Помощь по Теле2, тарифы, вопросы

Последнее обновление Май 2019

Самое главное, что следует понимать о налоговом вычете при покупке земельного участка это то, что отдельного вычета на приобретение земельного участка законом не предусмотрено. Расходы на покупку земельного участка могут быть включены в налоговый вычет, только если на участке был построен (или изначально куплен вместе с участком) жилой дом. Пока жилого дома на земельном участке нет, вычет по расходам на его приобретение не может быть получен.

Когда и в каком размере можно получить вычет?

Как мы уже сказали, ключевым условием для получения вычета на земельный участок является наличие на этом участке жилого дома. Обращаться в налоговые органы за указанным вычетом можно, только оформив в собственность приобретенный или вновь построенный на этом участке жилой дом.

Таким образом, Вы можете получить вычет на земельный участок в двух случаях:

• Вы купили земельный участок с расположенным на нем жилым домом ;
• Вы купили земельный участок, построили на нем жилой дом и зарегистрировали его .

Также важно отметить, что редакция Налогового Кодекса, действовавшая до 1 января 2010 года, не содержала информации о налоговом вычете по расходам на приобретение земельного участка. В связи с этим возможность включить в вычет расходы на приобретение земельного участка имеют только те граждане, которые оформили в собственность находящийся на нем жилой дом после 1 января 2010 г. При этом важна именно дата регистрации прав собственности на жилой дом (так как именно она считается моментом возникновения права на вычет), а дата договора купли-продажи участка и других документов не играет роли. (Письмо ФНС от 13 апреля 2012 №ЕД-4-3/6240@, Письма Минфина России от 01.12.2011 №03-04-05/7-981, от 21.05.2010 №03-04-05/9-278).

Пример: В 2018 году Иванов И.И. купил земельный участок с расположенным на нем жилым домом. Иванов имеет право на имущественный налоговый вычет в сумме расходов по приобретению дома и участка. Обратиться за вычетом в налоговый орган Иванов И.И. может по окончанию 2018 календарного года (в 2019).

Пример: В 2010 году Петров С.С. купил земельный участок, построил на нем жилой дом и оформил его в собственность в 2018 году. Петров может получить вычет в сумме расходов на строительство дома и приобретение земельного участка. Подать документы на вычет в налоговый орган Петров может в 2019 году.

Пример: Сидоров В.В. купил земельный участок под строительство индивидуального жилого дома, но ничего на нем не построил. Сидоров не сможет получить вычет на указанный земельный участок до тех пор, пока не построит на нем жилой дом.

Размер вычета

Так как вычет на покупку земли не является отдельным видом вычета, то его размер регулируется стандартными нормами вычета при покупке жилья (подробнее: "Размер налогового вычета"): суммарный размер вычета (расходы на покупку земли, покупку/строительство дома) не может превышать 2 млн.руб. (260 тыс.руб. к возврату).

Пример: Королев А.А. купил земельный участок за 3 млн.руб. и построил на нем дом за 5 млн.руб. Не смотря на то, что суммарные расходы на покупку земли и строительство дома составили 8 млн. рублей, Королев сможет заявить к вычету лишь 2 млн.руб. (вернуть 260 тыс.руб.).

Целевое назначение участка для получения вычета

Земельные участки различаются в зависимости от их целевого использования. Например, земля под индивидуальное жилищное строительство (ИЖС) предназначена для возведения на ней жилых домов, а целевое использование участка, предназначенного для садоводства, такой возможности не предусматривает. Однако для целей получения налогового вычета ключевым условием является не назначение земельного участка, а наличие на этом участке индивидуального жилого дома (Письмо ФНС России №ЕД-4-3/20904@ от 10 декабря 2012 года).

Таким образом, возможность получения вычета при покупке земельного участка напрямую зависит только от возможности получения вычета на расположенный (построенный) на этом участке жилой дом.

Пример: Красильников В.В. купил земельный участок и построил на нем дачный домик (не является жилым домом). Красильников не сможет получить имущественный вычет, так как вычет предусмотрен только по жилому дому. Однако, в случае признания дачного домика жилым домом, помимо вычета на дом у него также и право включить в вычет расходы на приобретение земельного участка.

Документы для получения вычета

Для оформления имущественного налогового вычета при покупке земли Вам потребуется:

• документ, удостоверяющий личность;
• декларация 3-НДФЛ и заявление на возврат налога;
• документы, подтверждающие право собственности на землю и жилой дом (свидетельство о регистрации права собственности или выписка из ЕГРП);
• документы, подтверждающие Ваши расходы на покупку земли/дома (договора купли-продажи, платежные документы);
• документы, подтверждающие уплаченный подоходный налог (справка 2-НДФЛ).

Каждый, кто приобретал жилье за свои собственные средства или в ипотеку, задумывался о немалых расходах, которые повлекло такое радостное событие. Но не все знают, что можно частично вернуть эти затраты. Такое право предоставляет имущественный налоговый вычет на приобретение недвижимости, которым можно воспользоваться лишь один раз.

