При инфляции происходит перелив. Инфляция: суть, причины, формы проявления

Инфляция и ее показатели

Инфляция («inflation» - от итальянского слова «inflatio», что означает «вздутие») представляет собой устойчивую тенденцию роста общего уровня цен.

В этом определении важны следующие слова:

устойчивая, что означает, что инфляция – это длительный процесс, устойчивая тенденция, и поэтому ее следует отличать от скачка цен;
общего уровня цен. Это значит, что инфляция не означает роста всех цен в экономике. Цены на отдельные товары могут вести себя по-разному: повышаться, понижаться, оставаться без изменения. Важно, чтобы увеличился общий индекс цен, т.е. дефлятор ВВП.

Процессом, противоположным инфляции, является дефляция (deflation) – устойчивая тенденция снижения общего уровня цен. Существует также понятие дезинфляции (desinflation), что означает снижение темпа инфляции.

Главным показателем инфляции выступает темп (или уровень) инфляции (rate of inflation), который рассчитывается как процентное отношение разницы уровней цен текущего и предыдущего года к уровню цен предыдущего года:

где P t - общий уровень цен (дефлятор ВВП) текущего года, а P t – 1 - общий уровень цен (дефлятор ВВП) предыдущего года. Таким образом, показатель темпа инфляции характеризует не темп роста общего уровня цен, а темп прироста общего уровня цен.

Рост уровня цен приводит к снижению покупательной способности денег. Под покупательной способностью (ценностью) денег понимают количество товаров и услуг, которое можно купить на одну денежную единицу. Если цены на товары повышаются, то на одну и ту же сумму денег можно купить меньше товаров, чем раньше, поэтому ценность денег падает.

Виды инфляции

В зависимости от критериев выделяют разные виды инфляции. Если критерием служит темп (уровень) инфляции, то выделяют: умеренную инфляцию, галопирующую инфляцию, высокую инфляцию и гиперинфляцию.

Умеренная инфляция измеряется процентами в год, и ее уровень составляет 3-5% (до 10%). Этот вид инфляции считается нормальным для современной экономики и даже считается стимулом для увеличения объема выпуска.

Галопирующая инфляция также измеряемую процентами в год, но ее темп выражается двузначными числами и считается серьезной экономической проблемой для развитых стран.

Высокая инфляция измеряется процентами в месяц и может составить 200-300% и более процентов в год (заметим, что подсчете инфляции за год используется формула «сложного процента»), что наблюдается во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой.

Гиперинфляцию, измеряемую процентами в неделю и даже в день, уровень которой составляет 40-50% в месяц или более 1000% в год. Классическими примерами гиперинфляции являются ситуация в Германии в январе 1922- декабре 1924 г. когда темпы роста уровня цен составили 1012 и в Венгрии (август 1945 – июль 1946 г.), где уровень цен за год вырос в 3.8 * 1027 раз при среднемесячном росте в 198 раз.

Если критерием выступают формы проявления инфляции, то различают: явную (открытую) инфляцию и подавленную (скрытую) инфляцию.

Открытая (явная) инфляция проявляется в наблюдаемом росте общего уровня цен.

Подавленная (скрытая) инфляция имеет место в случае, когда цены устанавливает государство, причем на уровне ниже, чем равновесный рыночный (устанавливаемый по соотношению спроса и предложения на товарном рынке) (рис. 1.). Главная форма проявления скрытой инфляции – дефицит товаров.

PM – равновесная рыночная цена, при которой спрос равен предложению, PG – цена, установленная государством, YS – величина совокупного выпуска (количество продукции, которое произведено и предложено к продаже производителями), YD – величина совокупного спроса (количество продукции, которую хотели бы купить потребители). Разница между YD и YS есть не что иное, как дефицит. Главная форма проявления скрытой инфляции – дефицит товаров Дефицит служит формой проявления инфляции, поскольку одной из характерных черт инфляции является снижение покупательной способности денег. Дефицит означает, что деньги вообще не обладают покупательной способностью, поскольку человек не может на них ничего купить.

