Помощь по Теле2, тарифы, вопросы

В экономической литературе рассматриваются различные виды эффективности проектов капитальных вложений . Так, выделяются общественная, коммерческая и бюджетная эффективность. Эти понятия имеют следующее содержание.

Общественная эффективность характеризуется системой показателей, отражающих социально-экономические результаты реализации данного проекта, воздействующие на жизнь всего общества .

Коммерческая эффективность характеризуется системой показателей, дающих возможность установить целесообразность осуществления данного проекта с позиций инвестора.

Бюджетная эффективность проекта капитальных вложений характеризуется системой показателей, выражающих целесообразность осуществления этого проекта с позиций бюджетов различных уровней. Понятие бюджетной эффективности используется в том случае, когда проектом предусматривается использование средств бюджетов для финансирования капитальных вложений.

В процессе проведения анализа необходимо проверить обоснованность сумм, направляемых на финансирование капитальных вложений, их фактическое использование, а также целесообразность и эффективность осуществления конкретных мероприятий за счет определенных источников средств.

В результате анализа влияния осуществляемых капитальных вложений на эффективность основной (производственной), финансовой и инвестиционной деятельности организации определяется, какое воздействие оказали реализуемые проекты на следующие показатели:

на повышение объема , качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции ;

на повышение финансовых результатов деятельности организации (увеличение прибыли и снижение убытков) за счет снижения себестоимости выпускаемой продукции вследствие экономии материальных, трудовых и финансовых затрат, а также уменьшения затрат на амортизацию и других расходов;

на укрепление финансового состояния анализируемой организации.

Следовательно, при проведении анализа влияния осуществляемых капитальных вложений (в том числе научно-технических мероприятий) на эффективность деятельности организации необходимо установить, каким образом изменяются как обобщающие, так и частные показатели деятельности организации за счет общего действия всех факторов, а также каждого фактора в отдельности.

Рассмотрим порядок проведения такого анализа на примере показателясебестоимости продукции .

Величина снижения себестоимости продукции в целом по данной организации равняется сумме изменений этого показателя, имевших место за счет влияния различных технико-экономических факторов, в том числе и за счет научно-технических мероприятий, проводимых за счет капитальных вложений.

Следовательно, для того, чтобы определить величину снижения себестоимости, отражающую повышение эффективности производства, за счет проведения научно-технических мероприятий в порядке капитальных вложений, следует определить экономию от снижения себестоимости в разрезе отдельных видов затрат, полученную за счет влияния отдельных технико-экономических факторов, и полученные результаты разделить на расчетную себестоимость продукции.

Так, для определения влияния совокупности научно-технических мероприятий, осуществляемых в порядке капитальных вложений, которые относительно уменьшили затраты на оплату труда, на общую величину снижения себестоимости продукции, следует относительную экономию по фонду заработной платы , полученную за счет внедрения рассматриваемых мероприятий, разделить на расчетную себестоимость продукции:

СС = СФот / СР · 100% ,

СС - величина снижения себестоимости продукции, выраженная в процентах;

СФот - величина относительной экономии (снижения) фонда оплаты труда (заработной платы), полученная за счет внедрения научно-технических мероприятий в порядке капитальных вложений;

СР - величина расчетной себестоимости выпускаемой продукции.

Аналогичным образом можно определить влияние совокупности научно-технических мероприятий, осуществляемых в порядке капитальных вложений, которые относительно уменьшили другие виды затрат (материальные затраты, амортизацию и др.) на общую величину снижения себестоимости продукции.

Исходя из этого, величина общего изменения себестоимости выпускаемой продукции должна равняться сумме её изменений под влиянием осуществленных мероприятий в порядке капитальных вложений, воздействующих на различные элементы себестоимости.

Снижение себестоимости продукции (работ, услуг) является важнейшим резервом увеличения прибыли анализируемой организации. Следовательно, увеличение прибыли за счет осуществления научно-технических мероприятий в порядке реализации проектов капитальных вложений, направленных на увеличение эффективности расходования средств на оплату труда, материальных затрат, затрат на амортизацию и других расходов, можно определить на основе величины экономии этих затрат, умноженной на коэффициент рентабельности продукции в базисном периоде.

Эконом и ческая эффект и вность капит а льных влож е ний, показатель, характеризующий планомерные связи и количественные соотношения между затратами социалистического общества на расширение и простое воспроизводство основных фондов и получаемыми от этого результатами. Непосредственный результат капитальных вложений - ввод в действие производственных мощностей и непроизводственных объектов, конечный результат - прирост продукции и материальных услуг, а в целом - приростнационального дохода . Разработанные советскими экономистами теория и методы определения Э. э. к. в. обосновывают выбор оптимальных вариантов капиталовложений на стадиях перспективного и текущего планирования и проектирования, а также непосредственно в процессе управления предприятиями (объединениями), отраслями и комплексными целевыми программами развития экономики.

