Система интернет трейдинга. Программы интернет-трейдинга
Что включает в себя понятие “интернет-трейдинг” в России? Как выбрать дилинговый центр? Кто обучает фундаментальному анализу интернет-трейдинга?
Здравствуйте, уважаемые читатели бизнес-журнала «ХитерБобер»! Недавно я беседовал со своим приятелем из Москвы. Он рассказал, как поддался искушению и обменял 500 000 рублей на доллары по курсу 77 руб. за доллар .
Американская валюта действительно мощно росла в цене, аналитики твердили на всех каналах: «Покупайте! Покупайте! » - вот он и купил. Поначалу все шло хорошо, курс доллара перешел за 80, но потом, увы, начал снижаться.
Обратный обмен мой товарищ еще не совершил, надеется, что все-таки национальная валюта ослабнет. Может, так оно и будет, но все же неприятно, когда полмиллиона превращается в 360 000 , несмотря на заверения «умных людей» из телевизора.
Тема сегодняшней статьи – интернет-трейдинг, на связи эксперт по торговле на финансовых рынках Алексей Морозов. Поговорим не только о колоссальных перспективах биржевой игры, но и о ловушках , поджидающих неопытных спекулянтов. Надеюсь, в вашей жизни сделок, подобных описанной выше, не случится.
Итак, приступим!
1. Что такое интернет-трейдинг
Биржа поначалу создавалась исключительно для заключения выгодных сделок с товарами, сырьем, ценными бумагами, валютой . Однако вскоре опытные дельцы обнаружили, что можно неплохо зарабатывать на изменении котировок .
Интерес к биржевой игре возрос после выявления некоторых закономерностей ценовых колебаний. Как выяснилось, на рынке вовсе не хаос, а упорядоченность.
Чарльз Доу – первый редактор журнала «Wall Street » – отмечал в своих статьях: «Движение рынка подчинено тенденциям ». Ральф Эллиотт в «Теории волн » охарактеризовал импульсные волны и коррекционные, описал закономерности, присущие всем финансовым рынкам.
На основании этих и многих других трудов формировались методы анализа рыночных движений . Аналитики начали предсказывать спады и подъемы на основании технического и фундаментального анализа.
А что в это время делали трейдеры? Спекулировали. Покупали разные финансовые инструменты подешевле и продавали их подороже . В этом вся суть трейдинга.
Хорошее видео по теме - простыми словами о сложных вещах.
Поначалу для торговли необходимо было собираться в больших зданиях – биржах. Сегодня игроки без проблем торгуют дома через Интернет .
Рынок Форекс, где продается и покупается валюта, создавался сразу на «межбанке» - торговля ведется только через информационную сеть .
В чем суть такого типа торговли? Вы сидите дома, смотрите на графики и посылаете брокеру приказы, по какой цене покупать, по какой продавать. Если основываете торговые решения на анализе, а не интуиции – однозначно выйдете в плюс .
2. Какие преимущества имеет интернет-трейдинг - обзор основных преимуществ
открывает значительно больше возможностей для начинающих спекулянтов , чем биржевая игра в торговом зале.
Давайте их проанализируем.
Преимущество 1. Торговля на бирже с небольшим количеством средств
Сегодня для начала торговли достаточно иметь минимальный депозит . Прежде всего это касается рынка Форекс, где трейдеры пользуются кредитным плечом .
О сути кредитного плеча я писал ранее в статье « » - советую заглянуть. Благодаря этому замечательному инструменту, новичку достаточно вложить $250-300 и приступить к спекуляциям на реальные деньги.
Преимущество 2. Высокая скорость подачи заявки
Для открытия сделки при торговле через сеть я просто нажимаю на кнопку . В здании биржи это займет побольше времени, негативно скажется на заработке.
Высокая скорость подачи заявки особенно важна при торговле на малых временных интервалах, когда хочется заработать на минимальных скачках цен. Такой метод называется « ».
Подавать заявки на открытие сделки разрешается не только по текущим ценам, но и по будущим , чтобы не упустить выгодный разворот текущей тенденции или мощный импульс.
Пример
Если я предполагаю, что доллар повысится в цене до 65 рублей и после этого резко обвалится вниз, я устанавливаю в терминале отложенный ордер на отскок под названием «Sell limit ».
Как только курс подскочит до 65 руб. , автоматически откроется сделка на понижение, даже если меня не окажется у компьютера.
Если доллар действительно будет падать – я заработаю, если пойдет вверх – потеряю деньги.
Более подробно об открытии торговых позиций я писал в статье « ». Там же давал таблицу с характеристикой 4 типов отложенных ордеров и советовал взять ее на заметку. Загляните в материал, если еще не сделали этого раньше.
Преимущество 3. Круглосуточный доступ к сведениям о рынке
В торговом терминале МетаТрейдер постоянно выкладываются самые свежие новости – вы не пропустите ни одного важного события. На сайтах брокерских фирм доступна качественная аналитика, обучающие программы.
Информированность – главное оружие трейдера. Торговля без представления о рыночных процессах – верный путь к сливу депозита .
Не путайте доступ к сведениям о рынке с возможностью торговать. Совершать сделки на Форексе действительно доступны круглосуточно : рынок не работает только в субботу и воскресенье, а также в дни международных праздников.
Фондовый рынок работает сессиями , открывать сделки в течение 24 часов нельзя. Даже если вы отдадите торговый приказ брокеру, исполнится он только на момент начала торгов. Еще несколько дополнений по этому поводу я изложил в статье « » - почитайте.
3. Как заработать на интернет-трейдинге - пошаговая инструкция для новичков
Новички часто пугаются одного слова «трейдинг », потому что процесс биржевой игры кажется сложным и запутанным .
На деле всё не так страшно – вот простой план, по которому вы легко взойдете на вершину успеха и станете профессиональным спекулянтом .
Шаг 1. Выбираем брокера или дилинговый центр
К выбору брокера надо подходить ответственно , ибо от качества его работы зависит своевременность открытия/закрытия торговых позиций, точность предоставляемой информации о ценовых движениях.
На заметку
В России большая часть брокерских фирм работает неофициально. Компании зарегистрированы в оффшорных зонах – на далеких островах, реже в европейских государствах.
Они правильно исполняют торговые приказы и «рисуют» на графике верные котировки. Но если вдруг брокер обанкротился – вы не предъявите фирме иск через Российскую судебную систему и останетесь без денег.
Серенькие форекс-брокеры банкротятся особенно часто, чего нельзя сказать о дилинговых центрах фондового рынка . Причина – предоставление кредитного плеча .
Если трейдер перегрузил свой депозит и оставил сделки не выходные, в нерабочие часы биржи рынок может резко развернуться. Результат – отрицательный баланс на счете трейдера .
Взыскать убыток со спекулянта не так-то просто, если торговля никак не оформлялась юридически. Поэтому брокеру придется платить собственные деньги .
