здесь мы не будем забывать о здравом смысле, и будем поступательно двигаться к увеличению пропорций риска и доходности.

На первом месте в этой пирамиде формирования инвестиционного портфеля располагаются акции, предлагающие высокие дивиденды. Политика корпораций относительно выплат собственникам части прибыли всегда меняется, поэтому будут представлены актуальные на текущий момент эмитенты.

К сожалению, в России весьма скудно развиты отдельные отрасли производства, поэтому мы ограничимся лишь несколькими наименованиями.

В первую очередь, это привилегированные акции Сургутнефтегаза (сырье, нефть ), МТС (телеком, услуги ), ГМК Норильский Никель (сырье, цветные металлы ).

Акции будут покупаться на долгий срок, поэтому конкретная цена не имеет особой роли, но входить в них все же рекомендуется после небольшого отката: 5-10% . В среднем выплаты по этим бумагам будут колебаться в районе 10-12% + изменение курсовой стоимости.

Оставшуюся часть средств рекомендуется разместить под бумаги стартапов и активно развивающихся компаний, где рост может превышать 200-500% годовых . Основная задача – найти несколько компаний, которые бы обгоняли наш консервативный доход хотя бы на 20-30%. Ваш брокер всегда может помочь вам с выбором и подбором компаний, вам останется лишь выбрать и принять решение. Кроме того, вы можете воспользоваться « «, которые предлагает брокер .

Именно так будет выглядеть устойчивый и жизнеспособный инвестиционный портфель грамотного инвестора.

Конечно, итоговая доходность в среднем по портфелю не превысит 20% годовых , но здесь многие забывают о том, что всегда можно пополнять свой депозит.

Текущая доходность позволит нам без особых рисков удвоить капитал всего за 5 лет. Но если прибавить к этому регулярные пополнения от основного источника дохода, то сложный процент начнет творить чудеса.

Вот как будет выглядеть капитал с нашей доходностью, если мы будем ежемесячно пополнять его хотя бы на 10% и вложим примерно миллион рублей:

Итого за 5 лет с 1 000 000 мы преумножим наш капитал до 12 000 000. Достойный заработок, не так ли?

Конечно в примере выше за 4 года мы еще доложили 4 миллиона, но есть более удачный пример, где вместо пополнения капитала используются реинвестиции , то есть полученная прибыль вкладывается снова.

Это более доступные инвестиции (от $10 ) в ПАММ счета , и картина складывается не хуже:

Всего за 3 года инвестиций, сложный процент превращает нашу прибыль в 814,6%!

Не ограничивается только планированием новых вложений, ведь вместо этого вы можете использовать уже полученную прибыль.

К примеру, в первый месяц вы вложили 100 долларов в ПАММ счет, на второй месяц вы вложили еще 100 в другой ПАММ счет , на третий месяц также вложили в третий ПАММ счет , а вот дальше вы уже сможете вкладывать в новые ПАММ счета прибыль полученную за 3 месяца с первого ПАММ, за 2 месяца со второго и за месяц с третьего. Далее таким же образом вы уже будете только реинвестировать расширяя ваш портфель. Таким же образом можно поступать и на фондовом рынке.

Кроме самих финансов, управление инвестиционным портфелем помогает контролировать текущие риски, например вовремя избавляться от убыточного актива и приобретать вместо него новый. В поиске новых активов или анализе текущих вам могут помочь личные консультанты от вашего брокера. Они не примут за вас решение, но могут помочь с предоставлением определяющей информацией по активам и их текущему состоянию.

Инвестиционный портфель может иметь разные активы, но вы всегда должны помнить о планировании портфеля для того, чтобы четко понимать риски и не превышать их в случае изменения состава портфеля. Кроме этого вы должны иметь представление о предстоящей прибыли, о возможностях развития портфеля благодаря или системного пополнения капитала.

Однако, становится предельно ясно, что сам по себе инвестиционный портфель уже может снижать риски к нулю и приводить инвестора к стабильной прибыли.

Как вы относитесь к портфельным инвестициям?

Все мы хотим сохранить и приумножить копейку: на черный день, на старость, для детей или больших покупок. Есть люди и с более амбициозными целями — стать финансово независимыми и иметь возможность влиять на общество вокруг.

