Реферат: Банки, их виды и функции. Виды банков и их структура
Современные банки играют важную роль в обществе в целом и для каждого человека в частности. Финансовые учреждения предоставляют кредиты, дают возможность приумножать свой посредством оформления депозитов, осуществляют платежные операции и выступают в качестве посредников. Но это далеко не все функции. Банки играют ключевую роль и на фондовом рынке. Это не удивительно, ведь именно в них происходит накопление основного объема денежных средств, используемых для сделок на бирже. Кроме этого, банк выступает в качестве мощного ценообразователя. Под его воздействием формируются цены в экономике всей страны. Но с развитием мировой банковской системы появилось множество банков, каждый из которых выполняет свои функции и задачи в экономической сфере. В данной статье мы кратко рассмотрим основную классификацию и виды современных кредитно-финансовых учреждений.
Классификация банков
Все современные банки можно классифицировать по таким признакам:
1) По форме собственности. Финансовые учреждения могут быть кооперативные, государственные, акционерные или смешанные. При этом капитал банка может полностью принадлежать государству, как это происходит, к примеру, во Франции или России, или же по принципу 50/50, где государственных средств только половина (к примеру, Швейцария).
Понятие банка происходит из итальянского языка, и в переводе означает лавка, стол. Банкьери - так называли менял и ростовщиков в средневековой Италии.
Банк - это финансовый институт , который производит разнообразные виды операций с деньгами и ценными бумагами . Банки - это финансово-кредитные учреждения, которые оказывают финансовые услуги правительству, физическим и юридическим лицам . Свойства банков :
- извлечение прибыли;
- осуществление банковских операций;
- открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
- деятельность на основании лицензии государства;
- отсутствие прав на совершение торговой, производственной или страховой деятельности.
Виды банков не многочисленны: центральные банки и коммерческие. Центральные банки - регулируют банковскую систему на государственном уровне, в том числе выпуск национальной валюты. Коммерческие банки ведут предпринимательскую деятельность в банковской системе.
Коммерческие банки бывают трех типов:
- инвестиционные банки (инвестиции , ценные бумаги);
- сберегательные банки (вклады, депозиты);
- универсальные (все виды банковской деятельности).
Функции банков.
- Хранение денег клиента: первая исторически, и до сих пор одна из основных функций банка.
- Перевод денег от одного клиента другому безналичным расчетом (путем изменения соответствующих записей).
- Кредиты (кредиты имеют стимулирующее воздействие на производственную сферу экономики и на предпринимательство; кроме того, еще один положительный момент этой функции - создание дополнительной денежной массы).
- В ресурсах банков привлеченный и заемный капитал преобладает над собственным, что влечет за собой повышенную ответственность перед клиентами-вкладчиками и кредиторами.
- Одновременная работа с клиентами из разных сфер деятельности, в том числе с противниками (конкурентами).
Ресурсы банков состоят из собственного капитала и привлеченных средств. Собственный капитал - это резервный фонд банка, средство защиты в случае потери банком ликвидности и необходимости возврата вкладов. Собственный капитал состоит из:
- уставного капитала (минимальный размер имущества банка);
- фонды за счет прибыли;
- добавочный капитал (доход на продаже ценных бумаг, на курсовой разнице и разнице при переоценке основных средств).
Привлечение средства в ресурсах банка - это:
- депозиты физических и юридических лиц;
- межбанковские кредиты ;
- векселя и облигации банка.
Банковская система.
Банковская система - это комплекс всех видов национальных банков и кредитных учреждений. Структура банковской системы состоит из двух уровней.
На верхнем уровне центральный или эмиссионный банк, который регулирует деятельность всей системы. На нижнем уровне коммерческие банки (универсальные и специализированные - инвестиционные, сберегательные, ипотечные, кредитные и т.д.).
Главные элементы в инфраструктуре банковской системы:
- законодательные нормы;
- регламент совершения операций;
- учет, отчетность и обработка баз данных;
- структура аппарата управления (руководства).
Банковская инфраструктура - это то, без чего не может нормально развиваться система банков; она представляет для банков такой же регулятор поведения, как для человека - моральные и правовые нормы.
Говоря о банках и системе банков, нельзя не упомянуть о понятии банковской тайны - своего рода кодекса чести банка. В некоторых странах всем сотрудникам банка запрещено распространять информацию о клиентах, их счетах и перемещениях средств.
Виды банков и их структура.
Виды банков разделяются по типу собственности, правовой организации, функциональному назначению, характеру выполняемых операций, числу филиалов, сфере обслуживания, масштабами деятельности.
Коммерческие банки выполняют расчетно-комиссионные и торгово-комиссионные операции, занимаются факторингом, лизингом, активно расширяют зарубежную филиальную сеть и участвуют в многонациональных консорциумах (банковских синдикатах).
Инвестиционные банки (в Великобритании - эмиссионные дома, во Франции - деловые банки) специализируются на эмиссионно-учредительных операциях. По поручению предприятий и государства, нуждающихся в долгосрочных вложениях и прибегающих к выпуску акций и облигаций, инвестиционные банки берут на себя определение размера, условий, срока эмиссии, выбор типа ценных бумаг, а также обязанности по их размещению и организации вторичного обращения. Учреждения этого типа гарантируют покупку выпущенных ценных бумаг, приобретая и продавая их за свой счет или организуя для этого банковские синдикаты, предоставляют покупателям акций и облигаций ссуды. Хотя доля инвестиционных банков в активах кредитной системы сравнительно невелика, они благодаря их информированности и учредительским связям играют в экономике важнейшую роль.