Подробнее почитайте в статье «» - есть еще несколько подводных камней.
Есть несколько проверенных временем и лицензированных Центробанком РФ брокерских фирм, среди них и мой торговый посредник – компания . Поговорим о них в следующем блоке.
Шаг 2. Устанавливаем специальное ПО
Идеальный вариант для торговли на Форексе – терминал МетаТрейдер4 . Для фондового рынка созданы специальные программы, но суть их примерно та же. Некоторые брокеры делают собственные торговые платформы , но мне среди них особо хорошие не встречались.
Если вы читали самую первую мою статью « », то наверняка присматривались к скриншотам. Так вот, они все «метатрейдеровские».
Обычно брокеры проводят вебинары или записывают видеоуроки по работе в торговой платформе – их нужно посмотреть прежде всего прочего.
Для успешной торговли надо не только уметь нажимать на кнопки «Купить » или «Продать », но и правильно использовать инструменты технического анализа , настраивать отображение графиков и т. п.
Пример
На Форексе у каждой валюты две цены. Bid - непосредственно ее цена на рынке, Ask - цена, устанавливаемая брокером. Разница между ними – спред – прибыль брокера. В MetaTrader4 по умолчанию линия Ask никогда не показывается.
Новички в результате открывают сделки и по экзотическим валютным парам, и по паре доллар/рубль, а потом удивляются, откуда убытки.
Линия Ask не видна и начинающие не обращают внимания на огромные спреды , которые забирает себе брокер, когда исполняет сделки по названным финансовым инструментам.
Иногда бывает полезно загружать всю историю цен , дабы видеть картину рыночных движений целиком – помните об этом.
Шаг 3. Открываем торговый счет
Торговый счет открывается на сайте брокерской фирмы после регистрации , либо в торговом терминале. Деньги перечисляются однозначно через сайт брокера.
У разных компаний свои требования к счетам трейдеров. Прежде всего требования касаются депозита.
На заметку
Обращайте внимание не столько на минимальный депозит, сколько на лоты, которыми разрешено торговать . Если можно спекулировать минимальным лотом (0,01) для успешного трейдинга понадобится около 250$ , если минимум – 0,1 лота – 2500$ и так по возрастающей.
Трейдеры часто приступают к торгам и с меньшими суммами, но это всегда повышенная степень риска. Согласно правилам управления капиталом, риск в каждой сделке не должен превышать 2% от депозита .
«Неофициальные» брокеры требуют для получения доступа к торговле предоставлять копии документов . Как правило, это паспорт, водительское удостоверение, квитанция на оплату коммунальных услуг. У лицензированных российских фирм таких требований обычно нет.
Шаг 4. Выбираем торговый инструмент
Когда счет открыт – переходите к торговле. Почти в каждой статье я отмечаю, что реальным спекуляциям должна предшествовать длительная практика на «демо» . Вкладывайте деньги только после выхода на стабильный профит.
Для начала интернет-трейдинга необходимо выбрать тип финансового инструмента . На Форексе это валютная пара, на фондовом рынке – ценная бумага , например акция Газпрома, на товарно-сырьевом – самые разные активы, начиная с пшеницы и заканчивая углем.
Шаг 5. Анализируем рынок
Если планируете торговать среднесрочно или краткосрочно, то есть не месяцами держать открытые сделки, для успеха достаточно технического анализа . Ознакомьтесь с уровнями поддержки и сопротивления, индикаторами, линиями Фибоначчи и др.
При долгосрочном трейдинге теханализа явно не хватит, придется углубляться в фундаментальную аналитику . Сделать это не так сложно, как кажется.
На заметку
Рекомендую регулярно смотреть канал РБК , чтобы «быть в тренде», особенно программы, касающиеся анализа рынков. Для понимания всего, что говорят аналитики, понадобится базовое обучение – вы найдете его у трех компаний, которые я опишу чуть ниже.
Обратите внимание, я не советую вам послушать пять минут умного дядю и бежать в банк за долларами, как мой товарищ. Вы должны понять, какие процессы происходят на рынке, вдуматься, включить логику.
Анализ всегда проводится в рамках стратегии . Хорошая стратегия поясняет, где покупать и где продавать, предоставляет план действий для любой «внеплановой» ситуации.
Вот небольшая классификация существующих стратегий - ознакомьтесь.
Типы стратегий трейдинга
№ Признак классификации Типы стратегий 1 По типу тенденции Торговля в медвежьем/бычьем тренде и торговля в боковой тенденции 2 По следованию тенденции Торговля по тренду, против тренда 3 По продолжительности Краткосрочные (любые таймфреймы меньше часа), среднесрочные/внутридневные (час - день), долгосрочные (больше одного дня) 4 По типу анализа Стратегии технического и фундаментального анализа 5 По подтипу технического анализа Стратегии на основе графических и индикаторных методов анализа, свечных моделей, волн Эллиотта и др. Здесь перечислены не все. Есть стратегии, которые стоят особняком: методы торговли на гэпах, новостях и т. п.
Шаг 6. Проводим торги
Когда рынок проанализирован – открывайте первые сделочки, выставляйте Стоп Лосс и Тейк Профит – торговые приказы для избавления от убыточных сделок и своевременной фиксации прибыли.
Шаг 7. Получаем прибыль
Вы увидите прибыль на счете, как только она появится. Обращаю внимание, брокеры тоже работают не бесплатно . Форекс-бркоеры взимают за исполнение торговых приказов спред , брокеры фондового рынка – комиссию .
Стабильная прибыль - закономерный итог правильного интернет-трейдинга
Спред взимается один раз – при открытии сделки, комиссия – и при открытии, и при закрытии позиции .
4. Кто обучает интернет-трейдингу - обзор ТОП-3 компаний с доступными программами обучения
Вот мы и добрались до трех брокерских фирм, которые предлагают самое лучшее обучение интернет-трейдингу .
Выбирайте из этой тройки - не ошибётесь.
Брокер, с которым я сотрудничаю лично. Компания начала работать в 1998 году, сейчас входит в число лидеров индустрии. предлагает трейдерам спекулировать валютой на рынке Форекс .
Рекомендую вам в обучающих программах прежде всего посмотреть «Базовый курс ». Его ведут профессиональные трейдеры из разных городов – занятия проводятся не в одно и то же время, немного различаются содержанием.
На сайте компании в разделе «Обучение » вы найдете вкладку «Видеокурсы трейдинга » - тот же самый базовый курс. Все видеоуроки бесплатные . Есть еще «Электронный учебник », но в нем информации мало, только самые-самые основы.
Доступно индивидуальное обучение продолжительностью от 8 до 45 часов, стоимость – от 10 до 45 тысяч рублей. Занятия проводятся либо очно в Москве, либо в режиме «онлайн».
После видеоуроков лучше скачайте хорошую книгу по трейдингу в Интернете , например бестселлер А. Элдера «Как играть и выигрывать на бирже ».