Причины инфляции

Выделяют две основные причины инфляции:

1) увеличение совокупного спроса и 2) сокращение совокупного предложения. В соответствии с причиной, обусловившей рост общего уровня цен различают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек.

Если причиной инфляции служит рост совокупного спроса, то такой тип называется инфляцией спроса (demand-pull inflation).

Рост совокупного спроса может быть вызван либо увеличением любого из компонентов совокупных расходов (потребительских, инвестиционных, государственных и чистого экспорта), либо увеличением предложения денег.

Основной причиной инфляции спроса большинство экономистов (особенно представители школы монетаризма) считают увеличение денежной массы (предложения денег), приходя к этому выводу из анализа уравнения количественной теории денег (также называемого уравнением обмена или уравнением Фишера). Как отмечал глава монетаризма, известный американский экономист, лауреат Нобелевской премии Милтон Фридман: «Инфляция всегда и повсеместно есть чисто денежное явление».

Вспомним уравнение количественной теории денег: M*V = P*Y, где M (money supply)– номинальное предложе-ние денег (масса денег в обращении), V (velocity of money) – скорость обращения денег (величина, которая показывает, сколько оборотов в среднем в год делает одна денежная единица, например, 1 рубль, 1 доллар и т.п. или какое количество сделок в среднем в год обслуживает одна денежная единица), P (price level) – уровень цен и Y(yield) – реальный выпуск (реальный ВВП).

Произведение уровня цен на величину реального выпуска (P * Y) представляет собой величину номинального выпуска (номинального ВВП). Скорость обращения денег практически не меняется и обычно считается величиной постоянной, поэтому увеличение предложения денег, т.е. рост левой части уравнения ведет к росту правой его части. Рост денежной массы ведет к росту уровня цен и в краткосрочном периоде (поскольку в соответствии с современными представлениями кривая совокупного предложения имеет положительный наклон) (рис. 2.(а)), и в долгосрочном периоде (которому соответствует вертикальная кривая совокупного предложения) (рис. 2.(б)). При этом в краткосрочном периоде инфляция сочетается с ростом реального выпуска, а в долгосрочном периоде реальный выпуск не меняется и находится на своем естественном (потенциальном) уровне.

В долгосрочном периоде проявляется принцип нейтральности денег, означающий, что изме-нение предложения денег не оказывает вли-яния на реальные пока-затели (величина реаль-ного выпуска не изменилась и осталась на уровне Y*)(рис. 2.(б)).

Уравнение обмена может быть представлено в темповой записи (для небольших изменений входящих в него величин):

где (deltaМ/М х 100%) – темп прироста денежной массы, обычно обозначаемое m, (deltaV/V x 100%) – темп прироста скорости обращения денег, (deltaP/P x 100%) – темп прироста уровня цен, т.е. темп инфляции pi, (deltaY/Y x 100%) – темп прироста реального ВВП, обозначаемого g.

Поскольку предполагается, что скорость обращения денег практически не меняется, то перегруппировав уравнение, получим: pi = m – g, т.е. темп инфляции равен разнице в темпах прироста денежной массы и реального выпуска. Отсюда можно сделать вывод, который носит название «монетарного правила»: чтобы уровень цен в экономике был стабилен, правительство должно поддерживать темп прироста денежной массы на уровне средних темпов роста реального ВВП.

Возникает вопрос: почему же правительства (особенно в развивающихся странах и в странах с переходной экономикой) увеличивают предложение денег, представляя себе негативные последствия этого процесса? Дело в том, что эмиссия денег проводится в целях финансирования дефицита государственного бюджета, что и является объяснением увеличения темпов роста денежной массы и основной причиной высокой инфляции в развивающихся странах и странах с переходной экономикой.

Если инфляция вызвана сокращением совокупного предложения (что происходит в результате увеличения издержек), то такой тип инфляции называется инфляцией издержек (cost-push inflation). Инфляция издержек ведет к уже известной нам ситуации стагфляции - одновременному спаду производства и росту уровня цен (рис. 3.)