Эффект (результат) производств. капитальных вложений в масштабе народного хозяйства, его отраслей, а также отдельных подотраслей, где налажен соответственный учёт, проявляется в росте продукции валовой и конечной, а также чистой (т. е. национального дохода) в стоимостном и натуральном выражении; эффективность же измеряется отношением результата (продукции) к вызвавшим его затратам (вложениям). В тех отраслях и подотраслях, а также на предприятиях (объединениях), где чистая продукция (национальный доход) не исчисляется, в качестве показателя эффекта используется прибыль , а эффективность принимается как отношение прибыли к стоимости фондов или отношение прироста прибыли к приросту стоимости фондов (или капитальных вложений). Количественно этот показатель не отражает всей Э. э. к. в., т.к. не включает значительной части чистого продукта (заработную плату, общественные фонды потребления), но позволяет судить о её динамике.

Эффект непроизводственных капитальных вложений выражается в росте услуг, удовлетворяющих непроизводственные социально-культурные потребности (жилищные, бытовые, образование, здравоохранение), а эффективность измеряется отношением натуральных результатов (площадь жилых домов, число мест в школах, число коек в больницах и т.п.) к затратам (вложениям).

Определение абсолютной (общей) эффективности капитальных вложений (отношения эффекта к затратам) имеет большое значение для планирования воспроизводства общественного продукта и его анализа, особенно в связи с задачей повышения эффективности общественного производства в условиях полной занятости рабочей силы и растущего использования природных ресурсов (см. Экономическая эффективность социалистического производства ). По отраслям и предприятиям используются показателифондоотдачи или фондоёмкости , которые сопоставляются с показателями себестоимости продукции. Рост фондоёмкости (или снижение фондоотдачи) может компенсироваться снижением текущих затрат и окупаться в течение нормативного срока. В этом и заключается проблема окупаемости капитальных вложений .

Э. э. к. в., как производственных, так и непроизводственных, зависит в большой мере от снижения фактических затрат на строительство, повышения его качества, сокращения сроков строительства, степени освоения производственных мощностей и достижения проектных экономических показателей.

Различаются плановая и фактическая эффективность капитальных вложений. Плановая - задаётся планом исходя из возможностей использования внутренних ресурсов производства, повышения производительности труда, снижения материалоёмкости и фондоёмкости продукции, а также достижений технического прогресса и увеличения масштабов производства. Величина плановой эффективности определяется из соотношения планового эффекта и затрат. Фактическая - определяется сопоставлением отчётных данных о затратах с данными об эффекте по народному хозяйству, по отраслям и предприятиям.

Сравнительная Э. э. к. в. применяется для выбора наилучшего из возможных плановых и проектных вариантов капитальных вложений, имеющих целью осуществление поставленной народно-хозяйственной задачи по производству продукта для удовлетворения данной потребности. Для этого сопоставляются по вариантам капитальные вложения и текущие затраты и выбирается вариант, наилучший по срокам окупаемости или по приведённым затратам . Для расчётов сравнительной эффективности большое значение имеет правильное определение нормативного коэффициента эффективности (величина, обратная нормативному сроку окупаемости). Норматив сравнительной эффективности используется для приведения капитальных вложений к годовой размерности и суммирования с текущими затратами. Он устанавливается на уровне той минимально допустимой экономии текущих затрат или прибыли по отношению к вложениям, при которой данное вложение признаётся целесообразным для осуществления. Согласно Типовой методике определения эффективности капитальных вложений, нормативный коэффициент сравнительной эффективности по народному хозяйству может быть корректирован в отраслевых инструкциях по определению эффективности с учётом особенностей отраслей и районов (различия в заработной плате, техническом составе фондов, косвенном народно-хозяйственном эффекте, климатических условиях и т.д.).

Для приведения разновременных затрат к единому сроку в Типовой методике предусмотрено дисконтирование по сложным процентам. Норматив дисконтирования отражает среднее по народному хозяйству накопление по отношению к производственным фондам и находится поэтому в соответствии с темпом роста общественного производства. Капитальное вложение к концу 1-го года вместе с приростом превращается в К (1 + В ); эта величина, вложенная вновь, к концу 2-го года превращается в К (1 + В )(1 + В ) или К (1 +В ) 2 , а к концу n- го года - в К (1+ В ) n.

Отсюда видно, что вложение n- го года может быть приведено к начальному путём деления на (1+В ) n или умножения на коэффициент . Этот приём дисконтирования позволяет соизмерить разновременные вложения, сравнить и суммировать их, признав оптимальным тот вариант, согласно которому сумма приведённых капитальных вложений и текущих затрат получается при прочих равных условиях наименьшей 3 .

Капитальные вложения - это одна из форм реальных инвестиций в воспроизводство основных фондов предприятия. Капитальные вложения в основные фонды принимают формы:

• нового строительства,
• реконструкции,
• модернизации,
• напитального ремонта.