3) FENIX
Институт Трейдинга и Инвестиций «ФЕНИКС» - серьезная компания. Здесь обучение платное и стоит оно немалых денег . Начинающие трейдеры записываются на обучающие программы «Start Up », уже более опытные – на «Intensive ».
Обучение по каждой программе стоит 100 000 рублей . VIP-клиенты получают знания бесплатно .
С одной стороны, дорого и углубленно, с другой – я пробежал глазами по структуре курса и сделал вывод: большую часть материала можно при желании получить и бесплатно .
Индикаторный анализ – все существующие в МетаТрейдере индикаторы детально описаны на просторах Интернета. Свечной анализ – тем более: в свечных моделях «Повешенный », «Падающая звезда », «Просвет в облаках » и других ничего сложного нет.
Поэтому настоятельно советую сначала проштудировать всё бесплатное , а уже потом вкладывать деньги. Направляю вас к своей предыдущей статье « » - там вы найдете еще несколько дельных советов.
5. Как обезопасить себя от рисков при торговле в Интернете - 4 практических совета
Торговля - это всегда риск.
Следуйте перечисленным ниже советам - это защитит вас от стресса и напрасных денежных потерь .
Совет 1. Проводите фундаментальный анализ предложенных товаров
Даже если вы торгуете на основании технического анализа, иметь представление о фундаментальных процессах, происходящих на рынке, все же необходимо.
Пример
В экономическом календаре периодически публикуются новости мира финансов . На доллар очень влияет такой показатель как «нонфарм » - число рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства.
Публикация нонфарма вызывает резкие ценовые скачки. Если вы открылись по техническому анализу за 10 минут до выхода новости – высокая вероятность вылететь по Стоп Лоссу. А чтобы защититься от убытка, просто просматривайте экономический календарь и будьте в курсе.
На российском рынке используется около десятка компьютерных программ, которые позволяют частным инвесторам покупать акции на бирже. По словам экспертов, их функционал на 90% схож, но есть и существенные отличия. Однако непрофессионалу не так легко разобраться, в чем же они заключаются и какую лучше выбрать программу.
Абсолютно все опрошенные эксперты сразу обратили внимание на то, что клиент в первую очередь выбирает не столько саму программу, сколько брокерскую компанию, через которую планирует работать. «Инвесторам не стоит рассматривать выбор торговой системы как главную задачу при выходе на фондовую биржу, - считает ведущий специалист департамента торговли акциями ИБ «Траст» Сергей Старшинин. - В первую очередь рекомендуем инвестору ответственно подойти к выбору своего инвестиционного консультанта и партнера-брокера, затратить время на изучение таких важных моментов, как стабильность торговой системы брокера, качество аналитической поддержки клиентов, дополнительные услуги для клиентов, тарифная политика
брокера, его репутация на рынке». «Главное - это выбор брокера
, - соглашается генеральный директор «Ренессанс Онлайн» Максим Малетин. - Торговая система - только один из инструментов, и успех работы клиента зависит от качества всего комплекса услуг. Кроме того, важно, кто обслуживает систему. От наличия ресурсов зависит уровень его технического оснащения и резервирования, качество каналов связи». Одна система может совершенно по-разному эксплуатироваться разными брокерами: у одного она работает практически идеально, клиенты второго постоянно жалуются на сбои, отмечает эксперт.
На российском рынке торговых систем можно выделить два типа продуктов: разработки независимых IT-компаний, которые специализируются на этом сегменте (Quik, Net-Investor, Transaq), и торговые системы, самостоятельно созданные крупными брокерами (Aton-Line, «Альфа-Директ», «Алор-Трейд», «Онлайн-брокер», Z-Trade, SmartТrade).
Сам себе программист
Вопрос покупки готовой или разработки собственной системы интернет-трейдинга вставал перед всеми брокерскими компаниями, которые предоставляют сейчас удаленный доступ к торгам. «Как показывает практика, разработка собственной системы на начальных этапах может стоить меньше, чем приобретение готового продукта, либо позволяет провести тонкую настройку системы с учетом всех требований брокера, либо интегрировать электронную торговлю с другими услугами брокера on-line (например, торговая система «Альфа-Директ» от Альфа-банка объединена с интернет-банкингом)», - поясняет Сергей Старшинин из ИБ «Траст». По этой причине и появилось большинство собственных разработок брокерских компаний.
Однако в дальнейшем затраты на поддержку собственной системы чаще всего превышают расходы на приобретение и внедрение сторонней разработки. Кроме того, брокерам крайне трудно оперативно реагировать на запросы клиентов по модернизации и оптимизации системы. Брокер - это не IT-компания, целью его деятельности не является разработка лучших программ на рынке.
Вторым слабым местом собственных торговых платформ является необходимость содержания целого штата программистов: команда разработчиков (минимум 6 человек), команда тестировщиков (3 человека), поддержка пользователей (от 2 человек в зависимости от нагрузки). Это достаточно большой фонд заработной платы, отмечает руководитель отдела эксплуатации торговых систем ИК «Финам» Дмитрий Анциферов. С точки зрения удобства пользователей те, кто уже не первый день на фондовом рынке, давно привыкли к определенным программам и, скорее всего, не захотят переучиваться. Те же, кто только вышел на фондовый рынок, также предпочитают наиболее распространенные торговые терминалы, так как при смене брокера ему чаще всего не придется изучать новый интерфейс.
Чья проблема?
«Система «ИТС Quik » - самая популярная на рынке как среди частных трейдеров, так и профессионалов. Порядка 80% клиентов на рынке пользуются именно ею», - подтверждает управляющий брокерской компании «БКС» Андрей Алетдинов. По его словам, программа использует понятный интерфейс и, что самое главное, максимально настраиваема под нужды клиента. Там есть доска опционов, автоматический контроль трафика. Программа также позволяет экспортировать данные из Quik в системы механического анализа и импортировать транзакции из механических торговых систем. «Quik - разработка компании «СМВБ-ИТ», безусловный лидер рынка торговых систем как по распространенности, так и по функциональным возможностям», - соглашается ведущий специалист департамента торговли акциями ИБ «Траст» Сергей Старшинин. Де-факто Quik стал синонимом интернет-трейдинга в России. Часто, помимо собственных продуктов, брокеры предлагают клиентам и Quik.
Однако далеко не всегда можно однозначно говорить, что наиболее распространенные системы лучше собственных разработок брокерских компаний. «Первые носят универсальный характер, вторые создаются в большей степени под запросы клиентов той или иной компании и могут не устроить отдельные группы инвесторов», - отмечает руководитель отдела эксплуатации торговых систем ИК «Финам» Дмитрий Анциферов. Что касается широко распространенной системы Quik, то и она далеко не идеальна - многие клиенты жалуются на сбои в программе. Чем именно они вызваны, управляющий брокерской компании «БКС» Андрей Алетдинов, предлагающий своим клиентам платформу Quik, пояснить затруднился. «Сложный вопрос… Конечно, сбои бывают у всех», - говорит эксперт.