Покупая квартиру для сдачи в аренду и увеличивая депозит в банке, оплачивая образование, покупая и продавая акции, облигации, валюты и сырьевые товары, вкладывая в бизнес или фонд прямых инвестиций, мы надеемся сохранить и приумножить, а по сути формируем свой реальный портфель инвестиций.

При этом, большинство не задумывается об этом процессе в данном ключе и в результате не используют даже половину из имеющихся возможностей: только покупают $ и €, депонируют средства в банках и покупают недвижимость. А если и заходят чуть дальше — покупают акции или доли в ПИФах, то совершают ошибки, в результате теряют деньги, становятся циниками, утрачивают веру в возможность сохранить и приумножить средства.

Причина этого в том, что для обычного человека инвестирование кажется искусством: вроде рисования или вышивания крестиком. Но это не так, инвестиции — это наука и для успеха нужен именно научный подход.

Необходимо создать, использовать и постоянно совершенствовать собственную систему инвестирования для управления своим инвестиционным портфелям:

• Только она застрахует Вас от грубых ошибок и поможет справиться с психологическими факторами
• Только на основе ее можно cбалансировать инвестиционный портфель с учетом терпимости к риску
• Только она не даст потерять деньги там, где их можно заработать.

Идеальной системы инвестирования не существует

И для этого есть масса причин вытекающих из нашей яркой индивидуальности. Приведу лишь некоторые из них и покажу как они влияют на систему принятия решений для формирования инвестиционного портфеля:

• У всех разное количество времени которое он может посвятить инвестициям. Если у Вас его физически мало, то вряд ли стоит пытаться вложиться в компании разных сфер. Можно ограничиться индексными, облигационными и REIT фондами, а также прикупить акций компаний из своей области деятельности — те в которых Вы уверены, знаете об их перспективах и относительно дешевы.
• Денежные возможности также отличаются — глупо рекомендовать одну стратегию и среднему инвестору и миллиардеру. Для первого просто не будут доступны возможность покупки бизнеса или вложений в private equity фонды.
• Интерес к инвестициям — многим инвестирование вообще не интересно, а деньги как то сохранить нужно. А без огонька и любви к делу, лучше им не заниматься — жизнь слишком коротка. Таким инвесторам можно посоветовать действовать как и тем у кого мало времени.
• Возраст — в молодости мы можем позволить себе делать более рискованные ставки и вкладываться в спекулятивные активы, но чем ближе старость, тем сильнее на первый план выходит безопасность и сохранность вложений, а также стабильность денежного потока.
• Характер — некоторые люди просто не выносят риск, а другие любят делать опасные ставки. Не стоит наживать себе язву, портить здоровье и нервы используя неподходящую систему.
• Темперамент — опять таки, люди работают с разной скоростью. Некоторые любят долго думать и редко действовать, а некоторым нравиться каждый день что-то делать.
• Цели инвестирования — объединив все факторы выше, нужно еще понять как подогнать свою систему таким образом, чтобы можно было достичь свои стратегические цели. А они могут быть совершенно разные — от накопления средств на старость, квартиру, образование детей, до финансовой независимости от обстоятельств и даже реализации детской мечты стать дауншифтером (хотя человек не создан для бездействия, но уж не буду равнять всех по своим лекалам).

Из-за того, что мы все такие разные нельзя просто взять и скопировать чужие наработки. Каждому разумному инвестору требуется пройти по этому тернистому пути самостоятельно — учиться, пробовать, совершать ошибки и вкушать плоды успеха. И стартовать, на мой взгляд, легче всего изучив методы лучших инвесторов мира — благо эта информация легко доступна.

Так в свое время поступил и я, изучив и доработав лучшие практики под свои цели и характер. Система постоянно меняется и я надеюсь становится лучше, но ее фундамент практически тот же, что и несколько лет назад. Итак, представляю Вам свой алгоритм формирования инвестиционного портфеля или попросту систему.

