Евгений Смирнов

# Инвестиции

Как и куда инвестировать новичку

Даже начинающий инвестор может рассчитывать на хорошую прибыль уже с первой инвестиции. Как начать получать пассивный доход на инвестициях? Об этом в нашем подробном и интересном обзоре.

Навигация по статье

• Первые шаги в инвестировании
• Накопление «финансовой» подушки
• Определение инвестиционной цели
• Накопление инвестиционного капитала
• Лучшие варианты вложений для новичков
• Банковский депозит
• Валюта
• Недвижимость
• Криптовалюта
• Драгоценные металлы
• Акции и ценные бумаги
• ПИФы
• Ошибки начинающих инвесторов
• Как научиться инвестировать

Собрать деньги на учебу ребенку в институте, купить новый дом, съездить на долгожданный отдых за границу, накопить на безбедную старость - эти и другие, кажущиеся непосильными, задачи решаются с помощью грамотного инвестирования. Суть этого мероприятия заключается в получении постоянного и пассивного дохода, требующего минимального трудового участия. В этом случае не человек работает за деньги по 40 часов в неделю, а деньги генерируют доход человеку в режиме 24/ 7.

Область инвестиций для неискушенного человека окутана мифами. «Для этого требуются немалые деньги, специальные знания и опыт» - так думает обыватель, услышав очередной призыв внести деньги в фондовый рынок. На деле все не так. Инвестирование тем и привлекательно, что это чуть ли не единственный финансовый инструмент для сохранения и приумножения капитала, доступный как профессиональному инвестору, так и новичку. Но, подобно любой другой отрасли знаний, инвестирование для начинающих начинается с освоения базовых понятий и теоретических азов.

Начать инвестировать

Первые шаги в инвестировании

Начинающим инвесторам свой путь к финансовому благополучию рекомендуют начать с обучения . Без освоения базового функционала не стоит даже пробовать инвестировать, иначе это верный путь к потере денег и разочарованию. Сегодня на рынке представлены различные форматы обучения (книги, семинары, курсы, форумы, консультации), поэтому проблем с доступом к финансовым знаниям не имеется.

После получения необходимого объема теории, новички внедряют в практику полезные советы, которые приведены далее. От их правильного и своевременного выполнения зависит успех инвестиционных мероприятий.

Накопление «финансовой» подушки

«Финансовой подушкой» именуют минимальную сумму, собранную с целью страховки на случай потери источника дохода, неудачного инвестирования, неотложных трат. Она призвана сохранить привычный уровень жизни в этих ситуациях. Обычно составляет 3–6 размеров месячных расходов. Зная, что есть некий резерв, психологически проще распоряжаться свободными деньгами.

Определение инвестиционной цели

После того как создана «финансовая подушка», новичком ставится инвестиционная цель, так как дальнейший ход действий будет зависеть от нее. Это могут быть следующие варианты:

• долгосрочные вклады для покупки недвижимости;
• долгосрочные вклады для прибавки к пенсии;
• инвестиции с целью улучшения жизненных условий;
• вложения с целью образования детей.

Нужна цель реальная, достижимая и конкретная, например, покупка квартиры в течение 5 лет за 2 млн рублей. Значит, ежемесячно на нее откладывается 33 тысячи. Отталкиваясь от этой суммы, далее следует собрать стартовый капитал.

Накопление инвестиционного капитала

На этом этапе формируется начальный капитал. Инвестировать можно только свободные деньги, нельзя вкладывать последние средства. Любой инструмент инвестирования в большей или меньшей степени сопряжен с рисками, поэтому лучше сразу приучить себя к мысли, что в крайнем случае придется расстаться с этими деньгами.

Риску потери вложенных средств подвержены все способы инвестирования. Прослеживается прямая взаимосвязь между степенью риска и процентом доходности - чем выше вероятность убытков, тем больше прибыли несет выбранный финансовый инструмент.

Где взять стартовые? Самое простое - откладывать на постоянной основе часть зарплаты или другого дохода (15–20%). Для «чайников» проще всего открыть банковский депозит (который сам по себе инвестиция, хотя и с малым процентом), но без права снятия средств в течение 6–12 месяцев - так не возникнет мысли потратить их на другие нужды.

Здесь потребуются регулярность и терпение, что станет началом формирования финансовой дисциплины - неотъемлемой черты характера инвестора. Деньги от подработок, премий, продажи ненужных вещей лучше откладывать на депозит - так удастся быстрее собрать необходимую сумму.

Каков размер стартового капитала? Ответить на этот вопрос можно, ясно видя инвестиционную цель - чем она значимее, тем больше средств нужно на нее. Но быстрее постичь азы инвестирования и исполнить задуманное, помогут вложения 100–200$, хотя и доход от такой инвестиции будет невысоким. На первоначальном этапе для новичка главное наработать практику, опыт и знания, при этом накапливать капитал можно параллельно с инвестированием, ведь время в этом деле играет на руку.

После накопления стартового капитала, пришла пора выбрать оптимальные финансовые инструменты для своих вложений и стратегии инвестирования.

Разумным будет вложение первой, минимальной суммы капитала, в личное обучение. Управление финансами – важный аспект жизни каждого человека. Поэтому мы рекомендуем получить необходимые знания от опытных финансистов. Например, мини-курс от Наталии Шиловой, главного аналитика Центра макроэкономического прогнозирования и инвестиционной стратегии бывшего БИНБАНКа. Ознакомиться с материалом можно по этой ссылке .

Лучшие варианты вложений для новичков

Новичкам, обладающим на начальном этапе минимумом средств, знаний и опыта, стоит обратить внимание на следующие инвестиционные возможности с низким риском:

Вышеуказанные инструменты отличаются надежностью, поэтому лучше свои первые инвестиции начинать с этого. Они приносят невысокую прибыль, зато не предъявляют повышенных требований к опыту. К примеру, про депозиты знают все, поэтому не составит труда изучить существующие варианты на рынке, предлагаемые топовыми банками, и выбрать оптимальный вклад с удобными условиями пользования. К тому же сейчас депозиты застрахованы государством, что внушает доверие к ним.

ПИФы - это компании, аккумулирующие у себя средства вкладчиков (пайщиков) и управляющие ими посредством вложения в те или иные доходные инструменты. Таким образом, инвесторы, решившие вложить деньги в ПИФ, полагаются на знания и опыт команды фонда в надежде получить в дальнейшем прибыль от их деятельности. Инвестфонды привлекательны низкими входными взносами и доступностью, так как есть почти в каждом банке.

Те, кто задаются вопросом «куда лучше вкладывать в самом начале» и при этом не хотят заморачиваться анализом, могут приобрести акции «голубых фишек». Так называют весомые, ликвидные и устойчивые предприятия, из года в год показывающие стабильную доходность. Этот способ, в том или ином соотношении, подходит для новичков и профи, поэтому с него начинают свой путь в инвестировании практически все.

Курс по инвестированию

Банковский депозит

Открытие депозитного счета - отличный вариант для старта тем, кто только сейчас начинает задумываться о своем финансовом благополучии. Он дает возможность откладывать небольшими суммами и сохранить накопленное от инфляции.

Принцип работы

Финансово-кредитное учреждение собирает у населения средства, взамен обещая доходность в районе от 5 до 10 % в год. В этих целях оно по своему усмотрению направляет деньги на выдачу кредитов или инвестирует в акции.

Преимущества

Вкладчик в офисе или онлайн может открыть депозитный счет, и в дальнейшем проводить все операции (пополнение, обмен, переводы) в удаленном режиме. Созданный государством специальный фонд страхует депозиты до 1,4 млн руб., что гарантирует возврат вложенных средств в случае краха банка, отзыва лицензий и т. д. Закрепленный в договоре процент по счету выплачивается без задержек.

Недостатки

Предлагаемые на рынке процентные ставки по большей части не успевают за ростом инфляции, поэтому вклады больше подходят для сохранения капитала и долгосрочных целей, нежели для приумножения и краткосрочных спекуляций.

Главное при выборе депозитного счета руководствоваться не обещаниями высоких процентных ставок, за которыми, как указывалось выше, скрываются и большие риски, а надежностью банка, его многолетней продуктивной деятельностью.

Валюта

Валюта из года в год дорожает, представляя собой хороший инструмент для сохранения и приумножения средств. Сегодня инвесторы используют четыре основные денежные единицы: евро, доллар, юань и рубль в различном соотношении.

Принцип работы

Иностранные денежные единицы приносят доход за счет стоимостной разницы, возникающей при покупке и последующей продаже. Поместив валюту на депозитный счет, можно рассчитывать на дополнительную прибыль в размере от 2% в год, что в рублевом эквиваленте будет равно 10%.

Преимущества

Инвестору не обязательно обладать особыми знаниями и проводить время за экономическим анализом чтобы пользоваться этим методом. Достаточно приобрести в обменном пункте или банке иностранную валюту и положить ее на счет. Для начала можно оперировать малыми суммами, раз за разом увеличивая свой депозит. Инструмент легко реализуем, ликвиден и надежен.

Минусы

Валюта предрасположена к резким курсовым скачкам, дает видимый результат в долгосрочной перспективе. Российские банки предлагают низкие процентные ставки по депозитным счетам - от 2%.