Иногда причиной проблемы оказывается сбой в компьютере клиента, возможно, его программное обеспечение не в состоянии предоставить торговым платформам достаточный уровень быстродействия. На скорость доступа и появление сбоев влияет даже то, является ли сетевая карта встроенной или представляет собой отдельный блок. Также немаловажный момент - скорость доступа в Интернет и стабильность канала, предоставляемого провайдером.
«Толстый» против «тонкого»
Если выбор торговой программы и брокера сделан, нужно определиться со стратегией поведения на рынке. «Если совершать сделки редко, то скорость работы системы не так принципиальна. В таком случае достаточно периодически получать каким-либо образом рыночные котировки (например, через SMS), и в случае необходимости совершить сделку использовать систему на основе web-технологий - без необходимости установки на компьютере и небольшим интернет-трафиком, только для того, чтобы поставить заявку», - отмечает управляющий брокерской компании «БКС» Андрей Алетдинов. В этом случае с любого компьютера можно зайти на сайт брокера и после введения пароля подать заявку на покупку/продажу акций. Если же стратегия исключительно спекулятивная - например, торговля внутри дня, то, конечно, прежде всего важна скорость, с которой заявка попадает в торговую систему. Как правило, в web-приложениях скорость обновления составляет около одной секунды. Помимо этого, у web-приложений, как их еще иногда называют - урезанных торговых программ, есть ограничения по использованию технического анализа, глубины просмотра архивных данных (на WebQuik они ограничены дневным интервалом). На WebQuik нет кармана транзакций, нельзя импортировать транзакции, отсутствует доска опционов.
С другой стороны, все это никак не мешает подавляющей части клиентов работать именно через систему WebQuik, так как из любого интернет-кафе клиент всегда может посмотреть котировки и подать заявку. Вторым аргументом в пользу упрощенного торгового терминала является то, что торговая сессия на российских биржах совпадает со стандартным рабочим днем, торги прекращаются в 18.00. Соответственно многие инвесторы могут торговать только со своих рабочих мест, на компьютерах которых часто запрещено устанавливать дополнительные программы либо закрыт выход в Интернет для внешних программ.
Участники рынка делят клиентов на две категории: «толстых» и «тонких». К последним относят тех, кто пользуется урезанными торговыми программами, а к первой соответственно тех, кто работает с полной версией. В отличие от сокращенной, она дает игрокам значительно больше дополнительной информации, позволяет проводить технический анализ, общаться с другими игроками и аналитиками брокерской компании, а также многое другое. Однако ставится эта программа, как правило, лишь на домашний компьютер и требует специальных ключей доступа, которые вручную ввести нельзя - они записываются на мобильный носитель информации, чаще всего на флэш-карту.
«Частному инвестору нужно понимать, что «толстый» клиент - основная цель, ради которой разрабатывалась торговая система. В «толстом» клиенте реализуется весь функционал торговой системы брокера (торговые и неторговые операции), он работает стабильнее и в большинстве случаев быстрее, чем «тонкий» клиент», - отмечает ведущий специалист департамента торговли акциями ИБ «Траст» Сергей Старшинин. Однако «толстый» клиент привязывает инвестора к тому компьютеру, на котором установлена программа. Но если в качестве рабочей станции выбран ноутбук, то частный инвестор может не ограничивать себя в мобильности. «Это разные решения для разных клиентов. В зависимости от потребностей и возможностей клиента выбирается тот или другой вариант», - резюмирует генеральный директор «Ренессанс Онлайн» Максим Малетин.
Ставка на фьючерс
Российский интернет-трейдинг во многом повторяет путь, пройденный на Западе. Основная тенденция в развитии торговых систем российских брокеров сегодня - расширение торговых возможностей для клиентов через выход на новые биржи и в новые страны. Уже сейчас многие российские брокеры предоставляют клиентам возможность торговать на западных площадках (LSE, NYSE, NASDAQ). При этом все чаще брокеры дают возможность клиентам торговать с «единого» счета как на ММВБ, РТС, ФОРТС, так и на зарубежных биржах. Это позволяет инвесторам использовать различные инвестиционные стратегии, не размывая свои средства по разным брокерам или счетам в одной брокерской компании. «Направление одно - глобализация, если можно так сказать - «все в одном», и этому тренду давно уже положено начало. В торговых системах российских разработчиков (например, Quik) уже появился доступ к торгам на западных площадках. Предполагаю, что в ближайшее время будут представлены и другие продукты российских разработчиков, позволяющие проводить торговые операции на иностранных биржах», - подтверждает руководитель отдела эксплуатации торговых систем ИК «Финам» Дмитрий Анциферов.
«Еще одна тенденция, которая ярко проявилась в 2007 году, - это рост интереса к рынку производных инструментов», - отмечает ведущий специалист департамента торговли акциями ИБ «Траст» Сергей Старшинин. В 2007 году оборот на ФОРТС вырос почти в 3 раза (до 7,5 трлн рублей), в то время как рост торгового оборота на фондовом рынке ММВБ составил 38% (18,5 трлн рублей). «По нашим прогнозам, опционы и фьючерсы станут в ближайшее время основным инструментом торгов частного инвестора», - говорит эксперт. А значит, и разработчики торговых терминалов будут предлагать все более широкий функционал своей продукции, подстраиваясь под требования потребителей.
НАИБОЛЕЕ РАСПРОСТРАНЕННЫЕ В РОССИИ ПРОГРАММЫ ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГА *
QUIK - программа подгоняется под требования конкретного заказчика (того или иного банка, брокерской компании). Предоставляет возможность доступа на все основные российские биржи, а также при подключении дополнительного модуля - на другие площадки, например, на валютный рынок. Наряду со стационарным клиентским терминалом разработаны приложения WebQuik (для упрощенного доступа через компьютер, на котором не установлено специализированное программное обеспечение) и PocketQuik (для мобильных устройств)
NETINVESTOR - по основным функциям аналогична программе Quik, однако имеет несколько особенностей, среди которых развитая система обмена сообщениями и файлами, позволяющая также вести переговоры с другими пользователями в режиме чата. Помимо стационарного терминала, выпущены web- и Java-версии, которые не требуют установки на компьютер и запускаются в браузере
TRANSAQ - позволяет получить доступ к торгам даже при использовании канала с низкой пропускной способностью, что крайне актуально для инвесторов, которые используют для выхода в Интернет низкоскоростные соединения посредством телефонной линии или сотового телефона
ATON-LINE - ИК «Атон» предлагает свою торговую систему в двух модификациях: упрощенной и базовой. Первая ориентирована на начинающего частного инвестора, а вторая - на уже продвинутого пользователя
«АЛЬФА-ДИРЕКТ » - система разработана Альфа-банком, ее особенностью является возможность получения оповещения на мобильный телефон, по электронной почте или на пейджер об операциях по счету и о событиях на рынке
«АЛОР-ТРЕЙД » - эта программа для клиентов «Алора». Ее разработчики сделали упор на доступности средств технического анализа и простоте использования системы
«ОНЛАЙН-БРОКЕР » - продукт ВТБ-24, сменивший разработку Гута-банка (на базе которого был построен ВТБ-24) - Remote Trader. Внешний вид несколько отличается от привычного для большинства пользователей программ интернет-трейдинга - он не имеет многостраничного интерфейса
Z-TRADE - разработана ИК «Церих Кэпитал Менеджмент». В компании утверждают, что приемлема и для новичков, и для профессионалов. Но пользователи отмечают, что она весьма требовательна к ресурсам системы
SMARTТRADE - «Ай Ти Инвест» предлагает базовую и упрощенную версии программы интернет-трейдинга. Она позволяет формировать собственный биржевой индекс и в дальнейшем вести торговлю целым пакетом, как обычной акцией
* ДАННЫЙ ПЕРЕЧЕНЬ СОСТАВЛЕН БЕЗ УЧЕТА большинства характеристик представленных программ и НЕ ЯВЛЯЕТСЯ РЕЙТИНГОМ популярности/надежности/функциональности
Получают возможность совершения сделок с ценными бумагами или валютой через Всемирную сеть.
