Дефицит государственного бюджета. Как он влияет на нашу жизнь? Бюджетный дефицит: понятие, функции, виды, пути сокращения

Сбалансированность бюджета

Для достижения сбалансированности бюджета в бюджетном планировании применяется ряд методов:

Лимитирование бюджетных расходов, то есть установление их предельных величин для каждого бюджетного учреждения по каждому виду расходов.
Распределение доходов между бюджетами разных уровней соответственно распределению их расходных полномочий.
Мероприятия по максимизации бюджетных доходов, выявление дополнительных резервов на основе мониторинга деятельности бюджетных учреждений .
Модернизация бюджетного регулирования в сфере межбюджетных отношений .
Планирование бюджетных расходов, влекущих за собой потенциальный рост доходов за счёт стимулирования экономики и эффективного решения социальных задач.
Соблюдение принципа экономии расходов; отказ от затрат, не являющихся необходимыми с точки зрения общественного блага.
Использование таких форм бюджетных заимствований, которые обеспечивают наиболее надёжное и эффективное привлечение денежных средств с финансовых рынков .

Важным инструментом в деле обеспечения сбалансированности бюджета на стадии его исполнения является процедура санкционирования бюджетных расходов. Она предусматривает контроль со стороны казначейских органов за соблюдением бюджетными учреждениями установленных лимитов бюджетных обязательств . Этим достигается недопущение расходов, не предусмотренных бюджетом, а также выдерживание сроков осуществления расходов. В случае текущего снижения доходов бюджета относительно плановых величин, предусмотрен механизм сокращения и блокировки расходов бюджета. Необходимо постоянно осуществлять финансовый контроль за целевым, экономным и эффективным хозяйствованием в бюджетных учреждениях , мониторинг динамики бюджетных расходов.

Причины образования бюджетного дефицита

Причинами возникновения бюджетного дефицита могут выступать:

Рост государственных расходов в связи со структурной перестройкой экономики и необходимостью развития промышленности .
Сокращение доходов государственного бюджета в период экономического кризиса .
Чрезвычайные обстоятельства (войны , массовые беспорядки , крупные катастрофы , стихийные бедствия)
Неэффективность финансовой системы государства.
Политический популизм , выражающийся в росте социальных программ, не обеспеченных финансовыми ресурсами.
Коррупция в государственном секторе.
Неэффективность налоговой политики , вызывающая увеличение теневого сектора экономики .

Проблема сокращения бюджетного дефицита весьма серьёзна по ряду причин. Во-первых, объём необходимых государственных расходов велик. Эти обязательства накапливаются десятилетиями, многие из них не подлежат сокращению, снижение других, является непопулярной мерой и затрагивает интересы различных групп населения . Во-вторых, находить новые источники пополнения бюджета достаточно сложно. Рост налогов негативно сказывается на деловой активности в экономике, способствует криминализации экономики (уклонению от налогообложения , росту теневой экономики).

Классификация бюджетного дефицита

Бюджетный дефицит можно классифицировать по ряду критериев.

По характеру возникновения, бюджетный дефицит может быть случайным либо действительным . Случайный (кассовый) бюджетный дефицит как правило обусловлен временными разрывами в поступлении и расходовании средств. Случайный дефицит в основном характерен для местных бюджетов , так как они в большей степени зависят от одного источника финансирования. Действительный дефицит объясняется невосполняемым отставанием роста доходов бюджета от роста расходов. Действительный дефицит закладывается в законе о бюджете на финансовый год в качестве предельной величины но может оказаться выше или ниже в процессе исполнения бюджета.

По продолжительности, бюджетный дефицит может быть хроническим или временным . Хронический дефицит повторяется в бюджете из года в год. Чаще всего хронический дефицит является следствием продолжительного экономического кризиса . Временный дефицит может длиться в течение не столь долгого срока. Он является не столь опасным для экономики и возникает в силу случайных колебаний доходов и расходов. Проблема заключается в том, что временный дефицит, при неумелом управлении также может перерасти в хронический.

По отношению к плану бюджетный дефицит может быть плановым то есть предусмотренным законодательным актом о бюджете или внеплановым , объясняющимся непредвиденным ростом расходов или резким сокращением доходов.

С учетом расходов по обслуживанию государственного долга , бюджетный дефицит может быть первичным либо вторичным . Первичный дефицит это чистое превышение расходов бюджета над доходами. Вторичный бюджетный дефицит не подразумевает превышения расходов над доходами, но объясняется наличием дополнительных расходов на процентное обслуживание уже существующего бюджетного долга.

В мировой практике также различают следующие виды дефицита госбюджета:

циклический дефицит - спад деловой активности и сокращение налоговых поступлений.
структурный дефицит - положительное либо отрицательное сальдо бюджета при наличии естественного уровня безработицы , при наличии естественного уровня ВВП , при ставках налога и трансфертных платежей, определенных законодательством . Такой дефицит является результатом дискреционной фискальной политики .

Меры по управлению бюджетным дефицитом

В целях облегчения последствий бюджетного дефицита для экономики страны может быть предпринят ряд мер по управлению бюджетным дефицитом.

Эмиссионное . Бюджетный дефицит может быть уменьшен или даже полностью покрыт за счёт выпуска дополнительных денег . Такая мера провоцирует инфляцию , которая обесценивает внутренний долг и фактически удешевляет его обслуживание. Если темпы инфляции достаточно высоки, процентные ставки по государственным ценным бумагам могут даже стать отрицательными . Тем не менее, высокая инфляция, перерастающая в гиперинфляцию , крайне вредна для экономики государства, приводя к деградации денежной системы, обесцениванию сбережений населения, экономическому спаду. Помимо этого, в условиях инфляции государство вынуждено каждый новый выпуск государственных ценных бумаг обуславливать более высокой процентной ставкой, а также вводить ценные бумаги с плавающей процентной ставкой . Это в значительной мере нивелирует выгоду эмиссионного покрытия бюджетного дефицита.
Налоговое покрытие бюджетного дефицита . Введение дополнительных налогов и увеличение ставок существующих налогов в краткосрочной перспективе позволяет наполнить бюджет. Однако такая мера в дальнейшем может привести к невыгодности инвестиций и предпринимательской активности, а следовательно к сокращению производства и переходу части экономики в теневой сектор . Таким образом, налоговое покрытие бюджетного дефицита даёт лишь краткий эффект, в последующем уменьшая доходы бюджета в связи уменьшением налогооблагаемой базы .
Секвестирование бюджета . Представляет собой пропорциональное снижение всех расходных статей бюджета на определённую долю. Применяется с момента ввода и до конца бюджетного года. В рамках секвестирования возможно наличие ряда защищённых расходных статей, перечень которых определяется высшими органами власти. Ряд статей (таких, например, как обслуживание внешнего долга) секвестировать невозможно.

В Соединённых штатах Америки , например, существует разделение расходных статей бюджета на прямые (обязательные) и дискреционные. Прямые расходы гарантированы действующим законодательством (социальные пособия, программы медицинского обслуживания и т. д.) и не могут быть урезаны. Дискреционные расходы ежегодно рассматриваются и утверждаются конгрессом США в рамках бюджета на будущий год. Одновременно устанавливается лимит таких расходов. Если фактические расходы бюджета начинают превышать эти лимиты, то запускается механизм секвестирования, уменьшающий бюджетный дефицит (Закон Грэмма-Рудмана-Холлингса).

Финансирование бюджетного дефицита

Различают два вида финансирования бюджетного дефицита - денежное и долговое.