Для оценки эффективности инвестиций зарубежными фирмами используется показатель рентабельности:

Р = (П / И) х 100,

• П - прибыль;
• И - инвестиции.

Финансирование капитальных вложений

Непосредственные источники финансирования капитальных вложений - следующие денежные средства :

• собственные деньги инвесторов;
• амортизационный фонд, сбережения физических и юридических лиц, деньги, полученные от страховых органов в возмещение страховых случаев, связанных с основными фондами
• привлеченные и заемные финансовые ресурсы, - банковские кредиты, поступления от продажи акций и облигаций, иностранные инвестиции, взносы других организаций, заинтересованных в использовании будущих основных фондов;
• субсидии и ассигнования из федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации и из внебюджетных фондов.

Финансирование капитальных вложений проводят за счет одного или нескольких источников. Все перечисленные средства сосредоточиваются на пассивных счетах коммерческих банков. Благодаря временному оседанию на этих счетах они используются как банковские ресурсы, хотя имеют целевое назначение.

Страница была полезной?

Еще найдено про капитальные вложения

1. 
   Так в бухгалтерском учете создавался амортизационный фонд средства которого списывались как источники финансирования капитальных вложений в основные средства и их капитальный ремонт Для этого были разработаны методики количественного
2. Методические подходы к определению требуемой нормы прибыли капитальных вложений
   Рассмотрены подходы к определению требуемой нормы прибыли капитальных вложений Определены их преимущества и недостатки Показаны способы оценки влияния риска на величину требуемой
3. Амортизационные отчисления и их роль в формировании инвестиционного потенциала предприятия
   Лишь в 2009 г эта тенденция была преломлена и доля амортизационных отчислений как источника финансирования капитальных вложений возросла до 18,7 % по состоянию на 01.01.2010 и до 20,5 Гона 01.01.2011.
4. 
   Источники финансирования капитальных вложений - это денежные средства аккумулируемые в целевых фондах на счетах предприятий и направляемые
5. Анализ величины экономической выгоды корпорации при реализации различных подходов к расчетам амортизационной премии
   Российской Федерации ст 258 налогоплательщику предоставлено право формировать себестоимость продукции в частности за счет включения в состав расходов налогового периода расходы на капитальные вложения Сумма таких расходов определяется как процентное соотношение от суммы первоначальной стоимости основных производственных
6. Объект капитального строительства
   Инвесторы заказчики застройщики подрядчики пользователи объектов капитальных вложений Инвесторами могут быть физические и юридические лица государственные органы органы местного самоуправления а
7. Анализ существующих методов оценки инвестиционной активности предприятия
   Связывает понятие с размером выручки на величину капитальных вложений и обосновывает положительную связь между приростом выручки и уровнем капитальных вложений компаний С О Аширов Д А Ендовицкий 4 А Н Исаенко В В
8. Комплексный анализ финансового состояния образовательной организации
   Положительная динамика обусловлена значительным ростом основных средств и капитальных вложений соответственно на 75 162,9 тыс и 5 395,9 тыс руб или на 10
9. Законные способы снижения и ликвидации налоговых платежей
   Вся сумма предоплаты в период когда она была выдана застройщиком включена в расчет льгот по налогу на прибыль направленную на финансирование капитальных вложений Такого рода действия налоговая инспекция квалифицирует как занижение налогооблагаемой прибыли что аргументируется ссылкой
10. Налоговые льготы по налогу на прибыль организаций как инструмент стимулирования инвестиционной активности
    М Кейнс выделял уровень процентных ставок бюджетную и налоговую политики ожидаемую рентабельность капитальных вложений Значительный вклад в развитие теории инвестиционного поведения внес известный американский ученый Д Иоргенсон
11. Концепция целевого использования амортизационных отчислений на реновацию основных средств
    Согласно экономической теории амортизационные отчисления предназначены для простого воспроизводства объектов основных средств и являются собственным источником финансирования реальных инвестиций или капитальных вложений На практике в настоящее время большинство отечественных предприятий для финансирования реальных инвестиций используют
12. Капитальные инвестиции
    Учет капитальных инвестиций Капитальные вложения в бухгалтерском учете отражаются на счете 08 Вложения во внеоборотные активы Согласно п
13. Внутренний аудит основных средств организации - часть 1
    К основным средствам относятся также капитальные вложения на коренное улучшение земель осушительные оросительные и другие мелиоративные работы и в арендованные
14. Эффективная амортизационная политика как фактор повышения инновационно-инвестиционной активности промышленных предприятий
    Франция доля амортизационных отчислений в общей структуре капитальных Вложений постоянно растет если в середине XX века этот показатель составлял 25-30% то в
15. Фундаментальная ценность, фундаментальная стоимость и справедливая стоимость предприятия: понятия, показатели, методики их расчета
    В современной экономике нашей страны практика разработки и систематического обновления нормативов удельных капитальных вложений в строительство привязку к месту расположения и ввод в действие предприятий не получила
16. Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетности
    Эти модели позволяют выявить источники роста стоимости организации определить драйверы стоимости выделить соответствующие подконтрольные показатели провести анализ влияния рассматриваемых стратегий развития и соответствующих предложений по капитальным вложениям и инвестициям на уровень подконтрольных показателей и величину стоимости организации Таким образом рассмотренные
17. Малый бизнес и прогнозирование финансовых результатов
    SPA-центр На первом этапе предприятие определяет перечень услуг работ которые оно планирует оказывать покупателям центры затрат необходимые активы для осуществления деятельности источники их формирования период прогнозирования валюту в которой составляются бюджеты годовой бюджет капитальных вложений и бюджет текущих расходов с разбивкой по кварталам и статьям затрат Следующим этапом
18. Премия за риск отменяет амортизацию и умножает цены
    Федерации о налогах и сборах подконтрольные расходы - расходы связанные с производством и реализацией продукции услуг по регулируемым видам деятельности за исключением расходов на финансирование капитальных вложений расходов на амортизацию основных средств выделено авторами статьи и нематериальных активов расходов на
19. Анализ финансовых потоков предприятий черной металлургии
    Большое значение с точки зрения движения денежных потоков имеет анализ структуры источников финансирования капитальных вложений позволяющий определить особенности формирования и использования финансовых средств от инвестиционной и финансовой деятельности
20. Распределение и использование прибыли
    Прибыль не является единственным источником финансирования капитальных вложений поэтому сумма последней операции может быть меньше первоначальной стоимости вводимых в эксплуатацию объектов