Впервые интернет-трейдинг был использован американской биржей Nasdaq в 1971 году. До этого в биржевой торговле применялись в основном технологии, когда трансакции исполнялись «на полу», т. е. приказ передавался брокеру непосредственно на биржу, где и совершались операции. Взаимоотношения с покупателем или продавцом строились по принципу заключения сделок с дилером по телефону .
На сегодняшний день абсолютное большинство площадок используют систему электронного исполнения сделок, в т. ч. и интернет-трейдинг для прямого доступа инвесторов к котировкам.
Введение автоматического проведения торгов существенно упростило и удешевило работу с клиентами для брокерских компаний, что привело к появлению на рынке так называемых дискаунт-брокеров – фирм, предлагающих минимальный необходимый сервис на рынке ценных бумаг, обычно в автоматическом режиме и с существенной скидкой.
Для того чтобы воспользоваться услугами интернет-трейдинга, необходимо уметь самостоятельно разбираться в тонкостях фондового рынка , т. к. система непосредственного введения заявок не подразумевает консультаций со специалистами - сотрудниками профессиональных участников рынка .
В России фондовый рынок в современном виде появился значительно позже, чем в других странах: только после приватизации. Это привело к тому, что биржевые площадки в РФ оказались изначально ориентированы на интернет-трейдинг как на передовую систему совершения трансакций.
Есть два типа торговых систем, используемых для интернет-трейдинга. Во-первых, это веб-приложения, запускающиеся в браузере. Такие программы не требуют установки на локальный компьютер. Недостатком подхода считается относительная медленность обновления, что бывает крайне важным для так называемых «быстрых» рынков, когда котировки меняются стремительно.
Во-вторых, существуют программы для интернет-трейдинга, которые устанавливаются на компьютер. Это собственные решения брокерских компаний, но есть и коробочные продукты, такие как Quick, NetInvesor, MetaTrader и др. Часто инвесторам предлагается выбор - в зависимости от того, что удобнее и привычнее.
Большинство программ для интернет-трейдинга предоставляют возможность видеть не только текущую цену того или иного торгуемого на бирже актива, но также ряд введенных заявок на покупку и продажу - это принято называть глубиной котировок. Кроме того, системы позволяют отслеживать стоимость портфеля в реальном времени. Часто в отдельном окне выводятся биржевые новости.
Заключая договор на предоставление услуг интернет-трейдинга, необходимо предусматривать возможность традиционного заключения сделок по телефону – на случай компьютерных сбоев.
В России по объему торгов с использованием интернет-трейдинга лидируют такие компании, как ЗАО «Финам», ФК «Открытие», ООО «Компания БКС», ГК «Алор», ЗАО «ИК «Тройка Диалог».
Времена, когда сделки на покупку и продажу валюты заключались в телефонном режиме, канули в прошлое. В настоящее время обслуживание операций трейдеров взяли на себя электронные системы интернет-трейдинга. Они обеспечивают высокую скорость доступа к финансовым рынкам и наиболее привлекательные цены. К тому же, функционал современных систем позволяет вести аналитическую работу прямо внутри торгового терминала в онлайн-режиме. Какие продукты на настоящий момент считаются наиболее востребованными на рынке? В чем их преимущества для пользователей?
Торговая платформа МетаТрейдер 4
Тяжело найти такого трейдера, который хотя бы краем уха не слышал о торговом терминале МетаТрейдер 4. В настоящее время эта система считается наиболее популярной и востребованной на территории постсоветского пространства, а доступ к ней предоставляет каждый брокер. Программная разработка компании Metaquotes заслуженно завоевала доверие трейдеров. Интерфейс программы выглядит так:
Система интернет-трейдинга MetaTrader 4 имеет встроенные индикаторы, возможность графических построений (от простых линий до разметки Ганна), тестер стратегий, возможность создать унифицированный шаблон по собственным пожеланиям. Для этой программы написано множество сторонних индикаторов и советников, что также влияет на популярность платформы среди трейдеров.
Система интернет-трейдинга MetaTrader 5
Новая, более совершенная версия, а точнее старший брат торгового терминала МетаТрейдер 4, вышел на рынок не так давно, около шести лет назад. За это время функционал программы был значительно улучшен, хотя внешний вид платформы практически ничем не отличается от терминала МТ4. В этом вы можете убедиться лично. На рисунке ниже изображен внешний вид системы МТ5.
Несмотря на очевидные сходства, система МТ5 считается более продвинутой, нежели ее предшественник четвертой версии, хотя два продукта используются трейдерами параллельно друг другу. В чем отличие между МТ4 и МТ5 ? В частности, в пятой версии торгового терминала МетаТрейдер появились нестандартные таймфреймы (М2, М3, М10, М12, Н8, Н12 и т.д.), возможность торговли фьючерсами и индексами, новые средства технического анализа (волны Эллиотта, дополнительные графические объекты). В платформе МТ5 возможно проводить тестирование стратегий на реальных тиках, чего нет в версии МТ4.
Продукт CTrader
Интернет-платформа CTrader имеет выход на ECN-сеть. Она отличается высокой скоростью обработки ордеров и простотой в использовании. Есть встроенный стакан цен. Сделки открываются практически одним кликом - необходимо просто кликнуть на выбранную валютную пару. После этого вы увидите стакан цен и две кнопки - «купить» и «продать». Платформа имеет приятный внешний вид.
После открытия сделки на графике отображается ее цена и объем. Сам график можно открыть в отдельном окне при необходимости. Технические индикаторы и средства для отрисовки графических построений также присутствуют. Отличительной особенностью платформы является возможность связаться с разработчиками прямо из программы. Авторы продукта оперативно реагируют на недостатки терминала и быстро исправляют баги.