Налоговый кодекс РФ содержит нормы, определяющие имущественный налоговый вычет. Другими словами, налоговый вычет (НВ) – возмещение 13% от суммы, затраченной на приобретение жилья.

Стоит заметить, что недвижимость должна быть куплена за собственные средства и только со своего счета, а участники сделки не должны быть взаимосвязанными лицами (ст. 105.1 НК РФ).

В этой статье подробно рассмотрим, кто имеет право на НВ, каков размер возврата, где можно оформить заявление на получение компенсации, что включает список документов и другие особенности НВ при покупке дома.

Кто вправе претендовать на возврат налога при покупке дома

Получить компенсацию с покупки дома может не каждый, и в законодательстве четко определены требования к претендентам на получение НВ. Чтобы получить возврат гражданин должен быть:

• налогоплательщиком;
• налоговым резидентом РФ (п. 2 ст. 207 НК РФ);

Важно! Если у лица, нерезидента, источник дохода на территории РФ, он платит подоходный налог, но претендовать на вычет не может (п. 4 ст. 210 НК РФ).

• собственником приобретенного дома;

Исключение составляет только тот случай, когда дом приобретается родителями или попечителями (опекунами) для несовершеннолетних детей.

• лицом, ранее не получавшим такую компенсацию в полном объеме.

На налоговый вычет не имеют права

Несмотря на то, что правом на получение НВ может воспользоваться любой гражданин, есть категории лиц, которым отказано в такой возможности.

Налоговый вычет не могут получить:

• лица, уже получившие НВ;
• близкие родственники по отношению к продавцу;
• нерезиденты РФ;
• лица, которые последние 3 года до подачи заявления не имели официального дохода, включая пенсионеров;
• индивидуальные предприниматели;
• лица, получившие дом за счет средств федерального бюджета.

К последним можно отнести военных, детей-сирот и тех, кто оплатил покупку дома материнским капиталом.

Размер компенсации

Сумма возврата составляет 13% от цены дома, но не больше 260000 руб. Иначе говоря, стоимость дома не может превышать 2000000 руб. (пп. 1 п. 3 ст. 220 НК РФ). Например, стоимость дома 1650500 р., компенсация составит 214565 р.

Оставшуюся часть, 45435 р., можно вернуть при покупке другого жилья в будущем.

Но если стоимость дома 5370000 руб., то вычет будет составлять всего 260 тыс. руб.

До 2014 г. предельная сумма была 1 млн. руб. Следовательно, если дом купили до 2014 г, получить можно не больше 130 тыс. руб.

Интересно обстоит дело при покупке дома супругами. Ранее НВ делился между мужем и женой в долевом отношении. С 2014 г. каждый вправе получить возмещение в полном объеме.

Пример 1

Стоимость дома – 5575300 руб.

Вычет каждого супруга по 2000000 руб.

В итоге супруги получат компенсацию по 260 тыс. руб. каждый.

Пример 2

В 2013 г. супруги приобрели дом в совместную собственность. Сумма покупки – 1375000 р. В 2016 г. оформили налоговый вычет при покупке дома, а доли в заявлении распределены по 1⁄2 . На момент покупки действовало ограничение суммы для вычета – 13% от 1000000 р.

Таким образом, вычет будет разделен по 75 тыс. руб. каждому.

В ряде случаев размер компенсации может уменьшаться и увеличиваться.

Уменьшение суммы возврата происходит за счет уплаты материнским капиталом и другими субсидиями. Также размер выплат снизится при долевой собственности.

Пример 3

В 2016 г. приобрели дом за 1975000.

350000 было оплачено со средств материнского капитала.

В 2017 году можно оформить документы на возмещение с суммы 1625500.

Размер компенсации – 211315 р.

Пример 4

В 2017 г. был приобретен дом в совместную собственность.

Стоимость дома – 2000000 р.

Количество участников – 2.

Доля участников – 1⁄2 каждому.

Размер выплат – 260000 р. (13%).

Каждый участник получит по 130000 р.

Увеличить сумму можно, покупая дом в ипотеку – за счет компенсации с выплаченных банку процентов. Но об этом поговорим позже.

Особенности получения вычета при покупке дома у СНТ

Многих волнует вопрос о получении вычета при покупке дома у СНТ. Если право собственности на дачный дом было оформлено после 1.01.2010, то получить компенсацию за приобретение такого дома и земли можно. Важно, чтобы в свидетельстве о регистрации был статус жилого дома. И порядок возмещения налога аналогичен порядку возмещения при покупке обычного дома.

Перечень документов для получения налогового вычета

Для оформления возврата с покупки дома необходимо собрать соответствующие документы из списка и предоставить их в налоговый орган.

При приобретении дома в ипотеку в пакет документов дополнительно входят:

• договор ипотеки, график погашения, справки об уплате процентов.

