Помощь по Теле2, тарифы, вопросы

Развитие рыночной экономики невозможно без привлечения инвестиций. Эффективное перераспределение временно свободного капитала в те секторы, которые в нем больше нуждаются, является одной из самых важных функций рынка капитала.

Рынок капитала инвестиции и процентная ставка – эти термины появились в нашем лексиконе совсем недавно. Вместе с этим пришло осознание того, что деньги – это не просто средство платежа, но и товар. Если его выгодно продать, то можно получить доход.

С переходом к рыночной экономике перед субъектами хозяйствования остро встал вопрос привлечения ресурсов для дальнейшего развития и модернизации. Банковские кредиты не могли в полной мере удовлетворять потребности в капитале. Так появился , который обеспечивал миграцию капитала и позволял инвесторам вкладывать временно свободные средства для получения прибыли.

Сегодня рынок ценных бумаг представляет собой четкий, слаженный механизм, которому присущи все признаки рынка. Основным его показателем является инвестирование капитала и его виды.

На рынке осуществляют свою деятельность:

• эмитенты;
• инвесторы;
• финансовые посредники.

Рынок капитала инвестиции и процентная ставка, как и полностью финансовый рынок, являются объектом постоянного контроля и регулирования со стороны государства. Это необходимо для создания оптимальных условий развития рынка капитала и защиты интересов его участников. Но злоупотреблять административными ресурсами не стоит, так как это может отпугнуть инвесторов.

Инвестиционный капитал

Инвестиционный капитал – это средства, которые вкладывают инвесторы в финансовые инструменты с целью получения прибыли. Средства, имеющие денежную форму, становятся инвестиционным капиталом, когда они используются в производстве – на покупку оборудования, рабочей силы и других элементов труда.

Величина инвестиционного капитала равна сумме:

• собственных ресурсов;
• заемных ресурсов.

К собственным ресурсам относятся активы предприятия, такие как прибыль, амортизационные отчисления и так далее. Что касается заемных – они являются платными, то есть уменьшают доход инвестора. Поэтому особенности определения величины инвестированного капитала, точнее самая важная из них, – оптимизация его размера.

Основную часть инвестиций составляют сбережения. Они представляют собой излишки, которые возникают при положительной разнице между доходами и расходами. Сбережения становятся инвестиционным капиталом, когда они направляются прямо или косвенно на покупку чего-либо.

Для эффективного развития экономики важно, чтобы государство выполняло свою функцию – создавало комфортные условия для функционирования рынка капитала. Для этого необходима подходящая нормативная база.

Инвесторы очень чутки к различного рода вызовам и рискам, потому при наступлении экономического, политического либо другого кризиса в государстве, можно наблюдать отток капитала из страны.

Источники и потребители инвестиционного капитала

Основными поставщиками капитала для инвестиций является население. Их сбережения имеют значительные масштабы и аккумулируются в виде банковских депозитов, пенсионных, страховых отчислений и так далее.

Задача государства создать внутри страны такую атмосферу, при которой население сможет не только накапливать средства, но и перенаправить их в реальные секторы экономики в виде инвестиций. В развитых странах распространено такое явление, как инвестирование капитала на долевых началах.

Также люди доверяют свои деньги финансовым учреждениям и, несмотря на невысокий процент дохода, вкладывают свои накопления на длительный срок, доверяя их управление фондам, банкам и инвестиционным компаниям (см. ).

Крупнейшими потребителями инвестиционного капитала является бизнес и само государство. Они привлекают капитал для развития различных проектов, модернизации и расширения производства путем выпуска долговых бумаг.

Такие финансовые инструменты реализуются на рынке ценных бумаг, тем самым обеспечивая переливание капитала от инвестора эмитенту.

Управление инвестиционным капиталом

Собственный и заемный капитал необходимо правильно вложить. Задача инвестора не только сгенерировать определенный размер ресурсов, но и правильно им распорядиться.

Основная цель такой деятельности – получение дохода. Но вместе с тем инвестирование капитала в активы связано с рисками. Существует зависимость между размером риска и дохода, который можно получить от вложения средств в определенный проект.