Платформа Quik
Платформа Quik рассчитана на торговлю на площадках ММВБ и ФОРТС. С ее помощью можно проводить операции по покупке и продаже акций, облигаций, паев, фьючерсов и т. д. Отличительной особенностью системы интернет-трейдинга является высокий уровень защищенности личных данных. Активировать работу необходимо при помощи электронных ключей, которые можно получить у брокера, а вводить логин и пароль придется при каждом запуске системы. Рабочий стол продукта выглядит следующим образом:
Изначально программа Quik была аналитической информационной платформой без возможности совершения сделок. Сейчас это полноценный торговый терминал с выходом на фондовый и срочный рынки. Ее функционал достаточно обширен. Трейдеры своевременно получают аналитику рынков и могут синхронизировать программу с другими при необходимости передачи данных. Система Quik присутствует на рынке уже давно и свою эффективность доказала временем.
TRANSAQ - торговая система для инвесторов
Система интернет-трейдинга Transaq предназначена для торговли ценными бумагами. Интерфейс минималистичный, но все необходимое для работы здесь есть. В программе трейдер может не только создавать заявки на покупку ценных бумаг, но и общаться с коллегами и получать кредитные средства от брокера.
В торговой платформе Transaq можно генерировать как прямые заявки с моментальной обработкой на сервере, так и условные (аналог стоп и лимит ордеров на Форексе). В последнем случае заявка будет исполнена только в том случае, если будут соблюдены указанные в ней условия.
Аналитическая платформа MetaStock
Достаточно популярная программа среди трейдеров позволяет создавать собственные индикаторы, тестировать их и конвертировать информацию в механическую торговую систему. Обладает большим набором инструментов для технического анализа - множеством индикаторов и инструментов для построения уровней и зон Фибоначчи , линий тренда и т. д. Удобно то, что графики финансовых активов можно накладывать друг на друга, если возникает такая необходимость в процессе анализа. Так выглядит интерфейс программы:
Из недостатков платформы можно отметить довольно бедный язык программирования, из-за чего невозможно реализовать управление капиталом внутри программы, а также некорректное тестирование стратегий на встроенном тестере. В последнем случае программа предоставляет пользователю слишком много ненужной информации, а данные на выходе часто имеют погрешности.
Несмотря на наличие большого числа систем интернет-трейдинга, наиболее популярным и рекомендуемым к использованию трейдерами остается стандартный МетаТрейдер четвертой или пятой версий. Впрочем, большинство брокеров уже давно имеет в своем арсенале самые разные торговые платформы, удовлетворяющие запросы любых клиентов.
Помним, что прибыльность торговли очень сильно зависит от
Новые технологии электронной торговли позво
лили преодолеть ограничения, связанные с расположением и размером торговой площадки, числом участников, забыть о географических и временных границах. Они изменили динамику и направление развития денежного и фондового рынков и их инфраструктуры, привели к полному пересмотру концепций и моделей функционирования как рынка в целом, так и отдельных видов бизнеса, связанных с торговлей ценными бумагами, включая поставку информации, брокерско-дилерские услуги, клиринговые, платежные, депозитарные системы и т.д.
Возможность торговать ценными бумагами через Интернет кардинально изменила не только технологию работы на фондовых рынках, но и сам фондовый рынок. Новый вид деятельности по управлению инвестициями посредством Интернета именуется Интернет-трейдинг. Иногда используются термины Е-Пас1т§ или ЫгаШгщ.
Под термином «Интернет-трейдинг» понимается возможность удаленного доступа к торгам через Интернет посредством специального программного обеспечения. В России нововведение появилось только в 1999 г., когда Московская межбанковская валютная биржа предоставила возможность подключения к своим информационным ресурсам через специальное устройство связи, называемое шлюзом, для совершения сделок через Интернет. Следующими биржами были РТС (Российская товарно-сырьевдя биржа), МФБ (Московская финансовая биржа), Санкт-Петербургская валютная биржа. В данный момент Интернет-трейдинг до-ступен на всех основных биржевых площадках России.
Основное преимущество систем Интернет-трейдинга перед традиционной голосовой торговлей заключается в оперативности совершения сделок. Также современные системы позволяют
торговать на нескольких биржах одновременно и предоставляют возможность получать новости в режиме реального времени. Некоторые системы имеют встроенный язык программирования, позволяющий построить собственную механическую торговую систему, которая автоматически производит торговлю на бирже, т.е. процесс полностью автоматизирован, трейдер лишь изредка следит за ходом торговли. Торговля через Интернет возможна одним или несколькими активами (или инструментами):
валюты (Интернет-трейдинг на Forex);
акции и облигации (Stocks) на рынке реальной поставки;
товарные фьючерсы и опционы.
При помощи Интернет-трейдинга можно, не отходя от своего компьютера, передавать заявки брокеру на покупку/продажу ценных бумаг, которые будут мгновенно им исполняться. Кроме того, можно получать информацию о торгах на биржах в режиме реального времени и следить за состоянием своего портфеля.
Вес это стало возможным благодаря специально разработанным системам Интернет-трейдинга. Чтобы использовать такую систему, необходимо заключить договор о брокерском обслуживании и установить у себя систему Интернет-трейдинга. Далее инвестор следит за ходом торгов в режиме он-лайн и в момент, когда необходимо принять торговое решение, отдаете команду брокеру, но не по телефону, а через Интернет. Таким образом, задача программы Интернет-трейдинга заключается в том, чтобы обеспечить быструю и надежную передачу данных от клиента к брокеру.
Благодаря Интернет-технологиям в считанные секунды можно сформировать инвестиционный портфель, а затем управлять активами, получая без промедления всю необходимую информацию (котировки, анализ, прогнозы) в любой точке земного шара. Спрос на интерактивную торговлю акциями растете каждым днем.
Трейдинг в сети привлекает потенциального инвестора прежде всего внешней простотой совершения сделок и низкими тарифами на услуги он-лайн-брокеров. При этом, так же, как и в реальности, инвестор может воспользоваться полпофункцион&чьпым сервисом (full service brokerage), полагаясь на квалифици-рованные консультации брокера, или дисконтным сервисом (discount brokerage), когда вся ответственность за принятие торгового решения перекладывается на плечи инвестора. Схема Интернет-трейдинга такова: депозитарий брокера является Номинальным держателем ценных бумаг клиента.
Через торговую систему клиент имеет выход на терминал брокера, подключенный к биржам. Сделки регистрируются автоматически, и ценные бумаги реально меняют владельцев в депозитарно-клиринговой системе между счетами клиентов за весьма короткое время. Приведем ссылки на некоторые наиболее рас-пространенные системы Интернет-трейдинга: QU1K (www.quik.ru), AJIOP-Трейд (www.alor.ru), Netinvestor (www.ncl.invcstor.ru), Reuters Investor (www.rcuters.com), Риком-траст (www.ricom.ru), Интернет-Брокер (www.unicompartner.ru), Z-Trade (www.z-trade.ru), ИТСБрокер (www.its-broker.nnx.ru), AFMDealer (www.aktrad.ru).