При покупке дома в общую или долевую собственность:

• копия свидетельства о браке;
• заявление о распределении размера компенсации.

Бывают случаи, когда участок с приобретаемым на нем домом не оформлен официально или находится в аренде, поэтому при покупке дома с землей нужно предоставить документы, подтверждающие права на эту землю.

Способы получения налогового вычета

Через налоговый орган

1. Документы на возврат налога при покупке дома можно подать только в год, следующий за годом покупки.
2. Требуются все документы из списка.
3. Проверка занимает 3 месяца, а результаты будут направлены заявителю в течение 10 рабочих дней.
4. Сумма выплачивается единовременно в полном объеме.
5. Срок возврата – 1 месяц.

Через работодателя

1. Можно оформить сразу после покупки дома.
2. Не нужна декларация по форме 3-НДФЛ.
3. Проверка документов – 1 месяц.
4. Выплата производится частично, в размере удержанного налога с зарплаты до момента, пока не будет выплачена сумма в полном объеме.
5. Возврат начинается с первой зарплаты после одобрения заявления.

Для того чтобы оформить НВ вторым способом, нужно, помимо общего списка документов, предоставить работодателю заявление с просьбой предоставить НВ по причине покупки дома и уведомление налоговой о праве на получение возврата.

Способы подачи заявления в налоговую инспекцию

Подготовив необходимые документы, можно лично посетить налоговую и предоставить весь пакет документов, а можно выбрать один из альтернативных способов: МФЦ и портал Госуслуг.

МФЦ

Чтобы оформить возврат через МФЦ, нужно в офисе центра подать пакет документов и в определенное время прибыть в налоговый орган.

Портал Госуслуг

Также есть возможность подать заявление на возврат через портал Госуслуг. Для этого необходимо авторизоваться на сайте. В разделе «Налоги и финансы» выбрать «Прием деклараций» и «Предоставить форму 3-НДФЛ». Далее, выбрав «Онлайн формирование декларации», вносите сведения и заполняете данные для 3-НДФЛ. После отправки заявки можно записаться на прием в налоговый орган также через портал Госуслуг.

Особенности получения компенсации

Налоговый вычет пенсионерам

Поскольку пенсионеры не являются налогоплательщиками, возникает вопрос о возможности получения компенсации за покупку дома. Законодательство пошло навстречу этой категории граждан, и с 2014 г. дает возможность получить возврат за 3 года, предшествующих году приобретения жилья (п. 10 ст. 220 НК РФ). Но здесь есть нюанс. Возврат нельзя получить больше, чем за последние 3 календарных года.

Например: По достижении пенсионного возраста Н. в 2016 вышел на пенсию, а в 2017 купил дом. Для оформления компенсации Н. будет подавать документы на возврат в 2018 г. и вернуть налог сможет за 2014, 2015 и за 2016.

Для работающих пенсионеров и пенсионеров, имеющих налогооблагаемый доход, есть 2 варианта возмещения затрат:

• компенсацию с покупки дома можно получить на предыдущие 3 года;
• вычет применяется к действующему доходу.

Таким доходом является:

• зарплата;
• доход от продажи;
• доход от сдачи в аренду;
• негосударственная пенсия.

Также, если неработающий гражданин в браке и его супруг(а) имеет официальных доход, то можно получить возврат через него.

Возврат налога при покупке дома с материнским капиталом

Если материнский капитал покрывает часть затрат на покупку дома, то можно оформить возврат с суммы без учета этих средств.

Цена дома 1545800 руб.

350000 руб. оплачено с материнского капитала.

Таким образом, компенсация составит 13% с суммы 1195800 руб. – всего 155454 руб.

Возврат при покупке дома в ипотеку

Приобретая дом в ипотеку, можно рассчитывать на компенсацию как с покупки дома, так и за погашение процентов. Если сделка проведена с 2014 г., то с вычетом от стоимости дома можно получить возврат с процентов по ипотеке – 13%. Но предельная сумма процентов 3000000 рублей.

• погашение ипотечного кредита с процентами;
• кредит был взят именно на покупку дома.

Стоимость дома 1300700 р.

В 2016 г. получили кредит на покупку дома на вторичном рынке – 1 млн. руб.

Процентная ставка – 9,5% годовых.

Срок – 20 лет.

Сумма процентов – 1237696 руб.

Основной вычет – 169091 руб.

Вычет от % по ипотеке –160900 р. 48коп.

Итоговая сумма – 329 900 р. 48 коп.

В 2017 г. ипотека – 3 млн. р.

Цена дома 3600000 р.

Срок ипотеки 20 лет.

% по кредиту – 9,5%.

Сумма процентов составит 3713089 р.

Основной вычет – 260000 р.

Вычет по % ипотеки – 390000 р, т. к. максимум.

Общая сумма – 650 тыс. р.

