Помощь по Теле2, тарифы, вопросы

Нестабильность курса рубля по отношению к иностранным валютам в первую очередь отражается на обычных россиянах, в частности — растут цены на товары различных категорий. Именно поэтому многих интересует, какая будет ситуация на валютном рынке в 2019 году, стоит ли ждать девальвации или же экономическое положение в РФ стабилизируется. Несмотря на то, что сейчас еще рано говорить о будущем, некоторые эксперты все-таки делают прогнозы.

В самом начале стоит разобраться, от чего же зависят цены на валютном рынке. Многим может показаться удивительным, но порой обычные граждане влияют на падение курса рубля, создавая спрос на доллары и евро.

Не доверяя национальной валюте, россияне создают ажиотажный спрос на иностранные деньги, следствием чего является снижение стоимости рубля.

Отражаются на весе валюты и другие факторы:

1. Уровень ВВП. Большая часть населения не доверяет продукции отечественного производства, отдавая предпочтение импортным товарам. Низкий спрос влечет закрытие заводов, что в свою очередь негативно отражается на экономической ситуации и цене денег в целом.
2. Стоимость нефти. Чем выше цена «черного золота», тем стабильнее курс. В настоящее время Минфин всяческим образом пытается разрушить эту связь. Пока это не удается, тем не менее в ведомстве уверены, что в скором времени цель будет достигнута. Не исключено, что уже в будущем году рост или, напротив, падение стоимости нефти никоим образом не будет отражаться на курсе.
3. ​Отток капитала за границу. Недоверие российских бизнесменов к рублю вынуждает их переводить средства в иностранные валюты, тем самым обесценивая российскую.
4. Инвестиции из-за рубежа. Чем больше партнеров из-за границы готовы вкладывать денег в ценные бумаги и активы отечественных компаний, тем увереннее держится национальная валюта.
5. Западные санкции. Несмотря на то, что в настоящее время страна потихоньку выходит из кризиса, спровоцированного западными санкциями, о стабильности говорить рано.
6. Внешнеполитические отношения РФ. Добрососедские отношения России с другими государствами благоприятно сказываются на ее экономическом положении.

Прогнозы экспертов относительно российской валюты

Сегодня в Центробанке РФ уверяют, что валютный рынок находится в состоянии стабильности. Перечисленные выше факторы могут немного пошатнуть ситуацию, но речи об обвале рубля в 2018 году быть не может.

Глава Минэкономразвития РФ Максим Орешкин говорит, что курс в 2018-2020 годах, вопреки санкциям и падению цены на нефть, будет стабильным, никаких резких колебаний не ожидается. Не так давно он предположил, что в первом квартале 2018 года американский доллар будет стоить чуть меньше 64 руб., а ближе к концу будущего года российская валюта немного подешевеет – за 1 доллар будут просить порядка 65,7 руб.

Незначительный обвал российской валюты прогнозируют на период после президентских выборов – весной 2018 года.

Со своими предсказаниями в последних новостях появились и эксперты из крупного американского банковского холдинга Morgan and Stanley. Опираясь на опыт прошлых лет, они говорят, что рубль напрямую зависит от стоимости нефти. И предполагают, что в первом квартале 2018 года один доллар США будет стоить не менее 69,3 руб., во втором – 80, в третьем – 76, в четвертом – 69,5.

Специалисты Сбербанка России выступили со своей презентацией, в которой они сообщили, что курс будет стабильным и сохранится на нынешнем уровне – в пределах 59 рублей за 1 американский доллар. По их заверениям, и в 2019 году доллар не особенно подорожает – всего на 50 копеек.

Эксперты из агентства прогнозирования экономики APECON тоже вынесли свой вердикт относительно будущего национальной валюты. По их убеждению, в 2018 доллар подешевеет до 54,5, а ближе к концу года начнет укрепляться и в 2019 достигнет 62 рубля.

Прославившийся пессимистическими прогнозами относительно экономического будущего РФ (которые, к счастью, редко сбываются) Михаил Хазин также выступил с заявлением. По мнению экономиста, ждать стабильности не стоит – валюта будет то набирать вес, то, напротив, дешеветь. Но радует одно – Михаил Леонидович не предрекает распад экономики РФ, поскольку у страны большой потенциал для развития собственной мощности.