Недвижимость

Коммерческая и жилая недвижимость всегда в цене, поэтому этот способ инвестирования издавна популярен. Недаром начинающие инвесторы, накопив энную сумму, спешат вложить ее в квадратные метры. При этом доход от владения недвижимостью возможен как при сдаче в аренду, так и при продаже. Главное - приобрести ее по максимально низкой цене, что часто удается в следующих случаях:

• На стадии застройки фундамента. В это время застройщики нуждаются в средствах, поэтому охотно соглашаются на соответствующие предложения клиентов. Разница в цене может дойти до 30–60% от стоимости реализации в чистовом варианте.
• На фоне общего ценового спада. Кризисы и тому подобные упаднические состояния экономики хороши тем, что дают возможность покупать хорошие варианты по низким ценам в надежде на рост их стоимости.
• При нахождении недвижимости в неудовлетворительном состоянии, требующем вливаний на ремонт. Обычно, ввиду непривлекательного вида жилья, хозяева идут на снижение цены.

Преимущества

Недвижимость реальна и осязаема, цена на нее непрерывно растет, право собственности зафиксировано в государственном реестре. Она приносит доход от аренды и продажи.

Недостатки

Для покупки недвижимости нужен большой капитал на старте, при продаже нельзя надеяться на быструю реализацию. Систематически требуются финансовые вливания на ремонт и оплату услуг коммунальных служб. Инструмент рассчитан на долгосрочную перспективу, для спекулятивных моментов не подходит. Если жилье приобреталось на стадии возведения, то высок риск потери средств из-за застройщиков-мошенников.

Криптовалюта

Последние несколько лет дали миру такой новый инвестиционный инструмент, как криптовалюта. Это аналог цифровых денег с повышенными безопасностью, скоростью обработки данных и анонимностью. Доходность виртуального инструмента может составлять тысячи процентов годовых. Например, в 2015 году (в момент создания) топовая криптовалюта ETH (эфириум) стоила 46,57 руб. На июль текущего года его цена равняется 29460 руб., то есть за 3 года она выросла на 63259%. Биржевой курс главной криптовалюты BTC (биткоин) в 2010 году составлял 0,003$. Нынешняя цена BTC равна 8 190$, что на 273 000 000% превышает первоначальную стоимость.

Принцип работы

Инвесторы получают доход от криптовалютных операций, основанных на биржевом трейдинге, долгосрочной позиции «hodl», скупке токенов на стадии зарождения стартапа c последующей их продажей при биржевом листинге.

Преимущества

Вероятность хорошей доходности (от 50 до 200% годовых) при вложении средств в удачный стартап и освоении методов трейдинга на бирже. Технологическая основа позволяет не зависеть от третьих лиц: государства, банков, крупных компаний. Операции по покупке, обмену, переводу занимают доли секунды, практически бесплатны (в зависимости от конкретной сети) и анонимны. Криптовалюта очень ликвидна.

Недостатки

Криптовалюта подвержена резким курсовым скачкам. Биржи и остальные сервисы по работе и хранению криптовалюты находятся в зоне пристального внимания мошенников, поэтому операции с ними требуют повышенной безопасности. Хищения в этой сфере весьма привычное явление и исчисляются миллионами долларов. Если пользователь утерял пароль, ключи и другие входные данные на обслуживающих сервисах, то доступ к средствам теряется навсегда.

Новичкам в этой сфере рекомендуют придерживаться практически беспроигрышной долгосрочной стратегии «hodl» в отношении криптовалюты из ТОП-30, то есть купить активы и держать. Обычно в разрезе от 3 до 6 месяцев этот подход дает увеличение капитала на 40–50% в период роста рынка. Более интересные и прибыльные методы трейдинга требуют немалых знаний и опыта биржевой торговли.

Купить криптовалюту

Драгоценные металлы

Это самый старый инструмент для вложения средств, который по надежности не уступает недвижимости. Но, в отличие от последней, всегда только дорожает и не подвержен резким стоимостным скачкам. Так, за последний десяток лет золото возросло более чем в 6 раз. Причиной служит тот факт, что запасы этого актива в природе имеются в ограниченном количестве, они невосполнимы. Помимо него, спросом пользуются такие драгметаллы, как серебро, платина и палладий.

Есть несколько путей инвестирования в драгметаллы:

• Скупка ювелирных изделий и лома. Дешевле всего их можно приобрести в ломбардах.
• Покупка драгметалла в слитках от 1 до 1000 гр. Каждый слиток имеет сертификат завода-изготовителя, подтверждающий его качество, вес и пробу (обычно 999). Услуга доступна в банках.
• Приобретение акций золотодобывающих компаний на бирже напрямую или через биржевого брокера.
• Открытие ОМС в финансово-кредитном учреждении, то есть закрепление за клиентом драгметалла в тройских унциях без физического его выражения.

Основная прибыль в вышеперечисленных вариантах ожидается от роста цен на драгметаллы на мировом рынке.

Преимущества

Драгметаллы дают небыстрый, небольшой, но постоянный доход, поскольку спрос на них стабилен. Золото всегда можно продать и получить назад вложенные средства вместе с процентами. Оно подходит в качестве долговременной инвестиции для всех.

Недостатки

Если драгметаллы имеют физическое воплощение, то нужно позаботиться об их сохранности, что тоже потребует расходов. Кроме того, при продаже слиткового золота бизнесменам придется уплатить в казну государства НДС 20%, гражданам - НДФЛ 13%. К минусам можно отнести медленный рост цены актива и необходимость больших денежных вливаний для получения значимых результатов.

Акции и ценные бумаги

Этот инструмент предъявляет минимальные требования к знанию и пониманию основ рынка, ведь оперировать здесь придется экономическими терминами. В противном случае придется довериться брокерам, которые за определенную плату возьмут в управление капитал новичка.

Компании, нуждающиеся в дополнительном финансировании и желающие привлечь капитал на развитие хозяйственной деятельности, выпускают ценные бумаги (акции). Лица, выкупившие ценные бумаги (акционеры), приобретают определенные права на имущество и прибыль компании. Ежегодно руководство предприятия, подсчитав свою прибыль, часть из нее пускает на выплату дивидендов акционерам. Чем больше акций принадлежит вкладчику, тем выше его доход.

Купить акции

Принцип работы

Держатель акций получает прибыль за счет дивидендов и продажи бумаг по высокой цене. Если компания вела успешную работу, то акции поднимаются в стоимости и по итогам года часть полученной прибыли идет на выплату акционерам. В противном случае дивиденды не выплачиваются, за исключением владельцев привилегированных акций, которым доход положен в любом случае.

Величина прибыли напрямую зависит от выбранной стратегии:

• Консервативная. В рамках этой стратегии акционер вкладывает средства в крупные компании со стабильной доходностью. Характерны низкие ставки (до 20% годовых), которые компенсируются надежностью и постоянством.
• Агрессивная. В этом случае вкладчик стремится к максимальной прибыли и поэтому применяет рискованные тактики: ведет ежедневную торговлю на рынке, вылавливает акции на отскоке, приобретает доли компаний на стадии IPO. Прибыль в этих случаях может превышать 50% в год.
• Умеренная. В пропорции, оптимальной для конкретного акционера, сочетает в себе элементы двух первых стратегий. Реализация такой схемы способна принести владельцу от 20 до 50% годовых.

Преимущества

Успешные вложения обеспечивают пассивный доход, размеры которого практически неограничены. Подходит для реализации как краткосрочных, так и долгосрочных целей.

Недостатки

Неграмотное и бездумное инвестирование в акции приводит к потере денег, поэтому здесь придется вкладывать много времени и сил на накопление опыта. На биржевые котировки влияет множество экономических, политических, социальных и других факторов и нужно держать руку на пульсе событий, чтобы предугадать движение цен.

Игра на бирже требует сдержанности и хладнокровия, которыми могут похвастать не все. Зачастую вкладчики, идя на поводу у эмоций, рано покупают или продают ценные бумаги, тем самым терпя убытки.

ПИФы

Как указывалось выше, в ПИФах финансами вкладчиков управляет команда фонда, куда входят опытные инвесторы, за плечами которых многолетний успешный опыт на рынке. Оперируя доверенными суммами, они имеют право по своему усмотрению направлять их в те или иные коммерческие мероприятия, недвижимость и т. д. В дальнейшем, полученная в результате управленческой деятельности фонда прибыль распределяется между держателями паев.

Принцип работы

Вместе с остальными вкладчиками инвесторы выкупают паи в фонде, приобретая тем самым право на прибыль компании. Размер дохода напрямую зависит от того, как правильно распорядятся вложенными деньгами управленцы.

Преимущества

Любой человек может вступить в ПИФ. Взнос начинается от 1000 руб. Пай всегда можно легко купить и продать. Работа фондов подконтрольна государству, что гарантирует законность операций и ответственность перед пайщиками. Используя этот способ, инвестор может рассчитывать на прибыль в районе 20–30% в хороший год. С нее не взимаются налоги.

Недостатки

Управленческие услуги фонда возмездны, их нужно оплачивать всегда, независимо от того, была прибыль или нет. Отдельные организации взимают до 5% за свою работу. В случае с фондами, государственный контроль порой только мешает, так как ограничивает в выборе средств для инвестиций.

Ошибки начинающих инвесторов

Новички от нехватки информации, знаний, опыта и идя на поводу эмоций, много ошибаются, делая первые шаги на инвесторском пути. Самыми частыми из них являются:

• Незнание точной инвестиционной цели. Если отсутствует понимание того, для чего все это делается, нет конкретных сумм и сроков, то можно годами учиться и все никак не приступить к инвестированию. Поэтому только четкое видение цели сдвинет человека с места.
  К примеру, если человек заботится о безбедной старости, то достаточно скупить акции топовых предприятий. И через 10–15 лет как раз получится хорошее денежное подспорье к пенсии.
• Игнорирование диверсификации, то есть распределения финансов по разным инструментам инвестирования с целью снизить риски. Выражение «мне класть яйца в одну корзину» подходит сюда как нельзя лучше.