Сроки для оформления налогового вычета

Возврат можно оформить в любой год после совершения покупки. Ограничения по срокам оформления НВ нет, но стоит учитывать некоторые особенности.

Если дом был куплен до 2014, то рассчитывать можно на компенсацию только с 1 млн. руб.

Н. купил дом за 1525150 р в 2010 г.

Оформил возврат в 2015.

Сумма компенсации – 130 тыс. р.

Возврат налога при покупке дома можно получить только за последние 3 года до подачи заявления.

А. приобрел дом в 2010 г. На тот момент работал официально. С 2015 по 2018 гг. безработный. Получить возврат с покупки дома в 2018 не сможет.

Приобретение недвижимости – событие, несомненно, радостное, однако, находясь в состоянии эйфории от покупки, стоит выяснить, нужно ли платить налог при покупке квартиры, или же новое жилье не влечет за собой возникновения у его владельца новых обязанностей.

В этой статье мы не только найдем ответ на этот вопрос, но и

• изучим существующие льготы, которыми может воспользоваться покупатель квартиры;
• узнаем, когда приходит налог на квартиру после покупки;
• выясним, что ждет покупателя недвижимости при использовании ипотеки и мат. капитала;
• поймем, взимается ли подоходный налог при обмене квартир.

Хотелось бы сразу, не вдаваясь в тонкости действующего законодательства, успокоить тех, кто уже купил новое жилье и тех, кто только собирается совершить такую сделку.

Платить налог при покупке квартиры или при покупке дома с земельным участком не нужно – все обязанности по расчетам с налоговой службой ложатся на того человека, который продал недвижимость.

Ему, в соответствии с п.17.1 ст. 217 НК РФ, придется уплатить налог 13 процентов на купленную квартиру (за исключением случаев, когда жилье находится в собственности более трех или пяти лет – на это указывают положения ст. 217.1 НК РФ; в этой же статье дается полный перечень оснований, при которых используется минимальный срок, равный трем годам).

Кто должен платить налог на недвижимость

Освобождение от обязанности по уплате налога при покупке дома или квартиры вовсе не означает, что владелец жилья больше ничего не должен государству. Именно поэтому нужно знать, какой налог платится, если покупаешь квартиру.

Уже с первого года владения жилым помещением приобретатель должен платить налог на недвижимость. Ответ на вопрос о том, когда платить налог на квартиру после покупки, содержится в п. 1 ст. 409 НК РФ, согласно которому оплатить задолженность необходимо до 1 декабря года, следующего за годом, в котором была приобретена квартира.

Например, при покупке жилья в ноябре 2016 года, оплатить налог за неполные два месяца, на протяжении которых она находилась в собственности у нового владельца, придется до 01.12.2017.

Однако, и этот налог могут платить не все собственники жилья. Ст. 407 НК РФ устанавливает перечень категорий граждан, которые освобождаются от обязанности по внесению платежей в бюджет. К ним относятся:

• инвалиды I и II групп, а также лица, получившие инвалидность еще в детстве;
• участники ВОВ;
• бывшие военнослужащие, общая продолжительность военного стажа которых превышает 20 лет;
• пенсионеры;
• иные категории граждан.

Оформить льготу можно только для одной квартиры. Если в собственности у человека имеется несколько жилых помещений, избавиться от обязанности по уплате налога можно только по одному из них. Если же приобретенное жилье является первым и единственным, то налог на купленную квартиру пенсионерам или другим льготникам платить не придется.

Налоговые вычеты: что это такое

А теперь поговорим о том, что же такое налоговые вычеты, кто имеет право на их получение и сколько денег можно вернуть?


Как мы уже выяснили, налог при покупке недвижимости ее новый владелец платить не обязан. Более того, в ст. 220 НК РФ, законодатель устанавливает его право на получение так называемого .

Налоговый вычет – это сумма, на которую уменьшается размер облагаемого НДФЛ дохода налогоплательщика. Максимальный размер такой льготы, предоставляемой при покупке жилья, составляет 2 000 000 рублей. Также дополнительно возможен возврат с суммы 3 000 000 в том случае, если объект недвижимости или земля, расположенная под ним, были приобретены на средства, полученные по целевому кредиту.

Однако тому, кто платит налог, при покупке квартиры не стоит рассчитывать на то, что налоговики вернут именно указанную сумму. Получить наличными можно только 13% от нее, т.е. 2 000 000 * 0.13 = 260 000 рублей.

Порядок получения имущественного вычета

Возврат средств осуществляется не единовременно, а постепенно. Рассмотрим порядок получения вычета при покупке квартиры стоимостью 3 120 000 рублей в 2014 году налогоплательщиком с ежемесячным доходом в 20 000 рублей.

Определяем сроки отчетности

Если налогоплательщик не сделал этого ранее, то после наступления 2017 года покупатель может обратиться в налоговую службу с заявлением об оформлении налогового вычета. Вернуть налог можно только за три года, предшествующих году обращению в ФНС, т.е. за 2014, 2015 и 2016 годы.