Денежное финансирование означает, что для покрытия бюджетного дефицита правительство получает кредиты центрального банка . Фактически это подразумевает выпуск в обращение (эмиссию) дополнительных денежных средств. Такое финансирование используется лишь в крайних случаях, так как его использование влечет за собой весьма негативные последствия для экономики. В результате реализации такого инструмента денежная масса национальной валюты увеличивается на величину, не обеспеченную товарами и услугами . Как следствие растет инфляция , нарушается нормальный механизм ценообразования , что в итоге влечет за собой падение курса национальной валюты . Помимо этого, отрицательным следствием раскручивания инфляции может стать проявление «эффекта Танзи ». Суть этого явления заключается в том, что налогоплательщики начинают сознательно оттягивать уплату налогов в государственный бюджет. За время отсрочки деньги частично обесцениваются, фактическая налоговая нагрузка снижается, что в свою очередь опять же уменьшает доходы бюджета и усугубляет бюджетный дефицит. Таким образом, финансовая система страны расшатывается всё больше.

Поэтому законодательство многих стран накладывает жесткие ограничения на использование такого метода финансирования бюджетных дефицитов. В ряде стран кредитование правительства центральным банком запрещено. По бюджетному кодексу Российской Федерации в настоящее время в России денежное финансирование дефицитов бюджетов также запрещено.

Долговое финансирование осуществляется путем выпуска доходных государственных обязательств , которые размещаются и свободно обращаются на фондовом рынке , а по истечении определенного срока погашаются государством. Поскольку деньги для покрытия бюджетного дефицита занимаются на рынке, прироста денежной массы не происходит.

Таким образом, различаются следующие источники долгового финансирования дефицитов:

Кредиты банков и небанковских кредитных организаций.
Кредиты иностранных государств, международных финансовых организаций.
Государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени государства.
Бюджетные кредиты получаемые от других уровней бюджетной системы(Как правило от вышестоящих нижестоящим).
Поступления от продажи имущества находящегося в государственной собственности:
- акции и доли участия в предприятиях,
- земельные участки и объекты природопользования,
- государственные запасы драгоценных металлов и драгоценных камней .

Преимущество долгового финансирования очевидно. Однако существуют и негативные стороны государственного заимствования. Выпущенные государством ценные бумаги обычно рассматриваются участниками фондового рынка как весьма надёжные. Приобретая государственные обязательства, владельцы капитала сокращают таким образом инвестиции в реальный сектор экономики. Это влечёт снижение предпринимательской активности, ставя под вопрос перспективы экономического роста.

Источники финансирования дефицита бюджета

Для финансирования дефицита бюджета используются различные источники, которые делятся на внутренние и внешние.

Внутренние источники

Финансирование дефицита за счет внутренних источников включает:

средства, поступившие от размещения государственных ценных бумаг , номинированных в национальной валюте;
бюджетные кредиты;
кредиты , предоставленные кредитными организациями , международными финансовыми организациями ;
иные источники внутреннего финансирования дефицита бюджета:
- поступления от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в собственности государства или региона;
- поступления от реализации государственных/региональных/муниципальных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней ;
- курсовая разница по средствам бюджета;
- прочие источники внутреннего финансирования дефицита бюджета.

Внешние источники

В состав источников внешнего финансирования дефицита бюджета включаются:

средства, поступившие от размещения государственных займов, которые осуществляются путем выпуска государственных ценных бумаг от имени государства или соответствующего региона, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте ;
кредиты иностранных государств, международных финансовых организаций , иных субъектов международного права и иностранных юридических лиц в иностранной валюте, включая целевые иностранные кредиты (заимствования);
кредиты кредитных организаций в иностранной валюте.
прочие источники внешнего финансирования дефицита бюджета.

Бюджетный дефицит: плюсы и минусы

Дефицит государственного бюджета опасен тем, что он практически всегда приводит к инфляции. Так было, например, в 1959-1975 годах в США , когда бюджетный дефицит был вызван войной во Вьетнаме . Таким образом, наличие бюджетного дефицита обычно рассматривается как негативное явление.

Однако существует и другой подход к проблеме вредоносности бюджетного дефицита как такового. Так, следуя Джону Мэйнарду Кейнсу , ряд экономистов даже рекомендуют составлять бюджет с некоторым дефицитом, чтобы смягчить или положить конец экономическому спаду.

Когда в экономике высока безработица , увеличение государственных закупок создает рынок для предпринимательской активности, порождая доход и стимулируя повышение потребительских расходов. Это стимулирует дальнейший экономический рост (эффект мультипликатора), что повышает реальный ВВП и занятость населения и, в конечном итоге, снижает уровень безработицы. Связь между спросом на внутреннем рынке и безработицей называется законом Оукена , который описывает эмпирически наблюдаемую обратно-пропорциональную зависимость ВВП от уровня безработицы.

Увеличение объёмов рынка, вызванное бюджетным дефицитом, стимулирует экономику также и постольку, поскольку увеличение предпринимательской прибыли вызывает оптимизм производителя, который в свою очередь способствует долгосрочным инвестиционным вложениям (эффект акселератора). В результате возрождается спрос, вызывающий в свою очередь рост занятости населения. Но дефицит не просто стимулирует спрос. Ко всему прочему, если дефицит используется для финансирования таких сфер, как инфраструктура , фундаментальная наука , образование или здравоохранение , то это также в перспективе увеличивает объёмы производства. Таким образом, бюджетный дефицит в определённых случаях может оказаться стимулом для активизации экономических процессов

Бюджеты многих государств являются дефицитными. Если государство стремится ежегодно принимать бездефицитный бюджет, это может усугублять циклические колебания экономики за счет сокращения важных расходов и излишнего повышения налогов . Поэтому при регулировании дефицита важно учитывать не только текущие задачи бюджетной политики, но и её долгосрочные приоритеты.

См. также

Литература

Парыгина В. А, Тедеев А. А. Бюджетное право и процесс. - М .: Эксмо, 2005. - 384 с. - ISBN 5-699-09576-4
Зайнуллина Т. Г. Бюджетная система Российской Федерации. - М .: ИКЦ «МарТ», 2006. - 176 с. - ISBN 5-241-00646-Х
Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика. пер. с англ. - М .: ИНФРА-М, 1997. - 784 с.
Долан Э. Дж., Линдсей Д. Макроэкономика. пер. с англ. - Санкт-Петербург: Изд-во АО «СПб оркестр», 1994. - 410 с.
Агапова Т., Серёгина С. Макроэкономика. - М .: Дело и сервис, 2004. - 447 с.
Бабич А., Павлова Л. Государственные и муниципальные финансы. - М .: ЮНИТИ, 2002. - 703 с.
Вавилов Ю. Государственный долг: Учебное пособие для вузов. - М .: Перспектива, 2007. - 256 с.
Буневич К.Г. Бюджетная система Российской Федерации. Учебный курс. (2011). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 14 сентября 2011.

Государственный бюджет: расходы и доходы государства

Государственный бюджет – это баланс доходов и расходов государства за определенный период времени (обычно год), представляющий собой основной финансовый план страны, который после его принятия законодательным органом власти (парламентом, государственной думой, конгрессом и т.п.) приобретает силу закона и обязателен для исполнения.

При выполнении своих функций государство несет многочисленные расходы. По целям расходы государства могут быть разделены на расходы:

На политические цели: 1) расходы на обеспечение национальной обороны и безопасности, т.е. содержание армии, полиции, судов и т.п.; 2) расходы на содержание аппарата управления государством

На экономические цели: 1) расходы на содержание и обеспечение функционирования государственного сектора экономики, 2) расходы на помощь (субсидирование) частному сектору экономики

На социальные цели: 1) расходы на социальное обеспечение (выплату пенсий, стипендий, пособий); 2) расходы на образование, здравоохранение, развитие фундаментальной науки, охрану окружающей среды.

С макроэкономической точки зрения все государственные расходы делятся на:

государственные закупки товаров и услуг (их стоимость включается в ВВП);
трансферты (их стоимость не включается в ВВП);
выплаты процентов по государственным облигациям (обслуживание государственного долга).