Сберегательные банки (в США - взаимосберегательные банки, в ФРГ - сберегательные кассы) - это, как правило, небольшие кредитные учреждения местного значения, которые объединяются в национальные ассоциации и обычно контролируются государством, а нередко и принадлежат ему. Пассивные операции сберегательных банков включают прием вкладов от населения на текущие и другие счета. Активные операции представлены потребительским и ипотечным кредитом, банковскими ссудами, покупкой частных и государственных ценных бумаг. Сберегательные банки выпускают кредитные карточки.
Ипотечные банки - учреждения, предоставляющие долгосрочный кредит под залог недвижимости (земли, зданий, сооружений). Пассивные операции этих банков состоят в выпуске ипотечных облигаций.
В зависимости от того или иного критерия их можно классифицировать следующим образом.
По форме собственности выделяют государственные, акционерные, кооперативные, частные и смешанные банки. Государственная форма собственности чаще всего относится к центральным банкам. Капитал Банка России принадлежит государству. Подобная ситуация сложилась у центральных банков таких стран, как Германия, Франция, Великобритания, Бельгия.
По законодательству большинства стран на национальных банковских рынках допускается функционирование иностранных банков. В ряде стран деятельность иностранных банков не ограничивается. В России для иностранных банков вводится определенный коридор, в рамках которого они могут разворачивать свои операции. В России совокупный капитал иностранных банков не должен превышать 15%.
По правовой форме организации банки можно разделить на общества открытого и закрытого типов, ограниченной ответственности.
По функциональному назначению банки можно подразделить на эмиссионные, депозитные и коммерческие.
По характеру выполняемых операций банки делятся на универсальные и специализированные.
Виды банков можно классифицировать и по обслуживаемым ими отраслям. Это могут быть банки многоотраслевые и обслуживающие преимущественно одну из отраслей или подотраслей (авиационную, автомобильную, нефтехимическую промышленность, сельское хозяйство). В России преобладают многоотраслевые банки, что более предпочтительно с позиции снижения банковского риска. Вместе с тем в стране достаточно представительна прослойка банков, созданных группой предприятий отраслей. Они обслуживают преимущественно потребности своих учредителей; у таких банков существенно возрастают риски невозврата кредитов.
По числу филиалов банки можно разделить на бесфилиальные и много филиальные.
Традиционно выделяют следующие виды организационных структур коммерческих банков:1. Функциональная (один вид работ выполняется одним структурным подразделением).2. Дивизиональная (деление происходит в соответствии с типом клиентов, предлагаемых продуктов, регионов).3. Матричная (сотрудники имеют двойное подчинение, например, в случае, если функция бухгалтерского учета кредитных организаций возложена на кредитное управление, его сотрудники, занимающиеся оформлением кредитных операций, могут быть подчинены одновременно как начальнику кредитного управления, так и главному бухгалтеру банка). Применение данного типа структуры вызывает конфликты из-за компетенции, что, в свою очередь, снижает уровень мотивации персонала и увеличивает его текучесть. В конечном счете двойное подчинение в банке сводится к единоначалию, которое приводит либо к функциональному построению, либо к дивизиональному.Из-за сложности организационных моделей банка и их многоуровневости каждый банк имеет смешанную структуру построения. Например, о филиалах банка можно говорить, что они являются дивизиональными подразделениями; деление происходит по региональному принципу, однако расчеты в иностранной валюте ведутся, как правило, через головной офис, т. е. налицо смешанный тип построения. Поэтому сводить целиком структуру банка к одной из классических форм можно лишь с определенной долей условности.Рассмотрим следующие типы организационных структур:1. Централизованная. В банке существует четкая вертикаль власти: если сотрудник занимается учетом операций, он подчинен главному бухгалтеру, а если задача сотрудника состоит в получении прибыли, он подчинен органу, управляющему ресурсами.2. Децентрализованная. Деление происходит по видам продуктов: ценные бумаги, пластиковые карты, кредиты. Непосредственно банковские подразделения (управления, отделы и т. д.) при централизованной и децентрализованной структуре могут иметь дальнейшее деление:1. По дивизиональному принципу по видам клиентов (кредитный отдел по работе с физическими и кредитный отдел по работе с юридическими лицами) по территории (дополнительный офисы, отделения) по продуктам (отдел по работе с векселями, отдел по работе с государственными долговыми обязательствами)Практически каждый российский коммерческий банк имеет свою оригинальную, отличную от других, организационную структуру. Однако, например, централизованная структура построения обеспечивает наилучшую управляемость работы банка при большем контроле проводимых операций. Для каждого банка справедливо утверждение, что для органа, управляющего ресурсами банка, главной целью является получение прибыли, а для главного бухгалтера - максимальная правильность в проведении и отражении операций, поэтому при формировании организационной структуры коммерческого банка в условиях развития рыночных отношений делается акцент на один из этих двух факторов. Однако, при децентрализованной структуре операции гораздо легче оформить, например при временном отсутствии какого - либо документа. Иногда в организационных структурах выделяют три звена совершения операций:·фронт - офис, подразделение, заключающее сделки;·бэк - офис, подразделение, оформляющее документы по сделке;·бухгалтерия, подразделение, производящее учет сделок. Трехуровневая система, за редким исключением, практически не используется в российских коммерческих банках. Классически в организационной структуре выделяют следующие ступени иерархии управления:·общее собрание акционеров или пайщиков;·совет банка; председатель совета;·правление банка;·председатель правления; департаменты; управления; отделы; группы;·сектора; главные специалисты; ведущие экономисты; старшие экономисты; экономисты первой категории; экономисты второй категории; экономисты. Одной из функций организационной структуры является эффективный менеджмент персонала. На практике старший экономист в одном банке может выполнять те же функции, что и начальник отдела в другом аналогичном банке. Приведенные модели организационных структур ориентированы на средние по величине банки. В крупных же банках существует более узкая специализация и соответственно появляются узко специализированные подразделения.