При этом важно учитывать, что за 3 года можно подать декларацию только в том случае, если квартиры была куплена 3 года назад. Если бы в нашем примере гражданин купил жилье в 2016 году, то он мог бы подать только одну 3-НДФЛ в 2017 году.

Единственным исключением из правила являются пенсионеры. Для них существуют для возврата подоходного налога при покупке недвижимости.

А вот если бы наш гражданин «вспомнил» о полагающейся ему налоговой льготе в 2018 году, то в этом случае он бы мог оформить декларации 3НДФЛ за 2015, 2016 и 2017 года.

Считаем сумму дохода

Для того чтобы оформить вычет, нужно рассчитать его размер и сумму налога, подлежащую выплате. Для этого определяем сумму заработка за каждый год работы:

• в 2014 году: 20 000 * 12 = 240 000 рублей;

Этот пример расчета является упрощенным: очевидно, что на практике и сумма дохода не может быть одинаковой в каждом месяце на протяжении трех лет, и не все получаемые средства облагаются НДФЛ.

Чтобы рассчитать точную сумму полученного дохода, нужно взять в бухгалтерии справку 2-НДФЛ – в ней указаны и суммы средств, перечисленных налогоплательщику, и размер уже примененных вычетов, и сумма удержанного налога. На основании этой справки составляется декларация 3-НДФЛ, по мере подготовки которой определяется размер средств, подлежащих возврату.

Ну а мы вернемся к нашему упрощенному расчету.

Считаем уплаченный НДФЛ

Определим сумму уплаченного налога:

• в 2014 году – 240 000 х 0,13 = 31 200 рублей;
• в 2015 и 2016 годах – аналогичная сумма.

Всего за три года наш налогоплательщик заплатил 31 200 * 3 = 93 600 рублей налога. Именно эти средства он сможет вернуть, оформив все необходимые документы.

Определяем остаток к возврату

Определим остаток, который можно будет вернуть в дальнейшем. Для этого из 260 000 рублей (максимально возможный размер возврата) вычтем 93 600 рублей (те деньги, которые уже вернула налоговая). Получим 166 400 рублей.

Эти деньги можно будет вернуть уже после того, как у покупателя жилья вновь появится доход, который облагается налогом. К примеру, через год.

Оформить возврат можно двумя способами:

• через налоговую, дождавшись окончания очередного года;
• через , предоставив ему документы, подтверждающие право на получение льготы – в этом случае налог с зарплаты попросту не будет удерживаться.

Освобождение от подоходного налога при покупке квартиры будет действовать до тех пор, пока общая сумма возврата не составит 260 000 рублей.

Если используется материнский капитал

Принятие закона о выплате денежных средств всем семьям, в которых родился (или был усыновлен) второй ребенок, позволило миллионам российских граждан улучшить свое жилищное положение без излишней нагрузки на семейный бюджет.

Однако, многих новоиспеченных родителей, которые решились на приобретение собственной квартиры, интересует вопрос в том, нужно ли платить налог с материнского капитала при покупке жилья. И в этом случае ответ однозначен – нет, вносить в бюджет налоговые платежи не нужно.

Также не получится использовать налоговый вычет со средств материнского капитала: оформить льготу можно только на личные средства налогоплательщика, которые были затрачены на покупку жилья.

Рассмотрим порядок расчета размера такого вычета на простом примере.

Пример . Допустим, квартира стоит 2 125 000 рублей, из них 453 026 рублей были оплачены средствами материнского капитала. Максимальный размер имущественного налогового вычета составляет 2 000 000 рублей. Однако в полном объеме воспользоваться им не удастся – налогоплательщик сможет оформить возврат НДФЛ только с суммы, которая рассчитывается следующим образом: 2 125 000 – 453 026 = 1 671 974 рублей.

Переуступка требования: кто платит налог

Переуступка требования возникает в том случае, если продаваемая квартира находится в залоге у банка и покупатель приобретает не право собственности на нее, а обязанность по выплате долга кредитной организации. Только после того, как все средства будут выплачены, право на жилье переходит покупателю.

В том случае, если осуществляется продажа квартиры по переуступке прав, налоги должен уплачивать только продавец жилья. Причем базой для расчета их размера будет разница между стоимостью квартиры на момент заключения договора кредитования и на момент ее продажи.

А вот с покупателя налог при покупке квартиры в данном случае не взимается.

Покупка квартиры в ипотеку

Налог с покупки квартиры в ипотеку, как и в других случаях, не уплачивается. Более того, несмотря на наличие ипотечного кредита, покупатель может использовать все льготы по подоходному налогу при покупке квартиры, и даже увеличить максимальную сумму возврата на 390 000 рублей, вернув часть средств с .

Налогообложение операций по обмену жилья

Еще одна ситуация, которая нередко возникает на практике и требует разъяснения, – налогообложение сделок по обмену недвижимости. В этом случае заключается договор мены, соответственно, никаких доходов стороны сделки не получают.