Мастерство инвестора заключается в правильной оценке рисков и выбора «золотой середины» между их величиной и размером ожидаемой прибыли. Для оценки риска используют специальные показатели. Их довольно много, инвесторы их используют на свое усмотрение, в зависимости от объекта инвестирования, политической и экономической ситуации и так далее.

При расчете показателей используют различные методы:

• экспертных оценок;
• аналогий;
• уместности затрат;
• проверки устойчивости.

Эти методы помогают инвестору оценить степень риска, выявить факторы, которые могут повлиять на его величину и разработать меры, позволяющие снизить риск (инвестирование капитала в диверсификацию, страхование, подготовка резервов и так далее).

Инвестор оценивает степень риска вложения капитала в определенный период времени. Но существуют факторы, которые могут повлиять на эффективность инвестиций в будущем. Их также необходимо учитывать. Для этого используют специальные расчеты, например, — расчет ставки дисконтирования для инвестированного капитала.

Выбор объекта инвестиций

Но начинается формирование инвестиционного портфеля не с оценки рисков, а с выбора объекта, в который можно вложить средства. Объектом инвестирования должен быть надежный, стабильный и доходный проект. Часто на этом этапе привлекают аналитиков.

Начитается анализ с изучения страны, политической ситуации, состояния экономики и основных финансовых показателей. Далее выявляются перспективные направления и галузи.

Это могут быть проекты, имеющие государственную поддержку, отрасли экономики, ориентированные на производство материальных благ, спрос на которые растет и так далее. На заключительном этапе анализируют компании, проверяется деловая репутация, изучается отчетность, учредители, структура доходов, наличие обязательств и так далее.

Надежным считается рейтинг показывает, что такой вид инвестиций довольно популярный. Это объясняется высокой надежностью вложений, так как стоимость недвижимости значительно не меняется, она всегда остается ликвидной и, как показывает практика, такой объект инвестиций со временем дорожает.

Видео в этой статье:

Вложение средств в облигации и другие ценные бумаги направлено на получение дохода. При эмиссии указываются условия оборачиваемости ценной бумаги, такие как срок, размер купона и так далее.

А инвестирование капитала в акции не только направлено на получение дохода. Покупка таких финансовых инструментов дает право их владельцу на участие в управлении компанией.

Среди других популярных объектов инвестиций можно выделить:

• денежные вклады;
• интеллектуальная собственность;
• имущественные права;
• научно-технические разработки.

Инвестиционный капитал – это определенный объем ресурсов, которые вкладываются в экономику, в покупку материальных или нематериальных благ с целью получения прибыли. Инвестиционный капитал может состоять из собственных или заемных средств, важно правильно ими распорядиться – выбрать объект инвестиций, оценить риски. После этого можно ожидать получение прибыли в перспективе.

Инвестиции капитала это такой вид деятельности, при котором можно извлекать прибыль от вложенных средств. Иными словами – ваши деньги должны работать на вас.

Такой подход должен в корне поменять ваше представление о том, как надо зарабатывать. Многие люди не видят альтернатив для заработка, кроме как пойти и устроиться на работу. Это нам внушают ещё со школы.

Но чтобы много зарабатывать необходимо, занимать высокое положение на работе, а дойти до должности директора не так просто.

Конечно, до уровня Уорена Баффета дойти не каждый сможет, но заработать приличные деньги на инвестировании капитала сможет любой. Давайте разберёмся, что можно отнести к инвестированию.

Объекты куда можно инвестировать свой капитал

• и другие ценные бумаги

• Свой бизнес

Однозначно сказать, куда лучше инвестировать нельзя. У кого-то лучше получиться заработать на антиквариате, у кого-то на и т.п.

Успешные инвестиции капитала требуют хороших знаний в данной области. Для начала требуется вложить в свои знания и потом уже начинать практиковаться. Многие люди в начале пути теряли все деньги и дальше уже не хотели заниматься инвестициями. Всё из-за того, что было мало теоретических знаний.

Когда вы уже много информации изучили, можно переходить к практике. Инвестировать можно не выходя из дома. Для этого достаточно выбрать хорошего брокера, открыть счёт и выбрать то, во что будете вкладываться.

2008-2009 годы стал довольно печальной датой для мировых финансов.