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Кузбасский государственный технический университет»
Филиал в г. Прокопьевске
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
По дисциплине «ЭКОНОМИКА»
На тему: «Банки, их виды, функции. Банковская система»
Прокопьевск 2010
План
Введение 3
1 Банки, их виды, функции 4
1.1 Понятие банк 4
1.2 Виды банков 5
1.2 Функции банков, как особых финансовых посредников 7
2 Банковская система 9
Заключение 16
Список литературы 17
Введение
Банковская система - одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков, товарного производства и обращения шло параллельно и тесно переплеталось. При этом банки, проводя денежные расчёты, кредитуя хозяйство, выступая посредниками в перераспределении капиталов, существенно повышает общую эффективность производства, способствуют росту производительности общественного труда.
Современная банковская система - это важнейшая сфера национального хозяйства любого развитого государства. Её практическая роль определяется тем, что она управляет в государстве системой платежей и расчётов; большую часть своих коммерческих сделок осуществляет через вклады, инвестиции и кредитные операции; наряду с другими финансовыми посредниками банки направляют сбережения населения к фирмам и производственным структурам. Коммерческие банки, действуя в соответствии с денежно-кредитной политикой государства, регулируют движение денежных потоков, влияя на скорость их оборота, эмиссию, общую массу, включая количество наличных денег, находящихся в обращении. Стабилизация же роста денежной массы - это залог снижения темпов инфляции, обеспечение постоянства уровня цен, при достижении которого рыночные отношения воздействуют на экономику народного хозяйства самым эффективным образом.
Современная банковская система - это сфера многообразных услуг своим клиентам. От традиционных депозитно-ссудных и расчётно-кассовых операций, определяющих основу банковского дела, до новейших форм денежно-кредитных и финансовых инструментов, используемых банковскими структурами (лизинг, факторинг, траст и т.д.)
Особенно важным видится развитие банковской системы за рубежом, так как именно практика зарубежных банков в развитых странах предопределяет становление современной отечественной банковской системы, приближает её к международным стандартам.
Сегодня, в условиях развитых товарных и финансовых рынков, структура банковской системы резко усложняется. Появляются новые виды финансовых учреждений, новые кредитные учреждения, инструменты и методы обслуживания клиентуры.
1 Банки, их виды, функции
1.1 Понятие банк
Банк (от итал. banco - лавка, стол, на которых менялы раскладывали монеты) - финансово-кредитный институт, основной функцией которого является оказание финансовых услуг юридическим и физическим лицам.
В соответствии с российским законодательством, банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счёт на условиях платности, срочности, возвратности и целевого характера, открытие и ведение банковских счетов юридических и физических лиц.
Кредитная организация - юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные Федеральным законом «О банках и банковской деятельности». Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.
Небанковская кредитная организация - кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные Федеральным законом «О банках и банковской деятельности». Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются Банком России.
Иностранный банк - банк, признанный таковым по законодательству иностранного государства, на территории которого он зарегистрирован.
Банковская система Российской Федерации включает в себя Банк России, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков. 1
1.2 Виды банков
Виды банков разделяются по типу собственности, правовой организации, функциональному назначению, характеру выполняемых операций, числу филиалов, сфере обслуживания, масштабами деятельности.
Коммерческие банки выполняют расчетно-комиссионные и торгово-комиссионные операции, занимаются факторингом, лизингом, активно расширяют зарубежную филиальную сеть и участвуют в многонациональных консорциумах (банковских синдикатах).
Инвестиционные банки (в Великобритании - эмиссионные дома, во Франции - деловые банки) специализируются на эмиссионно-учредительных операциях. По поручению предприятий и государства, нуждающихся в долгосрочных вложениях и прибегающих к выпуску акций и облигаций, инвестиционные банки берут на себя определение размера, условий, срока эмиссии, выбор типа ценных бумаг, а также обязанности по их размещению и организации вторичного обращения. Учреждения этого типа гарантируют покупку выпущенных ценных бумаг, приобретая и продавая их за свой счет или организуя для этого банковские синдикаты, предоставляют покупателям акций и облигаций ссуды. Хотя доля инвестиционных банков в активах кредитной системы сравнительно невелика, они благодаря их информированности и учредительским связям играют в экономике важнейшую роль.
Сберегательные банки (в США - взаимосберегательные банки, в ФРГ - сберегательные кассы) - это, как правило, небольшие кредитные учреждения местного значения, которые объединяются в национальные ассоциации и обычно контролируются государством, а нередко и принадлежат ему. Пассивные операции сберегательных банков включают прием вкладов от населения на текущие и другие счета. Активные операции представлены потребительским и ипотечным кредитом, банковскими ссудами, покупкой частных и государственных ценных бумаг. Сберегательные банки выпускают кредитные карточки.
Ипотечные банки - учреждения, предоставляющие долгосрочный кредит под залог недвижимости (земли, зданий, сооружений). Пассивные операции этих банков состоят в выпуске ипотечных облигаций.
В зависимости от того или иного критерия их можно классифицировать следующим образом.