Понятие инвестиций

В самом общем виде инвестиции определяются как денежные средства, банковские вклады, ценные бумаги, технологии, машины, оборудование лицензии кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

По финансовому определению инвестиции - это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. Экономическое определение инвестиций рассматривает их как расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основных средств, а также на связанные с этим изменением оборотных средств. Ведь изменение в товарно-материальных запасах во многом объясняются движением расходов на основной капитал.

Инвестиции в рыночной экономике как процесс вложений средств в любой форме неразрывно связано с получением дохода или какого-либо эффекта. Инвестиции - это ресурс, затрачивая который можно получить намечиный результат. Таким образом, сущность инвестиций содержит в себе сочетание двух сторон инвестиционной деятельности: затрат ресурсов и получение результатов. Если затраты ресурса, т.е. инвестиции, не приводят к желаемому результату, то они становятся бесполезными.

Инвестиции представляют собой использование финансовых ресурсов в форме краткосрочных или долгосрочных капиталовложений. Инвестиции осуществляются юридическими или физическими лицами.

Понятие капитальных вложений

Капиталообразующие инвестиции - это вложения в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и поддержание действующего производства, а также вложение средств в создание товарно-производственных запасов, прироста оборотных средств и нематериальных активов.

Капитальные вложения - составная часть капиталообразующих инвестиций. Они представляют собой затраты, направляемые на создание и воспроизводство основных средств. Капитальные вложения являются необходимым условием существования предприятия. Пренебрегая ими, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, но в долгосрочном периоде это приведет к потере прибыли, неспособности предприятия конкурировать на рынке.

В состав капитальных вложений входят: затраты на строительно-монтажные работы; затраты на приобретение основных средств (станки, машины, оборудование); затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР), проектно-изыскательские работы и т.д.; инвестиции в трудовые ресурсы; прочие затраты.

Направление использования капитальных вложений

Важнейшими направлениями использования капитальных вложений являются:

· Новое строительство, т.е. строительство новых предприятий на вновь осваиваемых площадях;

· Расширение действующих предприятий за счет сооружения их вторых и последующих очередей, введения в строй дополнительных цехов и производств, расширение уже функционирующих основных и вспомогательных цехов;

· Реконструкция, т.е. осуществляемое в процессе деятельности предприятия частичное или полное переустройство производства без строительства новых или расширения действующих основных цехов. К реконструкции также относятся расширение существующих и сооружение новых объектов вспомогательного назначения, возведение новых цехов взамен ликвидированных;

· Техническое перевооружение действующего предприятия, т.е. повышение технического уровня отдельных участков производства и агрегатов за счет внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации, процессов модернизации изношенного оборудования.

Выбор предприятием того или иного направления капитальных вложений зависит от целей, которые оно преследует при осуществление инвестиций. Однако чаще эффективнее осуществлять капитальные вложения на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, что позволяет значительно сократить сроки ввода в действие производственных мощностей (как правило, отпадает необходимость сооружения вспомогательных цехов, коммуникаций, линий электропередач и систем водоснабжения), с относительно меньшими капитальными вложениями, чем при строительстве новых или расширении действующих предприятий. Окупаются такие затраты в среднем в три раза быстрее.