Комплексная система инвестирования должна включать этапы по выбору классов активов, стран, отраслей и игроков

Я пользуюсь системой типа Top-Down — то есть о общего к частному:

2 или 3 шагом определяю страны к которым должны относиться эмитенты акций и облигаций для этих классов активов или где стоит вложиться в недвижимость (для чего можно использовать покупку паев в REITах — фондах инвестирующих в недвижимость)

2 или 3 шагом выбираю отрасли — нефть и газ, металлы, ритейл, высокие технологии, здравоохранение, туризм и т.д.

4 шагом идентифицирую самых интересных игроков в этих суженных сегментах (вид актива+страна+отрасль)

И наконец, часть денег всегда находится в резерве , чтобы иметь шанс воспользоваться открывающими иногда уникальными возможностями — в специальных ситуациях. Схема системы очень проста:

И конечно, каждый шаг проводиться регулярно. Теперь кратко о каждом из этапов:

1. Определение классов активов — акции, облигации, недвижимость, драгоценные металлы или наличность?

Поэтому нужно определиться куда инвестировать сегодня, а не в принципе , а вариантов есть масса: акции и облигации, недвижимость, драгоценные металлы или сырье, а также деньги, к тому всегда есть интересные истории на рынке прямых инвестиций, но этот рынок закрыт для небогатых инвесторов, если не брать торгуемые фонды Blackstone и KKR. Так можно не только сохранить и немного приумножить свои средства в плохие времена, когда все их теряют, но и с огромным успехом их увеличить, когда настанут хорошие.

Чтобы выбрать класс активов, я использую теорию циклов Кондратьева. Для инвестора она очень проста — вкладывай в самые подходящие классы активов исходя из части долгосрочного цикла («сезона») :

1. Зимой копи деньги (кеш) и покупай высококачественные облигации после кредитного сжатия (некоторые также считают, что нужно инвестировать в золото, но я с этим не согласен)
2. Весной покупай акции и недвижимость
3. Летом покупай недвижимость, драгоценные металлы и сырье
4. Осенью снова покупай акции и недвижимость

2. Определение стран — демография, экономика и институты

Можно ранжировать страны по самым разным критериям: уровень ВВП, демографическая ситуация, институциональное развитие и т.д. Инвестировать можно и нужно в активы разных стран, чтобы не упустить классные возможности и снизить риск потери всех средств в случае форс-мажора.

3. Определение отраслей — перспективные и манящие, надежные и старые или циклические

При выборе отрасли, я не сужаю поиск до выбранных стран, также как и при выборе стран я не сужаю поиск до отраслей. То есть сначала я определяю отрасли и страны, а потом смотрю где эти множества пересекаются.

4. Выбор ключевых игроков — здравый смысл, финансовый анализ и система предохранения от ошибок

После определения отрасли и страны, я выбираю цель для вложения. Метод выбора зависит от класса активов — для акций и облигаций я смотрю компании доступные на фондовом рынке в выбранной стране и отрасли, для недвижимости акции REITов (фонды инвестирующие в недвижимость), для денег — сравниваю перспективы стран. При этом у меня есть ряд правил — не инвестировать больше 10% ни в одного игрока (акция, облигация, REIT) и для сравнения игроков использовать финансовый анализ, здравый смысл, а также опросники (checklists). Данный этап является самым трудоемким.

5. Специальные ситуации — оставьте немного денег, чтобы воспользоваться уникальными возможностями

Часть средств я всегда держу на счету, чтобы иметь возможность воспользоваться иногда открывающимися уникальными возможностями. Вот несколько примеров таких возможностей прошлых нескольких лет:

• Падение рынка акций в 2008 году — отличные компании стоили меньше, чем количество денег у них на счету
• События в Греции спровоцировали хорошее падение цен на акции в 2011 году. Отличное время для покупки европейских и российских акций и облигаций.
• После событий в Крыму в 2014 российский фондовый рынок сильно обесценился — тоже хороший момент для покупки отдельных российских акций.

Вот и вся система

Вот собственно и вся система в общих чертах. Не ленитесь — разработайте свою инвестиционную систему и она послужит фундаментом роста.

Знаете ли вы все правила и тонкости составления хорошо сбалансированного инвестиционного портфеля, который будет приносить прибыль на протяжении длительного времени? Думаю, что не все. Ну, что же об этом и поговорим сегодня!