Опасно вкладывать деньги только в один инструмент, так как любой актив подвержен ценовым колебаниям. Если деньги находятся, к примеру, в акциях, и биржевые котировки падают, то весь инвестиционный портфель даст убытки. Поэтому суть диверсификации заключается в исключении (или уменьшении) убытков инвестора при неблагоприятном рынке. Распределение средств по различным проектам поможет безболезненно пережить спады и кризисы в какой-то одной или двух направлениях деятельности за счет остальных, показывающих прибыльность. В совокупности итоги по правильно сбалансированному инвестпортфелю будут положительные.

Правила безопасности для начинающего инвестора включают в себя следующие минимальные требования:

• Включать в состав инвестпортфеля разные активы (акции, недвижимость, ПИФы и т. д.).
• Разработать для себя оптимальные соотношения активов (например, консервативные - 60%, умеренные - 30%, агрессивные - 10%). Как указывалось выше, первые дают прибыль до 20% в год, вторые - до 50%, третьи - более 50%.
• Восстанавливать выбранное соотношение в случае перекоса. К примеру, если отдельные ценные бумаги за год выросли, то часть их можно продать, и параллельно докупить те, что упали в цене. В итоге, первоначальная пропорция сохранится. Делать так нужно хотя бы один раз в полгода.
• Выбор высокорискованных проектов. Без достаточного опыта не стоит начинать путь инвестора с таких мероприятий, прельстившись большой маржой. Деньги будут потеряны однозначно и, как следствие, возникнет разочарование в инвестировании как источнике дохода.
• Вложение крупных сумм. На начальном этапе лучше инвестировать небольшие средства, чтобы понять подойдет тот или иной инструмент в качестве надежного и прибыльного актива. Если опыт удался, то можно задуматься о внесении более значимых финансов.
• Незнание инвестируемой отрасли. Надо вкладывать деньги в те компании, чья специфика деятельности хорошо знакома. Однако невозможно быть экспертом во всем, поэтому стоит уделить время изучению информации из авторитетных источников (официальных ресурсов компаний и государственных органов, специализированных порталов и т. д.).
  Нельзя при принятий решений в пользу того или иного предприятия руководствоваться мнением только СМИ, которые зачастую выражают субъективный взгляд на ситуацию. Правильный выбор рождается в голове инвестора, исходя из его собственного инвестпортфеля.
• Отсутствие теоретической подготовки. Непрерывное повышение уровня знаний должно стать неотъемлемой частью жизни вкладчика, стремящегося к улучшению своего финансового состояния. Не обязательно заканчивать институт, чтобы разбираться в инвестировании, сейчас на рынке предлагается много курсов, семинаров и т. д., способных дать полноценные представления о рынке и его инструментах.

Как научиться инвестировать

Сегодня желающим начать инвесторский путь предоставляется много возможностей для изучения новой информации. Современное обучение доступно офлайн и онлайн в следующих вариациях:

• Курсы по инвестированию. Крупные образовательные учреждения по всей стране, в т. ч. в Москве и Петербурге, переформатировали подачу фундаментальных знаний и предоставляют их в виде краткосрочных курсов (длительностью от 3 до 6 месяцев). В их рамках проводятся видеолекции, проверка домашних заданий, тестирование по итогам обучения. Завершаются курсы выдачей сертификатов. Если же интересует бесплатное обучение на практике – то вам подойдет бесплатный учебный счет на ForexClub .
• Семинары. Занятые люди часто выбирают семинары от действующих практиков , которые разъясняют последние изменения в законодательстве, дают комментарии по их правильному применению, разбирают конкретные ситуации слушателей, помогают формировать первый инвестпортфель. Здесь в концентрированном виде даются ценные рекомендации по выбору отраслей для инвестирования.
• Онлайн-школы . Набирают популярность профильные онлайн-школы, которые ведут уроки повышения финграмотности, управления капиталом, проведения анализа компаний, выстраивания стратегий инвестирования и т. п.
• Консультации специалистов . Получить конкретные ответы на волнующие начинающего инвестора вопросы можно, обратившись к профессиональным консультантам или игрокам на рынке. Они помогут грамотно подобрать активы, исходя из индивидуальных критериев, заданных клиентом.

Здравствуйте! Сегодня поговорим про инвестирование для начинающих, т.к. все больше людей интересуется как способом повысить доходы.

Сегодня вы узнаете:

• Какие правила существует на рынке инвестирования;
• Как минимизировать риски;
• Какие полезные советы дают опытные инвесторы новичкам.

Что такое инвестирование

Инвестирование – это способ получения дохода при минимальной затрате трудовых ресурсов.

Эта форма пассивного дохода не предполагает физический труд, позволяя увеличивать финансы в любое время. Известные экономисты характеризуют инвестирование как вклад в собственное благополучное будущее, которое может освободить в дальнейшем от материальных проблем.

Для большинства людей инвестирование ассоциируется со сложным процессом, миллионными оборотами, в которых участвуют только большие корпорации.

Самыми распространенными мифами являются:

• Инвестирование доступно только богатым предпринимателям. Инвестором может стать любой человек и вклад не имеет минимального порога. Даже сумма в 1000 рублей, вложенная в приобретение валюты, через время может принести неплохие проценты.
• Инвестор должен иметь специальное образование и опыт в бизнесе. Этот вид деятельности скорее требует рассудительности, умения мыслить логически и понимания процессов экономики. Если не хочется вникать в строение финансовых пирамид или колебания котировок, можно ограничиться банковскими депозитами и долгосрочными вкладами с минимальным риском.
• Все сделки очень рискованны. На самом деле инвестирование имеет множество вариантов, каждый из которых подвержен риску. Но любое предприятие или также не застрахованы от разорения, пожаров или техногенных катастроф, способных принести убытки владельцу.

Инвестирование представляет собой интересный способ заработка, который не имеет ограничений. Начинайте с маленьких сумм и не спеша двигайтесь к своей цели.

Виды инвестиций

Для работы экономистами используется классификация капиталовложений по нескольким признакам.

Она зависит:

1. От выбранной формы собственности : частные или государственные. Разделение обозначает, кто предоставил денежные средства для проектов или вклада.
2. От объекта : реальные, финансовые и спекулятивные. Первые подразумевают покупку прав собственности, недвижимости, патентов. Спекулятивные основаны на изменении цены активов (колебания котировок валют, стоимости драгоценных металлов). Финансовые подразумевают оперирование драгоценными металлами, паями или валютами.
3. От длительности срока вложения : краткосрочные (не более года), среднесрочные (не более 5 лет), на долгий срок (более 5 лет).
4. От цели инвестирования : прямые (коммерческая или жилая недвижимость), (в строительство производства или сырье), нефинансовые (интеллектуальные проекты, научные разработки).
5. По степени риска : консервативные, умеренные и агрессивные.

У начинающих инвесторов часто возникает вопрос: как отличить обычные вложения денег от финансовых спекуляций, ведь они имеют много общих признаков. Большинство экономистов делят их по срокам инвестирования: если он менее одного года, то речь идет о спекуляции.

Финансовые инвестиции

Для начинающего частного инвестора наибольший интерес представляют финансовые капиталовложения. Они всегда направлены на получение материального дохода. В качестве объектов для сделок выступают ценные бумаги разного рода, паи и доли в проектах. Сюда относят покупку акций и долговых бумаг, торговые займы и векселя.

Прибыль можно получать двумя распространенными способами:

• Выплата причитающихся процентов стабильно и регулярно;
• Доход от продажи ценной бумаги по возросшей цене.

Начинающий инвестор сам должен определиться, с какими видами финансовых инвестиций он будет работать. Часть людей предпочитает долгосрочные вложения и постоянный стабильный доход в небольшом размере. Любители быстрой отдачи выбирают более рискованные операции с акциями и облигациями.

Словарь начинающего инвестора

Начинать работу с инвестициями следует с изучения основных терминов и понятий, которые активно используются специалистами в работе.

Наиболее часто встречаются:

• Активы ­­– все, что может принести инвестору прибыль: акции компаний, разная недвижимость, драгоценные металлы.
• Дивиденды – определенная часть чистого дохода коммерческой компании, которая распределяется между ее акционерами. Понятие не относится к прибыли, полученной в инвестиционных проектах.
• Котировка – цена или закрепленный курс того актива или финансового инструмента, по которому планируется сделка.
• Трейдер – лицо, которое занимается активной торговлей на рынке финансов, оперируя деньгами инвесторов.
• Биржа – рынок различных финансовых активов (валюты, золота или акций). Это юридическое лицо, которое является своеобразным посредником между инвесторами, продавцами и покупателями и продавцами финансовых активов.
• Ликвидность – термин обозначает способность определенного актива быстро реализоваться на рынке при необходимости.
• Кухня – инвестиционная компания, которая не проводит сделки на реальном рынке, играя против собственных клиентов.
• Агрессивные инвесторы – игроки, которые ради высокой прибыли готовы на любой риск.
• Доверенный управляющий – в течение срока действия сделки управляет активами за оговоренный процент, но денежные средства остаются у владельца.
• Депозит – определенная сумма, которая помещается на хранение в депозитарий банка на ответственное хранение и может принести доход в виде процентов.