Основными источниками доходов государства являются:

налоги (включая взносы на социальное страхование);
прибыль государственных предприятий;
сеньораж (доход от эмиссии денег);
доходы от приватизации.

Виды состояний государственного бюджета

Разница между доходами и расходами государства составляет сальдо (состояние) государственного бюджета. Государственный бюджет может находиться в трех различных состояниях:

1) когда доходы бюджета превышают расходы (Т > G), сальдо бюджета положительное, что соответствует излишку (или профициту) государственного бюджета;

2) когда доходы равны расходам (G = Т), сальдо бюджета равно нулю, т.е. бюджет сбалансирован;

3) когда доходы бюджета меньше, чем расходы (Т

На разных фазах экономического цикла состояние государственного бюджета разное. При спаде доходы бюджета сокращаются (так как сокращается деловая активность и, следовательно, налогооблагаемая база), поэтому дефицит бюджета (если он существовал изначально) увеличивается, а профицит (если наблюдался он) сокращается. При буме, наоборот, дефицит бюджета уменьшается (поскольку увеличиваются налоговые поступления, т.е. доходы бюджета), а профицит увеличивается.

Дефицит государственного бюджета и его виды

Различают структурный, циклический и фактический бюджетный дефицит. Структурный дефицит представляет собой разницу между государственными расходами и доходами бюджета, которые поступили бы в него в условиях полной занятости ресурсов при существующей системе налогообложения:

Циклический дефицит – это разность между фактическим дефицитом и структурным дефицитом:

Во время спада фактический дефицит больше структурного, поскольку к структурному дефициту добавляется циклический, так как при рецессии Y Y*. Структурный дефицит является следствием стимулирующей дискреционной фискальной политики, а циклический дефицит – это результат автоматической фискальной политики, следствие действия встроенных стабилизаторов.

Выделяют также текущий дефицит бюджета и первичный дефицит. Текущий бюджетный дефицит представляет собой общий дефицит государственного бюджета. Первичный дефицит – это разница между общим (текущим) дефицитом и суммой выплат по обслуживанию государственного долга.

Концепции государственного бюджета

Отношение к дефициту государственного бюджета, как правило, отрицательное. Наиболее популярной выступает идея сбалансированного бюджета. Исторически в отношении состояния государственного бюджета выдвигалось три концепции: 1) идея ежегодно сбалансированного бюджета; 2) идея бюджета, сбалансированного по фазам экономического цикла (на циклической основе); 3) идея сбалансированности не бюджета, а экономики.

Концепция ежегодного сбалансированного бюджета состоит в том, что независимо от фазы экономического цикла каждый год расходы бюджета должны быть равны доходам. Это означает, что, например, в период спада, когда доходы бюджета (налоговые поступления) минимальны, государство для обеспечения сбалансированности бюджета должно снижать государственные расходы (государственные закупки и трансферты). А поскольку снижение и государственных закупок, и трансфертов ведет к уменьшению совокупного спроса, и, следовательно, объема производства, то эта мера приведет к еще более глубокому спаду. И, наоборот, если в экономике бум, т.е. максимальные налоговые поступления, то для уравновешивания расходов бюджета с доходами государство должно увеличить государственные расходы, провоцируя еще больший перегрев экономики и, следовательно, еще более высокую инфляцию. Таким образом, теоретическая несостоятельность такого подхода к регулированию бюджета достаточно очевидна.

Концепция государственного бюджета, балансируемого на циклической основе заключается в том, что иметь сбалансированный бюджет ежегодно необязательно. Важно, чтобы бюджет был сбалансирован в целом в течение экономического цикла: бюджетный излишек, увеличивающийся в период бума (наиболее высокой деловой активности), когда доходы бюджета максимальны, должен использоваться для финансирования дефицита бюджета, имеющего место в период рецессии (минимальной деловой активности), когда резко сокращаются доходы бюджета. Эта концепция также имеет существенный недостаток. Дело в том, что фазы бума и рецессии различаются по продолжительности и глубине, поэтому суммы бюджетного излишка, который можно накопить в период бума, и дефицита, который накапливается в период спада, как правило, не совпадают, поэтому сбалансированный бюджет обеспечить не удается.

Наибольшее распространение получила концепция, согласно которой целью государства должна быть не сбалансированность бюджета, а стабильность экономики. Эта идея была выдвинута Кейнсом в его работе «Общая теория занятости, процента и денег» (1936 г.) и активно использовалась в экономиках развитых стран до середины 70-х годов. Согласно воззрениям Кейнса, инструменты государственного бюджета (государственные закупки, налоги и трансферты) должны использоваться в качестве антициклических регуляторов, стабилизирующих экономику на разных фазах цикла. Если в экономике спад, то государство в целях стимулирования деловой активности и обеспечения экономического подъема должно увеличивать свои расходы (государственные закупки и трансферты) и уменьшать налоги, что приведет к росту совокупного спроса. И, наоборот, если в экономике бум (перегрев), то государство должно сокращать расходы и увеличивать налоги (доходы), что сдерживает деловую активность и «остужает» экономику, ведет к ее стабилизации. Состояние государственного бюджета при этом значения не имеет. Поскольку теория Кейнса была направлена на разработку рецептов борьбы с рецессией, со спадом в экономике, что предлагалось осуществлять, используя, в первую очередь, инструменты бюджетного регулирования (увеличение государственных закупок и трансфертов, т.е. расходов бюджета и снижение налогов, т.е. доходов бюджета), то эта теория основана на идее «дефицитного финансирования». В результате использования в большинстве развитых стран в 50-е - 60-е годы кейнсианских рецептов регулирования экономики проблема хронического дефицита государственного бюджета к середине 70-х годов стала одной из основных макроэкономических проблем, что послужило одной из причин усиления инфляционных процессов.

Способы финансирования дефицита государственного бюджета

Дефицит государственного бюджета может быть профинансирован тремя способами: 1) за счет эмиссии денег; 2) за счет займа у населения своей страны (внутренний долг); 3) за счет займа у других стран или международных финансовых организаций (внешний долг).

Первый способ называется эмиссионным или денежным способом, а второй и третий – долговым способом финансирования дефицита государственного бюджета. Рассмотрим достоинства и недостатки каждого из способов.

Эмиссионный способ финансирования дефицита государственного бюджета. Этот способ заключается в том, что государство (Центральный банк) увеличивает денежную массу, т.е. выпускает в обращение дополнительные деньги, с помощью которых покрывает превышение своих расходов над доходами. Достоинства эмиссионного способа финансирования:

Рост денежной массы является фактором увеличения совокупного спроса и, следовательно, объема производства. Увеличение предложения денег обусловливает на денежном рынке снижение ставки процента (удешевление цены кредита), что стимулирует инвестиции и обеспечивает рост совокупных расходов и совокупного выпуска. Эта мера, таким образом, оказывает стимулирующее воздействие на экономику и может служит средством выхода из состояния рецессии.

Это мера, которую можно осуществить быстро. Рост денежной массы происходит, либо когда Центральный банк проводит операции на открытом рынке и покупает государственные ценные бумаги и, оплачивая продавцам (домохозяйствам и фирмам) стоимость этих ценных бумаг, выпускает в обращение дополнительные деньги (такую покупку он может сделать в любой момент и в любом необходимом объеме), либо за счет прямой эмиссии денег (на любую необходимую сумму).

Недостатки:

Главный недостаток эмиссионного способа финансирования дефицита государственного бюджета состоит в том, что в долгосрочном периоде увеличение денежной массы ведет к инфляции, т.е. это инфляционный способ финансирования.

Этот метод может оказать дестабилизирующее воздействие на экономику в период перегрева. Снижение ставки процента в результате роста денежной массы стимулирует увеличение совокупных расходов (прежде всего инвестиционных) и ведет к еще большему росту деловой активности, увеличивая инфляционный разрыв и ускоряя инфляцию.