По форме собственности выделяют государственные, акционерные, кооперативные, частные и смешанные банки. Государственная форма собственности чаще всего относится к центральным банкам. Капитал Банка России принадлежит государству. Подобная ситуация сложилась у центральных банков таких стран, как Германия, Франция, Великобритания, Бельгия.
По законодательству большинства стран на национальных банковских рынках допускается функционирование иностранных банков. В ряде стран деятельность иностранных банков не ограничивается. В России для иностранных банков вводится определенный коридор, в рамках которого они могут разворачивать свои операции. В России совокупный капитал иностранных банков не должен превышать 15%.
По правовой форме организации банки можно разделить на общества открытого и закрытого типов, ограниченной ответственности.
По функциональному назначению банки можно подразделить на эмиссионные, депозитные и коммерческие.
По характеру выполняемых операций банки делятся на универсальные и специализированные.
Виды банков можно классифицировать и по обслуживаемым ими отраслям. Это могут быть банки многоотраслевые и обслуживающие преимущественно одну из отраслей или подотраслей (авиационную, автомобильную, нефтехимическую промышленность, сельское хозяйство). В России преобладают многоотраслевые банки, что более предпочтительно с позиции снижения банковского риска. Вместе с тем в стране достаточно представительна прослойка банков, созданных группой предприятий отраслей. Они обслуживают преимущественно потребности своих учредителей; у таких банков существенно возрастают риски невозврата кредитов.
По числу филиалов банки можно разделить на бесфилиальные и много филиальные. 2
1.2 Функции банков, как особых финансовых посредников
Основное назначение банка – посредничество в перемещении де нежных средств от кредиторов к заемщикам в платежах. В результате свободные денежные средства превращаются в ссудный капитал, приносящий процент.
Исходя из сущности банковской деятельности, выделим следующие функции банков:
Привлечение (аккумуляция) денежных средств и превращение их в ссудный капитал;
Стимулирование накоплений в народном хозяйстве;
Посредничество в кредите;
Посредничество в платежах;
Создание кредитных средств обращения;
Посредничество на фондовом рынке (в операциях с ценными бумагами);
Предоставление консультационных, информационных и др. услуг.
Банки не просто формируют собственные ресурсы, они обеспечивают внутреннее накопление средств для развития экономики страны. Стимулы к сбережению свободных средств населения и накоплению капитала обеспечиваются гибкой депозитной политикой банка при наличии благоприятной макроэкономической ситуации в стране.
Стимулирующая политика предполагает:
Установление привлекательных процентных ставок по вкладам;
Высокие гарантии сохранности денежных средств вкладчиков;
Разнообразие депозитных услуг.
Посредничество в кредите – важнейшая функция банка как кредитной организации. Она обеспечивает эффективное перераспределение финансовых ресурсов в народном хозяйстве на принципах возвратности, срочности и платности. Кредитные операции является главным источником доходов банка.
Посредничество в платежах – изначальная и основополагающая функция банков. В рыночной экономике все хозяйствующие субъекты независимо от форм собственности имеют расчетные счета в банках, с помощью которых осуществляются все безналичные расчеты. На банках лежит ответственность за своевременное выполнение поручений своих клиентов по совершению платежей.
Создание кредитных средств обращения представляет собой процесс производства денег банковской системой. Она способна расширять кредиты и депозиты путем многократного увеличения денежной базы. Такое расширение денежной массы называется эффектом мультипликатора.
Для понимания этого процесса необходимо иметь представление об основных видах банковских операций. Все операции делятся на пассивные и активные, что находит отражение в балансе банка.
По пассиву банки отражают привлечение средств – образование депозитов, а по активу – их размещение путем выдачи ссуд или инвестирования, например, в ценные бумаги.
Все средства, мобилизованные банками на финансовом рынке, представляют собой его ресурсы. Та их часть, которая может быть использована для проведения активных операций, называется свободным резервом (или кредитным ресурсом).
Таким образом, деятельность банков имеет чрезвычайно важное общественное значение. Банки организуют денежно – кредитный процесс и эмитируют денежные знаки.
Конкретным результатом банковской деятельности является банковский продукт.
Банковский продукт – это особые услуги, оказываемые банком клиентам и эмитируемые им наличные и безналичные платежные средства. Специфика банковского продукта состоит в его нематериальном содержа нии и ограниченности сферой денежного обращения. 3
Банки можно классифицировать по различным признакам:
1. По форме собственности:
государственные (государственная форма собственности чаще всего относится к центральным банкам);
акционерные (капитал банков формируется за счет продажи акций);
кооперативные (капитал их формируется за счет реализации паев);
муниципальные (формируются за счет муниципальной, городской собственности);
смешанные банки (капитал банка объединяет разные формы собственности). Л
2. По характеру деятельности:
универсальные (выполняющие весь набор банковских услуг);
специализированные (ориентируются на проведение одной или двух операций).
3. По функциональному назначению:
эмиссионные - осуществляют выпуск наличных денег в обращение;
Лекция 32. Специализированные к редитно-финансовые институты
1. Место и роль специализированных кредитно-финансовых институтов в кредитно-банковской системе.
2. Виды специализированных кредитно-финансовых институтов.
1. Место и роль специализированных кредитно-финансовых институтов в кредитно-банковской системе
Специализированные кредитно-финансовые институты или парабанковские учреждения, - их деятельность связана с оказанием специализированных видов кредитно-рас- четных и финансовых услуг.
Причинами становления и развития этих институтов явились: рост доходов населения в развитых странах активное развитие рынка ценных бумаг, оказание специальных услуг.