Необходимость капитальных вложений обусловлена долгосрочными прогнозами сбыта, которые определяют мощность и форму производственных процессов, в отдельных случаях на несколько лет.

Кроме капитальных вложений в средства производства фирма может также инвестировать в человеческий капитал. Инвестиции в человеческий капитал - это любое действие, которое повышает квалификацию и способности или производительности труда рабочих. Эти затраты можно рассматривать как инвестиции, поскольку эти затраты будут многократно компенсированы возросшим потоком доходов в будущем.

Показатели эффективности

По отдельным отраслям и подотраслям промышленности, предприятиям и объединениям, объектам строительства обобщающими показателями сравнительной экономической эффективности капитальных вложений является срок окупаемости (Ток) или коэффициент эффективности капитальных вложений (Е), которые определяются соответственно по формулам:

a) Для отраслей, подотраслей и хозяйственных объединений

Ток.расч=К/П1 - П0; Е=П1 - П0/К

Где Ток.расч - срок окупаемости расчетный; К - объем капитальных вложений в основные производственные фонды за планируемый период; П1 - прибыль в последнем году планируемого периода; П0 - прибыль в базисном гоу;

b) Для объектов строительства, отдельных предприятий

Ток.расч= К/Ц - С; Е=Ц - С/К,

Где К - сметная стоимость строящегося объекта; Ц - стоимость годового выпуска продукции в ценах предприятия; С - проектная себестоимость годового выпуска продукции.

Для определения фактической эффективности капитальных вложений экономический эффект от их реализации в виде прироста прибыли можно сопоставить с приростом основных производственных фондов:

Е=П1 - П0/Ф1 - Ф0 или Ток.расч= Ф1 - Ф0/ П1 - П0

Где Ф1 - размер основных производственных фондов на конец планируемого года; Ф0 - размер основных производственных фондов в базисном периоде.

В целях всестороннего анализа экономической эффективности капитальных вложений учитываются также показатели, отрожающие отдельные стороны получаемого эффекта: удельные капитальные вложения, капиталоотдача, фондоемкость, фондоотдача, производительность труда, себестоимость продукции и т.д.

Расчет срока окупаемости и коэффициента эффективности:

К=631321,8т.р. - 598500т.р.=32821,8т.р.

П=166242,31т.р. - 151437,11т.р.=14805,2т.р.

Ток=32821,8т.р./14805,2т.р.=2,22

Е=14805,2т.р./32821,8т.р.=0,45

Капитальные вложения: сущность, структура.

Капитальные вложения -- это реальные инвестиции (вложения) в основной капитал (основные фонды), в том числе затраты на новое строительство, на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и другие затраты, а также затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

В статистическом учете и экономическом анализе их называют еще капиталообразующими инвестициями.

По экономическому содержанию капитальные вложения представляют часть общественного продукта (главным образом фонда накопления), направляемую на воспроизводство основных фондов.

По форме же капитальные вложения выступают в виде денежных средств, которые идут на капитальное строительство, приобретение оборудования и других средств труда, входящих в состав основных фондов.

Капитальные вложения, являясь основой развития материально-технической базы хозяйствующих субъектов, служат фактором усиления их независимости в условиях рынка, а государства -- укрепления обороноспособности.

Сущность капитальных вложений заключается в понесении затрат на реконструкцию, приобретение или техническое перевооружение уже существующих основных средств. Подобные затраты четко регулируются бюджетом, но могут быть как плановыми, так и экстренными в случае непредвиденных поломок основных средств, которые частично или полностью нарушают производительный процесс фирмы.

Капитальные вложения классифицируют по ряду признаков. По признаку целевого (отраслевого) назначения будущих объектов выделяют:

• * строительство объектов производственного назначения;
• * строительство объектов сельскохозяйственного назначения;
• * строительство объектов транспорта и связи;
• * жилищное строительство;
• * геологоразведочные работы;
• * строительство объектов социальной сферы (учреждений здравоохранения, образования, культуры, торговли и др.).

По формам воспроизводства основных фондов капитальные вложения разделяют:

• а) на новое строительство;
• б) на расширение действующих предприятий;
• в) на техническое перевооружение и реконструкцию.

По источникам финансирования различают следующие капитальные вложения:

• * на централизованные;
• * на нецентрализованные.

По технологическому признаку капитальные вложения подразделяют:

• а) на строительные и монтажные работы;
• б) на приобретение машин и оборудования;
• в) на прочие капитальные работы и затраты.

В зависимости от указанных признаков классификации структура капитальных вложений подразделяется на отраслевую, воспроизводственную, технологическую и территориальную.

Под технологической структурой понимается состав капитальных затрат на сооружение объекта и их доля в общей сметной стоимости объекта.