Финансирование дефицита государственного бюджета за счет внутреннего долга. Этот способ заключается в том, что государство выпускает ценные бумаги (государственные облигации и казначейские векселя), продает их населению (домохозяйствам и фирмам) и полученные средства использует для финансирования превышения государственных расходов над доходами.

Достоинства этого способа финансирования:

Он не ведет к инфляции, так как денежная масса не изменяется, т.е. это неинфляционный способ финансирования.

Это достаточно оперативный способ, поскольку выпуск и размещение (продажа) государственных ценных бумаг можно обеспечить быстро. Население в развитых странах с удовольствием покупает государственные ценные бумаги, поскольку они высоколиквидны (их легко и быстро можно продать – это «почти-деньги»), высоконадежны (гарантированы государством, которое пользуется доверием) и достаточно доходны (по ним платится процент).

Недостатки:

По долгам надо платить. Очевидно, что население не будет покупать государственные облигации, если они не будут приносить дохода, т.е. если по ним не будет выплачиваться процент. Выплата процентов по государственным облигациям называется «обслуживанием государственного долга». Чем больше государственный долг (т.е. чем больше выпущено государственных облигаций), тем большие суммы должны идти на обслуживание долга. А выплата процентов по государственным облигациям является частью расходов государственного бюджета, и чем они больше, тем больше дефицит бюджета. Получается порочный круг: государство выпускает облигации для финансирования дефицита государственного бюджета, выплата процентов по которым провоцирует еще больший дефицит.

Парадоксально, но этот способ в долгосрочном периоде не является неинфляционным. Два американских экономиста Томас Саржент (лауреат Нобелевской премии) и Нейл Уоллес доказали, что долговое финансирование дефицита государственного бюджета в долгосрочном периоде может привести к еще более высокой инфляции, чем эмиссионное. Эта идея получила в экономической литературе название «теоремы Саржента-Уоллеса». Дело в том, что государство, финансируя дефицит бюджета за счет внутреннего займа (выпуска государственных облигаций), как правило, строит финансовую пирамиду (рефинансирует долг), т.е. расплачивается с прошлыми долгами займом в настоящем, который нужно будет возвращать в будущем, причем возврат долга включает как саму сумму долга, так и проценты по долгу. Если государство будет использовать только этот метод финансирования дефицита государственного бюджета, то может наступить момент в будущем, когда дефицит будет столь велик (т.е. будет выпущено такое количество государственных облигаций и расходы по обслуживанию государственного долга будут столь значительны), что его финансирование долговым способом будет невозможным, и придется использовать эмиссионное финансирование. Но при этом величина эмиссии будет гораздо больше, чем если проводить ее в разумных размерах (небольшими порциями) каждый год. Это может привести к всплеску инфляции и даже обусловить высокую инфляцию.

Как показали Сарджент и Уоллес, чтобы избежать высокой инфляции, разумнее не отказываться от эмиссионного способа финансирования, а использовать его в сочетании с долговым.

Существенным недостатком долгового способа финансирования является «эффект вытеснения» частных инвестиций. Мы уже рассмотрели его механизм при анализе недостатков фискальной политики с точки зрения воздействия на экономику увеличения расходов бюджета (государственных закупок и трансфертов) и сокращения доходов бюджета (налогов), что порождает дефицит бюджета. Теперь рассмотрим экономический смысл «эффекта вытеснения» с точки зрения финансирования этого дефицита. Этот эффект заключается в том, что увеличение количества государственных облигаций на рынке ценных бумаг приводит к тому, что часть сбережений домохозяйств расходуется на покупку государственных ценных бумаг (что обеспечивает финансирование дефицита государственного бюджета, т.е. идет на непроизводственные цели), а не на покупку ценных бумаг частных фирм (что обеспечивает расширение производства и экономический рост). Это сокращает финансовые ресурсы частных фирм и, следовательно, инвестиции. В результате объем производства сокращается.

Экономический механизм «эффекта вытеснения» следующий: увеличение количества государственных облигаций ведет к росту предложения облигаций на рынке ценных бумаг. Рост предложения облигаций приводит к снижению их рыночной цены, а цена облигации находится в обратной зависимости со ставкой процента, следовательно, ставка процента растет. Рост ставки процента обусловливает сокращение частных инвестиций и сокращение объема выпуска.

Долговой способ финансирования дефицита государственного бюджета может привести к дефициту платежного баланса. Не случайно в середине 80-х годов в США появился термин «дефициты-близнецы» («twin-deficits»). Эти два вида дефицитов могут быть взаимообусловлены. Вспомним тождество инъекций и изъятий: I + G + Ex = S + T + Im, где I – инвестиции, G – государственные закупки, Ex – экспорт, S – сбережения, T – чистые налоги, Im – импорт.

Перегруппируем: (G – Т) = (S – I) + (Im – Ex)

Из этого равенства следует, что при росте дефицита государственного бюджета должны либо увеличиваться сбережения, либо сокращаться инвестиции, либо увеличиваться дефицит торгового баланса. Механизм воздействия роста дефицита государственного бюджета на экономику и финансирования его за счет внутреннего долга уже рассматривался при анализе «эффекта вытеснения» частных инвестиций и выпуска в результате роста ставки процента. Однако наряду с внутренним вытеснением рост ставки процента ведет к вытеснению чистого экспорта, т.е. увеличивает дефицит торгового баланса.

Механизм внешнего вытеснения следующий: рост внутренней ставки процента по сравнению с мировой делает ценные бумаги данной страны более доходными, что увеличивает спрос на них со стороны иностранных инвесторов, это в свою очередь повышает спрос на национальную валюту данной страны и ведет к росту обменного курса национальной валюты, делая товары данной страны относительно более дорогими для иностранцев (иностранцы теперь должны обменять большее количество своей валюты, чтобы купить у данной страны то же количество товаров, что и раньше), а импортные товары становятся относительно более дешевыми для отечественных покупателей (которые теперь должны обменять меньшее количество национальной валюты, чтобы купить то же количество импортных товаров), что снижает экспорт и увеличивает импорт, вызывая сокращение чистого экспорта, т.е. обусловливает дефицит торгового баланса.

Финансирование дефицита государственного бюджета с помощью внешнего долга. В этом случае дефицит бюджета финансируется за счет займов у других стран или международных финансовых организаций (Международного валютного фонда – МВФ, Мирового банка, Лондонского клуба, Парижского клуба и др.). Т.е. это также вид долгового финансирования, но за счет внешнего заимствования.

Достоинства подобного метода:

Возможность получения крупных сумм
Неинфляционный характер

Недостатки:

Необходимость возвращения долга и обслуживания долга (т.е. выплаты как самой суммы долга, так и процентов по долгу)
Невозможность построения финансовой пирамиды для выплаты внешнего долга
Необходимость отвлечения средств из экономики страны для выплаты внешнего долга и его обслуживания, что ведет к сокращению внутреннего объема производства и спаду в экономике
При дефиците платежного баланса возможность истощения золотовалютных резервов страны

Итак, все три способа финансирования дефицита государственного бюджета имеют свои достоинства и недостатки.

Государственный долг, его виды и последствия

Государственный долг представляет собой сумму накопленных бюджетных дефицитов, скорректированную на величину бюджетных излишков (если таковые имели место). Государственный долг, таким образом, это показатель запаса, поскольку рассчитывается на определенный момент времени (например, по состоянию на 1 января 2000 года) в отличие от дефицита государственного бюджета, являющегося показателем потока, поскольку рассчитывается за определенный период времени (за год). Различают два вида государственного долга: 1) внутренний и 2) внешний. Оба вида государственного долга были рассмотрены выше.