Доверять прогнозам экспертов на 100% нельзя, поскольку делаются они заблаговременно, а экономическая ситуация может измениться буквально за несколько дней. Однако не может не радовать, что выдвинутые предположения в большей мере являются благоприятными. Несмотря на то что обвал рубля в 2018 году, по заявлениям специалистов, не предвидится, как будет развиваться ситуация покажет время. Пока же, чтобы хоть как-то удержать курс, необходимы реформы в области финансового сектора страны и новые источники вливания денежных средств.

Так уж сложилось в экономике, что рост рано или поздно заканчивается, и следом за ним начинается спад. Крепкий рубль, который удерживался на протяжении предыдущего года уже весной 2018 года может начать падать. Однако выборы здесь играют гораздо меньшую роль, нежели экономические факторы. Сразу несколько крупных СМИ опубликовали негативные прогнозы, предсказав, что наша валюта уже в марте просядет на 10%, а к концу года может пробить отметку в 70-75 рублей за доллар, или того ниже. При этом для этого есть сразу несколько причин, причем как внутренних так и внешних.

Курс нефти снова будет падать

Издание Пронедра пишет , что в 2018 году аналитики не ждут от цен на нефть ничего хорошего. Дональд Трамп отменил запреты на добычу сырой нефти и начал продавать нефтепродукты и сланцевую нефть в Китай. Саудовская Аравия тоже пытается догнать конкурента. Всё это приводит к тому, что цены на нефть начинают снова сокращаться, и вполне возможно, что соглашение ОПЕК, которое в 2016 году буквально спасло нашу экономику, потеряет свою силу. Как известно, низкие цены на нефть незамедлительно влияют на курс рубля, поскольку именно нефтегазовые поступления – это основа нашего бюджета. Стоит отметить, что цены на нефть уже пошли на спад – это прослеживается с февраля этого года, когда цены упали с 69 до 65 долларов за баррель нефти марки Brent.

Прогнозы Минэкономразвития

Снижения курса рубля ждёт и Минэкономразвития. Ожидается, что курс после выборов потеряет 10% относительно текущих уровней, при этом среднегодовой курс поднимется до 68 рублей за доллар. Кроме того, наши чиновники неоднократно отмечали, что нынешний курс невыгоден для нашего импортозамещения и в идеале он должен достигать не менее 60-62 рублей за доллар. Вполне возможно, что после выборов рубль перестанет искусственно поддерживаться и выйдет на эту отметку.

Инвесторы потеряют интерес в Carry Trade

На протяжении прошлого года Центробанк снижал ключевую ставку, в результате чего она достигла 7,5%. Это снижает интерес к рублевым инструментам и способствует оттоку иностранных спекулянтов керри-трейдеров, которые вкладывали деньги в российские гособлигации. Тем не менее, в прошлом году именно они обеспечили основную поддержку рублю, что подтверждали даже в Центробанке, однако в 2018 году такой поддержки может и не быть.

Минфин скупает много валюты

Глава Минфина Антон Силуанов сообщил о том, что с 2018 году российские власти в разы увеличат скупку валюты на рынке. В доллары будет вложено 18% от всех доходов федерального бюджета (15,26 трлн рублей), и только за один период с 15 января по 6 февраля на эти цели потратят 257 млрд рублей. Ожидается, что подобные спекуляции будут оказывать давление на рубль и не давать ему расти.

Минфин начал в 2017 г. приобретать валюту на дополнительные доходы для абсорбирования излишней ликвидности и уменьшения зависимости российской экономики от углеводородов. Валюта приобретается в пропорции 45% долларов, 45% евро и 10% фунтов, впоследствии средства идут на пополнение госрезервов.

Бытует точка зрения, что Минфин, закупая столько валюты готовится к спекуляциям, и это может стать информационный поводом для того, чтобы и частные инвесторы поступали так же.

Американские санкции

США всё время грозятся расширить санкции против России. Самый страшный вариант – запрет на покупку российских государственных ценных бумаг, в результате чего большинству инвесторов придется отказаться от рублевых вложений. Недавно власти США официально заявили, что не планируют этого делать, ведь тогда проиграют сами же американские инвесторы. Однако многие придерживаются мнения, что подобный запрет – это лишь вопрос времени, поэтому любая негативная новость о новых санкциях способна моментально раскачать рынок валют и заметно понизить курс рубля.