Кроме общих терминов, начинающему инвестору следует знать более узкие названия:

• Хайп-проекты – специально разработанные инвестиционные программы, которые могут принести большой доход. Подавляющее большинство инвесторов относит их к рискованным финансовым пирамидам.
• Пирамида Понци – структура, в которой инвесторы получают прибыль за счет привлеченных новых участников. Она активно работала в начале 90-х, привлекая людей получением большой прибыли за минимальный срок (печально известный МММ или Хопер-Инвест).
• ПАММ-счет – специальный торговый счет, который имеет модуль управления процентного распределения финансов между всеми участниками. Его основная функция – распоряжение общим капиталом нескольких вкладчиков и самого управляющего этого . Последний получает зафиксированный процент от дохода, а итоговая сумма прибыли автоматически распределяется между всеми вкладчиками.
• Капитал ПАММ —счета – общая сумма всех инвестиций, аккумулированных на открытом счету.
• Оферта управляющего – специально оформленный договор с инвестором, в котором оговорен процент (или сумма) от полученного дохода, правила распределения прибыли и другие важные положения.
• Инвестиционные фонды – специализированные компании, которые занимаются привлечением денежных инвестиций с дальнейшим их размещением на ПАММ-счетах, участием в биржевых сделках и других проектах.

Это лишь минимальный набор терминов, который будет пополняться по мере работы с инвестициями. Хорошим подспорьем станет дополнительное изучение онлайн-курсов, которые все чаще проводятся различными трейдерами, обучающими центрами и инвестиционными компаниями.

С небольших инвестиций личных сбережений начинали многие богатые предприниматели.

В автобиографиях и полезных статьях они охотно делятся с начинающими полезными рекомендациями, которые можно использовать на начальном этапе:

• Изучаем основы инвестирования . Для работы в этой сфере необязательно иметь экономическое образование и опыт работы на бирже. Но знание основных терминов и способов необходимо для понимания процессов, поможет самостоятельно изучать новости рынка и разговаривать с брокерами на одном языке. Для получения знаний можно регулярно участвовать в семинарах, познакомиться со статьями знаменитых инвесторов и менеджеров, почитать книги на схожую тематику.
• Ставим определенную цель . После изучения важных основ инвестирования, необходимо поставить перед собой цель: какой доход должен быть получен? Достижение этого порога стимулирует и подстегивает действовать. Лучше разбить большую глобальную цель (заработать миллион долларов) на несколько реальных этапов.
• Выбираем стиль работы . Существует агрессивный и консервативный способ ведения инвестирования. Консерваторы более бережливы, стараются вкладывать в активы с низким риском. «Агрессоры» не боятся рисковать ради получения большой прибыли. От способа зависит и дальнейшая тактика работы, оценка рисков инвестирования.
• Определяем финансовый лимит . Начать инвестирование следует с подсчета собственных свободных денежных средств. Не стоит вкладывать большие суммы, взятые в кредит на первых порах. Лучше начинать с небольших вложений, с которыми можно расстаться без особых потерь. Необходимо выделить определенную минимальную сумму для старта, потеря которой будет не глобальная для новичка-инвестора.
• Ищем брокера . Это важный шаг, к которому следует отнестись внимательно. Хороший финансовый специалист имеет множество рекомендаций и клиентов. От его мобильности и смекалки напрямую зависит конечный результат.
• Оцениваем степень риска . Любая сделка в инвестировании будет иметь процент риска. Выбор стратегии напрямую связан с конечными целями инвестора: если он хочет быстрой прибыли для покупки путевки к празднику, придется обратить внимание на сделки с высокой степенью риска. Если поставлена задача собрать к пенсии дополнительный доход, можно ограничиваться работой с проверенными финансовыми активами (долгосрочные вклады в банке).
• Выбираем поле для деятельности . На начальном этапе лучше разделить финансы и попробовать работу с разными видами инвестиций приобрести валюту, акции и депозиты. После подведения первых итогов и получения прибыли начинающему инвестору будет легче определиться с направлением работы.
• Диверсифицируем вложения . Это основное правило любого инвестора, которое заключается в использовании нескольких инструментов одновременно. К примеру, хорошим вариантом станет открытие долгосрочных вкладов, покупка драгоценных металлов и участие в ПИФах, которые дадут прибыль в разное время и обеспечат инвестору стабильный доход.
• Чаще пересматриваем свой портфель. Работая сразу с несколькими видами финансовых проектов, необходимо постоянно мониторить уровень цен, новости фондового рынка. Некоторые ценные бумаги быстро понижаются или повышаются в цене, поэтому новичок должен следить за балансом своих активов.

Эти правила работы начинающий инвестор должен помнить и активно использовать во всех сферах: недвижимости и банковских депозитов, валютного рынка и ПИФов.

Основные способы инвестирования для новичков

Анализируя работу опытных инвесторов, уровень их доходов и предпочтения, можно составить своеобразный рейтинг доступных и простых видов инвестирования для новичков.

Банковские депозиты

Этот финансовый инструмент считается наиболее надежным и доступным, ведь отделения банков имеются даже в небольших поселках и городах. К положительным особенностям можно отнести страхование вкладов до 1,4 миллиона рублей, что практически на 100% гарантирует возврат вложенных денег. Это ответ на вопрос: куда инвестировать без риска? Наличие специальных программ и онлайн-кабинетов для пользователей облегчает инвестору задачу по отслеживанию ставок, и появлению новых выгодных предложений.

Из отрицательных моментов – невысокий процент по депозитам, который не принесет сверхприбыли. больше подходит для долгосрочных вложений на перспективу, которые дадут хорошую прибавку к пенсии или помогут собрать на покупку недвижимости для семьи.

Ценные бумаги в любом виде

Этот вид капиталовложений требует наличия продвинутых навыков в сфере экономики. В качестве ценных бумаг подходят акции, облигации или векселя. Выбор должен быть обоснованным и практичным, основываться на тенденциях рынка, аналитических данных. Как вариант, можно доверить свои инвестиции профессиональным игрокам рынка.

Прибыль от ценных бумаг не имеет максимума, но этот вид инвестирования не дает 100% гарантии ее получения. Существует немало случаев, когда акции малоизвестного предприятия через несколько лет приносили доход в десятки раз превышающий первоначальные вложения.

Приобретение недвижимости

– популярный вариант среди инвесторов разного уровня. Жилье всегда пользуется спросом, его можно продать на вторичном рынке. Главная сложность – зависимость цены от состояния экономики в регионе или стране.

В случае с недвижимостью доход инвестор может получить двумя способами:

• Активным (его реализация);
• Пассивным (сдача в аренду).

Среди профессионалов существуют целые схемы работы с недвижимым имуществом, которые дают неплохую прибыль.

Для этого квартиры и дома приобретают:

• На стадии закладки фундамента и до реализации всего жилого комплекса, когда цена наиболее низкая;
• В момент максимального снижения цен на рынке недвижимости по экономическим или политическим обстоятельствам;
• В нежилом состоянии, проводят ремонт с минимальными затратами и реализуют с высокой наценкой.

Последние годы набирает популярность следующий вид : инвестор приобретает квартиру на первом этаже здания, переоборудует ее в нежилое помещение и сдает ее под офис, магазин или аптеку третьим лицам. Это очень выгодное мероприятие, ведь ежемесячная аренда в 3–4 раза превышает платежи за жилую квартиру.

Инвестиции на рынке Форекс (Forex)

Это название часто встречается активным пользователям в интернете. Форекс представляет собой международный финансовый рынок, на котором производится обмен валют по свободным ценам. Он открыт и доступен начинающим и опытным инвесторам, частным лицам. Существуют специальные обучающие программы, которые на бесплатной основе знакомят с правилами работы на рынке. Если нет желания разбираться в тонкостях валютных операций, можно прибегнуть к услугам проверенных трейдеров.

Драгоценные металлы

Покупку изделий и слитков из драгоценных металлов можно назвать самым древним видом инвестиций на планете. Кроме золота, приносить хороший доход может платина, серебро и палладий. Только за последнее десятилетие рыночная стоимость золота выросла в 6 раз.

Дорогостоящие металлы не подвержены деформации и коррозии, пользуются стабильным спросом даже во время экономического кризиса. В любой ситуации их легко реализовать и получить деньги.

Кроме скупки лома и ювелирных украшений, существует еще несколько способов инвестирования:

• Приобретение акций или доли в золотодобывающей компании;
• Покупка качественных слитков;
• Открытие ;
• Открытие специального «золотого» депозита в банке.

Последний вариант приносит прибыль быстрее всего, имеет минимальный риск. Проценты по такому депозиту можно получать в любой валюте, как и при обычном вкладе.

Паевые инвестиционные фонды

Суть деятельности паевого фонда (ПИФа) – распоряжение активами, которые на основании договора предоставляют вкладчики. Эксперты фонда вкладывают их в выгодные коммерческие проекты, ценные бумаги предприятий, получая проценты от доверительного управления деньгами. Отношения между сторонами регламентируются специальным договором.

Положительная сторона инвестирования в ПИФы:

• Профессионализм сотрудников, которые являются опытными инвесторами;
• Доступность любому физическому лицу;
• Контроль государства над паевыми фондами;
• Отсутствие налогообложения доходов.

Участие в паевых фондах приносит в среднем 20–30% прибыли, что значительно превышает ставки по депозитам известных банков.