По абсолютной величине государственного долга невозможно определить его бремя для экономики. Для этого используется показатель отношения величины государственного долга к величине национального дохода или ВВП, т.е. d = D/Y. Если темпы роста долга меньше, чем темпы роста ВВП (экономики), то долг не страшен. При низких темпах экономического роста государственный долг превращается в серьезную макроэкономическую проблему.

Опасность большого государственного долга связана не с тем, что правительство может обанкротиться. Подобное невозможно, поскольку, как правило, правительство не погашает долг, а рефинансирует, т.е. строит финансовую пирамиду, выпуская новые государственные займы и делая новые долги для погашения старых. Кроме того, правительство для финансирования своих расходов может повысить налоги или выпустить в обращение дополнительные деньги.

Серьезные проблемы и негативные последствия большого государственного долга, заключаются в следующем:

Снижается эффективность экономики, поскольку отвлекаются средства из производственного сектора экономики как на обслуживание долга, так и на выплату самой суммы долга;
Перераспределяется доход от частного сектора к государственному;
Усиливается неравенство в доходах;
Рефинансирование долга ведет к росту ставки процента, что вызывает вытеснение инвестиций в краткосрочном периоде, что в долгосрочном периоде может привести к сокращению запаса капитала и сокращению производственного потенциала страны;
Необходимость выплаты процентов по долгу может потребовать повышения налогов, что приведет к подрыву действия экономических стимулов
Создается угроза высокой инфляции в долгосрочном периоде
Возлагает бремя выплаты долга на будущие поколения, что может привести к снижению уровня их благосостояния
Выплата процентов или основной суммы долга иностранцам вызывают перевод определенной части ВВП за рубеж
Может появиться угроза долгового и валютного кризиса

Расходы государственного бюджета и его доходы не всегда совпадают. Если расходы больше доходов, то правительство сталкивается с бюджетным дефицитом . Противоположная ситуация, т. е. превышение доходов над расходами, называется бюджетным профицитом , или излишком.

Принято различать первичный и общий дефицит государственного бюджета .

Первичный дефицит - это общий дефицит государственного бюджета, уменьшенный на сумму процентных выплат по государственному долгу. По аналогии определяется и первичный профицит.

Принято также различать фактический, структурный и циклический дефицит государственного бюджета.

Фактический дефицит - это отрицательная разница между фактическими (действительными) доходами и расходами правительства.

Структурный дефицит - это разность между доходами и расходами государственного бюджета, рассчитанная для уровня национального дохода, соответствующего полной занятости. Другими словами, это та разница, которая существовала бы, если бы при действующей системе налогообложения и принятых законодательной властью государственных расходах в экономике наблюдалась бы полная занятость.

Циклический дефицит - это разница между фактическим и структурным дефицитом государственного бюджета. Циклический дефицит представляет собой следствие колебаний экономической активности в ходе делового цикла. При этом изменения в налоговых поступлениях и государственных расходах происходят автоматически.

Графическое изображение бюджетного дефицита и бюджетного излишка (профицита) дано на рис. 1.

Рис. 1. Государственные расходы, налоговые поступления и дефицит государственного бюджета

G - государственные расходы;

Т - налоговые поступления; У - доход.

В точке Е - сбалансированный бюджет, т. е. налоговые поступления равны государственным расходам (Т = G).

Допустим, что в стране действует пропорциональная система налогообложения. Ставка подоходного налога составляет 20%, или 0,2. Итак, если Y = 0, то Т = 0; при Y = 1000 млрд. долл. налоговые поступления, т. е. Т, составят: Y х 0,2 = 1000 млрд. долл. х 0,2 = 200 млрд. долл. Если доход составляет величину 1500 млрд. долл., то налоговые поступления будут 1500 млрд. долл. х 0,2 = 300 млрд. долл. и т. д.

Допустим, фактический Y = 600 млрд. долл., то Т = 600 млрд. долл. х 0,2 = 120 млрд. долл.; при G = 200 млрд. долл. фактический бюджетный дефицит составит (Т - G) = 120 млрд. долл. - 200 млрд. долл. = -80 млрд. долл.).

Но если бы при той же налоговой ставке и уровне G доход был бы 1200 млрд. долл., т. е. соответствовал бы полной занятости, то не было бы и дефицита госбюджета: Т = 1200 х 0,2 = 240 млрд. долл.; G = 200; Т - G = 240 - 200 = 40 млрд. долл. (бюджетный профицит).

Каков же при этом циклический дефицит? Напомним, что он представляет собой разницу между фактическим и структурным дефицитом. В нашем примере он составит: -80 - (+40) = -120.

Действительно, за счет чего фактический дефицит достигает величины -80, если в условиях полной занятости государственный бюджет сводился бы с профицитом? Очевидно, за счет факторов экономической конъюнктуры, когда уменьшение дохода, вызванное снижением деловой активности, приводит и к снижению налоговых поступлений.

При анализе налогово-бюджетной политики и бюджетного дефицита важно обратить внимание на уже известный из предыдущего анализа подход « утечки - инъекции ».

Ранее мы рассматривали равенство S («утечки») = I («инъекции»). При этом мы абстрагировались от тех «утечек» и «инъекций», которые связаны с фискальной политикой правительства.

Но, принимая во внимание, что государство осуществляет как государственные расходы, так и собирает налоги, мы можем применить и здесь подход «утечки - инъекции». К уже известным их видам присоединяются и некоторые другие, которые теперь мы будем принимать в расчет.

Итак, сбережения (S) и чистые налоги (T), т. е. налоги за вычетом трансфертов, - это «утечки » в кругообороте доходов и расходов на макроэкономическом уровне. Инвестиции (I) и государственные расходы (G) - это «инъекции ».

Следовательно, если в условиях макроэкономического равновесия сумма «утечек» должна быть равна сумме «инъекций», то получаем:

S + Т = I + G (1)

Тогда S - I = G - Т, то есть положительная разница между S и I равна дефициту государственного бюджета (G - Т).

Если представить это уравнение как

S = I + (G-T), (2)

то, очевидно, увеличение дефицита при неизменном объеме сбережений должно вести к снижению инвестиций.

Из этих уравнений видно, что, если в экономике есть дефицит государственного бюджета, то S не равно I. Государство будет использовать часть сбережений для финансирования дефицита.

Как же финансируется бюджетный дефицит ? Здесь можно провести аналогию с бюджетом отдельной семьи, или домашнего хозяйства. Если за какой-то период времени, например, за год, расходы домашнего хозяйства превысили его доходы, то налицо дефицит семейного бюджета. Как его покрыть? Можно продать часть имущества или занять деньги, т. е. прибегнуть к кредиту.

Важной задачей финансовой политики каждого государства с рыночным механизмом экономики является оптимизация состава и структуры доходов и расходов бюджета и их сбалансирования. Несбалансированность или недостаточная надежность сбалансирования доходов и расходов бюджета еще на стадии его планирования приводит к негативным явлениям в экономике, а именно к его дефициту. Значительный уровень дефицита в течение несколько лет приводит к росту долговых обязательств государства, и, как следствие, - к росту расходов на обслуживание долга, обостряет долговые проблемы и ведет к раз-балансировка всей финансовой системы.

При формировании бюджета на текущий год необходимо обращать прежде всего внимание на решение следующих задач:

1) доходная часть бюджета должна быть реальной как в целом, так и по каждому источнику поступлений;

2) структура расходов должна быть оптимальной и учитывать максимальный уровень роста ВВП;

3) бюджет - сбалансированный.

Соотношение между доходной и расходной частями бюджета характеризует его сальдо.

Превышение доходов над расходами обеспечивает положительное сальдо бюджета, то есть профицит. Превышение расходов над доходами приводит к бюджетному дефициту.

Сумма бюджетных дефицитов за долгосрочный период за вычетом положительного сальдо бюджета создает государственный долг.