Министерство финансов сообщило, что потратит на покупку валюты 203,9 млрд рублей до конца этого года. С такими объемами ведомство на рынок еще не выходило. Аналитики предупреждают, что из-за интервенций Минфина рубль окажется под давлением. Факторов, которые играют против российской валюты так много, что резкое падение курса может произойти в любой момент. Ближайшие возможные ориентиры - 60-65 рублей за доллар.

В ноябре этого года Минфин получил очень много дополнительных нефтегазовых доходов. Так много, что до конца декабря направит на покупку валюты почти 204 млрд руб. Это рекордный показатель с февраля, когда финансовое ведомство вышло на валютный рынок.

«Совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, составляет 203,9 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 7 по 28 декабря 2017 года, соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты составит в эквиваленте 12,7 млрд рублей», - говорится в сообщении ведомства.

По текущему курсу объем ежедневных покупок составит приблизительно $215 млн. Последний раз сопоставимую сумму покупал ЦБ в мае-июне 2015 года в рамках валютных интервенций.

Получить рекордные дополнительные доходы помогла высокая цена на нефть на мировом рынке. По данным Минфина, средняя стоимость российской марки Urals в ноябре 2017 года сложилась в размере $ 61,97 за баррель, что в 1,41 раза выше, чем в ноябре 2016 года ($43,87 за баррель). По итогам января–ноября 2017 года средняя цена барреля Urals составила $52,17 против $41,02 за аналогичный период прошлого года.

Благоприятная конъюнктура позволит Минфину направить на покупку валюты с 7 февраля по 28 декабря 2017 года почти 830 млрд руб.

Напомним, что к совершению операций покупки иностранной валюты привлекается Банк России. Каждый рабочий день в течение указанного периода ЦБ заключает сделки на организованных торгах Московской биржи равномерно в течение торгового дня. Приобретенная валюта зачисляется на счета Федерального казначейства в ЦБ.

Интервенции Минфина в декабре будут играть против рубля. Аналитики отмечают, что действия финансового ведомства станут еще одним фактором, которые ведут к ослаблению российской национальной валюты. Вопрос только в сроках и масштабах падения.

«На мой взгляд, влияние будет заметным, но не преобладающим. В конце года вырастет активность импортеров и банков, что окажет более сильное влияние на рубль. Действия Минфина приведут к росту объема торгов в среднем на 6%», - полагает Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс».

По его мнению, рубль будет слабеть к доллару, на фоне ожидающегося в декабре повышения ставки ФРС и снижения ставки ЦБ. Он ожидает к концу года курс в районе 60,50 рублей за доллар.

В числе факторов, давящих на рубль, Владимир Веденеев, начальник управления инвестиций УК «Райффайзен Капитал», называет также продолжающийся рост геополитического напряжения, связанный с ожиданиями очередного раунда масштабных санкций против России со стороны США.

«Для курса рубля сейчас существует столько факторов, которые должны его снизить, что его стабильность в диапазоне 56-60 рублей, которую он демонстрирует последние несколько месяцев, можно объяснить только действиями маркетмейкеров, к которым, кроме Минфина в лице ЦБ, в ближайшее время должно добавиться Казначейство», - считает аналитик «Алор брокер» Кирилл Яковенко.

Среди факторов, также давящих на рубль он называет приближение Нового года, «сезонно роняющего курс национальной валюты, приближение президентских выборов, создающих неопределенность для всех видов бизнеса». Кроме того, важен спрос на валюту со стороны населения, которое девальвации 2008-го и 2014 года научили хранить сбережения в долларах.

«На этом фоне покупки со стороны Минфина выглядят всего лишь еще одним поводом ожидать курс рубля после нового года выше 60, а скорее всего, даже выше 65 рублей за доллар», - считает аналитик.

Минфин в свой прогноз ведь тоже закладывает более высокие цифры по доллару, чем текущие котировки. В 2017–2020 годах средний номинальный курс доллара составит, по прогнозу министерства, 64,8 рублей, в следующие 5 лет - 71,5 рублей, в 2026–2030 годах - 77,1 рублей, напоминает Кирилл Яковенко.