Функционал систем несколько различается, однако можно указать следующий набор функции и технических особенностей, присущих этим системам.
1. Системы позволяют как брокеру, так и его клиентам, получать котировки и отправлять ордера, работать на РТС, МФБ и Санкт-Петербургской валютной бирже и видеть полную информацию о рынке, экспортировать информацию в MetaStock. Имеется возможность получать котировки и исторические данные по всем секторам финансового рынка, политические и экономические новости на русском языке. Помимо биржевой информации, клиентам через систему могут поставляться оперативные новостные ленты информационных агентств (Прайм-Тасс, Росбизнесконсалтинг, МФД-Инфоцентр) и новости и аналитика от самих брокеров.
2. Специальный программный комплекс обеспечивает полный цикл дилинговых услуг при работе на FOREX. Как правило, обеспечивается защищенное информационное взаимодействие между клиентами и webсерверами на основе закрытого протокола. Клиент имеет доступ к базам данных (Quote Warehouse) с историческими котировками.
3. Специальное программное обеспечение применяется при оказании брокерских услуг в трех видах.
К/шент-программа-\, которая позволяет общаться брокеру и клиенту при помощи сети Интернет. Эта программа должна поддерживать специальную систему ордеров. Краткое описание работы такой системы можно свести к следующему:
клиент-про грамма подключается к информационным серверам бирж и банков (эта функция не всегла выполняется данной клиент-программой, обычно это делает клиснт-программа-2, но если это так, то набор финансовой информации достаточно скуден, например, только котировки ценных бумаг);
клиент-про грамма подключается к серверу брокера;
клиент анализирует информацию;
отдает ордер брокеру;
брокер выполняет ордер;
клиент получает подтверждение выполнения транзакции.
Клиент-программа-2, представляющая собой аналитический
модуль, который может трансформировать получаемые данные в графики, строит различные виды индикаторов и линии тренда. Зачастую данные программ подключаются к различным информационным агентствам, что позволяет пользователю получать различную финансовую, экономическую и политическую информацию.
Кшент-программа-3 - программные средства криптографической зашиты информации - это модули, которые просто повышают степень защиты передачи информации через Интернет и не предоставляют никаких дополнительных услуг пользователю. Например, такие программные модули используют российские компании «РосТрейд» и «Атон».
Используя Интернет-трейдинг, можно управлять инвестиционным портфелем, совершая операции в течение нескольких секунд. Вероятность того, что при высокой динамике цен инвестор успеет совершить сделку именно по той цене, которую планировал, здесь намного выше.
Информационна-коммуникационная система (ИКС) поддержки Интернет-трейдинга - это комплексная система, позволяющая брокерским компаниям предоставлять своим клиентам весь комплекс услуг по торговле ценными бумагами и другими финансовыми инструментами через Интернет. Такая система устанавливается в банке или финансовой компании, которая работает на одном или нескольких рынках (государственные и корпоративные цепные бумаги, валютный, срочный рынок, векселя и т.д.).
Организаторами рынка являются биржи или группы компаний (внебиржевой рынок). При этом в качестве брокеров выступают финансовые компании, имеющие непосредственный доступ крынку (к торговым системам бирж или внебиржевым торговым системам), все остальные компании имеют доступ к рынку только через брокеров и имеют статус инвесторов. Традиционная схема взаимодействия брокера и инвестора подразумевает их общение по телефону, в ходе которого брокер называет клиенту текущие цены на рынке, а клиент дает заявки на покупку или продажу. Полученные
заявки брокер вводит в торговую систему с соответствующего биржевого терминала, установленного у него. Информационно-коммуникационная система Интернет-трейдинга предназначена для автоматической подачи заявок инвестором непосредственно в торговые системы бирж, а также для мониторинга состояния своего портфеля в режиме реального времени. Естественно, что при этом все операции клиент совершает только в пределах лимитов, установленных для пего брокером.
Таким образом, брокер по-прежнему остается необходимым звеном, определяющим порядок работы клиента па рынке. Система должна обеспечивать весь комплекс операций, необходимых для управления клиентами со стороны брокера: администрирование клиентов, отслеживание и управление лимитами, связь с рабочим местом брокера, организация электронного документооборота с клиентами и т.д.
Автоматизированный комплекс брокерской компании включает в себя:
систему сбора заявок;
систему управления лимитами;
систему безопасности;
рабочее место брокера;
рабочие места клиентов;
Общая схема системы Интернет-трейдинга, включающая все ее компоненты, представлена на рис.3.1.
Благодаря Интернет-трейдингу фондовые и валютные рынки стали доступны частным инвесторам, которые могут отслеживать ситуацию на рынках и производить торговлю финансовыми инструментами в реальном времени.
Как отмечалось ранее, в 1999 г. ММВБ ввела у себя шлюз для совершения сделок через Интернет. Уже через год сделки, совершенные через этот шлюз, составляли половину всего оборота биржи. Шлюз представляет собой аппаратно-программный комплекс, установленный между ядром электронной торговой систе-мы биржи и сервером брокерской системы профессионального участника рынка. Информация, получаемая из торговой системы биржи, передается на этот сервер, а далее уже расходится через Интернет, попадая к клиентам компании. Клиенты, в свою очередь, посылают через сервер заявки на исполнение сделок.
Если инвестор хочет купить или продать бумаги на бирже, то ему необходимо заключить договор с компанией, которая будет
предоставлять ему брокерские услуги. Существуют два основных способа предоставления брокерских услуг через Интернет:
1) клиент покупает и продает ценные бумаги непосредственно на \уеЬ-сайте компании-посредника, пользуясь при этом обычным \уеЬ-браузером;
2) с применением специального программного обеспечения.
Разница между торговым терминалом на базе \уеЬ-приложения и торговым терминалом в виде клиент-серверного приложения (сі єб ІТорговый терминал, выполненный в виде СІЄБ 1Почти все российские брокеры используют специальное программное обеспечение системы Интернет-трейдинга. Основные функции, которые должны быть реализованы в системах Интернет-трейдинга:
выставление заявок на покупку /пролажу ценных бумаг;
автоматический контроль заявок па соответствие лимитам;
мониторинг состояния портфеля в режиме реального времени;
получение информации о торгах на биржах в режиме реального времени;
обеспечение защиты информации, аутентификации клиента;
администрирование клиентов брокером;
взаимодействие с учетными системами брокера.
Обшей тенденцией является стремление брокеров обеспечивать своим клиентам функционально полный сервис, связанный с предоставлением не только возможности торговать, но и с возможностью получать исчерпывающую информацию о ходе торгов на других площадках и биржах, новости, аналитические данные. Важным моментом является также стыковка в реальном времени с различными пакетами технического анализа.