• С чего начать составление инвестиционного портфеля?

Итак, первое, что должно родиться в вашей голове — это цель. Да именно цель конкретная и точная, с четкими временными рамками, с итоговой цифрой и даже валютой. Вы должны понимать, что вы хотите получить в конце своего пути к цели. Понять для чего вам нужны инвестиции и зачем вам инвестиционный портфель в целом.

Лучше всего цель записать на листке бумаге, так ваш разум сможет ее представить, а подсознание подскажет пути для ее реализации, а там может и инвестиции, не понадобятся) Шучу, инвестиции нужны всем и каждому. Цель, не прописанная на бумаге всего лишь мечта.

Отлично у вас есть цель, а значит и конкретная сумма, которую вы хотите получить от ваших усилий и соответственно инвестиционного портфеля, который вы собираетесь составить. Можно начинать.

Внимание : инвестиции в интернете связаны с большими рисками. Вы должны осознавать, что есть вероятность потерять все вложенные деньги!!!

• Сколько нужно денег чтобы начать?

Вторым важным фактором в составлении инвестиционного портфеля является сумма финансов, которую вы готовы вложить для осуществления своей мечты. Конечно, заработать на машину с 10000 рублей быстро не получится, для этого требуются постоянные вливания дополнительных средств.

Но начать вы можете и такой суммы денежных средств. Чем больше сумма ваших первоначальных финансов, тем быстрее вы сможете достичь желаемого результата, но этот вариант подходит не всем.

Что же делать, если этих денег нет, но очень хочется какую-то вещь, которую уже представляешь в своей голове и записал ее на бумагу. Тут на помощь приходит правило 10 процентов , которые необходимо откладывать, с любых ваших доходов не зависимо, сколько вы зарабатываете. Подробно я писал об этих правилах в своей об инвестициях для новичков.

Откладывая по 10 % вы очень быстро соберете нужную вам сумму для того чтобы начать . Можно параллельно откладывать и сразу же инвестировать в инструменты, описанные ниже, так вы еще быстрее достигните желаемого результата, но тут требуются определенные знания, так как с маленькой суммой сложнее работать и соответственно составить сбалансированный портфель будет не просто.

• Как правильно составить инвестиционный портфель?

Ну вот, с суммой определились, со временем тоже, цель записана, можно приступить к поиску инструментов для составления своего инвестиционного портфеля.

Самое главное в инвестирование это сохранить имеющийся капитал и только потом приумножить, поэтому составляя портфель важно помнить о диверсификации денежных средств и это третье правило, которое вы должны помнить при инвестировании своих финансов.

«Диверсификация - распределение финансов между несколькими активами различных не пересекающихся отраслей. Она снижает риск инвестиционного портфеля, при этом чаще всего не снижая доходность»

Грамотно дифференцированный инвестиционный портфель всегда работает в плюс, делая вас богаче каждый день. Если говорить простыми словами, то диверсификацию можно описать как:»не кладите все яйца в одну корзину «. Раскладывайте равными частями по совершенно разным инвестиционным инструментам. Это могут быть , Памм счета, Доверительное управление, ценные и.т.д.

Распределять деньги необходимо не только по разным инструментам, но и соблюдать внутреннюю диверсификацию, что — это значит? Если вы выбрали для работы ценные бумаги и Памм счета, то это должен быть не один Памм счет который, по вашему мнению, прибыльно торгует или ценная бумага компании « » а сразу несколько, чтобы избежать просадки или полной потери денег.

Правильно использовать несколько Памм счетов с различной техникой торговли и несколько акций различных компаний как Российских, так и зарубежных эмитентов. Для чего это нужно? Для того чтобы вы всегда оставались на плаву и вы всегда были в плюсе не зависимо от рынка.

Акции имеют свойство дешеветь, а ошибаются и допускают просадки в торговле. Так вот если один трейдер допускает небольшую просадку, другие будут вытягивать весь ваш портфель в положительную сторону, так же и с акциями.

Пока одни уменьшают ваш портфель, другие прибавляют к нему в два раза больше. Это золотое правило любого инвестора.