Перспективные стартапы

Довольно рискованный способ инвестирования для начинающих. Хорошую прибыль дает только каждый 4–5 проект, и надо обладать определенным предпринимательским чутьем, чтобы определить его.

Найти проект для инвестирования можно на специальных сайтах, или предложив свои услуги инвестора инициативным друзьям. Выбор направления неограничен типом проекта или его географией: современные технологии не требуют присутствия инвестора в команде, поэтому можно вкладывать в отечественные или зарубежные стартапы.

Если составлять сравнительный анализ всех перечисленных вариантов для начинающего инвестора, то более наглядно он будет выглядеть в таблице:

Начинающему инвестору не стоит активно заниматься незнакомыми видами капиталовложений. Отдавать деньги лучше в максимально изученный инструмент рынка или прибегнуть к услугам опытных трейдеров, инвестиционных фондов. Диверсификация по нескольким вариантам повысит шансы получить высокий доход и снизит риск потерь.

Как избежать инвестиционных рисков?

Получение прибыли от вложений практически всегда сопровождается риском. Он тем выше, чем больше предполагаемый доход от сделки или вклада.

Абсолютно безопасных финансовых инструментов не существует и даже стабильный банк может обанкротиться в условиях экономического кризиса.

Поэтому задача начинающего инвестора – научиться минимизировать свои риски.

Эксперты в сфере инвестирования дают несколько полезных советов, которые помогут новичку избежать неудач и получить первый доход:

• Инвестировать необходимо суммы, не предназначенные для нужд семьи (оплаты продуктов или жилья). Лучше распоряжаться «свободными» финансами, потеря которых не приведет к снижению привычного уровня жизни;
• Помнить о правиле диверсификации: не вкладывать все свободные средства в один проект, а распределять на несколько разных вариантов;
• Выводить деньги и полученный доход из проекта при первой возможности, своевременно пересматривать состояние всех инвестиций;
• Обращаться к помощи профессионалов, подбирать трейдеров на основании отзывов и рекомендаций;
• Не поддаваться эмоциям и внутреннему голосу, который будет подталкивать к необдуманным импульсивным решениям в надежде получить быструю прибыль. Каждый вклад должен быть рассмотрен со всех сторон.

Как и любой вид бизнеса, инвестирование имеет подводные камни и секреты, которые раскрываются постепенно. Путь к успеху пролегает через череду неудач и прибыльных сделок, а приобретенный опыт помогает лучше ориентироваться в дальнейшей работе.

Распространенные ошибки начинающего инвестора

Главное заблуждение – это необходимость иметь для первоначальной работы большую стартовую сумму. Многие инвесторы начинали с вложений небольших личных сбережений, которые вернулись с доходом. Любой финансист подтвердит, что лучше пустить их в оборот, чем хранить в ожидании «черного дня».

Начинающий инвестор может быстро потерять средства, если будет совершать подобные ошибки:

• Не заниматься саморазвитием и пренебрегать изучением основ инвестирования . Большое значение имеет полнота информации и умение ее анализировать, поможет снизить до минимума рискованные сделки;
• Опасаться полного краха . Инвестирование всегда будет сопровождаться риском потерять часть капитала. Разумный подход и постоянное изучение тенденций поможет развить профессиональное чутье, быстрее ориентироваться в колебаниях курсов;
• Ожидать большой доход . Многие инвесторы предпочитают стальные сделки с доходом в 10–15%, которые имеют минимальный риск. Это помогает наращивать капиталы постепенно, не теряя и не разочаровываясь в выбранной деятельности;
• Использовать кредиты и займы . Потеря этих сумм приведет к большому убытку и необходимости выплачивать дополнительные проценты из собственных денег;
• Слепо доверять рейтингам . Начинающий инвестор должен постоянно рассматривать информацию, которая помогает выбрать оптимальный проект. Но рейтинг следует подкреплять личными знаниями, анализов последних новостей бирж или рынка;
• Лениться . Желающим получать большую прибыль от инвестирования следует помнить, что это вид бизнеса – для активных людей. Можно посетить тренинги по , уделять больше времени мотивации и общению с динамичными предпринимателями, начать изучать иностранные языки.

Инвестирование – серьезный и интересный вид деятельности, способный превратить пассивные сбережения в стабильный доход. Возможно, этот увлекательный процесс придется по душе начинающим инвесторам, которые захотят сделать его основной и любимой работой.

Жизненный цикл личных финансов

На протяжении всей своей жизни мы имеем дело с деньгами. Мы их зарабатываем и тратим, пытаемся накопить и приумножить, думаем о том, откуда их взять, и куда потом вложить. Далеко не каждый из нас задумывается об инвестировании, точнее, мы не обозначаем этим термином свои размышления о собственных деньгах. Но совершенно очевидно одно — все, кто имеет денежные средства, регулярно задают себе вопросы, имеющие к инвестированию самое непосредственное отношение.

• Как накопить денег?
• За какой срок удастся накопить требуемую сумму?
• Куда вложить денежные средства, которые мы не планируем быстро потратить?

Все эти вопросы связаны с процессом инвестирования. Если ответить на них в правильном порядке, мы получим верную именно для вас инвестиционную стратегию.

При всем различии в карьерных амбициях и индивидуальных профессиональных особенностях, по крайней мере в одном из своих проявлений финансовая история каждого человека складывается типично.

В начале карьеры он зарабатывает не много — набирается знаний и опыта, нарабатывает профессионализм и репутацию. На пике карьеры, который чаще всего приходится на возраст от 30 до 45 лет — регулярный денежный поток в виде зарплаты достигает своего, индивидуального для каждого, максимального значения. А по мере приближения к пенсионному возрасту доходный поток начинает иссякать.
То есть — если в 30-40 лет у нас может регулярно образовываться избыток денежных средств по сравнению с расходами, направленными на удовлетворение текущих потребностей, то пенсионный возраст наоборот характеризуется недостатком денежного потока.
Возникает задача своевременного аккумулирования и приумножения избыточного денежного потока с целью создания из него финансовой подушки безопасности на будущее.

От потребления к инвестированию

Привыкая тратить, мы забываем о том, что деньги — это не только средство платежа, то есть пассив, но еще и актив. Деньги должны приносить деньги, а функция приумножения является одной из основных, помимо обеспечения наших текущих потребностей.
Бывает, что зарплата растет, денег становится больше, и в какой-то момент в конце месяца мы обнаруживаем, что не смогли потратить все, что заработали. Что-то осталось. И в следующем месяце история повторяется, и даже через полгода. Итак, наши потребности не успевают за новым уровнем доходов. И освободившийся излишек — это и есть активы, которые могут приумножать сами себя.
Но излишек денежных средств возникает крайне редко, поэтому его нужно сознательно формировать, чтобы не оказаться в замкнутом круге под названием «от зарплаты до зарплаты».
Как это сделать?
Есть простой проверенный способ, который самые богатые люди планеты использовали в начале своего пути, и продолжают использовать по сей день.

Правило 10%

Откладывайте ежемесячно по 10% от каждого из источников вашего дохода. Доказано, что на 90% своего дохода человек способен прожить так же (не ухудшая качество своей жизни), как и на все 100%, которые приходят к нему.
Это очень легко проверить.
Попробуйте вести домашнюю бухгалтерию. Хотя бы пару месяцев по упрощенной форме — обычный xls-файл, в котором ежедневно отображаются все дневные расходы по категориям: продукты, машина, одежда, домашние животные — группируйте как вам удобно. Наиболее интересна нам статья расходов, которая ни в одну категорию не укладывается — статья «прочее». К ней относятся разные спонтанные покупки, в которых не было необходимости. Практически у всех, кто пытался вести подобный учет, наблюдалась похожая закономерность — от 5 до 15% затрат всегда относились к категории «прочее», то есть были потрачены на что-то спонтанное и совершенно не нужное. Поэтому заранее выведенные из бюджета 10% погоды вам точно не сделают. А для тех, у кого излишек наличности спонтанно не образуется — могут стать стартовым инвестиционным фондом.

Метод четырех конвертов

Можно пойти дальше. Есть простой и эффективный способ планирования личного бюджета. Он называется «метод четырех конвертов» и требует от вас максимум несколько минут в месяц для полного обеспечения бюджетного процесса.
Согласно этому методу, с каждой полученной зарплатой или прочими доходами нужно поступать следующим образом (для простоты предположим, что зарплату вы получаете один раз в месяц):

• Сразу изъять 10% в инвестиционный фонд;
• Из оставшихся средств выделить сумму на каждую из групп расходов: еду, развлечения, транспорт и социальные расходы (подарки, медикаменты и пр.);
• Разделить оставшуюся сумму на 4 части, то есть на 4 недели. Тем самым вы жестко ограничите свои недельные траты размером одного конверта.

Остался излишек? Переносим его на следующую неделю, и позволяем себе излишества, но лучше — пополняем инвестиционный фонд.
Преимущества этого метода в том, что вы каждую неделю точно знаете, сколько денег можете позволить себе потратить — и вам проще планировать свои расходы с учетом изначально заданных ограничений.

Но накопление — это лишь первая ступень на пути к обеспеченной жизни.
Деньги не могут лежать просто так, их нужно заставить работать. Чтобы их со временем становилось больше не только за счет того, что мы их откладываем, но и за счет приумножения уже отложенных.
Возможно, вы спросите, а зачем инвестировать?