Международный финансовый кризис привел к тому, что многие банки обанкротились, финансовые и страховые компании не остались в стороне.

Для осуществления коммерческой деятельности и получения прибыли экономические субъекты создают инвестиционный капитал. Его наличие — возможность добиться определенных результатов в бизнесе за счет правильного инвестирования средств.

Источники формирования

Инвестиционная деятельность предполагает вложение средств, необходимых для получения прибыли в материальном и нематериальном виде. При формировании инвестиционного капитала используются, как собственные средства субъекта, так и заемные деньги. Источником свободного капитала являются: прибыль предприятия, амортизационные отчисления, средства, полученные в результате продажи ценных бумаг и другие источники финансирования.

Что касается источников заемных средств, то это чаще всего финансовые организации, выдающие кредиты на развитие. Не все свободные средства можно считать инвестиционным капиталом, а только те из них, которые были вложены в активы и направлены на достижение определенного экономического эффекта (получение прибыли). Деньги могут вкладываться, как в реальные активы предприятия (в производство), так и в финансовые инструменты (депозиты, ценные бумаги).

Как показывает практика, основным инвестором для реализации бизнес проектов и государственных программ является население страны. Несмотря на незначительную прибыль, люди вкладывают свободные средства в банковские депозиты, покупают акции предприятий и организаций. Доверяя деньги банкам и инвестиционным компаниям, люди рискуют, поэтому задача государства — обеспечить сохранность средств инвесторов и гарантировать получение ими своей части прибыли.

Выбор объекта инвестирования

Инвестирование свободных средств — это определенная опасность, и чем выше предполагаемый доход, тем больше приходится рисковать инвесторам. В этом случае инвестор должен выбрать «золотую середину», и не поддаться соблазну получения сверхприбыли. Проверка доходности инвестиционного проекта проводится разными способами, при этом учитывать приходится не только характерные особенности объекта инвестирования, но и социально-экономическую ситуацию в стране. В некоторых случаях во внимание берутся временные и сезонные факторы.

Начинать будущий инвестор должен не с оценки рисков, а с . Это должен быть стабильный и доходный проект. Именно на этом этапе и возникают сложности, а на помощь часто приходят аналитики, разбирающиеся в вопросах инвестирования, хотя полученной от них информации можно доверять не всегда. Первым делом надо проверить сам бизнес и его перспективность, после чего можно переходить к проверке деловой репутации компании, наличию долговых обязательств и структуре получения доходов.

Расчет инвестиций

Формула расчета инвестиций выглядит, как сумма амортизационных средств, нераспределенной прибыли и полученных кредитов. Со своей стороны амортизационные средства — это разница общей суммы амортизационных отчислений, суммы использованных отчислений и суммы свободных амортизационных средств (включая выданные кредиты). Фактический объем нераспределенной прибыли это разница между общей суммой нераспределенной прибыли и размером распределенной чистой прибыли.

Иначе выглядит формула расчета инвестиций, если использовались заемные и собственные средства одновременно. В этом случае к результату, полученному при расчете по первой формуле, добавляется сумма кредита (с залогом или без него) и средства, заимствованные у деловых партнеров.

Доброго времени суток, дорогие читатели.

Предлагаю разобрать понятие «инвестированный капитал», определить, что в него входит, как рассчитать его, чтобы проект был рентабельным.

Инвестированным капиталом называют те средства, которые были вложены в предприятие за все время его существования. Сюда входят как средства владельцев и инвесторов, так и кредитные.

Зачем его определять? Чтобы оценить эффективность коммерческой деятельности при помощи таких показателей, как свободный денежный поток, рентабельность инвестированного капитала, экономическая добавленная стоимость.

Кто может инвестировать средства

Источником инвестированного капитала для работы предприятия может стать:

• физическое лицо;
• юридическое лицо;
• государство.

Они могут быть учредителями проекта, выступать в роли кредиторов или инвесторов. Инвестиции предусматривают вложение денежных средств или материальных активов в развитие предприятия с целью получения прибыли в будущем.