• Где искать инструменты для портфеля?

Возникает резонный вопрос, где брать эти инструменты и этих ? Для этого и существуют частных инвесторов, на которых регулярно публикуются обзоры новых инвестиционных проектов, в которые можно смело инвестировать свой капитал.

Так же в о доходах каждый уважающий себя инвестор, как правило публикует свой портфель инвестиций, который вы можете просто копировать, вкладывая деньги в те же самые инструменты, что представлены в этих портфелях.

Различные инвестиционные форумы в сети несут в себе много полезной информации о прибыльных и надежных инвест проектах. Заходите, изучайте, общайтесь, спрашивайте, как правило там всегда есть люди которые посоветуют и подскажут куда можно вложить деньги.

Хорошо сбалансированный инвестиционный портфель определяется не днем и не неделей, а порой месяцами и даже годами. Инвестиции это не точная наука и подсчитать конечную прибыль сходу вам не удастся, результаты в прошлом не гарантируют повторения таких же результатов в будущем.

(Для примера ) Сегодня Ваш портфель может принести вам прибыль в 5-10 % от первоначально вложенных средств, а завтра потерпеть убыток в 15 % , и так два месяца подряд. Через три месяца акции Газпрома влетают на 50 % и два из портфеля приносят вам в копилку еще 20 % прибыли. Итого получается за три месяца работы вашего инвестиционного портфеля вы в хорошем плюсе.

Задача инвестора при работе с инвестиционным портфелем регулярно выводить полученную прибыль, какой бы она не была. И это четвертое правило при работе с , чтобы как можно скорее вернуть первоначально вложенный депозит.

Именно когда тело депозита будет выведено полностью из инвестиционного инструмента, начинает идти ваша чистая прибыль, которую можно считать как заработанная на инвестициях. До того момента, пока вы не выведите из инвестиционных проектов весь свой депозит, может пройти и месяц, и год и несколько лет.

Большинство проектов () не доживают до того момента когда вы вернете весь свой Но благодаря опять же хорошо сбалансированному портфелю прибыль вы будете иметь регулярно, не дожидаясь отработки одного консервативного инструмента. Прибыль будет идти за счет других более агрессивных инструментов.

• Примеры инвестиционного портфеля

Чтобы более наглядно представлять, как выглядит правильно составленный инвестиционный портфель, я приведу несколько примеров.

(Для примера) Начальный депозит равен 1000 долларов :

Вариант № 1 консервативный (средняя доходность 3-6 % в месяц)

• Российский компаний 200 долларов (4-5 акций перспективных Российских компаний)
  
• Депозит в банке 500 долларов (300 долларов в валюте и 200 долларов на рублевый депозит для валютной диверсификации)
  
• Акции Зарубежных компаний 500 долларов (4-5 акций известных мировых брендов).

Это, пожалуй, главные и самые основные правила для формирования грамотно сбалансированного инвестиционного портфеля, благодаря которому вы сможете начать инвестирование в интернете, и постепенно изучая новую информацию становиться успешным инвестором. Давайте еще раз повторим эти правила:

• Правило № 1 : цель, ради которой вы хотите заняться инвестициями. Конкретная, материальная и записанная на бумаге.

• Правило № 2 : сумма денежных средств, которую вы готовы инвестировать и мысленно быть готовыми к потере этих денег. Инвестирование очень рискованный вид деятельности, помните об этом.

• Правило № 3 : диверсифицируйте свой инвестиционный портфель , расширяйте по различным сферам деятельности компаний, добавляйте новые проекты. Следите за блогами частных инвесторов, где регулярно публикуется информация по свежим и прибыльным проектам.

• Правило № 4 : каким бы надежным Вам не казался проект, как бы его не хвалили, регулярно выводите прибыль какой бы она не была, маленькой или большой. Пока не выведите первоначально вложенные средства, вы ничего не заработали, помните это!

Если вы затрудняетесь сами составить инвестиционный портфель или по каким-то причинам Вам не понятен процесс распределения своих финансов, можете обратиться ко мне за помощью.