Уровень бюджетного дефицита рассчитывается в процентах к валовому внутреннему продукту, также может определяться в процентах от национального дохода и расходов Государственного бюджета. По методике Международного Валютного Фонда допустимый уровень бюджетного дефицита для стран-должников МВФ равен 7-8%. В мировой практике допустимыми уровнями бюджетному дефициту считаются следующие показатели: 2-3% от ВВП; 5% от национального дохода и 10% расходов государственного бюджета. С проблемами дефицитного бюджета знакомы все страны мира, это почти постоянное явление в экономике. Так, к началу 90-х годов бюджеты многих экономически развитых стран были дефицитными, например, дефицит бюджета Италии составил более 25% его расходной части, Японии - 15,6%; США - 11,6%.

Основными причинами возникновения дефицита бюджета считаются следующие:

Чрезвычайные события: войны, стихийные бедствия, требующих значительных средств;

Спад производства и кризисные явления в экономике;

Неэффективное функционирование и расстройство финансово-кредитной системы;

Несовершенство налогового законодательства;

Инфляционные процессы;

Политические кризисы;

Другие факторы, влияющие на экономическую и социальную политику государства.

В экономической литературе нет единого мнения относительно влияния небольшого по размерам дефицита бюджета на экономическую жизнь страны. Существует утверждение, что размер дефицита, который не превышает 3% ВВП, оказывает положительное влияние на оживление экономики. И наоборот, считается, что в странах с размером дефицита бюджета более 3%, снижается инвестиционная деятельность, повышается уровень инфляции.

Это может быть частично обосновано, если:

1) размер дефицита бюджета не превышает объемов капитальных вложений государства;

2) развит рынок ценных бумаг, что позволяет финансировать государственный долг за счет внутренних источников;

3) дефицит бюджета продолжается не в долгосрочном периоде и находится под постоянным контролем государственных органов.

Таким образом, бюджетный дефицит можно рассматривать не только со стороны его величины, то есть определять количественно, но и характеризовать качество дефицита.

Дефицит может быть связан с необходимостью осуществления крупных вложений в реализацию государственных программ, направленных на развитие экономики, ее структурной перестройки. Это даст возможность получить в будущем значительные доходы, обеспечить реальный рост ВВП и национального дохода, повысить материальный уровень жизни населения. В этом случае, действительно, качество бюджетного дефицита совсем другая, и он может рассматриваться не как кризисное явление, а как государственное регулирование экономики.

Бюджетный дефицит можно классифицировать по признакам, приведенным на рисунке 6.

Рисунок 6 - Классификация видов дефицита бюджета

Открытый бюджетный дефицит - это дефицит, официально признан и зафиксирован в Законе о бюджете на текущий год.

Скрытый бюджетный дефицит - это официально непризнанный дефицит, который возникает в результате необоснованного завышения объемов доходов бюджета, или включение в их состав источников покрытия дефицита. Скрытый дефицит бюджета может существовать также вследствие огромных сумм бюджетной задолженности по выплате заработной платы работникам бюджетной сферы, пенсий и социальных выплат. Именно такой вид скрытого бюджетного дефицита был характерен в некоторые годы для Украины.

Сознательный дефицит бюджета возникает, когда правительство для стимулирования экономики в период спада и активизации предпринимательских структур снижает ставки налогообложения, воплощает в жизнь политику "дешевых" денег, увеличивая одновременно государственные расходы.

Вынужденный дефицит бюджета является следствием сокращения объемов производства и национального дохода, что приводит к уменьшению налоговых поступлений в бюджет и увеличение с него социальных трансфертных выплат населению.

Пассивный дефицит бюджета - это дефицит, когда средства, привлеченные для его покрытия, направляются на финансирование текущих потребностей, таких как заработная плата работникам бюджетной сферы, социальные выплаты и другие расходы.

Активный дефицит бюджета характеризуется направлением средств на финансирование высокоэффективных проектов, капитальных вложений, способствует росту ВВП.

Устойчивый дефицит бюджета - дефицит, который существует в долгосрочном периоде, вызывая рост государственного долга.

Временный дефицит бюджета - дефицит, который возникает в результате кассового разрыва в процессе исполнения бюджета.

Известны два пути сбалансирования бюджета (рис. 7):

1) инфляционный путь;

2) неинфляционный путь.

Увеличение доходов возможно за счет повышения ставок налогообложения, введение новых налогов и расширение базы налогообложения, увеличение объектов неналоговых поступлений.

Рисунок 7 - Пути сбалансирования бюджета

Сокращение расходов может осуществляться пропорционально путем применения механизма секвестра расходов, или селективно, то есть выборочным сокращением некоторых государственных расходов. Уменьшение расходов не распространяется на законодательно защищенные статьи бюджета. Сократить расходы можно также путем отложения или ограничения на время финансирование капитальных проектов.

Однако, процесс увеличения доходов в большинстве случаев или нецелесообразен, или невозможен, как и уменьшение расходной части бюджета. Поэтому государство вынуждено обращаться к привлечению заемных средств на внутреннем и внешнем рынках.

Внутренними источниками покрытия бюджетного дефицита могут быть:

Доходы от выпущенных в обращение ценных бумаг;

Кредиты центрального банка.

Внешние источники покрытия дефицита бюджета:

Кредиты иностранных государств и международных финансово-кредитных организаций;

Доходы от размещения ценных бумаг на внешнем рынке. Финансирование бюджетного дефицита за счет внешних

займов дает возможность увеличить государственные расходы без ограничения текущего потребления.

Использование заемных средств с целью покрытия дефицита бюджета приводит к возникновению государственного внутреннего и внешнего долга. Государство должно постоянно контролировать эффективность использования заемных средств, а также процесс обслуживания и управления государственным долгом.

Эмиссионный метод покрытия бюджетного дефицита - монетиза-ция дефицита - заключается в использовании денежно-кредитной эмиссии. При монетизации бюджетного дефицита государство получает доход от печатания денег, так называемый сеньораж, в результате чего денежная масса в обращении превышает прирост реального ВВП, и как следствие - растут цены, развивается инфляция. Этот метод самый непопулярный, потому что крайне негативно влияет на экономическую ситуацию в стране, способствует развитию инфляционных процессов и обострению политической обстановки и социальной напряженности в обществе. Украина в 1991 -1994 годах использовала эмиссию денег для финансирования дефицита бюджета, что привело к гиперинфляции. Поэтому большинство стран, в том числе и наше государство, на законодательном уровне не позволяет применять эмиссионные источники для финансирования дефицита бюджета.

Выбор путей покрытия бюджетного дефицита достаточно сложен и зависит от многих факторов:

Финансовой и политической ситуации в стране в целом;

Состояния развития экономики, темпов роста ВВП;

Развитости финансового рынка;

Инвестиционного климата в стране;

Заинтересованности кредиторов и их доверия к государству;

Активизации деятельности бизнес-структур, особенно малого и среднего бизнеса;

Отлаженности международных связей и интеграции в мировое сообщество;

И других субъективных и объективных факторов.

Финансовая политика правительства каждой страны по преодолению бюджетного дефицита должна быть взвешенная и направлена на увеличение доходной и уменьшения расходной частей бюджета государства.

К основным мероприятиям в области ликвидации дефицита бюджета можно отнести:

Стимулирование процесса производства;

Направление средств на развитие приоритетных отраслей экономики;

Создание благоприятных условий для хозяйствующих субъектов;

Снижение непроизводительных расходов и необоснованных льгот;

Привлечение средств населения путем размещения государственных ценных бумаг;

Введение режима строгой экономии бюджетных средств;

Другие мероприятия.

По отношению к дефицита Государственный бюджет Украины, то его размеры в последние годы свидетельствуют о сокращении бюджетного дефицита.

Объем дефицита - профицита в процентах к валовому внутреннему продукту представленный в таблице 5.