Сферы деятельности для вложения капитала

При наличии свободных средств, которые вы хотите куда-то вложить, стоит обратить внимание на способы инвестирования, которые могут дать позитивный результат:

• вложение капитала в собственное дело. Метод не для любителей пассивного заработка, а скорее для тех, кто хочет не только получить выгоду, а и самому потрудиться над созданием и продвижением бизнеса. Но есть один существенный плюс: не нужно делить прибыль с другими инвесторами, ведь предприятие полностью ваше;
• приобретение франшизы – права на открытие бизнеса с уже готовым брендом. Преимущества: не нужно тратиться на рекламу; владельцы франшизы помогают в открытии бизнеса и его дальнейшем ведении; инвестированные средства быстро окупаются, т. к. вы приобретаете заведомо успешную модель предприятия с готовым именем и репутацией. Минус – отсутствие возможности создать что-то по своему видению, вносить изменения в бренд вы не можете ;
• инвестирование в развитие стартапа. Инвесторы новых разработок получают, как правило, около 80 % прибыли, так как сами стартаперы редко имеют собственный инвестированный капитал для осуществления задумки. При правильном выборе проекта инвестированный капитал быстро окупится и принесет немалую прибыль. Но стартап может также и разорить вкладчика;
• капитал, инвестированный в акции предприятия. Акция – ценная бумага, дающая право владеть определенной долей компании. Владелец акций будет получать прибыль эквивалентно проценту имеющихся у него акций. Перед покупкой ценных бумаг на бирже нужно изучить финансовую деятельность предприятия. Иначе есть риск купить акции убыточной фирмы и получить процент от нулевой прибыли;
• приобретение облигаций. Инвестированный в облигации капитал можно считать средствами, предоставленными в долг какому-то предприятию. Оно, в свою очередь, дает вам ценную бумагу – облигацию. Согласно ей компания обязуется выплатить вам определенную сумму;
• инвестирование в работу производства. Вы не прогадаете, выбрав для вложения капитала завод, который производит известные товары массового производства;
• капитал, инвестированный в малый бизнес. Окупится только при грамотном выборе объекта вложения ;
• приобретение пая в инвестиционном фонде (ПИФе). ПИФ представляет собой организацию, которой вы предоставляете свой капитал, а она уже распоряжается его вложением.

Формы инвестирования

Формами инвестирования называют методы реализации свободных средств. Этими методами может воспользоваться как предприниматель (физическое лицо), так и юридическое лицо.

В зависимости от объекта вложения выделяют такие формы инвестиций:

• покупку ценных бумаг (акций, облигаций) – финансовые инвестиции;
• использование денежных инструментов (банковский депозит и др.). Позволяет сохранить инвестированный капитал, но не поможет значительно приумножить его;
• прямые инвестиции – вложение средств в деятельность производства;
• вложения в уставной капитал (техническое оснащение производства, развитие инфраструктуры и т. д.).

Риски

Капитал, инвестированный в предприятия различных видов, нельзя считать защищенным. Вложение денег всегда сопряжено с рисками. Это важно помнить при выборе сферы и конкретного объекта инвестиции.

Виды инвестиционных рисков:

• прямые потери – риск потерять вложенные средства;
• косвенные потери – для них характерна сохранность вложенных средств, но при этом они обесцениваются (при покупке валют или золотых слитков);
• потеря прибыльности – инвестированные средства сохраняются, но не приносят прибыли;
• упущенная выгода – неполучение того объема прибыли, который можно получить.

Значительно снизить эти риски помогает диверсификация – распределение имеющихся средств в разные сферы бизнеса. Если речь идет о приобретении ценных бумаг, купите акции нескольких предприятий.

Так, если одно из них будет убыточным, то прибыль от других компенсирует эту проблему. По такому же принципу рекомендовано осуществлять инвестирование в других сферах предпринимательства.

Формула

Для принятия решения о вложении средств необходимо проанализировать несколько показателей:

• сумма необходимых для вложения средств = единовременные вложения + поточные расходы (на аренду, зарплату и т. д.);
• окупаемость инвестиций = ожидаемая прибыль/сумма инвестиций; если показатель больше 1, инвестиции прибыльные, если меньше – нет;
• чистые инвестиции = инвестированный капитал — величина износа капитала; хорошее значение будет положительным – со знаком +.