В таблице приводится условная технологическая структура капитальных вложений при сооружении условного объекта.

Технологическая структура оказывает существенное влияние на использование капитальных вложений. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в общей сметной стоимости до оптимального уровня. Увеличение доли машин и оборудования, то есть активной части фондов будущего предприятия, способствует увеличению производственной мощности предприятия, а, следовательно, снижаются затраты на единицу продукции.

Воспроизводственная структура означает распределение капитальных вложений по формам воспроизводства основных производственных фондов. Она показывает, какую долю составляют вложения, направленные на строительство новых объектов, на реконструкцию и техническое перевооружение, модернизацию. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли капитальных вложений, направленных на реконструкцию и техническое перевооружение. Практика свидетельствует, что перевооружение гораздо эффективнее, чем новое строительство. Во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных мощностей, во-вторых, снижаются капитальные вложения на единицу продукции.

Отраслевая структура означает распределение капитальных вложений по подотраслям связи.

Совершенствование отраслевой структуры состоит в том, чтобы направлять капитальные вложения в те подотрасли, которые имеют наибольшее значение для развития отрасли в целом, а также в те, которые имеют наибольший спрос на рынке услуг связи.

Территориальная структура означает распределение капитальных вложений по отдельным районам, областям страны.

Показатели эффективности капитальных вложений.

Экономическая эффективность капитальных вложений - это показатель, получаемый при сопоставлении достигнутого конечного результата (эффекта) и объемов произведенных вложений. Его определяют для того, чтобы экономически обосновать наиболее целесообразные направления использования инвестиций и выбрать наилучший вариант развития отраслей сельскохозяйственного производства, строительства новых, расширения и модернизации функционирующих сельскохозяйственных предприятий, а также внедрения в производство достижений научно-технического прогресса и передового опыта.

Экономическая эффективность капитальных вложений в сельском хозяйстве подразделяется на общую (абсолютную) и сравнительную экономическую эффективность капитальных вложений.

Знание общей (абсолютной) экономической эффективности капитальных вложений необходимо для того, чтобы иметь полное представление об общих величинах экономического эффекта при сравнении с нормативами и аналогичными показателями за предыдущий период, а также с показателями лучших сельскохозяйственных предприятий области или региона.

Норматив общей (абсолютной) эффективности капитальных вложений для сельского хозяйства установлен на уровне Ен сх = 0,07. Этот норматив может возрастать по мере роста производительности труда, ускорения научно-технического прогресса, снижения материалоемкости и фондоемкости произведенной сельскохозяйственной продукции.

Для определения общей (абсолютной) экономической эффективности капитальных вложений в сельскохозяйственное производство используются следующие показатели и доходы.

В целом по сельскому хозяйству - это отношение годового прироста объема валового дохода в сопоставимых ценах последнего года к объему капитальных вложений, вызвавших этот прирост (прибавку), которое определяется по формуле:

Эсх = ДД/ К,

где Эсх - экономическая эффективность капитальных вложений, руб., ДД - валовый доход по сельскому хозяйству за год, руб., К - капитальные вложения, руб.

Для определения экономической эффективности капитальных вложений по отдельным отраслям сельскохозяйственного производства используется формула:

Эчп = ДчП/ К,

где Эчп - экономическая эффективность капитальных вложений в отрасль, руб; ДчП - прирост годового объема чистой продукции по отрасли, руб.; К - капитальные вложения в отрасль, руб.

Если надо определить экономическую эффективность капитальных вложений по сельскохозяйственному предприятию, для этого используют формулу:

Эп = ДП/ К,

где Эп - экономическая эффективность капитальных вложений в сельскохозяйственное предприятие; ДП - прирост годовой прибыли, руб.; К - объем капитальных вложений, обеспечивших этот прирост, руб.

При необходимости определения экономической эффективности капитальных вложений по отрасли, предприятию или объекту, где применяется показатель снижения себестоимости производимой сельскохозяйственной продукции, применяется формула:

Эс =(С1 - С2)/ К,

где Эс - экономическая эффективность капитальных вложений в зависимости от себестоимости производимой продукции, руб.;

С1 - себестоимость ее до осуществления капитальных вложений, руб.;

С2 - себестоимость продукции после осуществления капитальных вложений, руб.;

К - капитальные вложения, позволившие получить экономию от снижения себестоимости продукции, руб.

Небезразличен для сельскохозяйственного предприятия и такой общий экономический показатель, как срок возврата капитальных вложений.

Срок возврата представляет собой время (период), в течение которого объем полученной прибыли может сравняться или превысить объем капитальных вложений, и определяется по формуле:

где Т - срок возврата капитальных вложений, лет, гг.; К - объем капитальных вложений, руб.; Пt - объем прибыли нарастающим итогом, полученной за время (период) t, в течение которого она сравнивается с объемом капитальных вложений, руб.