Основные формы деятельности сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов юридическим лицам, муниципальным образованиям и государству через облигационные займы, мобилизации капиталов через все виды акций, а также предоставление ипотечных, потребительских кредитов и кредитной взаимосвязи.
Небанковские кредитно-финансовые институты ведут острую конкурсную борьбу между собой.
2. Виды специализированных кредитно-финансовых институтов
Основными видами специализированных кредитно-финансовых институтов явились:
негосударственные пенсионные фонды;
инвестиционные компании;
ссудо-сберегательные ассоциации;
финансовые компании;
кредитные союзы;
ломбарды.
Страховые компании и их особенности
Особенностью накопления капитала страховых компаний является поступление страховых платежей от юридических и физических лиц.
Деятельность страховых компаний осуществляется на основании лицензии.
Результатом финансовой деятельности страховых компаний являются прибыль и резервы страховых взносов как разница между страховой премией и выплатой страхового возмещения плюс расходы по ведению операций.
Организация пассивных и активных операций страховых компаний носит специфический характер.
Пассивные операции страховых компаний формируются за счет страховых премий, которые уплачивают юридические и физические лица.
Активные операции складываются из инвестиций в государственные облигации центрального и местного правительства, акции и облигации частных предприятий, ипотеку, а также займы под полисы.
Особенностью этих вложений является большая доля ценных бумаг частных компаний и ипотечных кредитов.
Кроме того, в активах присутствуют займы под полисы и вложения в недвижимость.
Основой цены конкретных страховых операций является страховой тариф, который устанавливается с учетом фонда выплаты страхового возмещения (покрытия убытков), расходов по ведению страховых операций, доходов от инвестиций, прибыли.
Тарифная ставка представляет собой брутго-ставку, которая состоит из двух частей: нетто-ставки и нагрузки.
Основная доля принадлежит в страховом тарифе нетто- ставке. Она предназначена для формирования страхового фонда и предстоящих страховых выплат клиентам. Ее величина отражает обязательства страховщика перед страхователем.
включает расходы страховщика на ведения дела, связанные с заключением и обслуживанием страховой сделки, отчисления на предупредительные мероприятия, в резервные и запасные фонды; расходы на оплату труда работников страховой компании и страховых посредников. Кроме того, туда закладывается прибыль от проведения страховых операций.Формы страховых компаний.
Выделяются четыре организационные формы страховых компаний:
на акционерной основе - компания выпускает акции и является акционерным обществом;
на «взаимной» основе - каждый полисодержатель является совладельцем, т. е. акционером компании, но владеет не акциями, а страховым полисом. Акции компанией не выпускаются;
в форме взаимного обмена - компания формируется на кооперативных началах только в целях страхования участников компании;
по системе Ллойд - объединение синдикатов, в которые, как правило, входят на паях страховые компании и брокерские страховые фирмы.
Паевые инвестиционные фонды
Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) - сложенные вместе средства граждан (пайщиков), на которые управляющая компания (УК) приобретает ценные бумаги, которые и дают пайщикам доход.
Паевые инвестиционные фонды отличаются большим разнообразием форм. В зависимости от технологии работы с инвесторами они разделяются на три типа:
1. Открытые ПИФы позволяют инвесторам приобретать паи и (выкупать) возвращать вложенные средства в любое время. Их отличает наличие в портфеле ценных бумаг, в основном ликвидных акций и облигаций, которые можно быстро продать для обеспечения выплат инвесторам. Однако и формируемые доходы в этих фондах минимальны.
2. Интервальные ПИФы обслуживают заявки на приобретение и выкуп паев только в определенное время - в течение от 2 до 4 раз в год. При этом стоимость паев интервальные фонды обязаны рассчитывать ежемесячно. Таким образом, финансовые результаты деятельности фонда инвестор может оценивать только 1 раз в месяц, а купить и продать паи - 1 раз в квартал.
3. Закрытые ПИФы привлекают средства инвесторов только в период первого размещения или во время размещения дополнительной эмиссии. Выплаты инвесторам осуществляются, как правило, 1 раз в год в виде определенного процента от прироста стоимости пая.
Вывести вложения из фонда можно лишь по истечении срока его работы, который может составлять достаточно продолжительный срок - 5 или 15 лет.
В зависимости от состава и структуры активов паевые инвестиционные фонды бывают следующих видов:
фонды акций - достаточно рискованные, но потенциально приносящие высокие доходы инвесторам;
фонды облигаций - более консервативны и менее доходны;
фонды смешанных компаний - сочетают вложения средств в рискованные и надежные активы, диверсифицируя свою деятельность;
фонды фондов - должны не менее половины своих активов вкладывать в акции акционерных фондов и паи ПИФов;
фонды недвижимости - вкладывают средства в недвижимость или принимают долевое участие в компаниях, занимающихся недвижимостью;
фонды венчурных инвестиций - вкладывают деньги в рискованные проекты, обещающие получение сверхприбыли.
Преимущества паевых инвестиционных фондов:
простой способ внесения и получения назад вложенных денег;
возможность анализа рынка каждым участником;
управление деньгами большого числа мелких инвесторов как единым капиталом, что значительно снижает издержки по сравнению с индивидуальным инвестированием;
возможность инвесторам в любой момент продать паи фонду и получить назад вложенные деньги вместе с приростом;
льготное налогообложение, что дает возможность непосредственным инвесторам получать больший доход на вложенный капитал;
возможность каждому пайщику за минимальную сумму денег владеть большим количеством ценных
бумаг разных эмитентов, что значительно снижает личный риск потери денег.