В результате сочетания инфляции спроса и инфляции издержек возникает инфляционная спираль (рис. 4.). Предположим, что центральный банк увеличил предложение денег, что ведет к росту рост совокупного спроса. Кривая совокупного спроса AD1 сдвигается вправо до AD2. В результате уровень цен увеличивается с Р1 до Р2, а поскольку ставка заработной платы остается прежней (например, W1), то реальные доходы падают (реальный доход = номинальный доход/уровень цен, поэтому чем выше уровень цен, тем ниже реальные доходы). Рабочие требуют повышения ставки заработной платы пропорционально росту уровня цен (например, до W2). Это увеличивает издержки фирм и приводит к сдвигу кривой совокупного предложения SRAS1 влево-вверх до SRAS2. Уровень цен при этом повысится до Р3. Реальные доходы снова снизятся (W2/P3

Рабочие снова начнут требовать повышения номинальной заработной платы. Ее рост рабочие обычно поначалу воспринимают как повышение реальной заработной платы и увеличивают потребительские расходы. Совокупные расходы растут, кривая совокупного спроса сдвигается вправо до AD3, уровень цен возрастает до Р4. При этом растут издержки фирм, и кривая совокупного предложения сдвигается влево-вверх до SRAS3, что обусловливает еще больший рост уровня цен до Р5.

Падение реальных доходов ведет к тому, что рабочие опять начинают требовать повышения заработной платы и все повторяется снова. Движение идут по спирали, каждый виток которой соответствует более высокому уровню цен, т.е. более высокому темпу инфляции (из т. А в т.В, затем в т.С, далее в т.D, потом в т.F и т.д.). Поэтому этот процесс получил название инфляционной спирали или спирали «заработная плата – цены». Рост уровня цен провоцирует повышение заработной платы, а рост заработной платы ведет к повышению уровня цен.