Все информационно-коммуникационные системы Интернеттрейдинга позволяют инвестору иметь перед глазами полную картину торгов, самостоятельно выставлять заявки на покупку/продажу пенных бумаг, отслеживать состояние своего портфеля, получать полный отчет по операциям, иметь постоянный доступ к новостям и огромному потоку аналитической информации, а также профессиональным средствам технического анализа.
Успех в Интернет-трейдинге, так же как и в другом виде бизнеса, зависит от правильно принятых решений, хорошо обдуманных шагов и четко выраженной поставленной цели. Трейдер при работе на фондовом рынке сталкивается с огромным потоком информации, от своевременного и грамотного анализа которой зависит эффективность его торговли. Трейдеры и эксперты по инвестициям вынуждены непрерывно отслеживать постоянно меняющуюся ситуацию на рынке.
Зачастую принимать взвешенное решение приходится за несколько секунд, одновременно учитывая множество факторов. Трейдеру необходимо анализировать поток новостей, финансовые показатели компаний, котировки на нескольких рынках, показания технических индикаторов, рассчитывать приемлемый уровень риска, вести отчетность и принимать решение. Система принятия решений стала настолько сложной, что невозможно следовать ей без помощи программ.
Программное обеспечение необходимо трейдеру для получения котировок и новостей в реальном времени, для построения графиков и выполнения технического анализа, для разработки и тестирования своих торговых стратегий, для выявления скрытых закономерностей во временных рядах.
В настоящее время существует большое количество методов анализа рынка и принятия решений. Их можно разделить на следующие основные направления: фундаментальный экономический анализ, классический и компьютерный технический анализ, психологический анализ рынка, математическое моделированис, методы искусственного интеллекта (экспертные системы, нейронные сети и др.). Для принятия решений трейдер обычно использует несколько методов анализа, логически связав их в собственную торговую стратегию.
На рис. 3.2. представлена архитектура системы поддержки принятия решений (СППР), необходимая трейдеру для эффективной работы на фондовом рынке. СППР должна быть удобной в работе, достаточно мощной с точки зрения аналитических возможностей, а также обеспеченной современным интеллекту-альным компонентом.
Важным звеном рассматриваемой СППР является информационно-торговая система (система Интернет-трейдинга или торговый терминал), которая позволяет трейдеру получить доступ к торгам на российских и зарубежных финансовых рынках: ММВБ, РТС, ФБ «Санкт-Петербург», СПВБ, London Stock Exchange (LSE), Chicago Mercantile Exchange (CME), Chicago Board Of Trade (CBOT), Intercontinental Exchange (ICE), NYSE, AMEX и NASDAQ. Система Интернет-трейдинга обеспечивает выставление заявок, мониторинг состояния портфеля, а также получение дополнительной информации о ходе торгов на различных площадках и новостей ведущих российских агентств. Полученные данные из торгового терминала динамически экспортируются в другие программы. Возможен вывод данных в MS Excel (Dynamic Data Exchange - DDE) и базы данных, a также в профессиональные пакеты технического анализа. Для постоянного вывода информации во внешние базы данных в информационно-торговых системах предусмотрена функция экспорта через программный интерфейс ODBC.
На основе этой функции можно осуществить непосредственную связь пользовательского терминала с программами, нуждающимися в оперативной биржевой информации. Отметим, что вывод данных в систему технического анализа возможен не только по сделкам, но и по любым параметрам торговой сессии, на-пример: лучшим ценам на покупку и продажу, суммарному объему спроса и предложения, значениям биржевых индексов и другим значащим показателям, которые могут быть использованы в аналитических целях.
Для пополнения базы данных могут также использоваться программы-источники котировок, которые позволяют получать котировки в реальном времени, а также исторические данные. Вся необходимая информация накапливается в базе данных с целью последующего использования при принятии решений,
Затем данные по запросу пользователя поступают в информационно-аналитический блок, который состоит из следующих компонентов:
модуль технического анализа;
модуль фундаментального анализа;
блок анализа финансовых радов на основе нейронных технологий;
модуль фрактального анализа.
Блок технического анализа предназначен для выявления благоприятных ситуаций на рынке путем распознавания ценовых фигур и построения индикаторов. Принимая решения о покупке/продаже ценных бумаг, трейдер, как правило, использует торговую стратегию - набор механических правил для определения того, когда покупать и продавать тот или иной финансовый инструмент.
Программы технического анализа позволяют создавать и тестировать собственные торговые стратегии или использовать предустановленные стратегии. Система принятия решений (торговая система) должна эффективно управлять доходами и риском при любых рыночных условиях, генерируя эффективные сигналы покупки/продажи ценных бумаг. При этом частота проводимых операций должна быть умеренной, учитывающей операционные затраты, комиссионные и т.д.
Другой компонент информационно-аналитического блока СППР при работе на фондовом рынке - нейросетевой пакет, например, ЫешоБНеП БауТгаёег или ЫеигоБсаф. ЫеигоБНеП БауТгаёег изначально разрабатывался как инструмент для нейросетевого анализа биржевых данных. В данный продукт интегрированы мощные аналитические алгоритмы, основанные на нейронных сетях и генетических алгоритмах, позволяющие строить прогнозы и оптимизировать торговые стратегии. В пакете ЫеигоБсаф (модуль «Карты Кохонена») реализован богатый ин-струментарий для проведения анализа финансовых временных рядов методом самоорганизующихся карт Кохонена. Нейросетевой пакет служит существенным дополнением к программам классического технического анализа и позволяет значительно расширить арсенал аналитика фондового рынка.
На выходе информационно-аналитического блока СППР получаем графики, отчеты, различные показатели, прогнозные значения, сигналы на покупку/продажу ценных бумаг, на основе которых трейдер принимает окончательное решение.
Существует множество индикаторов, которые помогают аналитику отслеживать текущую тенденцию ц сигнализируют о ее развороте или потере темпа. Индикатор - математически рассчитанная на основе цены и/или объема величина, которая используется для прогнозирования ценовых изменений курса ценных бумаг. Остановимся более подробно на индикаторе волатильности рынка.
Кризисы являются неотъемлемой частью процесса биржевой торговли. Значимые падения российских биржевых индексов все последние годы имели международный характер, т.е. одновременно с российскими индексами падали европейские, азиатские и другие биржевые индексы. Можно ожидать, что синхронизация российского рынка с другими международными рынками в будущем будет только усиливаться. Поэтому инвестору/трейдеру необходимо принимать во внимание все большую вовлеченность российского фондового рынка в мировую торговлю.
Поведение участников торгов в периоды кризисов отличается повышенной нервозностью, цены финансовых активов меняются стремительно. Важным индикатором состояния фондового рынка является показатель волатилъиости, рассчитываемый как разница между максимальной и минимальной ценой за выб-ранный временной интервал. Рекомендуется брать пятиили десятиминутные временные отрезки.