Управляющие компании паевых фондов гарантируют:
предоставление исчерпывающих сведений о фонде и компаниях, обслуживающих его работу;
доступ к информации о стоимости инвестиционного пая и величине активов, а также предоставление ежегодных отчетов о работе фонда;
что вложения ваших средств будут производиться в соответствии с заявленной инвестиционной декларацией;
что инвестиционные паи будут выкупаться в соответствии с правилами фонда.
Пайщиками паевых фондов могут быть как граждане, так и организации.
Создание паевого фонда осуществляется путем приобретения его участниками инвестиционных паев. Инвестиционный пай - именная ценная бумага, удостоверяющая право собственности в паевом фонде. Пай также дает право его владельцу на получение назад вложенных денег и дохода (в случае прироста капитала фонда). Продажу и выкуп паев производят управляющая компания и/или агенты паевого фонда.
Собранные средства инвесторов передаются в доверительное управление управляющей компании, при этом они находятся на хранении в специализированном депозитарии другой организации, которая также контролирует правильность операций со средствами пайщиков фонда.
Инвестиционные компании
Инвестиционные компании - это акционерные общества, аккумулирующие денежные средства частных инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг (обязательств) и размещающие денежные средства в акции и облигации юридических лиц внутри страны и за рубежом.
Чистые доходы инвестиционной компании образуются в случае превышения ее доходов от операций с ценными бумагами (дивидендов по принадлежащим ей акциям, процентов по облигациям, курсовой прибыли и др.) над дивидендами, которые она выплачивает по собственным акциям, а также ее административно-хозяйственными расходами.
В настоящее время существуют инвестиционные компании закрытого и открытого типа.
Инвестиционные компании закрытого типа осуществляют выпуск акций сразу в определенном количестве. И новый покупатель может приобретать их только на вторичном рынке у прежнего держателя по рыночной цене.
Инвестиционные компании открытого типа выпускают свои акции постепенно, определенными пакетами, в основном для новых покупателей. В США компании открытого типа носят название «взаимные фонды денежного рынка».
Взаимные фонды денежного рынка продают акции на рынках ценных бумаг и используют образующиеся доходы для приобретения краткосрочных ценных бумаг. Доходы, приносимые этими ценными бумагами, они передают затем держателям акций взаимных фондов за вычетом небольшой компенсации за управленческие услуги. Взаимные фонды представляют собой нечто отличное как от банков, так и от ссудно-сберегательных институтов. Их пассивы практически не являются депозитами, они не выдают ссуд, выполнение обязательных резервных требований Федеральной резервной системы (ФРС) для них не обязательно.
Взаимные фонды вкладывают средства в самые различные краткосрочные ценные бумаги, включая депозитные сертификаты коммерческих банков, коммерческие бумаги, краткосрочные ценные бумаги федерального правительства. Соглашения об обратном выкупе, акцептованные банками векселя. Некоторые фонды могут иметь более узкий спектр активов.
Взаимные фонды стали существенным элементом стратегии управления денежными операциями. Юридические и физические лица используют эти фонды как надежное средство вложения денег для получения высоких процентных доходов. Особенно привлекательными взаимные фонды являются для фирм, которым не разрешено держать свои средства на банковских счетах, приносящих процентный доход.
Сберегательные учреждения - один из распространенных видов кредитных учреждений, основная функция которых заключается в привлечении вкладов населения.
Ссудо-сберегательные ассоциации - кредитные товарищества, осуществляющие через аккумуляцию сбережений населения долгосрочное кредитование покупок и жилищного строительства. Первоначально это были паевые учреждения, но в последние годы многие из них перешли на акционерную форму собственности.
Для своего открытия ссудо-сберегательные ассоциации получают чартер либо от федерального правительства, либо от региональных властей. Первоначально большинство ассоциаций функционировало на основе «взаимной» собственности, т. е. представляло собой фирму, принадлежащую ее вкладчикам. В дальнейшем большинство ассоциаций перешло на акционерную форму собственности.
Основной статьей пассивов ссудо-сберегательных ассоциаций является сберегаемый капитал, т. е. ассоциация традиционно принимает сберегательные вклады от физических лиц, а затем выдает ссуды вкладчикам для покупки жилья.
Активные операции имеют сильную специализацию по выдаче займов под залог недвижимости. Кроме того, ссудо-сберегательные ассоциации имеют право инвестировать часть своих активов в коммерческие, сельскохозяйственные и потребительские ссуды. Ассоциации могут открывать своим участникам чековые депозиты, а также традиционные сберегательные и срочные вклады.
В современных условиях ассоциации вынуждены прибегнуть к новой рыночной стратегии, стараясь приблизиться к коммерческим банкам, т. е. они:
практикуют выдачу коммерческих и потребительских ссуд;
оформляют свои долги ценными бумагами и проводят их на вторичном рынке;
переводят сберегательные счета в срочные вклады.
Почтово-сберегательные банки выступают в качестве кредитора государства и обслуживают население в районах, в которых отсутствуют коммерческие банки. Почтово-сберегательные банки обычно не являются акционерными, и их обязательства целиком гарантируются государством. Эти банки аккумулируют вклады населения через почтовые отделения, в функции которых, как правило, входят лишь прием и выдача денежных средств.
Сберегательные кассы подразделяются на государственные, частные и муниципальные.