1. Причины инфляции. - § 2. Инфляция как налог на доход и капитал. - § 3. Характеристика типичного инфляционного процесса. - § 4. Колебание покупательной «силы бумажных п серебряных денег в связи с изменением их количества при прекращении свободного размена бумажек на золото. - § 5. Влияние инфляции на народное хозяйство. - 6. Вексельный курс п товарные цены. - § 7. Инфляция и классы: капиталисты, землевладельцы, рабочие. - § 8. Расхождение в темпах эмиссии и обесценения.-\\9. Падение рзального дохода от эмиссии.-§ 10. Методы проведения.денежной реформы. - § 11. Бумажно-денежная инфляция - необходимый спутник ка-.
питализма.
После того как мы познакомились со всеми функциями денег как:во внутреннем, так и в мировом товарном обращении, выяснили законы, управляющие количеством и стоимостью денег и их заместителей, нам.необходимо перейти к рассмотрению случаев нарушенного равновесия между денежным и товарным обращением. Нарушение этого равновесия обычно происходит вследствие инфляции, т. е. выпуска денежных -знаков сверх потребностей обращения (инфляция-«разбухание» денежного- обращения).
§ 1. Уже в самой монополии (исключительном праве) государства на выпуск обязательных в частном обороте или, как говорят, законных платежных средств, заключена возможность инфляции. Эта возможность превращается в действительность, когда государство пользуется этой монополией не в интересах товарного обращения, как это должно было бы быть, но в.своих собственных интересах, когда следовательно эмиссия денежных знаков становится источником покрытия государственных расходов. Е этому источнику государство прибегает обычно в тех случаях, когда нормальным путем, т. е. в виде налогов, неналоговых доходов от госпредприятий и государственных займов, не могут быть покрыты все расходы государства. Необходимость же такой денежной эмиссии возникает по преимуществу при чрезвычайных обстоятельствах, когда должны быть немедленно же получены средства для оплаты внезапно возросших государственных расходов. Кто же в конечном счете покрывает эти расходы?, .
§ 2. Для того чтобы ответить на этот вопрос, мы должны разграничить реальные и номинальные доходы населения. Номинальный доход выражается в сумме получаемых денег, реальный-в той массе товаров, которая на эти деньги приобретается. Инфляция приводит к росту номинальных денежных доходов, так как в обращение пускается избыточная масса денег, но одновременно падают реальные доходы. Допустим, что вы до.инфляции продали товар за 15 руб. в золоте, но получили на руки бумажные деньги, которые на некоторое время задержались в вашей кассе. Если же в этот момент произошла инфляция, а в связи с этим обесценение денег, скажем, на 10%, то, совершив второй товарный метаморфоз Д-Т, вы уже не получите на 15 бумажных руб. товаров, равных по ценности не 15 золотым руб., но меньше на 10%, т. е. 15 р. - 1 р. 50 к. = 13 р. 50 к. Таким образом при наличии инфляции товарный метаморфоз, сохраняя прежнюю свою форму Т-Д-Т, изменяется в количественных пропорциях, ибо первое Т теперь уже не равно второму Т. Следовательно весь метаморфоз теперь примет такой вид:
Т (15 р.)-Д(15 Р.)-Т~т. (ІЗ1/, р.).
Тем самым раскрыта загадка бумажно-денежной эмиссии как источника государственных доходов. Государство путем эмиссии экспроприирует (забирает) у населения товарные ценности, следовательно инфляция есть не что иное, как скрытый налог.
Эмиссионный налог падает на все виды доходов (промышленную и торговую прибыль, процент, земельную ренту и заработную плату) в том случае, если при обесценении денежных знаков номинальные (денежные) доходы остаются без изменения или повышаются в меныией пропорции, чем обесцениваются денежные знаки. Но эмиссионный налог иногда падает не только на доходы, но и на капитал. Допустим, что в нашей формуле Т-Д-Т~т продавцом товара является капиталист. В сумму денег, которую он получает от реализации товаров, входит не только его чистый доход (прибыль), но и возмещение издержек производства. Например стоимость проданной товарной партии равна тыс. руб. (в золоте), из которых 100 руб. составляют прибыль каии- талиста, а 900 руб. возмещают издержки производства. Если же за время, прошедшее от момента продажи этих товаров до покупки новых товаров, денежные знаки обесценились на 2О0/о, то капиталист лишится не только всей прибыли, но и потеряет еще 100 руб. своего капитала.