Пример.
Я зарабатываю 100 000 рублей в месяц, мне 40 лет, до пенсии еще целых 20. Ежемесячно я буду откладывать по 10 000, это 120 000 в год, а за 20 лет — 2 500 000 рублей. Выйду на пенсию, положу эту сумму в надежный банк, буду получать 250 000 рублей в год процентов, плюс 20 000 рублей в месяц — пенсия, разве плохо?
Не плохо, но в этих расчетах мы не учли одну важную вещь — инфляцию.
Предположим, для простоты расчетов, что наша зарплата за последние 17 лет не менялась. Ежемесячно, с 2000 года по настоящее время мы получаем на руки 100 000 рублей, и 10 из них откладываем по «правилу 10%». Получается 120 000 рублей в год, а за весь период по 2017 год включительно мы накопили 2 040 000 рублей.
Но инфляция тоже не дремала. Мы капитал увеличивали, а она — уменьшала. И в итоге, с учетом инфляции за все эти годы, наши два с лишним миллиона накоплений на самом деле даже не дотягивают до миллиона двухсот. Почти половины накоплений, с точки зрения покупательной способности денег, просто не стало.

Даже если мы не хотим значительно приумножать свои накопления, мы должны хотя бы защитить их от инфляции, то есть разместить в такой инструмент, который обеспечит годовую доходность на уровне текущих инфляционных ожиданий.
Куда можно разместить накопленные деньги, чтобы получить доходность не менее 8% годовых и сохранить их покупательную способность в конце года на уровне начала года?
Наиболее очевидный всем ответ — на банковский депозит. А есть ли еще какие-нибудь возможности? И подходит ли нам банковский депозит для наших целей?

Инвестиционное целеполагание. Этап первый — накопительный.

Чтобы ответить на эти вопросы, нужно копнуть несколько глубже. И задать себе еще несколько вопросов. Для чего я коплю деньги? С какой целью собираюсь инвестировать? Чего я опасаюсь, когда имею дело с деньгами?
Успешное инвестирование начинается с ответов на эти вопросы, а не с анализа доходностей разных инструментов.
Первый этап — определение целей накопления. Когда вы определитесь со своими целями, вам будет проще определить подходящую лично вам стратегию инвестирования, а также выбрать инструменты и сформировать инвестиционный портфель.

Основных целей накопления капитала — три:

• Крупная покупка, которую нельзя позволить себе с текущих денежных потоков. Для кого-то к крупной покупке относится новый холодильник, а кто-то будет копить на личную яхту. Но всех нас объединяет одно — мы копим капитал, чтобы потом его потратить на что-то нужное. Значит ли это, что такой капитал не является инвестиционным и его не нужно размещать в доходные инструменты?
  Нет. Ведь здесь также работает инфляция. Сегодня вы можете купить автомобиль за 600 000 рублей, а через год на эту покупку придется потратить уже 670 000 рублей. Деньги должны работать, а не просто лежать и ждать, пока их потратят, то есть — приумножаться хотя бы на уровне инфляционных ожиданий.
  Единственное ограничение — срок реализации вашей цели. Если вы собираетесь купить автомобиль через год, инструмент с привлекательной доходной ставкой, но 5-летним сроком инвестирования вам вряд ли подойдет.
• Вторая накопительная цель — дети. Ребенка в идеале надо выучить, обеспечить жильем или хотя бы стартовой возможностью его купить, в общем — довести до ума в социальном плане. Обеспечение будущего своих детей — вполне распространенная цель накопления.
• Третья цель — обеспечение собственного будущего. На пенсии, или раньше пенсии, чтобы после трудной и успешной карьеры можно было позволить себе отдохнуть, путешествовать и жить в свое удовольствие.

Естественно, у каждого из нас может быть несколько целей одновременно, и тогда необходимо сформировать несколько инвестиционных портфелей — в зависимости от инвестиционных горизонтов каждой из составляющих капитала.

Инвестиционное целеполагание. Этап второй — инвестиционный.

После того, как мы определились с целями, переходим к следующему этапу — определению целей инвестирования накопленного капитала.
Глобально это вопрос индивидуального отношения инвестора к риску и доходности, его личных приоритетов, и единого правильного ответа на него нет — это вопрос вашей личной психологии.
Первоначальный капитал накоплен, и возникает вопрос — что дальше? Какая инвестиционная цель для нас является более предпочтительной?

Основных целей две:

1. Сбережение капитала, то есть, защита от физической утраты и от утраты покупательной способности (то есть, влияния инфляции).
2. Приумножение капитала — значительное увеличение его размера за короткие сроки.

Приумножение, на первый взгляд, предполагает достижение сберегательной цели по умолчанию, потому что доход здесь ожидается значительно больший, чем уровень инфляции. Но есть важный аспект — высокие доходы при инвестировании сопряжены с высоким уровнем риска, и эти величины изменяются в обратной пропорции.

Если вы хотите заработать 10% годовых на капитал — вы можете найти инструменты вложения средств, полностью свободные от рыночных рисков и защищенные государственными гарантиями.
Чтобы заработать 30%, нужно быть готовым к тому, что в процессе зарабатывания временная просадка вашего капитала может составить от 5% до 15%. А если вы хотите заработать 50% или 100% — риски просадки возрастают пропорционально.

Здесь нужно обратить внимание на понятие «риск» и сразу понять, что это такое. Когда мы говорим о рисках, мы сразу представляем себе грустную картину полной или частичной, но безвозвратной потери капитала. Мы привыкли называть риском — потери. Но потери — это потери, а риск — в отличие от потерь — понятие, которое вы можете устанавливать и контролировать.
Представьте, что вы купили лотерейный билет за 100 рублей. Вы знаете, что потенциально можете выиграть рублей 150-200, а в случае особого везения — выигрыш может составить несколько тысяч. Вы находите свой номер в таблице выигрышей и обнаруживаете, что не выиграли ничего. Это — потери.

Теперь представьте, что вы купили акцию за 100 рублей. По оценкам аналитиков предприятие, выпустившее акцию, активно осваивает новые сферы деятельности, и цена ее акций в перспективе ближайшего года с высокой вероятностью вырастет на 30-50%. Но гарантий роста цены нет, и в течение ближайшего года котировки акции могут и снизиться. До каких именно уровней? А это неизвестно. И совершенно не важно. По двум причинам.
Во-первых, даже при самом неблагоприятном для эмитента раскладе цена акции не падает до нуля, и потерять все вложенные деньги невозможно.
Во-вторых, вы можете самостоятельно выбрать ценовой уровень, при достижении которого вы откажетесь от своей инвестиции. И тогда при благоприятном раскладе вы заработаете всю прибыль от роста выбранного актива. А при неблагоприятном — своевременно закроете свою позицию и строго ограничите размер полученного убытка.
Например, вы хотите заработать 30-50% годовых и готовы согласиться с разовой просадкой капитала на 10%. То есть вы допускаете ситуацию, что вы можете неудачно выбрать актив для вложения, и готовы попробовать еще раз в случае неудачи, но рискнуть готовы не более чем 10% капитала. И вы покупаете акцию за 100 рублей. В расчете, что за год она вырастет в цене до 130-150. И ждете этого роста. А если вместо того чтобы вырасти, цена снизится и достигнет 90 рублей — вы от своего вложения откажетесь, и будете искать новый инструмент.
Это — риски. Вы их контролируете, сами устанавливаете предельный уровень риска на капитал и следуете ему. Главное здесь — правильно определить свои личные склонности и предпочтения, которые, к тому же, со временем могут меняться, и те, кто еще вчера хотел «только сберечь и не рисковать», сегодня открывают высокоприбыльные позиции, соглашаясь на такой уровень риска, который раньше казался недопустимым.

Инвестиционное целеполагание. Этап третий — риск-профилирование.

Для того, чтобы правильно определить склонность к риску, необходимо произвести инвестиционное профилирование, то есть определить свой личный риск-профиль инвестора.
Это можно сделать с помощью прохождения специального теста.

Процесс инвестиционного профилирования призван дать ответы на три основных вопроса:

• Подходящие вам горизонты инвестирования
• Степень личного участия в процессе инвестирования
• Допустимый уровень риска на инвестиционный портфель

Первый фактор — горизонты инвестирования — является самым объективным из трех перечисленных, потому что он напрямую связан с нашими целями накопления капитала.
Хочу купить машину через год — горизонт инвестирования 1 год. Коплю на квартиру ребенку к окончанию института, а ребенку сейчас 10 лет — горизонт инвестирования более 10 лет. Коплю «на черный день» или «на всякий случай» — горизонт инвестирования бессрочный.
3 года — это своеобразная граница между краткосрочными и долгосрочными инвестициями, а у каждой из этих категорий есть свои особенности и ограничения. Если вы не можете позволить себе долгосрочные инвестиции, у вас есть ограничения по выбору инструментов. Например, вы не можете вложить деньги в неликвидные акции, которые могут когда-нибудь «выстрелить» и вырасти в десятки раз, но когда именно это произойдет — никому не известно.

Второй фактор — степень вашей личной вовлеченности в процесс инвестирования. Есть два крайних варианта. Первый — вы все делаете сами, во все вникаете, глубоко изучаете вопрос и самостоятельно принимаете решения о том, что и как делать со своими деньгами. Второй — вы полностью доверяетесь профессионалам, потому что они знают, что делать, а вы в этой теме совсем не разбираетесь и что не менее важно — разбираться не хотите.
Есть также масса промежуточных вариантов — делаю сам, но под контролем профессионалов, доверяю другим, но постоянно их контролирую, и так далее.