Основная функция сберегательных касс - привлечение сбережений населения. Во многих странах сберегательные кассы осуществляют операции по кредитованию населения, приблизившись по широте диапазона предоставляемых ссуд к коммерческим банкам.
Финансовые компании и финансово-промышленные группы
Финансовые компании - особый тип кредитно-финансовых учреждений, которые действуют в сфере потребительского кредита. Они относятся к категории финансовых организаций менее надежных, чем банки, но способных приносить более высокие проценты по вкладам.
Финансовые компании выдают потребительские и коммерческие ссуды во многом так же, как и банки. Однако вместо приема депозитов они осуществляют выпуск краткосрочных коммерческих ценных бумаг, а в некоторых случаях занимают средства у других финансовых посредников.
Различают финансовые компании по:
финансированию продаж в рассрочку (продажа в кредит товаров длительного пользования (обычно автомобилей);
финансовые компании личного финансирования (выдача потребительских ссуд на срок от 1 года до 3 лет).
Финансово-промышленная группа - зарегистрированная на федеральном уровне группа юридически независимых предприятий, финансовых и инвестиционных институтов. Головной организацией финансово-промышленной группы может быть как производственная структура, так и финансовая компания, банк.
Пассивные операции финансовые компании осуществляют главным образом за счет выпуска собственных ценных бумаг. Основой активных операций являются выдача потребительских кредитов, а также вложения в государственные ценные бумаги.
Финансовые компании служат важным инструментом продвижения товаров длительного пользования на рынки, в особенности в условиях ухудшения экономической конъюнктуры. Особое место финансовые компании занимают в деле продажи автомобилей, поэтому многие автомобильные корпорации создают дочерние или зависимые финансовые компании с целью ускорения реализации своей продукции.
Особенностями деятельности финансовых компаний являются:
высокий кредитный процент (от 10 до 30%);
тот факт, что в случае невозможности полного погашения ссуды заемщик лишается своего имущества, которое переходит в собственность компании.
Кредитные союзы
Кредитные союзы представляют собой организации, созданные узким кругом учредителей, как правило, физических лиц, близких по профессиональному занятию (государственные служащие, врачи и др.).
Впервые кредитные союзы появились во второй половине XIX в. в Европе.
Основная задача таких кредитных союзов состоит в максимальной концентрации свободных денежных средств пайщиков и их размещении на депозитные счета в коммерческие банки, а также выдаче потребительского кредита учредителям (на приобретение жилья, автотранспорта и т. д.).
Пассивы кредитных союзов состоят из особого рода акций, аналогичных сберегательным вкладам. Кроме того, они могут открывать специальные чековые счета.
Активы кредитных союзов состоят в основном из потребительских и индивидуальных ссуд, выдаваемых членам данного кредитного союза. Кредитные союзы могут выдавать ссуды под залог недвижимости. Хотя на практике они этим правом воспользоваться не могут из-за отсутствия имущества у их участников.
Кредитные союзы в основном специализируются на обслуживании малосостоятельных слоев населения. Большое количество нуждающихся в финансовой помощи обусловило быстрый рост числа кредитных союзов и существенное расширение их операций.
Кредитные кооперативы
Кассы взаимопомощи и кредитные кооперативы обычно создаются с участием членов определенного коллектива (сотрудники предприятия) либо определенной сферы деятельности (потребительские кооперативы) с целью предоставления денежных средств на кредитной основе, но с льготными условиями (низкие процентные ставки, возможность продления срока пользования без штрафных санкций и т. д.).
Кассы взаимопомощи кроме кредитной функции выполняют еще и функцию накопления сбережений. Общий фонд кассы образуется за счет вступительных (которые иногда могут не возвращаться) и членских (регулярно вносимых) взносов.
Финансовые ресурсы этого фонда могут использоваться как для выдачи кредитов своим членам, так и для прироста сбережений за счет их эффективного размещения на рынке (в виде вложений во вклады в коммерческих банках, в надежные и ликвидные ценные бумаги). И то и другое направление в большей или меньшей степени обеспечивает рост общего фонда кассы.
Такие кассы взаимопомощи имели широкое распространение в советский период во многих организациях.
Но ввиду невысокого уровня денежных доходов членов касс и недостатка альтернативных направлений использования временно свободных средств кассы (в основном в виде вложений в государственные сберегательные кассы, дававшие очень низкий процент), они не накапливали большого объема денежных средств.
В современной России их использование невелико, хотя и имеет хорошие перспективы развития. Наработанная практика создания таких касс была практически утеряна в период жестких условий перехода России к рыночной экономике. К таким условиям можно отнести высокий темп инфляции, большие финансовые потери населением своих прежних сбережений, появление новых доходных направлений вложения временно свободных денег - банки, финансовые пирамиды, сулившие немыслимые доходы.
Кредитные кооперативы представляют собой организации с ограниченной сферой кредитования.
Кредитная кооперация возникла при капитализме, когда испытывавшая потребность в кредитных средствах мелкая буржуазия не могла получить заемные ресурсы в банках, обслуживавших крупных и средних капиталистов.
Впервые кредитные кооперативы появились в Германии к середине IX в., затем распространились и в других европейских странах, Америке и Азии.
Цель их организации состояла в объединении сбережений граждан и предоставлении кредита под невысокий процент. Объединившие свои средства крестьяне, ремесленники, мелкие торговцы, рабочие и служащие могли получить небольшие ссуды с различными сроками погашения на производственные или потребительские цели, а также на строительство жилых домов.
В России первый кредитный кооператив был создан в форме ссудо-сберегательного товарищества в 1865 г. под названием «Рождественское ссудное товарищество».