Нужно ли платить налог при обмене квартиры, или оформление такого соглашения автоматически освобождает владельцев квартир от обязанности по уплате налога? Давайте найдем ответ и на этот вопрос.

Ст. 567 ГК РФ приравнивает договор мены к договору купли-продажи. Тем не менее, налог при обмене недвижимости уплачивается лишь в том случае, если стоимость одного жилья, переданного по данному соглашению, превышает стоимость другого жилья. Причем налог будет взиматься не со всей стоимости жилья, а лишь с суммы доплаты.

Теперь вы знаете, платит ли покупатель налог при покупке квартиры, какие льготы он может получить от государства в этом случае, и чему равен размер налога, который уплачивает продавец жилья.

Акции голубых фишек на российском фондовом рынке в 2018 году. Что такое голубые фишки ММВБ, где посмотреть список компаний и котировки ценных бумаг? Ответы на эти вопросы вы найдете в материале InvestFuture.

Акции голубых фишек на ММВБ. Что это?

На фондовой бирже каждый день совершаются тысячи сделок с акциями . Некоторые ценные бумаги пользуются постоянным спросом, а другие участвуют в торгах от случая к случаю. По этому критерию присутствующие на бирже акции можно отнести либо к «голубым фишкам», либо к ценным бумагам 2 и 3 эшелона.

Наименование «голубые фишки» получили торгующиеся на фондовой бирже акции крупных устойчивых компаний-эмитентов. Эти компании характеризуются значительной капитализацией и положительной динамикой финансовых показателей.

Акции «голубых фишек» отличаются высокой ликвидностью, результаты их финансовой деятельности стабильны, а держатели таких акций регулярно получают прибыль

Свое название самые привлекательные инвестиционные бумаги получили от фразы Blue Chips (англ.). Пришло оно из мира азартных игр, ведь синий - цвет самых дорогих жетонов в казино.

Колебания рынка «голубых фишек» характеризуют поведение игроков на бирже в целом. Как правило, рост стоимости акций 1-го эшелона приводит к положительной динамике на рынке ценных бумаг остальных категорий. И напротив: стоит начать дешеветь «голубым фишкам» - теряют в цене и акции попроще.

Основываясь на финансовых параметрах «голубых фишек» российского фондового рынка на Московской бирже ввели индекс, характеризующий состояние рынка. В индекс «голубых фишек» от ММВБ входят параметры 15 самых ликвидных отечественных эмитентов. Его состав пересматривается один раз в квартал.

Рынок голубых фишек. Какие акции входят?

Чтобы акции эмитента были причислены к «голубым фишкам», необходимо соответствовать следующим критериям:

1. Высокая ликвидность

Ликвидность определяется тем, как быстро можно продать актив, чтобы при этом он не потерял своей стоимости или она снизилась незначительно. Для инвестора ликвидность означает то, насколько быстро он сможет продать или купить акции по текущей их стоимости. Высокая ликвидность означает низкий риск для держателя актива.

Ликвидность определяется количеством акций, поступивших в обращение - чем их больше, тем ликвиднее финансовый продукт

Также необходимо учитывать, сколько инвесторов желают совершать сделки с этими активами. Если таких инвесторов достаточно, это говорит об инвестиционной привлекательности акций.

2. Узкий спред

Еще один показатель, определяющий ликвидность и на который в ходе торгов инвестору стоит обращать внимание - это разность цены в момент покупки и продажи (спред). Чем меньше эта разница, тем о более высокой ликвидности акции можно говорить.

Часто в ходе биржевых торгов устанавливается величина максимального спреда. Если этот уровень будет превышен, торги могут быть остановлены.

3. Низкая волатильность

Волатильность - показатель, характеризующий то, как сильно может меняться стоимость актива в течение промежутка времени. Невысокий диапазон колебания цены говорит об инвестиционной устойчивости актива, а значит, о невысоких рисках .

Однако волатильность напрямую связана с потенциальной доходностью: у ценных бумаг с маленькой волатильностью доходность небольшая

4. Объем торгов

Рассчитывается количеством и ценой акций, участвующих в биржевых торгах за определенный период времени. Параметр имеет отношение к ликвидности, однако бывают периоды, когда объемы торгов даже высоколиквидных акций могут снижаться.

5. Капитализация

Чтобы рассчитать рыночную капитализацию, нужно число выпущенных акций умножить на их биржевую цену. К примеру, компания выпустила на рынок один миллион акций. Стоимость одной акции на бирже составила 10 рублей. В итоге рыночная капитализация считается как 1 млн*на 10 руб. и составляет 10 миллионов рублей.

Обратите внимание: перечисленные показатели достаточно условны и нет точных параметров, чтобы охарактеризовать акции эмитента как «голубые фишки».