Сальдо сводного бюджета Украины

Таблица 5

Года		Тысяча девятьсот девяносто три
Доходы к ВВП,%
Года
Доходы к ВВП,%

Сальдо сводного бюджета за 2005 год приведены по данным девяти месяцев.

Принятие Государственного бюджета на протяжении длительного времени со значительным дефицитом было свидетельством несостоятельности правительства получать доходы в определенных законодательством размерах, что приводило к превышению запланированных объемов дефицита и наличии значительных объемов скрытого дефицита. Это требовало постоянного привлечения внешних и внутренних заимствований, что влекло наращивание государственных долгов.

До 1996 года основными источниками финансирования дефицита государственного бюджета были эмиссия Национального банка Украины и внешние заимствования у международных финансовых организаций (табл. 6).

Впервые, как источник финансирования дефицита государственного бюджета, облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) были введены в 1995 году и уже в 1998 году начали иссякать. Кредитные ресурсы международных финансовых организаций - МБРР, Европейского Сообщества, привлекались для финансирования дефицита бюджета, были в 1997 году ограничены, поскольку основные суммы таких займов было получено в 1995-1996 годах, о чем свидетельствуют данные в процентах таблице 7.

Таблица 6

Удельный вес источников финансирования дефицита бюджета

Года	Источники финансирования дефицита бюджета
Года		Внешнее	ОВГЗ

Через высокую доходность ОВГЗ их владельцами стали 52% нерезидентов. Необходимость погашения и обслуживания внешних финансовых обязательств, привело в 1997 году к самому за все годы абсолютного размера дефицита. Такое положение дел заставлял Правительство искать новые источники финансирования государственного бюджета и погашения государственного долга.

Таблица 7

Объемы займов международных финансовых организаций,

млн долл. США

К тому времени в действующем законодательстве отсутствовал механизм размещения облигаций внешних государственных займов. Поэтому в августе 1997 года Украина размещения внешних долговых обязательств через облигации осуществила с помощью иностранных посредников. В дальнейшем большинство этих коммерческих внешних финансовых обязательств было переоформлено в облигации внешнего государственного займа. Но Украина в то время имела низкий кредитный рейтинг, и поэтому размещение займов осуществлялось под высокие проценты - от 10 до 17 и на срок 1-3 года. Другие страны получали ссуды от МБРР на срок 17-20 лет под 7 процентов.

В 1998 году удельный вес внешнего финансирования превысила 63 процента. В конце 1998 года возникли проблемы с возвратом коммерческих заимствований, что привело к необходимости реструктуризаций отдельных займов путем оформления новых займов, но уже под более высокие проценты.

В течение 1997 - 1999 годы государственный долг в долларах США увеличился в 1,4 раз, в гривнах - в 4 раза, что было связано с девальвацией гривны в 1998 году на 80 процентов.

Проблемы погашения и обслуживания государственного долга накапливались и во второй половине 1999 года. Отношение расходов на обслуживание государственного долга к доходам государственного бюджета в 1999 году составили 16%. Сложилась преддефолтная ситуация, которая была решена Правительством Украины объявлением реструктуризации внешних государственных долгов. Это решение фактически было принято еще в процессе составления проекта Государственного бюджета Украины на 2000 год.

Реструктуризация долга предусматривает изменение ранее установленных для заемщика порядка и условий погашения задолженности для обеспечения сокращения обязательств по обслуживанию долга. Процесс управления государственным внешним долгом осложняется в связи с отсутствием в Украине специального законодательства. Проект Закона Украины "О государственном долге Украины".

Итак, бюджетный дефицит в течение первого десятилетия был отражением дестабилизации украинской экономики. Впервые в Украине бюджет 2000 года был исполнен с профицитом, что можно оценить как положительное явление, которое характеризует постепенное преодоление кризиса в экономике страны.

Правовое регулирование сбалансирования доходов и расходов бюджета Украины, правила и нормы принятия бюджета с дефицитом и профицитом, источники покрытия дефицита определены в Бюджетном кодексе. Согласно этому документу Государственный бюджет утверждается с дефицитом при обосновании источников его покрытия, а с профицитом - в условиях направления средств профицита бюджета на погашение основной суммы долга и на обеспечение сохранности размера оборотной кассовой наличности.

Бюджет Автономной Республики Крым и городские бюджеты в соответствии со статьей 72 Бюджетного кодекса могут приниматься с дефицитом:

1) По специальному фонду исключительно в части дефицита бюджета развития, который покрывается за счет заимствований.

Источниками покрытия дефицита местных бюджетов являются:

Внутренние заимствования органов власти Автономной Республики Крым;

Внутренние и внешние заимствования городских советов. Причем внешние заимствования осуществляются городскими советами городов, численность которых превышает 800 000 жителей по статистическим данным на осуществлении заимствований.

2) По общему фонду путем внесения изменений в решения о местном бюджете по результатам годового отчета об исполнении соответствующего местного бюджета за предыдущий бюджетный период исключительно на сумму свободного остатка бюджетных средств.

Схема дефицита местных бюджетов в части общего и специального фондов приведена на рисунке 8.

Законом Украины № 1086 - IV от 10.07.2003 года определено понятие свободного остатка бюджетных средств - это разница между остатком средств общего фонда бюджета и оборотной кассовой наличностью на конец бюджетного периода. Свободный остаток бюджетных средств не подлежит изъятию и используется на проведение расходов согласно решению соответствующего совета.

Оборотная кассовая наличность - часть остатка средств общего фонда соответствующего бюджета, которая формируется на начало планового бюджетного периода с целью покрытия временных кассовых разрывов.

Рисунок 8 - Дефицит местных бюджетов Оборотная кассовая наличность:

Устанавливается в размере не более 2% плановых расходов общего фонда;

Утверждается в соответствии с законом о Государственном бюджете Украины и решении о местном бюджете;

Должна обязательно сохраняться на конец бюджетного периода.

Бюджетным кодексом запрещено использование эмиссионных средств на покрытие дефицита бюджета. Наиболее целесообразным считается использование внутренних источников покрытия бюджетного дефицита украинской экономики не вызывает негативных экономических последствий. Наиболее благоприятный инструмент финансирования дефицита бюджета - долгосрочные ценные бумаги с относительно небольшими процентами за ними. Политика регулирования бюджетного дефицита должна быть долгосрочной, необходимо отказаться от его потребительского характера, с целью использования источников финансирования дефицита для реализации инвестиционных программ.

Любого государства. Он заключается в том, что общий объём предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объёму поступлений в бюджет. При этом под поступлениями в бюджет подразумеваются не только доходы бюджета, но и другие источники, например заимствования. Таким образом, само по себе наличие дефицита бюджета не означает несбалансированности в том случае, если достигнуто равенство между расходами и суммарной величиной бюджетных поступлений. Несбалансированный бюджет (то есть такой, где объём расходов превышает поступления) фактически нельзя назвать бюджетом, так как он заведомо нереален для исполнения.

Составление бюджета с профицитом (с превышением доходной части над расходной) также влечёт за собой отрицательные последствия. Результатом профицитного бюджета станет снижение эффективности использования бюджетных средств и, как следствие, повышение нагрузки на экономику . Следовательно, сбалансированность бюджета - основополагающее требование, предъявляемое к органам, составляющим и утверждающим бюджет.

Сбалансированный бюджет является основой нормального функционирования органов управления государства и его административно-территориальных образований. Если же хотя бы небольшая часть бюджетов дефицитна (или хотя бы возник кассовый разрыв), это может привести к задержке финансирования бюджетных учреждений , срыву сроков выполнения государственных и муниципальных заказов , возникновению проблемы неплатежей в народном хозяйстве . Идеальным вариантом был бы, конечно, полностью бездефицитный бюджет, в котором сумма расходов полностью соответствует объёму доходов. Однако в условиях реальной экономики этого добиться нелегко, а подчас невозможно. Если составление бюджета с дефицитом неизбежно, для обеспечения сбалансированности приходится привлекать источники финансирования дефицита бюджета ( ).