С точки зрения быстроты и эффективности (успешности) получения, государством доходов, эмиссионный налог не может сравниться ни с прочими налогами, ни с госзаймами. Введение новых значительных налогов, во-первых, всегда может встретить сопротивление со стороны населения, во-вторых, требует времени и больших расходов для их собирания. То же самое и с госзаймами, от которых население вообще может отказаться. Эмиссионный же налог население, во-первых, не может, не уплатить, поскольку инфляция уже совершена, во-вторых, этот налог почти ничего не стоит государству, в-третьих, он избавляет правительство от непосредственного нажима на налогоплательщиков и, в-четвертых, дает в руки государства немедленный доход, который государство может получить па следующий же день после того, как- принято решение о введении этого налога.
Вот почему во всех случаях чрезвычайной или экстраординарной потребности государства в увеличении доходных источников, правительства всегда прибегают к этому средству, которое во многих случаях является единственным средством спасения. \"
Наша задача заключается в том, чтобщ выяснить на основе характеристики общих закономерностей инфляционного процесса, кцкое влияние оказывает инфляция на народное хозяйство и на какие классы и группы населения падает эмиссионный налог.
§ 3. Исходным пунктом инфляции является нормально-функциони- рующая система денежного обращения, при которой бумажные деньги и билонная монета разменны на металл. Допустим, что вся денежная масса, райная 1 млрд. руб., состоит на 500 млн. руб. из золотых монетг 250 тыс. руб. билонных монет и в том числе 150 млн. руб. серебряных высокопробных (1 руб., 50 коп. и 25 кон.) монет, 50 млн. руб. низкопробных серебряных монет (20, 15 и 10 коп.) и 50 млн. руб. медных монет. Наконец на 250 млн. руб. обращаются свободно размепиваемые на металл бумажные деньги и банкноты. Допустим далее, что стоимость металла (серебра), заключенного в билонной монете, равна 75°/0. их номинальной стоимости, как монеты (пропорция немногим большая, существовавшей в "России в отношении серебряных рублей и полтинников). Что произойдет, если при неизменной потребности обращения в монете государство выпустит добавочно 500 млн. рублей бумажных денег? В этомсяудае 500 млн. руб. как избыточные должны будут уйти из обращения в сокровище. Так как мы уже выяснили, что функцию сокровища выполняют действительные деньги-золото, то следовательно нужно полагать, что в сокровище уйдут 500 млн. руб. золотых монет. Благодаря этому восстановится равновесие между объемом денежной массы и потребностями товарного обращения в денежных знаках, причем покупательная сила билонной монеты и бумажных денег останется без изменения - каждый рубль в серебряной монете^ и бумажных знаках будет заменять в обращении один золотой рубль и все* .денежное обращение в целом попрежнему будет равно 1 млрд. рублей. Теперь предположим, что государство, нуждаясь в деньгах, например для финансирования войны, выпустит еще 250 млн. руб. бумажных денег. Теперь оказывается, что Iі/, млрд. руб. в монете и бумажках заменяют собой 1 млрд. руб. золотых, следовательно 1 серебряный и бумажный рубль будет равен % золотого рубля или будет замещать собою только 75% того номинала золотой стоимости (17,424 долей золота), который на них значится. Но возможно ли такое положение, если действует свободная чеканка, что нами было ранее предположено? Конечно невозможно, ибо в связи с обесценением бумажных и серебряных денег каждый постарается в казначействе обменять бумажки на золото и из казначейства будет извлечено не менее 250 млн. руб. золота (соответствующих последней эмиссии, т. е. выпуску бумажных.денег): это золото уйдет в сокровище, но зато опять восстановится равновесие денежного обращения, так как при помощи такого обмена в казначейство как раз вернутся те 500 млн. руб. бумажных денег, которые как избыточные не были приняты товарным оборотом.