Список голубых фишек на российском и мировом рынке в 2018 году

На мировом фондовом рынке своеобразным ориентиром стали индексы «Доу Джонс» и NASDAQ , целиком состоящие из акций первого эшелона. Список «голубых фишек», торгующихся на мировом фондовом рынке:

1. Apple;
2. «Кока-кола»;
3. «Майкрософт»;
4. IBM;
5. Google;
6. «Дженерал Моторс»;
7. Alcoa;
8. «Американ Экспресс»»;
9. AT&T;
10. Холдинг Bank of America;
11. «Боинг»;
12. Корпорация «Катерпиллер» ;
13. Корпорация Chevron;
14. Cisco и др.

«Голубые фишки» российского фондового рынка - это традиционно активы компаний из сферы энергетики, нефтегазовой и металлургической областей.

«Голубые фишки» отечественного рынка в 2017 году:

1. «Газпром»;
2. «Сбербанк»;
3. «Лукойл»;
4. «Норникель»;
5. «Новатэк»;
6. «Магнит»;
7. «НК Роснефть»;
8. «Татнефть»;
9. «МТС»;
10. Банк ВТБ;
11. «Сургутнефтегаз»;
12. АК «АЛРОСА»;
13. «Московская биржа»;
14. «Северсталь»;
15. «Интер РАО».

Объемы оборотов «голубых фишек» на отечественном фондовом рынке составляют не менее 85% от общего числа торгов по всем ценным бумагам на Московской бирже.

Как и положено акциям 1-го эшелона, российские «голубые фишки» отличает высокая ликвидность, обусловленная значительным числом активов, которые находятся в обращении, а также надежностью эмитентов

Узкий спред связан с высокой активностью биржевых торгов этими ценными бумагами. Например, спред по ценным бумагам «Газпрома» варьируется в пределах 10 копеек и соответствует примерно 0,7 процента от стоимости акции. Благодаря этому «голубые фишки» привлекают инвесторов для совершения быстрых спекуляций.

Отечественные «голубые фишки» имеют относительно невысокую волатильность цены. Традиционно, разница между ценовым минимумом и максимумом - не более 1-2 процентов.

Безусловно, случаются периоды, когда и «голубые фишки» могут заметно упасть в цене или, напротив, резко вырасти. В ситуации финансового кризиса стоимость даже наиболее устойчивых ценных бумаг может обрушиться на все 20%. Однако, нужно признать, что такие ситуации складываются нечасто. В стабильный период коррекция цены даже на 5 процентов - явление редкое. Такая волатильность не позволяет значительно зарабатывать на колебаниях стоимости акции, однако существенно минимизирует риски.

23.07.18 37 475 0

И как на ней зарабатывать

Первая страница - сливки нашего фондового рынка. Это самые ликвидные компании - так называемые голубые фишки. Возглавляет список Сбербанк: за день с его бумагами совершили 65 073 операции более чем на 11 млрд рублей.

Если представить, что инвесторы могут купить акции только какой-то одной компании, все трое легко разместят деньги в акциях первых пятнадцати компаний. Но уже дальше, начиная с «Ростелекома», объемы торгов акциями компаний падают ниже 594 млн рублей в день - инвестора с 600 млн эти бумаги не интересуют. А требованиям инвестора с 60 миллионами рублей соответствуют только первые 45 компаний.

Конечно, в реальности всё иначе: с одной стороны, вам не нужно вкладывать все деньги в акции одной компании - вместо этого лучше диверсифицировать портфель, тогда требования к минимальному объему торгов будут ниже. С другой стороны, если объем торгов 1 миллион в день, то купить акции даже на 100 000 рублей будет не так легко. А потом не так легко будет их и продать. Ведь объем у нас суммарный не только на весь день, но и на всех участников рынка. Суть такова: не стоит покупать акций больше, чем потом получится легко продать.

Результаты торгов Московской биржи от 25.05.2018 - компании, занимающие с 41 по 60 места по обороту в рублях. Источник: Московская биржа
Результаты торгов Московской биржи от 25.05.2018 - компании, занимающие со 101 по 120 места по обороту в рублях. Источник: Московская биржа
Более 20% всех акций на Московской бирже вообще не участвовали ни в одной сделке. Продать такую ценную бумагу вы не сможете - ее ликвидность такая же, как у вашей старой зубной щетки. Источник: Московская биржа

Прежде чем покупать акции вроде как недооцененной компании, узнайте, какая у этих бумаг ликвидность. Иначе вы никогда не сможете продать их. Вернее, продать-то вы их сможете, но для этого потребуется время и, вероятно, снижение цены. А если снижать цену, то зачем было вкладывать?

Московская биржа на карте мира

Если посмотреть на ликвидность фондовых рынков разных стран, то станет понятно, что Московская биржа отнюдь не лидер по количеству компаний, чьи бумаги здесь торгуются.