Таким образом, экономический смысл показателей общей (абсолютной) эффективности капитальных вложений состоит прежде всего в том, чтобы доступными методами сопоставить сумму полученной чистой продукции, чистого дохода, прибыли или экономии затрат с капитальными вложениями, которые обеспечили эти результаты. Но критерий эффективности капитальных вложений найдет свое отражение в производительности труда. Дополнительными показателями могут быть стоимость валовой продукции на 1 руб. капитальных вложений, себестоимость единицы продукции сельского хозяйства и другие.

Сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений применяется, как правило, при выборе оптимального варианта их использования в сельскохозяйственном производстве. Показателем сравнительной экономической эффективности капитальных вложений являются произведенные затраты, которые включают в себя объем текущих производственных затрат и капитальных вложений, приведенных к одинаковой размерности в соответствии с нормативом эффективности (за определенный период времени), рассчитанные по формуле:

Сi + ЕнКi = Min,

где Сi - текущие производственные затраты (себестоимость) произведенной продукции) по i-ому варианту капитальных вложений, руб.; Ен - нормативный коэффициент сравнительной эффективности капитальных вложений; Кi - капитальные вложения по i-му варианту, руб.

Произведенные объемы текущих затрат можно определить также по формуле:

Сi + ТнКi = Min,

где Сi - объем произведенных текущих затрат, руб.; Тн - нормативный срок окупаемости дополнительных капитальных вложений (период времени) за счет экономии по себестоимости (величина обратная Ен); Кi - капитальные вложения, руб.

Причем показатели Сi и Кi могут применятся в полной сумме в виде удельных затрат в расчете на 1 га, 1 т, 1 м2 и т.д.

Нормативный срок окупаемости капитальных вложений - это обратная величина нормативного коэффициента сравнительной эффективности, которая рассчитывается по формуле:

где Тн - нормативный срок окупаемости капитальных вложений; Ен - нормативный коэффициент сравнительной эффективности капитальных вложений.

При ограниченном числе вариантов возможно их последовательное, попарное сравнение с использованием формулы:

Е =(С1 - С2)/ (К1 - К2)

Т = (К1 - К2)/ (С1 - С2)

где Е - коэффициент сравнительной эффективности; Т - срок возврата дополнительных капитальных вложений экономией от снижения себестоимости; С1, С2 - себестоимость произведенной продукции по сравнительным вариантам, руб.; К1, К2 - капитальные вложения по сравниваемым вариантам.

В случае, если при расчетах коэффициент сравнительной эффективности (Е) больше нормативного коэффициента сравнительной эффективности капитальных вложений (Ен), или же срок возврата дополнительных капитальных вложений экономией от снижения себестоимости (Т) меньше нормативного срока окупаемости капитальных вложений (Тн), то дополнительные капитальные вложения и наиболее капиталоемкий вариант считается эффективным. Нормативный коэффициент сравнительной эффективности в целом по сельскому хозяйству установлен на уровне не ниже 0,12. Этот норматив говорит о минимальном снижении себестоимости на единицу дополнительных капитальных вложений, но он может быть использован только для соизмерения (сопоставления) приростных величин и не должен отождествляться с нормативом общей эффективности.

Инструкция

Измерение эффективности капитальных вложений осуществляйте на всех этапах планирования. При проектировании любых объектов эффективность определяется двумя цифровыми показателями (коэффициентами) - общей и сравнительной экономической эффективностью капитальных вложений. При этом, общая экономическая эффективность, как правило, является относительной величиной - эффекта к нужным для его получения затратам.

Вместе с коэффициентом экономической эффективности рассчитайте срок окупаемости будущих капитальных вложений.

Определение эффективности инвестиций определяется с помощью следующей : Э = П/К, где Э – эффективность капиталовложений, а П – прибыль за предполагаемый период (квартал, год, пятилетка, более долгий срок). К – это ваши капитальные вложения в начавшееся строительство и развитие данного предприятия.

Если вы рассчитываете вложения большой суммы инвестиций в сфере производства, несколько усложните формулу. Она имеет следующий вид: Э = (Ц – С)/К, где Э – эффективность работы предприятия, Ц – цена годового выпуска товаров (без учета налогов), С – себестоимость произведенных товаров.

Рассчитайте срок окупаемости ваших капитальных вложений. Он рассчитывается как результат отношения объема вложения капитальных вложений к прибыли по нескольким формулам: Т = К/П (общая формула), Т = К/(Ц – С) (в сфере производства) и Т = К/(Н – И) (в сфере торговли).

Результаты расчета эффективности сопоставьте с нормативными показателями возможной эффективности или точно такими же показателями за более ранний период. Капитальные вложения можно считать экономически эффективными, если в результате вычислений полученные результаты измерений общей эффективности не являются ниже нормативных.

Каждый человек имеет законную возможность вкладывать инвестиции не только в облигации и акции отечественных эмитентов, но и в активы других стран. Рациональный инвестор должен стремиться к тому, чтобы вложенные инвестиции были эффективными.