§ 4. Но государство обычно прибегает кл резкой дополнительной эмиссии бумажных денег как раз в те периоды, когда его золотых денежных запасов недостаточно для покрытия дефицита в государственном бюджете (т. е. для покрытия разницы между доходами и чрезмерно возросшими расходами). Считаясь с этим обстоятельством, государство всегда такую дополнительную, покрывающую бюджетный дефицит, эмиссию. сопровождает прекращением, размена бумажек и серебра наколото. В связи с массовыми требованиями размена государство вскоре же лишилось бы своего запаса золота и поневоле было бы вынуждено прекратить размен. Поэтому в целях сохранения своего золотого запаса (который нужен, например, для закупок военного снаряжения за границей, где в уплату за товары бумажные деньги не принимаются. Об этом см. главу V) государство, имея в виду дальнейшие выпуски бумажных денег, всегда прекращает размен еще в тот момент, когда фактически размен еще возможен. Итак, в нашем примере эмиссия 250 млн. руб. сопровождается прекращением размена. В обращении теперь находится 1 250 млн. руб., заменяющих собой 1 млрд. зол. руб. Бумажные и серебряные рубли будут обладать лишь 75% своей прежней покупательной силы. А так как мы предположили, что внутренняя металлическая стоимость серебряного рубля как раз равна 75% его номинальной стоимости, то следовательно серебряный рубль будет ^стоить столько, сколько стонт заключенное в нем серебро.
Теперь посмотрим, что произойдет при дальнейшем увеличении Эмиссии бумажных денег еще на 250 млн. рубк при прежней потребности оборота в средствах обращения? Тогда все имеющиеся в наличии средства обращения в сумме 1‘/г млрд. руб. по номиналу будут замещать 1 млрд. золотых рублей. Таким образом должно произойти дальнейшее падение покупательной силы бумажных и серебряных денег, а
1 ООО ООО ООО 2 именно в пропорции 1 5ЖГ5шщ = 3
или каждый бумажный и серебряный рубль будет обладать покупатель-
YKofi силой только на % золотого номинала. Но так как сам серебряный рубль по содержащемуся в нем металлу равен 3Д 0^%) стоимости золота в одном рубле, то следовательно серебряный рубль будет представлять собою в обращении меныыую стоимость, чем он в себе заключает. Так как\" серебро не обесценилось, но обесценились только знаки обращения, то естественно, что все будут стараться припрятывать серебряные рубли, а платежи производить обесцененными бумажками. что и имеет место всегда в действительности. Тем самым 150 млн. руб. билонной серебряной монеты уйдут из обращения, и в обращении останется 1 350 млн. руб. бумажных денег, билонной медной и низкопробной серебряной монеты. Но раз государство вступило на путь эмиссии бумажных денег для покрытия своих бюджетных дефицитов, то оно уже не может свернуть с этого пути, если бюджет остается дефицитным или даже дефицит продолжает расти. Чем больше выпускается бумажных денег, тем больше они обесцениваются и для покрытия дефицитов- становится необходимым все более увеличивать бумажную эмиссию. Денежная масса растет, как снежный ком, необходимый объем ее прироста для совершения следующего шага все возрастает: так непрерывно усиливается инфляционный темп.
Итак эмиссия все продолжается, обесценение денежной массы усиливается. Вслед за высокопробной серебряной монетой из обращения уйдет низкопробная серебряная монета в 20, 15 и 10 коп. Денежная масса возросла, например, до 3 млрд. руб., заменяющих в обращении нопрежнему стоимость 1 млрд. зол. руб. Каждый бумажный рубль теперь обладает покупательской силой ровно % золотого рубля, а каждая медная копейка имеет покупательскую силу % той же копейки. Допустим, что при свободном размене на рубль медных денег можно было купить в 5 раз больше меди, чем то количество меди, которое заключается в медной монете на 1 рубль. Так как теперь бумажные и медные деньги упали в 3 раза, то медные деньги еще будут оставаться в обращении, ибо несмотря на падение покупательской силы медных денег в 3 раза, все же и теперь на 1 рубль медью можно купить по весу значительно больше той же меди. Эмиссия все же продолжается и достигает, укажем, 10 млрд. руб. В этом случае каждый бумажный рубль будет замещать х/10 золотого рубля, и следовательно покупательская сила медных денег упадет в 10 раз. А так как рубль медью сам по себе как медь стоит не в 10, но только в 5 раз меньше своего золотого номинала, то теперь уже будет невыгодно платить даже медью, и из обращения уплывут последние остатки металлических монет, и даже жалкая кбнейка будет вытеснена бумажкой. Таким образом из обращения исчезнут 50 млн-дзуб. медных денег, и останутся одни бумажки, - положение, которое известно всякому читателю, помнящему годы войны и революции.