Капитализация всех акций на Московской бирже около 630 млрд долларов, в то время как капитализация одной только компании «Эпл» более 900 млрд долларов. Московская биржа не входит даже в топ-20 крупнейших бирж , уступая фондовым биржам Мадрида, Тайваня и Сан-Паулу. На Московской бирже торгуется 281 различная акция от 226 компаний, в то время как на фондовых рынках США их тысячи.

Но есть и хорошие новости. Московская биржа - крупнейшая биржа СНГ . Кроме того, с технологической точки зрения инфраструктура у биржи на очень высоком уровне. А главное, у Московской биржи, как и у всего фондового рынка России, есть очень большой потенциал роста, потому что сейчас менее 1% россиян имеют брокерский счет. А инвестируют - еще меньше.

Что такое Free float

Объем сделок - это еще не все, что определяет ликвидность той или иной акции. Инвестируя в ценные бумаги, важно помнить о показателе free float.

Free float - доля акций, находящихся в свободном обращении, за вычетом акций, которыми владеют стратегические инвесторы, топ-менеджмент , государство и т.д. Иными словами, это та часть акций, которая доступна обычным частным инвесторам и спекулянтам, никак не связанным с выпустившей акции компанией и не участвующим в контроле над предприятием.

Низкий free float акций говорит о том, что частные лица могут продавать и покупать только небольшое число акций, поэтому и ликвидность их тоже будет низкой.

Чтобы понять, как free float влияет на ликвидность акций, приведу пример с двумя похожими на первый взгляд компаниями, акции которых торгуются на бирже.

Как free float влияет на средний объем торгов и ликвидность

ПАО «Соллерс»

Капитализация

16 млрд Р

Объем торгов на 31.05.2018

> 4 млн Р

Ликвидность

ПАО «Корпорация „Иркут“»

Капитализация

18 млрд Р

Объем торгов на 31.05.2018

Ликвидность

Я специально взял компании из одной отрасли, примерно с одной капитализацией и сопоставимыми мультипликаторами. Здесь видно, как низкий free float влияет на средний объем торгов и ликвидность.

Когда инвестор придет на рынок, в стакане заявок «Соллерса» он увидит жизнь: много желающих продать или купить акции, маленький спред и высокая ликвидность. В стакане «Иркута» может вообще не оказаться заявок, а если и будут, то мало и с большим спредом.

В целом получается, что чем выше free float, тем больше акций доступно для инвесторов. Чем больше акций доступно для инвесторов, тем больше они совершат сделок. Чем больше сделок совершат инвесторы, тем выше объем торгов, а значит, и ликвидность акций.

Важно оговориться, что эта схема работает только при условии, что акции компании интересны рынку. Если эмитент занимается продажей использованных зубных щеток, то даже free float 100% не сделает бумаги ликвидными.

Как считать free float

Чтобы упростить жизнь инвесторам, Московская биржа уже посчитала за нас free float 89 самых ликвидных компаний.

Плохая новость в том, что считать free float для оставшихся почти двухсот эмитентов придется самому. Причем проблема не в каких-то сложных формулах, а в том, что придется искать данные. Их можно взять, например, в квартальном отчете компании. Такой отчет любой эмитент обязан выкладывать на своем официальном сайте, а еще эта информация хранится на специальных серверах раскрытия.

Карточка «Роснефти» на сайте Центра раскрытия корпоративной информации

Найдем раздел, посвященный акционерам, - обычно в отчетах это раздел 6.2. Так как отчеты очень объемные, советую пользоваться оглавлением. Нам нужна страница 335.

Сложите доли всех ключевых акционеров компании: 50% принадлежит «Роснефтегазу»; 20% - BP International Limited; 19% - QHG Oil Ventures. Оставшаяся часть - это и есть free float.

Free float «Роснефти» = 100% − 50% − 20% − 19% = 11% = 0,11

В этом отчете удобно то, что можно проследить всю цепочку акционеров и посмотреть конечных владельцев. Например, чуть более 50% акций «Роснефти» принадлежит «Роснефтегазу», но ниже авторы отчета поясняют, что на самом деле реальный владелец компании - государство.

Рассчитывать free float - трудоемкая задача, которая усложняется в разы, если надо узнать информацию сразу о нескольких компаниях.

Обычно инвесторы пользуются тем списком, который дает Московская биржа, либо подписываются на платные сервисы, аналитики которых сами изучают отчетность, а пользователю отдают уже готовые данные - например, российские «Финанс-маркер» и «Тезис» или американский «Финвиз».

Запомнить

1. Ликвидность актива - это возможность быстро продать его по рыночной цене. Чем быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность.
2. Если вы нашли сильно недооцененную акцию, но у нее очень низкая ликвидность, не покупайте: потом не сможете продать.
3. Чем меньше денег вы готовы инвестировать, тем ниже требования к ликвидности компаний-эмитентов.
4. Кроме объема торгов на ликвидность влияет free float - процент акций, свободно торгующихся на рынке. Чем он выше, тем выше и ликвидность акций.