О третьем факторе — склонности к риску — мы уже говорили раньше.
Если рассматривать риски как безвозвратную потерю части капитала — к нему не склонен никто.
Если же говорить о риске как о контролируемом уровне просадки капитала, нашей задачей станет найти оптимальный уровень возможной просадки, который не приведет к стрессовой ситуации и слому инвестиционной стратегии.
Соотношение ожидаемой доходности и риска, как правило, колеблется между 2:1 и 3:1. Проще говоря, если вы хотите заработать 30% годовых, нужно быть готовым рискнуть 10-15% капитала.
Индивидуальный уровень риска необходимо изначально определять не в процентах, а в рублях.

Давайте приведем пример.
Вы хотите инвестировать 1 000 000 рублей и зарабатывать 40% годовых. В этой ситуации уровень риска на инвестированный капитал ориентировочно составит 15-20%.
Это — входящие объективные условия.
Теперь задайте себе вопрос — с какой величиной просадки в рублях вы готовы смириться в процессе зарабатывания 40% годовых на капитал?
Например, ваш ответ — 100 000 рублей.
Это 10% от вашего капитала, то есть — ниже уровня риска для ваших входящих условий.
Что делать в такой ситуации? Есть два варианта:

• Снизить свои доходные ожидания до уровня 20-25% годовых — по крайней мере, на ближайший год
• Сократить в два раза размер инвестиционного капитала.

Все это — временные меры для инвесторов первого-второго года жизни. Когда инвестирование станет привычным делом — размер риска в денежном выражении практически перестанет вас волновать. Вы разработаете собственную, подходящую вам инвестиционную стратегию, и на личном опыте убедитесь, что ваши доходы перекрывают риски, которые вы на себя берете. Результат необходимо считать не в абсолюте, а в процентах.

Матрица инвестиционных предпочтений

Для более точного определения своего риск-профиля определите оптимальное для вас, как инвестора, положение в матрице инвестиционных предпочтений по следующим критериям:

• Вы хотите инвестировать самостоятельно (верхняя часть) или доверить инвестирование профессионалам (нижняя часть).
• Вы хотите сберечь (левая часть) или приумножить (правая часть) свой капитал.

Таким образом, мы только что убедились, что для любых инвестиционных предпочтений на рынке финансов есть свое решение. Далее нам предстоит подробно разобрать все предложенные варианты инвестирования и окончательно определиться с выбором индивидуально подходящего варианта.

Разумная стратегия для начинающего инвестировать

С чего начать инвестиции

Я не раз был свидетелем печальных историй, когда начинающий инвестор несет серьезные финансовые потери. К сожалению, иногда это приводит к разочарованию и даже отказу от планов инвестировать. Давно напрашивалась отдельная статья о том, как начать вкладывать деньги, какие инструменты лучше использовать новичку и каких ошибок следует при этом избегать.

Какой должна быть стратегия новичка

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Чаще всего дебютанты, даже подкованные в плане знаний и прочитавшие немало по теме инвестирования, банально не справляются со своими эмоциями. С чего же лучше начать, ведь получается замкнутый круг: эмоциональная устойчивость, адекватная реакция на стресс обычно приходят вместе с опытом!

1. Она должна в наименьшей степени зависеть от эмоционального фона. Чувства – главный враг любого инвестора и на первом этапе они могут провоцировать иррациональные действия на почве паники или эйфории. Не стоит тешить себя уверенностью, что вы – взрослый человек и поэтому способны обуздать внутренние импульсы. Ваше реальное поведение и его финансовый результат могут неприятно вас удивить.
2. Стратегия не должна требовать от новичка высокой квалификации, развитых операционных навыков в обращении с финансами. Например, она должна быть нейтральной к наличию сформировавшейся торговой системы. То есть, какой-то особой концепции может вообще не быть. Даже опытный трейдер, работающий с высокими рисками, зачастую теряет средства, отклоняясь от заранее установленных жестких рамок. Его торговая система складывается из соотношения и тейк-профитов и следования нескольким техническим индикаторам. У начинающего участника такого алгоритма еще не выработано.
3. Стратегия для неопытного инвестора не должна требовать постоянного вмешательства, действий типа ввода/вывода, ребалансировки и т. п. Да, такая пассивность не способствует быстрому обучению на практике. Но учиться лучше параллельно, читая полезные материалы, наблюдая за действиями опытных коллег или торгуя на демо-счете. Это лучше, чем слить капитал и разочароваться в этом занятии на самом старте.

У частых манипуляций с инвестициями есть еще один вредный эффект: они кратно увеличивают комиссионные издержки, ведь за каждое поручение брокеру нужно платить. Опытный инвестор может компенсировать комиссии за счет точных и результативных действий. Шансы новичка заработать на торговой активности гораздо ниже.

Назвав признаки правильной стратегии, напомню о , которые чаще всего допускают начинающие.

Цель=доходность, когда инвестор ставит себе задачи исходя из требований к росту капитала. Конечно, эти цели могут быть вполне умеренными, но проблема в другом. Постановка задач должна включать не только ориентир в процентах годовых. Важно с самого начала обозначить уровень риска (максимально допустимую просадку) и меры по защите капитала. Ваш риск-профиль определяется в первую очередь соотношением консервативных и агрессивных инструментов в портфеле.

Восприятие образа инвестора как азартного, постоянно рискующего игрока, который быстро принимает решения на меняющемся рынке. Такой взгляд характерен для многих новичков, что может губительно сказаться на их финансах. Надежность долгосрочной стратегии, напротив, основывается на строгом следовании изначальному плану, невзирая на колебания котировок и ставок. Для неопытного инвестора важна не скорость реакции, а постоянство и устойчивость к стрессу.

Попытки угадать движение цены. Многим новичкам кажется, что они провели достаточно глубокий или анализ, чтобы понять, в каком направлении пойдет цена актива. Возможно, это так и есть. Но рынок часто преподносит сюрпризы, которые ломают привычную логику. Невозможно узнать будущее. Пример: акции Facebook упали на 10% летом 2018-го на фоне никем не прогнозируемого политического скандала. Важно не столько то, как точно вы просчитали рыночную ситуацию, сколько то, как подстраховались на случай, если все пойдет «не так». Инвестор платит за безопасность снижением потенциальной прибыли. Но выигрывает тот, кто знает, где остановиться, и где путь к отступлению.

Желание получить много и сразу. Начинающему инвестору сложно смириться с фактом, что портфель, рассчитанный на долгосрочную прибыль, требует терпения и умения ждать, возможно, не один год. На рынке есть трейдеры, которые зарабатывают на коротких спекуляциях. Но нужно понимать, что трейдинг – это другое занятие и выигрывает здесь незначительно меньшинство профессионалов. Как правило, эти люди работают со сложными производными инструментами, а то, чем они занимаются, по большому счету нельзя называть инвестированием. О разнице между инвестициями и спекуляциями я писал в .

Поспешность и суетливость – враги начинающего инвестора. В чем вы можете поторопиться и из-за этого проиграть:

• Принять заманчивое предложение поучаствовать в проекте, не изучив как следует возможных рисков;
• Войти в рынок или покинуть его спонтанно, под воздействием страха понести потери или упустить прибыль.

Антипод поспешности – долгое откладывание, это еще одна болезнь начинающих. Кто-то считает себя недостаточно подготовленным и в результате теряет возможность обучиться на практике. Другой ловит «идеальные» условия для старта и бесконечно откладывает решение.

Еще одна ошибка — заходить в рынок сразу на «всю котлету», всеми имеющимися в распоряжении деньгами (или, что еще хуже, взятыми в кредит). Приведу 3 правила касательно суммы инвестиций.

• Для первых вложений особенно важно, чтобы потеря депозита не стала для вас психологической и финансовой катастрофой. Суть правила: чем больше опыта, тем большую сумму можно себе позволить. Я в свое время начинал со 100 $.
• Всегда формируйте подушку безопасности для себя и своей семьи и только потом начинайте инвестировать значимые суммы. Обычно это 3–6 месяцев жизни без внешнего источника дохода, в зависимости от вашей семейной ситуации.
• Поэтапная покупка в 2–3 приёма. Всегда есть вероятность того, что актив может еще упасть в цене.

Вкладываться в какой-то один или группу связанных между собой активов. Для новичков характерно «влюбляться» в объект своих вложений, считать его исключительно перспективным. Пример: акции Amazon, которые выглядели лидерами роста технологического сектора и оплотом стабильности, осенью 2018 г. за 2 дня потеряли 14% своей капитализации из-за небольшого расхождения выручки с прогнозом.

Вывод: ничего личного, никаких предпочтений, только холодный расчет. Противоядие здесь одно: максимально широкая диверсификация, насколько позволяет сумма вашего депозита. В идеале – не более 10–15% портфеля в один актив или инструмент. Кроме того, рекомендуется диверсификация по странам, валютам, отраслям, риск-показателям, инструментам. Но и слишком мелкое дробление имеет минусы, поскольку чревато снижением эффективности.

Почему стоит начать с облигаций и ETF

Такие инструменты, как правило, имеют меньший потенциал доходности. Их ценность в том, что они содержат в себе защиту от риска потерять или сильно уменьшить депозит. Поэтому, если вы пришли в инвестиции надолго, собираетесь связать с ними будущее благосостояние своей семьи, стоит начать именно с консервативных инструментов, привязанных к ставке или широкому индексу.