Всего за 3 % от суммы вашего депозита я соберу вам сбалансированный, широко диверсифицированный портфель, основываясь на ваших пожеланиях по доходности и готовности к рискам. Так же я буду раз в квартал проводить балансировку, добавляя новые и убирая не ликвидные активы. Заказать портфель инвестиций можно в разделе блога .

Распределить деньги между выбранными акциями — задача только на первый взгляд простая. Вы можете воспользоваться способами этой статьи или придумать свой.

П осле того как вы решились инвестировать некую сумму и отобрали акции, которые вам кажутся наиболее интересными, перед вами встает вопрос: как же распределить имеющуюся наличность между бумагами? Сколько взять, например, ФСК ЕЭС, а сколько ВТБ? Самый простой путь — разделить имеющуюся сумму между ними поровну. Но все же как сделать лучше и к чему может привести распределение денег в разных пропорциях между различными бумагами?

Идеальный портфель приносит своему владельцу прибыль, даже если отдельные бумаги, входящие в него, падают. Фактически распределение денег между разными бумагами должно нивелировать всяческие неприятные для инвестора случайности — вроде тех, что произошли с несуществующими более акциями ОАО ЮКОС. Если доля денежных средств в акциях неблагополучной компании высока, то потери для инвестора могут стать катастрофой.

Высший пилотаж управления средствами изложен в портфельной теории Марковица. Однако для частного инвестора применение этой теории может быть слишком сложным. Поэтому автор статьи поговорил с управляющими активами и частными инвесторами, чтобы выяснить, какой логикой руководствуются они, составляя портфель. Их опыт можно свести к пяти основным методам.

1. Оттолкнуться от ликвидности

Те, кто следует такой логике, сводят к минимуму долю низколиквидных бумаг, каким бы большим потенциалом роста они ни обладали. Это, конечно, ограничивает потенциал роста всего портфеля, но в то же время ограничивает и убытки, поскольку позволяет быстро «выскочить» из всех активов в деньги в случае коллапса на рынке. «При распределении средств между отдельными бумагами я бы в первую очередь смотрел на ликвидность инструментов и их потенциал, — делится опытом частный инвестор, создатель сайта Yarovoiy.com Артур Яровой, ранее руководитель аналитического департамента Юниаструм банка. — Для портфеля объемом свыше $100 тыс. ликвидность выходит на первое место, потому что ты должен иметь возможность быстро закрыть свою позицию. В целом можно сказать, что ликвидность является очень важным фактором: к примеру, если у вас есть “фишка” с потенциалом роста 40% и неликвидная бумага с потенциалом 120%, то предпочтение следует отдать первой, а долю второй либо ограничить несколькими процентами, либо вообще отказаться от ее покупки, в зависимости от размера портфеля».

2. Оттолкнуться от потенциала роста

Приверженцы этого подхода стремятся максимизировать возможную прибыль, для чего покупают побольше самых многообещающих (по их расчетам, произведенным с помощью фундаментального анализа) акций и, соответственно, поменьше тех, что сулят не так много. «Я бы прежде всего исходил из потенциала секторов и отдельных акций, — рассказывает президент ИК “Ди Си кэпитал”Дмитрий Джевала. — К примеру, нефтяной сектор сегодня, на мой взгляд, наиболее адекватно оценен, соответственно, его доля в портфеле была бы минимальной. На второе место я ставлю телекомы — они также дороги по сравнению с остальными секторами. Далее идут металлургия, банки и электроэнергетика — вот последние, на мой взгляд, являются самыми интересными отраслями. Соответственно, формируя портфель, я бы сосредоточился на энергетике и банках, то есть на двух-трех наиболее недооцененных по фундаментальным признакам секторах. Дальше долю каждого сектора в портфеле можно дробить между отдельными акциями — опять же в зависимости от потенциала последних. К примеру, из банков я выбрал бы лишь две “фишки” — ВТБ и Сбербанк, и поскольку предпочтение я отдаю последнему, его я бы взял больше».

Кстати, обратите внимание на две важные особенности перечисленных методов.