Такой анализ поможет определиться, стоит ли вкладывать свои средства в этот проект или лучше подыскать другой.

Корректировки

После определения суммы, которую нужно вложить для получения выгоды, необходимо внести некоторые корректировки – учесть другие возможные доходы/расходы.

Забалансовые резервы

Сюда входят активы, которые не используются в стандартных обстоятельствах, но могут быть необходимы.

Например, резерв по сомнительным долгам – тем, которые с высокой долей вероятности не смогут быть погашены предприятием. Сумму инвестированного капитала необходимо увеличить на объем таких резервов.

Забалансовые активы

К ним относятся те, которые не числятся на балансе предприятия, но будут использованы.

Например, средства по операционной аренде, активы, находящиеся на хранении или временном обслуживании, залоги, гарантии, данные предприятием и т. д.
Величина таких расходов должна быть учтена при расчете инвестированного капитала.

Активы, предназначенные для продажи

Они не приносят доходов, но должны быть учтены во избежание финансовых потерь, связанных с их продажей.

Прочий совокупный доход (убыток)

Такие статьи не отражаются в отчетах предприятия, так как являются непостоянными: они зависят от текущих обстоятельств. Но при планировании инвестиций их необходимо учесть.

Списание активов

Когда возникает необходимость вывести активы с баланса предприятия по причине потери рентабельности, списание производится за счет дохода. Из-за этого величина инвестированного капитала снижается, но стоит учесть, что в следующем отчетном периоде доход будет выше.

Отложенные компенсационные активы

Это активы, которые не участвуют в формировании финансового результата. Поэтому баланс предприятия нужно уменьшить на их величину.

Отложенные налоговые активы и обязательства

Они возникают в том случае, если доход предприятия за отчетный период меньше налогооблагаемого минимума. Они влияют на размеры активов, но не увеличивают фактический доход, их нужно вычесть из суммы инвестиций.

Отложенные обязательства формируются, когда отчетные доходы превышают налогооблагаемые. Получается, что предприятие должно будет выплатить налоговую разницу в дальнейшем, а значит, их сумму нужно вычесть из инвестированного капитала.

Пример расчета инвестированного капитала

Рассмотрим алгоритм расчета величины инвестированного капитала и его показателей на примере бухгалтерского баланса предприятия Х:

Начальный размер инвестированного капитала равен сумме текущих активов –

17 100 тыс. у. е.

Запланированные расходы на операционную аренду оборудования на следующие 5 лет:

• 3350 тыс.;
• 3550 тыс.;
• 3600 тыс.;
• 3800 тыс.;
• 3750 тыс.

Средневзвешенная стоимость капитала – минимальная доходность, при которой будут компенсированы расходы на поиск инвесторов и т. д. (привлечение средств) – 15 %.

1. Добавить забалансовые активы (операционная аренда) с поправкой на средневзвешенную стоимость капитала = (3350/1,15) + (3550/1,152) + (3600/1,53) + (3800/1,54) + (3750/1,55) = 12 000 (тыс. у. е.).
2. Добавить сумму долгосрочных активов = 39 850 тыс. у.е.
3. Вычесть текущие беспроцентные обстоятельства (кредиторская, начисленная задолженность, авансы, задолженность по налогу на прибыль) = 6680 + 2890 + 1770 + 1230 = 12 570 (тыс. у. е.).
4. Вычесть отложенные налоговые обязательства = 40 тыс. у. е.

Учитываем эти корректировки и рассчитываем окончательную сумму инвестированного капитала = 17 100 + 12 000 + 39 850 — 12 570 — 40 = 56 340 (тыс. у. е.).

Заключение

На приведенном примере видно, что скорректированная сумма инвестированного капитала в разы больше исходной. Что показывает нам, как важно проанализировать показатели работы предприятия перед тем, как вкладывать средства.

Надеюсь, мои старания прошли не напрасно и слова «инвестированный капитал» стали для моих читателей не пустым звуком. Делитесь в комментариях мнением о прочитанном, задавайте вопросы.