Например, по соотношению риск/прибыль, очень близки к . Текущая доходность чуть выше средней ставки – около 8% годовых. Большим плюсом является возможность продать облигации в любой момент. Для сравнения, досрочно закрыть вклад без потери процентного дохода нереально. Порог входа подойдет для любого инвестора – лот всего 1000 рублей. Сравнить котировки ОФЗ разных выпусков можно в сервисе Смартлаба.

Если вы хотите повысить доходность портфеля, можно разбавить его небольшим числом ликвидных акций, постепенно увеличивая их долю. Главное – параллельно с этим обучаться и закреплять новые навыки на практике. Впоследствии, по мере формирования компетенций, можно рассматривать российских компаний (минимальный лот – $1000, доходность 4–7% годовых в валюте).

С какого рынка начать – нашего или зарубежного? Осваивать новую профессию проще и безопаснее с того, что привычно: «Никогда не инвестируй в то, чего не понимаешь». После освоения инструментов российского рынка можно пробовать выходить на зарубежные биржи. Другое дело, что этот шаг рано или поздно нужно совершить. Страновая и валютная диверсификация портфеля всегда была полезной. Сегодня это усугубляется регулярной рубля, негативным новостным фоном. Да и набор отечественных инструментов весьма ограничен.

Если вы уже имеете опыт торговли на российской бирже, значит, знаете, как находить недооцененные акции. Есть удобные сервисы, позволяющие сравнивать зарубежных эмитентов по мультипликаторам: finviz.com, Google Finance, Yahoo Finance, stockflare.com и др.

В российской юрисдикции есть 2 основных варианта для входа в зарубежные активы. Если вы предпочитаете делать выбор самостоятельно, то можно отобрать несколько крупных эмитентов на . Если не готовы фильтровать бумаги поштучно, для вас подойдут биржевые фонды (Exchange Traded Funds), паи которых обращаются на бирже. Начать можно с ETF от компании , которые есть на Московской бирже. Конечно, выбор небогат – в списке всего 15 ETF. Но начать осваивать инструмент можно и с них, открыв счет у российского брокера. Есть еще 2 способа войти в этот продукт: через приобретение паев российского , инвестирующего в ETF и через программу . Но оба этих варианта имеют много ограничений и высокие издержки на оплату услуг УК.

Для новичка ETF дают неоспоримые плюсы:

• Низкий порог входа – от 500 рублей здесь и от 100$ за рубежом.
• В самом ETF уже заложена диверсификация активов из разных отраслей и даже стран.
• Состав активов фонда обычно привязан к базовому индексу (например, S&P 500), это страхует от просадок отдельных эмитентов.
• Защищенность активов со стороны аудиторов, депозитариев, страховщиков, комиссии SEC.
• ETF номинированы в иностранной валюте, что избавляет от переживаний за курс рубля.
• Сравнительно низкие комиссии, в среднем 0,5%.

Комиссии небольшие потому, что фонды часто следуют за индексом и управляют сотнями миллиардов долларов. Это не требует большого штата аналитиков, зато позволяет зарабатывать на объемах. Состав и динамику котировок ETF удобно отслеживать на агрегаторах: etf.com, morningstar.com и др.

По мере того как будет расти ваш капитал и компетенции, логично задуматься о выходе за пределы отечественного рынка через зарубежного брокера. Российские брокеры предлагают услуги по выводу на иностранные биржи только . Не стоит думать, что выход «за бугор» требует неподъемной для нашего инвестора суммы. Например, в вообще нет минимального порога. Помимо широкого выбора инструментов, плюсом будет защита ваших вложений, в частности, страхование депозита до $500 тыс.

Возвращаясь к вопросу, который подписчики задают чаще других, – «С чего начинать?» – начните с себя. Инвестируйте в обучение и не прекращайте делать это, даже когда почувствуете уверенность в своем профессионализме. На рынке происходят постоянные изменения, за которыми нужно успевать.

Всем профита!

Не стоит думать, что работа с инвестициями только для тех, у кого на руках имеется внушительная сумма денег. Правильно распоряжаться своими накоплениями должен уметь абсолютно каждый человек. Какими бы ни были ваши сбережения, лучше пустить их в дело, чем просто хранить дома. Так они принесут вам реальный доход, а не будут съедены инфляцией.

Главная опасность для каждого начинающего инвестора - нехватка информации. Нельзя приступать к работе с ценными бумагами, не зная базовых принципов функционирования рынка и правил поведения на нём.

В равной степени важны теория и практика: нужно понимать устройство рынка и видеть, как он отзывается на те или иные события, чтобы предсказывать возможные изменения и оперативно на них реагировать.

Если вы хотите научиться самостоятельно торговать на бирже, стоит пройти обучающий курс на портале «Инвестиции 101» . Теоретические блоки здесь иллюстрируются практическими заданиями по осуществлению валютных операций, а в качестве экспертов выступают профессиональные трейдеры и аналитики компании «БКС».

Сейчас же мы поговорим о том, чего делать не следует ни в коем случае. Итак, вот список частых ошибок тех, кто только начинает работать с инвестициями.

1. Отсутствие инвестиционной цели

Если вы не знаете, для чего хотите заняться инвестированием, дважды подумайте, стоит ли вообще это делать. Именно цель определяет инвестиционный горизонт (период, в течение которого вы планируете вкладывать деньги), стратегию и методы достижения желаемого результата.

Выбор поведения зависит от того, что вы хотите делать: увеличивать имеющийся капитал ради совершения крупной покупки, откладывать средства на образование детей или формировать фонд накоплений для безбедной жизни на пенсии.

Существует две основные цели инвестирования: сбережение капитала и его приумножение. В первом случае вы спасаете свои деньги от инфляции, во втором - ещё и зарабатываете. Разумеется, можно не ограничиваться одной целью и одновременно работать над выполнением нескольких задач. В таком случае необходимо создать и контролировать соответствующее количество инвестиционных портфелей, у каждого из которых будет своя стратегия.

2. Выбор неверной стратегии

Если говорить упрощённо, инвестиционная стратегия - это дорога, которая приведёт вас туда, куда вы хотите попасть. Вы сами выбираете: идти по заведомо безопасному и более долгому пути или же срезать напрямик, но столкнуться с определёнными препятствиями. Готовы ли вы рискнуть и допустить временную просадку капитала, но в будущем хорошо заработать или же предпочитаете небольшой, но гарантированный доход? Ответить на этот вопрос поможет цель инвестирования. Какое время вы отводите на её достижение - больше или меньше трёх лет? Этот период - граница между краткосрочными и долгосрочными инвестициями, а выбор примерной продолжительности работы на рынке во многом определяет характер ваших действий.

Если рассчитываете добиться желаемого за один-два года, не стоит вкладываться в активы, которые сейчас не приносят прибыли, в надежде на то, что когда-нибудь они вырастут в цене.

Хорошим подспорьем станет тест на определение риск-профиля, его вы можете пройти, зарегистрировавшись на портале «Инвестиции 101» . В результате вы получите не только описание необходимого поведения на рынке, но и ориентировочный инвестиционный портфель - комбинацию инструментов с указанием потенциальной доходности.

3. Предпочтение одного вида вложений

Совет про то, что не стоит хранить все яйца в одной корзине, дают абсолютно все, кто имеет опыт работы с ценными бумагами. Особенно это важно для начинающих инвесторов, которые ещё не научились со стопроцентной точностью выбирать тот единственный актив, куда стоит вложить все средства. Помните, чем больше составляющих у вашего инвестиционного портфеля, тем ниже риск потерпеть неудачу. Даже если отдаёте предпочтение какому-то одному инструменту - акциям, допустим, - разделите в равной степени свои вложения по разным компаниям и отраслям. Так вы обезопасите себя от лишних волнений и в случае возникновения непредвиденных ситуаций не позволите страху взять верх над трезвым расчётом.

4. Страх остаться ни с чем

Всегда помните, что инвестирование - это не казино. Говоря здесь о риске, мы вовсе не имеем в виду потерю всех ваших денег до последней копейки.

Риск в инвестировании вы можете контролировать сами, равно как и решать, когда пора остановиться.

Вы устанавливаете для себя уровень просадки ценных бумаг, который не вызовет у вас паники и не нарушит тем самым ход инвестиционной стратегии. Особенно это важно в случае с длительным размещением средств, когда в какой-то момент акции ощутимо теряют в цене, но позже отыгрывают падение. Чтобы не ошибиться в выборе, тщательно изучите историю компании, ценные бумаги которой хотите приобрести. Не инвестируйте в сферы, в которых вы не разбираетесь. Если в знакомой ситуации вы готовы делать примерные прогнозы, то новая отрасль может иметь совершенно другие законы развития. Делайте то, в чём уверены, и не переживайте попусту.

5. Ориентация на мнение большинства

Тренды рынка меняются порой буквально в мгновение ока. Следить за ними нужно, а вот следовать - вовсе не обязательно. Если все массово скупают ценные бумаги одной компании, хорошо подумайте, нужно ли это вам. Цена их растёт как на дрожжах, но в любой момент может остановиться и пойти вниз, поэтому выгода от такого приобретения очень сомнительна. Не стоит и торопливо сбрасывать дешевеющие активы: в перспективе ситуация может выровняться, а вы останетесь в проигрыше. Разумеется, если компания, акциями которой вы владеете, стремительно идёт ко дну и вот-вот станет банкротом, от её бумаг лучше избавиться, но в целом не следует копировать поведение толпы. Эмоции - не лучший помощник инвестора. Просто помните, что разница между покупкой и продажей всегда должна быть в вашу пользу.