Вам понадобится

• - предприятие;
• - инвестиции

Инструкция

Диверсификация вложений является основным способом достижения эффективности инвестиционных вложений. Выгода диверсификации вытекает из того, что разные активы реагируют или не реагируют на одни и те же действия или события. Если во владении инвестора находится набор , то в случае снижения его стоимости вследствие неблагоприятных событий это компенсируется ростом или стабильностью других активов.

То есть весь смысл диверсификации заключается в том, чтобы инвестиционный портфель состоял из независящих друг от друга активов. Для достижения эффективности инвестиций сначала необходимо выстроить инвестиционный портфель с помощью изучения взаимной зависимости динамики активов. Поэтому, стоит осуществлять вложение инвестиций в экономику нескольких стран, которые находятся в разных географических зонах.

Инвестор может определить, какой из портфелей был эффективным, но не может рассчитать, какой будет наиболее эффективным в будущем. В развитых странах частный инвестор может составить эффективный портфель с необходимым соотношением риска и дохода из паев доступных в его стране фондов. Крупные инвестиционные стремятся предоставить пайщикам возможность вложить инвестиции в любой сегмент экономики или всего мира.

Теоретически и наши граждане могут приобрести пай в крупном , однако в реальности при реализации такого желания возникают технические сложности, ведь не так легко и довольно дорого переводить средства на покупку пая в другую страну и вернуть их обратно, оформление и налогообложение вызывает серьезные сложности.

Конечная цель инвестиций предприятия - повышение их эффективности путем расширения деятельности предприятия, реконструкции, технического перевооружения и нового строительства. Следовательно, важна не сама эффективность использования инвестиций, а эффективность производства инвестируемого объекта.

Однако не стоит забывать, что фактор риска всегда весьма существенен, так как инвестиции делаются в условиях неопределенности, кроме того, ее степень постоянно варьирует. Ведь даже в момент покупки новых основных средств невозможно с точностью предсказать экономический эффект такой операции, такие решения базируются на интуитивной основе.

Видео по теме

Обратите внимание

Принятие решения инвестиционного характера основывается на использовании неформализованных и формализованных методов. Их сочетание обусловлено различными обстоятельствами, главным их которых является степень знакомства инвестора с имеющимся аппаратом, который применим в конкретном случае.

Полезный совет

Цели инвестирования могут быть разными, как и полученные результаты. Инвестиции не всегда носят характер очевидной прибыли. Иногда бывают убыточные в экономическом смысле проекты, которые приносят косвенный доход за счет стабильности в обеспечении сырьем, выхода на новые рынки сбыта продукции, снижения затрат по иным проектам и т.д.

Конкурентоспособность и устойчивость деятельности организации во многом определяется эффективностью использования ее капитальных вложений. Они представляют собой совокупность экономических ресурсов, направляемых на воспроизводство основных средств. Иными словами, это инвестиции в основной капитал или затраты на приобретение, расширение, реконструкцию машин, оборудования, зданий и т.д.

Инструкция

Помните, что существует несколько способов определения эффективность вложений. Один из наиболее широко применяемых методов является метод определения эффективности инвестиций по сроку окупаемости. Он заключается в определении количества лет, необходимых для полного возмещения затрат, т.е. момента, когда вложения начнут приносить прибыль. При выборе инвестиционного проекта предпочтение следует отдавать тому, у которого срок окупаемости наименьший. Расчет срока окупаемости довольно прост. Он определяется делением величины капитальных вложений на сумму годового дохода, приносимого ими.

Для определения эффективности капитальных вложений вы можете использовать метод простой нормы прибыли. Он заключается в сравнении средней прибыли, получаемой , и затратами средств в проект. Данный метод довольно прост и удобен в расчетах, но он не позволяет судить об эффективности проектов, имеющих равную простую норму прибыли, но разные величины вложений.

Если вы хотите проанализировать динамическую эффективность вложений, то используйте показатель чистой приведенной стоимости. Данный показатель относится к группе методов дисконтирования денежных потоков, т.е. приведения их будущей стоимости к настоящему времени. Чистая приведенная стоимость рассчитывается как разница между величиной современной стоимости денежного потока и суммой первоначальных вложений. Если данный показатель принимает положительно значение, то проект возместит первоначальные вложения и обеспечит необходимое получение прибыли, а также ее некоторый резерв. В противном случае необходимая прибыль не обеспечивается, проект считается убыточным.

На основе чистой приведенной стоимости рассчитывается внутренняя ставка дохода, представляющей собой значение показателя дисконта, при котором современное значение вложений равно денежному потоку средств, обеспеченному за их счет. Если данный показатель превышает величину вложенного капитала, то проект принимается, если он ниже суммы инвестиций, то проект отклоняется.

Видео по теме