Кредитные кооперативы создаются в различной форме (кредитные союзы, общества взаимного кредита) на основе внесения паев. Преимущественно кредиты предоставляются своим членам, которые являются собственниками кооператива. Этим объясняется невысокая стоимость кредита.
Кредитные союзы отличаются от коммерческих банков по следующим направлениям:
в отличие от банков, кредитные кооперативы не стремятся к прибыли (они предоставляют кредиты под минимальный процент);
по организационно-правовой форме они относятся к паевым организациям, а паевые взносы членов составляют финансовую основу их деятельности (большая часть ресурсной базы банков - это заемные средства, полученные от клиентов или привлеченные на финансовом рынке с помощью размещения ценных бумаг);
по сфере обслуживания; они ограничены своими пайщиками (банки могут привлекать практически любых клиентов - предприятия, организации, частных лиц, государственные органы);
по уровню рисков их можно отнести практически к нейтральным структурам, так как обеспечением выдаваемых кредитов служат паевые взносы.
Кредитные кооперативы существуют в 87 странах мира.
Негосударственные пенсионные фонды
Пенсионные негосударственные фонды создаются частными компаниями для выплаты пенсий и пособий лицам, вносящим пенсионные взносы в эти фонды. Их создание и развитие - новое явление на рынке ссудных капиталов, на рынке ценных бумаг и в целом в кредитной системе. Для управления эти фонды могут передаваться:
трастовым отделам коммерческих банков (незастрахованные пенсионные фонды) ;
страховым компаниям, которые обеспечивают дальнейшую выплату пенсий (застрахованные пенсионные фонды).
Наряду с негосударственными пенсионными фондами создаются и государственные фонды на уровне централизованного правительства органов власти.
Основой пассивных операций пенсионных фондов являются ресурсы, поступающие от юридических лиц (работодателей), а также от самих рабочих и служащих, доля которых составляет 20-30% всех поступлений.
Особенностью капитала пенсионных фондов является, как и при страховании жизни, длительный характер накоплений (10 и более лет).
С учетом этого факта особенностью активных операций пенсионных фондов являются долгосрочные инвестиции в государственные и частные ценные бумаги. Почти 80% активов пенсионных фондов составляют ценные бумаги частных корпораций, причем около 30% активов приходится на обыкновенные акции, что позволяет пенсионным фондам активно влиять на политику корпораций.
Как страховые компании, так и пенсионные фонды выпускают своего рода долговые обязательства (пассивы), которые специально предназначены для этих целей. Этот вид обязательств и носит название «аннуитет». Документы на право получения пенсии ликвидностью не обладают.
Взносы в пенсионные фонды и оплата страхования жизни составляют существенный источник денежных средств, поскольку каждый клиент осуществляет выплаты на протяжении целого ряда лет, прежде чем аннуитеты или требования о выплате страхового вознаграждения будут предъявлены к оплате.
Ломбард
Ломбард - специализированное учреждение, выдающее ссуды под залог вещей, передаваемых на хранение.
Основные предметы залога: изделия из драгоценных металлов, камней, бытовая техника, одежда и т. д.
Впервые ломбарды появились во Франции в XV в. и по их создателям - итальянским купцам из Ломбардии получили свое название.
Ломбард обеспечивает сохранность заложенного имущества и практически работает как хранилище. В связи с этим ломбарды могут предоставлять услуги и по хранению вещей с определенной платой.
В случае невыкупа заложенного имущества ломбард производит его продажу через магазин, который может быть частью самой организации, арендоваться либо представлять собой отдельную организацию, с которой ломбард заключает контракт на будущие продажи.
Оценка стоимости вещей производится по соглашению сторон. Владельцу вещи выдается именной ломбардный билет (расписка). В случае невозврата ссуды, невыкупа имущества его владельцем оно переходит в собственность ломбарда и может быть продано им.
Стоимость ломбардного кредита для заемщика складывается из процентов и комиссионных платежей. Уровень комиссионных сборов зависит прежде всего от издержек по хранению залогового имущества. Обычно залоговая оценка имущества составляет 45% от розничной цены новых изделий (находящихся на гарантийном обслуживании) и в пределах 30-35% по остальным товарам. При перезалоге имущества необходимо внести сумму в размере процентов, начисленных за время кредита.
Преимущества использования ломбардного кредита для населения:
Быстрота оформления кредита (не требуется сбор документов, подтверждающих платежеспособность и гарантирующих возврат кредита);
возможность продления срока договора, причем количество перезалогов не ограничивается;
гарантия сохранности имущества, переданного в залог, которое обычно страхуется ломбардом;
клиентам гарантируется тайна по всем операциям.
Благотворительные фонды
Развитие системы благотворительных фондов в современной экономической ситуации связано с рядом обстоятельств:
благотворительность сегодня стала частью цивилизованного предпринимательства;
стремление владельцев крупных состояний избежать больших налогов при передаче наследства или дарении.
Создавая благотворительные фонды, крупные собственники (юридические и физические лица) финансируют:
общественные организации.
образование;
научно-исследовательские институты;
центры искусств;
Пассивные операции благотворительных фондов складываются из благотворительных поступлений в виде денежных средств и ценных бумаг.
Активные операции состоят из вложений в различные ценные бумаги, включая государственные, а также в недвижимость. Большую часть активов (около 90%) составляют ценные бумаги корпораций.
Безусловный приоритет в создании благотворительных фондов принадлежит США, однако в последние годы начали создаваться аналогичные фонды в странах Западной Европы и Японии.