Минфин заявляет о резком наращивании покупки валюты, при этом продолжение роста нефти – под вопросом, отмечает Андрей Хохрин, начальник Управления по работе с состоятельными клиентами ИК «Церих Кэпитал Менеджмент».

«Соответственно, шансы увидеть доллар на более высоких отметках растут. Пожалуй, плюс пара-тройка рублей за доллар – оправданная ценовая реакция, которую мы можем в декабре и увидеть», - считает он.

В то же время, он напоминает, что предыдущие месяцы достаточно активной покупки иностранной валюты со стороны Минфина, вообще, не дали прироста ее стоимости. Поэтому 60-62 рубля за доллар – допустимый итог декабрьских интервенций.

При этом под таким давлением монетарных властей рубль не сможет показать укрепления, а потому даже 57 рублей за доллар – это на сегодня слабо достижимая величина, говорит Хохрин.

Аналитики еще в прошлом 2017 году объявили, что наступающий 2018 станет годом, когда рубль начнет стремительно падать. Первая причина, конечно, – активная политика по вопросам нефти президента Америки Дональда Трампа.

Отменив запреты на добычу традиционной нефти, Трамп начал экспортировать нефтепродукты и сланцевую нефть в Китай, что вынудило Саудовскую Аравию составить конкуренцию Америке на экспорт нефти. Периодически Штаты даже вырывались вперед России и Саудовской Аравии по показателям экспорта. Сейчас баррель российской нефти стоит менее 50 долларов. Эксперты уже заявили, что к середине года цифра станет ближе к 40 долларам.

Экономика РФ напрямую зависит от цен на нефть. Цены на нефть прогнозируются выше заложенных в бюджете, а это означает, что и Резервный фонд будет исчерпан, вызвав дефицит бюджета. Но на курс рубля повлияет и политический фактор. На носу выборы президента России. Руководство страны будет максимально демонстрировать стабильность валюты и тормозить падение рубля путем покупки долларов. После окончания выборов правительство отпустит хватку и рубль начнет стремительно падать. По прогнозам, курс еще будет держаться до апреля 2018, после чего может наступить крах рубля. Нет стабильности валюты – есть кризис и наоборот.

Финансовые аналитики уже буквально хоронят экономику РФ, советуя покупать доллар по 56 рублей, а не ждать, пока американская валюта сделает скачок до 97 рублей. Сразу же после выборов, эксперты предрекают спад на 10%. Следует отметить что госдолг только растет в цифрах, его обслуживание спровоцирует значительные риски для курса рубля, а, значит, и для экономики РФ.

Есть все причины предполагать, что инвесторы мирового финансового рынка могут начать выводить активы в ускоренном темпе, что сильно ударит по экономике России. Прогнозы курса доллара уже были сделаны и размещены для всеобщего обозрения на сайте Министерства экономического развития РФ. Там курс доллара уже спрогнозирован до 64 рублей.

В одном из своих выступлений президент РФ Владимир Путин поставил задачу МЭР поднять российскую экономику до мирового темпа –3% ВВП в год. Хотя МЭР и огласили, что в скором времени достигнут 2%, подкрепления данному высказыванию нет. План реформ так же, как и концепция развития, не были представлены на всеобщее обозрение. Исходя из этого, крах рубля после выборов 2018 отбрасывать никак не приходится. Ведь за три года доходы населения упали более чем на 20% и продолжают падать.

При этом девальвация рубля, ориентируясь на прогнозы финансовых аналитиков, вырастет до конца 2018 года на 5%, и уже в 2019 рубль приблизится к отметке 67 за 1 доллар.

В мире только начинает происходить экономический спад, и Россия одна из первых ощутила на себе кризис. Аналитикам страшно представить, что будет, когда кризис охватит всю мировую экономику и начнется всемирный спад.

Будет ли девальвация рубля в России в 2018 году? Может ли российская валюта обвалиться к доллару? Аналитики и эксперты делятся оптимистичными прогнозами: рубль не только не рухнет, но и укрепится.