Во-первых, оба подхода основаны на диверсификации , то есть на всем известном принципе рассредоточения денег между разными акциями и различными секторами. Те, кто знаком с ПИФами, знают, что там диверсификация обязательна: одну бумагу управляющий фондом может купить не более чем на 15% средств (правда, секторная диверсификация в ПИФах никак не оговорена, что позволяет создавать отраслевые фонды). Частные инвесторы, не связанные по рукам требованиями ФСФР, сами устанавливают для себя те ограничения, которые им кажутся разумными. Так, Дмитрий Джевала полагает, что если у вас на примете есть чрезвычайно перспективная «фишка» с большим потенциалом роста, то ее долю в портфеле можно довести до 30%, но не больше. А Артур Яровой предлагает для уменьшения рисков установить границы веса одного сектора и отдельного эмитента соответственно на уровне 40 и 20% активов. Однако на диверсификацию существует и альтернативный взгляд — о нем мы поговорим ниже.

Во-вторых, что важно, первый и второй способы формирования портфеля представляют собой не жесткие правила, а скорее некую логику , которой следуют инвесторы. Максимальные доли определяются в большей степени интуитивно, а вес каждой бумаги в итоге зависит от многих факторов: от объема денежных средств, от цен акций (если этот объем маленький) и т. д. Именно по последнему пункту принципиально отличается третий метод — он предполагает скрупулезные математические подсчеты.

3. Ограничить убытки по портфелю

Суть в данном случае сводится к тому, чтобы ни одна акция в портфеле не могла выбить инвестора из седла, вернее, не оставила бы его без существенной части капитала. «Самый эффективный способ основан на том, чтобы распределять средства с точки зрения соотношения риск / доходность, а именно фиксируя долю риска для каждой позиции, — уверяет руководитель отдела биржевого рынка ИК “Финам”Сергей Дорогавцев. — Для этого необходимо определить, сколько вы готовы потерять по каждой позиции. К примеру, вы решаете, что на каждой сделке готовы терять не более 2% капитала. Тогда, если вы, например, приобретаете “Газпром” по 200 руб., вам необходимо установить стоп-лосс (допустим, на уровне 180 руб.) и исходя из этого высчитать, какой должна быть доля “Газпрома” в портфеле, чтобы, продав акции по 180 руб., вы потеряли не более 2% всего капитала. Точно так же рассчитывается доля для каждой бумаги».

Однако это еще не все. Стоп-лосс тоже можно ставить по-разному — в зависимости от этого доля каждой акции будет сжиматься либо расширяться. «Если вы ставите стоп-лосс близко к цене приобретения, доля бумаги возрастает, если далеко — уменьшается, — объясняет механику Дорогавцев. — При этом стоп должен быть привязан к текущему уровню волатильности на рынке. Так, в данный момент российский рынок акций очень волатилен, ежедневные колебания составляют 5-10%, таким образом, стоп-лосс имеет смысл ставить далеко — на уровне 10-20%, а значит, доли бумаг будут небольшими». Пример такого формирования портфеля см. ниже.

4. Бенчмарк в помощь

Этот подход самый простой, но им пользуются многие портфельные менеджеры достаточно крупных фондов, и не только индексных, но и активно управляемых. Суть его в том, чтобы взять за основу некий эталон (бенчмарк), а именно биржевой индекс. Фактически это подразумевает «пассивное управление» — вам не надо думать над распределением денег, не надо даже выбирать бумаги, достаточно скопировать структуру выбранного индекса. Особо продвинутые могут «недовешивать» или «перевешивать» те бумаги, по которым у вас имеются свои соображения. К примеру, делать долю ВТБ больше, чем в индексе, потому что вы ожидаете от него сильного роста, или «недовесить» «Сургутнефтегаз», потому что вы не доверяете его менеджменту. «Проще всего взять за основу индекс ММВБ-10 и купить входящие в него 10 бумаг, потратив на каждую соответственно 10% средств, — комментирует Дорогавцев. — Для больших портфелей — от 1 млн руб. — можно брать индекс ММВБ, в который входят 30 акций. Индекс РТС в этом отношении неудобен, так как не все бумаги, входящие в него, торгуются на ММВБ и инвестору необходимо располагать уже большей суммой».