Инвестиционный капитал (долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения) Рентабельность инвестиционной деятельности  

Общая формула отношений, возникающих на рынке инвестиционного капитала, может быть выражена следующим образом инвестор осуществляет вложения в форме денег, товаров и имущественных прав , надеясь получить через некоторое время доход от вложения инвестиций. В момент реализации инвестиций (продажи инвестиционного капитала) на рынке инвестициям противостоит совокупность инвестиционных товаров или объектов вложения.  

Кругооборот инвестиций в сфере воспроизводства физического капитала (движимого и недвижимого имущества) может быть описан следующим образом. Инвестиции вкладываются в инвестиционные товары для создания материальных предпосылок коммерческой деятельности . Инвестиционный капитал в различных формах авансируется в конкретные виды товаров , в совокупности представляющих физический капитал . Инвестиции в денежной форме могут быть вложены в любой элемент физического капитала . Инвестиции в товарной форме, вкладываемые в коммерческую деятельность , непосредственно трансформируются в материально-вещественные элементы капитала. Инвестиции в виде имущественных прав реализуются в процессе воспроизводства как использование опыта, ноу-хау и других интеллектуальных ценностей.  

Много написано и сказано об объединении финансовых и денежных систем Европы в настоящее время и грядущие десятилетия. В то время, как все больше мультинациональных корпораций выходит на российский рынок, гармонизация систем бухгалтерского учета будет являться ключевым фактором успешного привлечения в экономику иностранных и отечественных инвестиций. Факторы, которые будут оказывать влияние на развитие систем бухгалтерского учета и отчетности включают в себя развитие законодательной и налоговой систем, привлечение инвестиционного капитала и повышение уровня квалификации специалистов бух-  

Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов  

Для учета в прибыльности предприятия инвестиционного капитала можно прибегнуть к разложению ставки доходности на коэффициент прибыльности и оборот капитала Ок  

Прибыльность - способность зарабатывать прибыль, достаточную для текущей деятельности , а также привлечения и удержания инвестиционного капитала.  

Экономическая преступность тормозит развитие производства , отвлекает инвестиционный капитал, подстегивает инфляцию, лишает госбюджет значительной части доходов, обостряет все существующие экономические проблемы.  

Получение финансирования в обмен на акции гораздо сложнее, чем получение заемного капитала . Малые, новые, молодые или быстрорастущие фирмы сталкиваются при финансировании в их акции с гораздо большим количеством проблем, чем крупные, зрелые или зарегистрированные на фондовой бирже компании. Европейские компании, кроме того, часто страдают недостатком акционерного капитала , что уменьшает их способность противостоять возникающим трудностям и привлекать дополнительные фонды. Инвестициям в акции частных предприятий сопутствуют больший риск и угроза неликвидности, чем при финансировании крупных или тем более публичных компаний. Этот разрыв ставит малые растущие фирмы в постоянные неблагоприятные условия для привлечения долгосрочного инвестиционного капитала. Поэтому откликом государства на высокое отношение риск /прибыль должны стать сниженные налоги на прибыль, более высокие допустимые списания на потери, а также освобождение от налогов на величину (ре)инвестирования в акции частных компаний. Эти простые шаги окажут живительный эффект, поощряющий создание новых компаний и стимулирующий инвестирование в только что возникшие, молодые или растущие компании в противовес более "безопасным", но менее потенциально доходным, с меньшими возможностями для создания новых рабочих мест.  

Инвестиционный капитал должен быть поделен на две части. Одна часть должна быть инвестирована, т.е. на эти деньги должны быть куплены акции стабильных компаний с хорошими дивидендами, которые следует хранить месяцами и годами, не обращая внимание на флюктуации рынка. Вторая часть ваших денег, вкладываемых в рынок, может быть использована для трейдинга. Соотношение между частями вы должны определить сами. Трейдинг на бирже связан с большим риском, и поначалу вы можете потерять значительную сумму. Кроме того, частые покупки и продажи требуют постоянного анализа рынка . Как вы будете относиться к возможным потерям Достаточно ли у вас времени и терпения для методичного слежения за рынком и поиска компаний для трейдинга Не слишком ли вы азартны, чтобы вообще затевать эту игру На эти очень серьезные вопросы каждый должен ответить самостоятельно.  