Danske Bank ставит на рост рубля

Эксперты Danske Bank предлагают ставить на существенное укрепление рубля к доллару США в 2018 году — продать доллары на спотовом рынке с расчетом на понижение курса до 52,5 руб. за доллар. Сейчас курс на Московской бирже составляет около 59 руб., то есть аналитики обещают доход 12%. Но от такой стратегии нужно отказаться (стоп-лосс), если доллар подорожает до 61,85 руб., предупреждает банк в обзоре «Лучшие сделки на валютном рынке 2018 года».

Из-за закупок валюты Минфином корреляция курса рубля с нефтяными котировками в последнее время даже слишком ослабла, пишет Danske Bank, поэтому можно ожидать большего укрепления рубля в привязке к ценам на нефть, а они в следующем году вырастут до $63 за баррель (среднее за год) с $54 в этом году. «Более того, консервативная бюджетная и денежно-кредитная политика в сочетании с крепким профицитом текущего счета оставляют рубль недооцененным по отношению к доллару в средне- и долгосрочной перспективах», — считают экономисты датского банка.

Рубль в последние месяцы почти не реагирует на изменение нефтяных цен. Ранее аналитики, как писал РБК, связывали это с действием бюджетного правила Минфина (на доходы от нефти дороже $40 закупается валюта и направляется в резерв) и оттоком капитала.

Помимо роста нефтяных котировок свою роль в укреплении рубля сыграет и рост российской экономики: по прогнозу датского банка в этом году ВВП вырастет на 1,9%, в следующем — на 2%. Кроме того, правительство наращивает рублевую долю долга, а многие крупные корпорации, подпавшие под санкции, в последние три года погашали валютные долги, а новых займов в иностранной валюте почти не совершали. Ожидаемое смягчение политики Банка России рынок в свои прогнозы уже заложил, а имеющиеся риски — лишь в том, что регулятор будет снижать ключевую ставку менее агрессивно, чем того ждет рынок, считает Danske Bank.

Риски для курса рубля в 2018 году

Среди рисков для рубля, как пишет банк, антироссийские санкции США, а также отказ продлевать сделку ОПЕК+ по сокращению добычи нефти в июне следующего года (соглашение уже продлено до конца 2018 года, но в июне состоится встреча , на которой участники смогут скорректировать договоренности в зависимости от рыночных условий).

В пятницу, 8 декабря, валютные торги закрылись на отметке 59,13 руб. за доллар. Ожидания Danske Bank гораздо оптимистичнее общего настроя рынка: консенсус-прогноз Bloomberg по рублю на 2018 год составляет 58-59 руб. за доллар в зависимости от квартала. Минэкономразвития в базовом прогнозе ждет ослабления отечественной валюты до 64,7 руб. за доллар «под воздействием увеличения отрицательного сальдо счета текущих операций». Но сценарий ведомства построен исходя из $43,8 за баррель Urals в следующем году, а министр экономического развития Максим Орешкин уже заявил, что ведомство пересмотрит прогноз и нефть в нем в 2018 году будет стоить дороже $50 из-за продления сделки ОПЕК.

Доллара по 52 руб. не может быть даже при нефти по $80, категоричен главный экономист «Ренессанс Капитала» по России Олег Кузьмин, а при нефти по $60 рубль будет в 2018 году стоить порядка 57,5 руб. Настолько крепкий рубль даже при $80 невозможен из-за сильно возрастающих закупок Минфина, объясняет Кузьмин.

Со следующего года Минфин изменит формулу по закупкам валюты: ведомство при определении объема интервенций будет исходить из фактического, а не прогнозного курса рубля. Уже в январе, как ожидает Райффайзенбанк, это приведет к увеличению объема закупок валюты в сравнении с декабрем, в котором Минфин закупит рекордные с февраля 203,9 млрд руб., что сдержит сезонное укрепление рубля в начале года.

Рубль предсказуем, его волатильность снижается, а влияние санкций на курс будет несущественным, так как они, скорее всего, не затронут правительство, пишет в глобальном отчете банк ING. Бюджетное правило должно еще больше снизить зависимость рубля от нефти и волатильность рубля, и это делает российскую валюту привлекательной, даже несмотря на более ограниченный потенциал ее роста к доллару, указывают аналитики. В связи с этим рубль должен стать важным доходным активом в регионе CEEMEA (Центральная и Восточная Европа, Ближний Восток и Африка). ING ожидает доллар по 58-59 руб. в следующем году.