5. Долой диверсификацию, или Выжми из денег как можно больше

Диверсификация считается единственным и самым надежным способом снижения рисков по портфелю активов, особенно таких непредсказуемых, как акции. Однако в биржевой торговле нет аксиом, а посему есть инвесторы, которые диверсификацию отвергают в принципе. «Я считаю, что диверсификация, особенно при маленьких портфелях (до 1 млн руб.), это просто потеря денег, — убежден частный инвестор, создатель сайта Denpanas.ru Денис Панасюк . — К примеру, у вас в портфеле 15 бумаг. Рост одной из них в два раза даст вам лишь 6−процентный прирост капитала, а если остальные бумаги упадут, то вы в лучшем случае выйдете в ноль. Диверсификация — это неуверенность в себе, неуверенность в выбранной стратегии. Лично я держу в портфеле от пяти до семи бумаг, а самым лучшим вариантом считаю наличие одной-двух хороших акций».

В принципе аргументы противников диверсификации не лишены смысла. Те, кто следит за ситуацией на финансовых рынках, прекрасно знают, что в момент форс-мажора падает буквально все — все акции плюс считающиеся противовесом к ним облигации, нестабильны валюты и сырье. Диверсификацией тут не спасешься. К тому же давным-давно изобретен стоп-лосс — такое же простое и удобное средство защиты, как презерватив, применить его (стоп-лосс) по 20 бумагам или по одной — принципиальной разницы нет.

Отметим также, что в этом случае средства тоже могут распределяться между акциями, но это некое «распределение во времени». «Имея небольшую сумму денег на счете, можно отлично играть на новостях, — описывает свою торговую стратегию Панасюк. — К примеру, проходит новость о том, что состоится аукцион по “Мосэнергосбыту”со стартовой ценой в три раза выше нынешней рыночной. Я покупаю “Мосэнергосбыт” на все свободные средства. Да, я могу выйти и с убытком, но в любом случае мои потери будут ограничены стоп-лоссом, а вот заработать я могу существенно больше. Я исхожу из того, что планов крупных игроков и компаний я не могу знать, но могу с большей или меньшей долей вероятности предполагать, что они будут делать. К примеру, КЭС-холдинг купил в ТГК-6 и ТГК-7 пакеты более 30%. Соответственно, по закону об акционерных обществах они должны выставить оферту владельцам акций. Однако это может произойти как в 2008−м, так и в следующем году, поскольку им дана отсрочка до октября 2009 года. Цена оферты примерно известна — это та цена, по которой КЭС покупал активы у РАО “ЕЭС России”. Я вхожу в акции соответствующих ТГК и жду оферты.

Но есть еще “Газпром”, который также консолидирует свои энергетические активы и может выставить оферту раньше. И есть еще некоторые сбытовые компании, которые могут выплатить хорошие дивиденды по итогам полугодия и закрывают реестры еще осенью 2008 года, поэтому я могу на время выйти из ТГК-6 , чтобы сыграть на выставлении оферты “Газпромом” или на дивидендах».

Однако фраза об уверенности в данном случае совсем не лишняя. Недолгая российская история биржевой торговли полна печальными эпизодами вроде выхода на биржу ГРЭС-24 , которая в 2005 году начала торговаться по 34 коп., а закончила свою жизнь на бирже по 11 коп., причем к начальном уровню котировки не вернулись ни разу. Или акций «Интерурала», которые когда-то торговались по 70 руб., а потом их цена опустилась до уровня 13-15 коп. Так что приверженцам ставить все деньги на одну идею действительно следует быть очень внимательными.

Легко заметить, что приведенные выше способы подходят разным типам инвесторов. Тем, кто инвестирует на короткие сроки — несколько недель или месяцев, — важно ограничивать убытки, поскольку они очень сильно зависят от колебаний рынка. Соответственно, для таких инвесторов больше подходят первый и третий методы, позволяющие минимизировать потенциальные потери. Им же адресован пятый способ (эдакий антипортфель). Второй же подход — от потенциала — будет на руку тем, кто вкладывает средства на долгий срок, на год и дольше, ведь в данном случае на первый план выходит фундаментальный анализ, а он лучше работает на больших временных горизонтах. Ну, а привязывать к индексам можно любые инвестиции независимо от сроков.