Другой важный способ увеличения коэффициента роста - это диверсификация, т.е. деление инвестиционного капитала между акциями нескольких компаний. Как вычисляется коэффициент роста в этом случае Допустим, что вы купили акции п компаний, разделив ваш капитал поровну между ними. После продажи этих акций вы снова поровну делите деньги , вырученные за их продажу, и покупаете акции других п компаний. Предположим, что ваши цели каждый раз идентичны, величины s и I не зависят от выбора компаний и все купленные вами акции ведут себя независимо. Не рассматривая соответствующие расчеты, мы сразу напишем окончательную приближенную формулу. Если разделить капитал на п частей, то  

Как уже было отмечено, такая же модель описывает и распределение выбора акций биржевыми игроками разной квалификации. Начинающие игроки чаще выбирают неудачные акции, и их единственная возможность сохранить инвестиционный капитал - расстановка очень близких стопов. Более опытные игроки, которые выбирают акции с большей вероятностью роста, могут позволить себе поставить стопы подальше.  

Разберем один из возможных вариантов такого поиска. Начать анализ можно с выявления в S P-500 компаний, у которых в последние годы вырастала выплата дивидендов . В начале октября 1995 года было 43 компании, у которых дивиденды превышали 2%, а средний годовой рост дивидендов в последние пять лет превосходил 10%. Если бы вы составили портфель из акций всех этих компаний, вложив в каждую одинаковую сумму денег, то через год - как видно из изменений цен акций - ваш инвестиционный капитал вырос бы на 20,1%, не считая прибыли, полученной от выплаты дивидендов . Индекс S P-500 за этот промежуток времени вырос на 18%. Таким образом, даже без глубокого анализа, используя только критерий роста дивидендов, удалось бы на 2% превзойти рост рынка, который, как мы уже говорили, в настоящее время измеряется по поведению индекса S P-500 в целом.  

Разделить свой инвестиционный капитал на 5 равных частей,  

Компании, входящие в индекс Доу Джонса, являются гигантами американской индустрии, лидерами соответствующих отраслей, на долю которых приходится 20% инвестиционного капитала США. Экономика США развивается, доходы данных компаний в среднем растут, соответственно растут и цены их акций.  

Такое инвестирование может дать очень большие прибыли, но в соответствии с не раз упомянутым главным законом биржевой игры и риск от него тоже очень велик. Кроме того, серьезный подход к инвестированию в малые компании требует много времени. Поэтому, если вы не склонны к риску и не обладаете большим количеством свободного времени, можете спокойно пропустить этот раздел, ограничившись сведениями из последнего раздела предыдущей главы. Если же вы все-таки решитесь принять участие в такой охоте за сокровищами, то дальнейшее описание, конкретизирующее информацию раздела 7.6, поможет вам в принятии правильных решений относительно акций малых компаний . Еще раз напомним, что в такие компании можно вкладывать только небольшую часть вашего инвестиционного капитала.  

Устроит ли вас наименее рискованная стратегия инвестирования , когда ваш инвестиционный капитал будет помещен в бегемотов рынка - в компании со стоимостью пакета акций более одного миллиарда долларов Риск при этом минимальный, но средняя прибыль от инвестирования всего около 10% в год. Автору больше нравится вариант инвестирования в компании, являющиеся лидерами рынка и выплачивающие максимальные, по отношению к цене акции , дивиденды. Прибыль при этом почти в 1,5 раза больше, а риск вырастает совсем незначительно. Все компании из промышленного индекса Доу Джонса являются лидерами рынка , и стратегия инвестирования , описанная в разделе 8.1, для них не только прибыльна, но и довольно безопасна.  

Неожиданный сюрприз. Утром, подойдя к компьютеру, вы вдруг видите, что ваши акции упали более чем на 15% и продолжают быстро падать дальше. Просмотрев новости, вы обнаруживаете, что ряд ведущих брокерских фирм понизил рейтинг вашей компании. Вы очень расстроены и в состоянии полного оцепенения наблюдаете, как с каждой минутой тает ваш инвестиционный капитал. Вы, конечно, надеетесь, что процесс падения остановится и вы продадите акции с не такой большой потерей.