Для достижения сбалансированности бюджета в бюджетном планировании применяется ряд методов:

Лимитирование бюджетных расходов, то есть установление их предельных величин для каждого бюджетного учреждения по каждому виду расходов.
Распределение доходов между бюджетами разных уровней соответственно распределению их расходных полномочий.
Мероприятия по максимизации бюджетных доходов, выявление дополнительных резервов на основе мониторинга деятельности бюджетных учреждений .
Модернизация бюджетного регулирования в сфере межбюджетных отношений .
Планирование бюджетных расходов, влекущих за собой потенциальный рост доходов за счёт стимулирования экономики и эффективного решения социальных задач.
Соблюдение принципа экономии расходов; отказ от затрат, не являющихся необходимыми с точки зрения общественного блага.
Использование таких форм бюджетных заимствований, которые обеспечивают наиболее надёжное и эффективное привлечение денежных средств с финансовых рынков .

Важным инструментом в деле обеспечения сбалансированности бюджета на стадии его исполнения является процедура санкционирования бюджетных расходов. Она предусматривает контроль со стороны казначейских органов за соблюдением бюджетными учреждениями установленных лимитов бюджетных обязательств. Этим достигается недопущение расходов, не предусмотренных бюджетом, а также выдерживание сроков осуществления расходов. В случае текущего снижения доходов бюджета относительно плановых величин, предусмотрен механизм сокращения и блокировки расходов бюджета. Необходимо постоянно осуществлять финансовый контроль за целевым, экономным и эффективным хозяйствованием в бюджетных учреждениях , мониторинг динамики бюджетных расходов.

Причины образования бюджетного дефицита

Причинами возникновения бюджетного дефицита могут выступать:

Проблема сокращения бюджетного дефицита весьма серьёзна по ряду причин. Во-первых, объём необходимых государственных расходов велик. Эти обязательства накапливаются десятилетиями, многие из них не подлежат сокращению, снижение других является непопулярной мерой и затрагивает интересы различных групп населения . Во-вторых, находить новые источники пополнения бюджета достаточно сложно. Рост налогов негативно сказывается на деловой активности в экономике, способствует криминализации экономики (уклонению от налогообложения , росту теневой экономики).

Классификация бюджетного дефицита

Бюджетный дефицит можно классифицировать по ряду критериев.

По характеру возникновения, бюджетный дефицит может быть случайным либо действительным . Случайный (кассовый) бюджетный дефицит как правило обусловлен временными разрывами в поступлении и расходовании средств. Случайный дефицит в основном характерен для местных бюджетов , так как они в большей степени зависят от одного источника финансирования. Действительный дефицит объясняется невосполняемым отставанием роста доходов бюджета от роста расходов. Действительный дефицит закладывается в законе о бюджете на финансовый год в качестве предельной величины, но может оказаться выше или ниже в процессе исполнения бюджета.

В мировой практике также различают следующие виды дефицита госбюджета:

циклический дефицит - спад деловой активности и сокращение налоговых поступлений.
структурный дефицит - положительное либо отрицательное сальдо бюджета при наличии естественного уровня безработицы , при наличии естественного уровня ВВП , при ставках налога и трансфертных платежей, определенных законодательством . Такой дефицит является результатом дискреционной фискальной политики .

Меры по управлению бюджетным дефицитом

Эмиссионное . Бюджетный дефицит может быть уменьшен или даже полностью покрыт за счёт выпуска дополнительных денег . Такая мера провоцирует инфляцию , которая обесценивает внутренний долг и фактически удешевляет его обслуживание. Если темпы инфляции достаточно высоки, процентные ставки по государственным ценным бумагам могут даже стать отрицательными . Тем не менее, высокая инфляция, перерастающая в гиперинфляцию , крайне вредна для экономики государства, приводя к деградации денежной системы, обесцениванию сбережений населения, экономическому спаду. Помимо этого, в условиях инфляции государство вынуждено каждый новый выпуск государственных ценных бумаг обуславливать более высокой процентной ставкой, а также вводить ценные бумаги с плавающей процентной ставкой . Это в значительной мере нивелирует выгоду эмиссионного покрытия бюджетного дефицита.
Налоговое покрытие бюджетного дефицита . Введение дополнительных налогов и увеличение ставок существующих налогов в краткосрочной перспективе позволяет наполнить бюджет. Однако такая мера в дальнейшем может привести к невыгодности инвестиций и предпринимательской активности, а следовательно к сокращению производства и переходу части экономики в теневой сектор . Таким образом, налоговое покрытие бюджетного дефицита даёт лишь краткий эффект, в последующем уменьшая доходы бюджета в связи уменьшением налогооблагаемой базы .
Секвестирование бюджета . Представляет собой пропорциональное снижение всех расходных статей бюджета на определённую долю. Применяется с момента ввода и до конца бюджетного года. В рамках секвестирования возможно наличие ряда защищённых расходных статей, перечень которых определяется высшими органами власти. Ряд статей (таких, например, как обслуживание внешнего долга) секвестировать невозможно.

В Соединённых Штатах Америки , например, существует разделение расходных статей бюджета на прямые (обязательные) и дискреционные. Прямые расходы гарантированы действующим законодательством (социальные пособия, программы медицинского обслуживания и т. д.) и не могут быть урезаны. Дискреционные расходы ежегодно рассматриваются и утверждаются конгрессом США в рамках бюджета на будущий год. Одновременно устанавливается лимит таких расходов. Если фактические расходы бюджета начинают превышать эти лимиты, то запускается механизм секвестирования, уменьшающий бюджетный дефицит (закон Грэмма - Рудмана - Холлингса).

Финансирование бюджетного дефицита

Различают два вида финансирования бюджетного дефицита - денежное и долговое.

Долговое финансирование осуществляется путём выпуска доходных государственных обязательств , которые размещаются и свободно обращаются на фондовом рынке , а по истечении определенного срока погашаются государством. Поскольку деньги для покрытия бюджетного дефицита занимаются на рынке, прироста денежной массы не происходит.

Таким образом, различаются следующие источники долгового финансирования дефицитов:

Кредиты банков и небанковских кредитных организаций.
Кредиты иностранных государств, международных финансовых организаций.
Государственные займы, осуществляемые путём выпуска ценных бумаг от имени государства.
Бюджетные кредиты, получаемые от других уровней бюджетной системы (как правило от вышестоящих нижестоящим).
Поступления от продажи имущества, находящегося в государственной собственности:
- акции и доли участия в предприятиях,
- земельные участки и объекты природопользования,
- государственные запасы драгоценных металлов и драгоценных камней .

Источники финансирования дефицита бюджета

Внутренние источники

Финансирование дефицита за счет внутренних источников включает:

государственных ценных бумаг , номинированных в национальной валюте;
бюджетные кредиты;
кредиты , предоставленные кредитными организациями , международными финансовыми организациями ;
иные источники внутреннего финансирования дефицита бюджета:
- поступления от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в собственности государства или региона;
- поступления от реализации государственных/региональных/муниципальных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней ;
- курсовая разница по средствам бюджета;
- прочие источники внутреннего финансирования дефицита бюджета.

Внешние источники

В состав источников внешнего финансирования дефицита бюджета включаются:

средства, поступившие от размещения государственных займов , которые осуществляются путём выпуска государственных ценных бумаг от имени государства или соответствующего региона, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте ;
кредиты иностранных государств, международных финансовых организаций , иных субъектов международного права и иностранных юридических лиц в иностранной валюте, включая целевые иностранные кредиты (заимствования);
кредиты кредитных организаций в иностранной валюте.
прочие источники внешнего финансирования дефицита бюджета.