Такова общая тенденция инфляционного процесса. Вначале инфляция всегда начинается \" с отлива золотых монет из обращения, затем идет прекращение свободною размена серебра, меди и бумажек на золото, далее последовательное вытеснение металлических монет,\" сначала более ценных серебряных монет и, наконец, медных монет: в результате всего процесса в обращении остаются одни прогрессивно обесценивающиеся бумажки. Следовательно при обесценении средств обращения менее ценные по своему материалу средства обращения вытесняют более ценные, и последние уходят совершенно из обращения. Обычно этот закон принято называть „законом Грэшама“¦ по имени лондонского финансиста XVI в. Однако в действительности этот закон был формулирован задолго до Грэшама,. еще в древней Греции, а в средние века в XIV в. Николаем Орезмием.
§ 5. Итак увеличение количества денежных знаков сверх потребностей обращения при неизменности всех прочих условий обращения (массы товаров и их стоимости, скорости обращения денег и кредитного баланса) неизбежно приводит к их обесценению. Но совпадения в темпе эмиссии и темпе обесценения денег никогда не бывает, ибо никогда не остаются неизменными прочие факторы обращения. Так, если наряду с дополнительной эмиссией в размере 20% одновременно возросла стоимость товарной массы на 20% или сократилось положительное сальдо кредитного баланса на 20% и т. д., то никакого обесценения денежных знаков не произойдет.
Если же, наоборот, товарная масса сократилась или возросла скорость обращения денег, то обесценение денежных знаков будет превышать темп эмиссии, в нашем примере обесценение будет равно
не 20%, но примерно 30%- Так, например, если мы возьмем эмиссию советских знаков в 1921 г., то увидим следующую картину:
В июне эмиссия составляла 224 млрд. р\\тб, денежные знаки обесценились на 20%
» » » » 401 » » » » » » 16%
» августе » » 702 » » покуй, сила ден. зн. повысилась » 1°/о
» сентябре » » 1 023 » » »¦ » » » » 11%
» октябре » » 1 950 » » денежные знаки обесценились » 27%
» ноябре » » 3 336 » » » » » » 47%
Мы здесь видим, что нет никакого соответствия между темпом эмиссии и темпом обесценения денежных знаков. Так, за август и сентябрь по сравнению с июнем и июлем эмиссия возросла почти в раза, а денежные знаки не только не обесценились, но даже повысились по своей покупательской силе на 12%- Это объясняется очень просто: в августе и сентябре происходит реализация нового урожая, и следовательно значительно возрастает стоимость всей товарной массы, и поэтому расширяется потребность обращения в денежных знаках. Когда же период реализации урожая закончился, а эмиссия вновь возросла, то опять началось обесценение денежных знаков.
Итак, в связи с разнообразием факторов, определяющих потребность обращения в денежных знаках, а также чрезвычайной сложностью механизма влияния избыточной эмиссии на покупательскую силу денежных знаков, никогда и никем заранее не может быть установлено, какова будет представительная стоимость (покупательская сила) этих знаков не только через месяц, но даже на следующий день. Кроме того нужно еще учесть то обстоятельство, что инфляция никогда не влияет равномерно на повышение цен всех товаров. В эти периоды, с одной стороны, сокращается дроизродство целого ряда товаров, а с другой стороны, в связи с падением реальных доходов многих групп населения изменяется структура (строение) общественного «проса. На одни товары чрезвычайно сильно возрастает спрос, на другие, наоборот, спрос падает. В силу этого происходит разрыв между ценами отдельных товаров. Так у нас в СССР в 1921-1922 гг. неоднократно.отмечались такие случаи, когда за 2-3 дня цены одних товаров возрастали на 100%, других на 50%? цены третьих оставались без изменения, и наконец цены четвертых иногда даже падали.
Наконец в эти периоды происходит также разрыв и между ценами на одни и те же товары в разных районах, так как, с одной стороны, инфляционные волны не рассасываются равномерно по всем районам (особенно важное значение этот момент имеет в странах с большой территорией, как например СССР), а с другой стороны, товарная масса также не распредедяется равномерно по всем областям, ибо вообще нарушается нормальный товарооборот.
Ввиду всех этих обстоятельств исчезает твердая почва для нормальной хозяйственной деятельности как в промышленности и сельском хозяйстве, так и в торговле: никто не берется за «солидные» дела. Крупных вложений новых капиталов в промышленности в эти периоды конечно не может быть, также не может быть и речи о ввозе новых капиталов из-за границы. Общее нормальное течение хозяйственной жизни нарушается, и наряду с этим чем дальше развивается инфляционный процесс, тем больше сокращается и абсолютный объем производства. Мы уже знаем, что эмиссионный налог падает не только на доход, но и на капитал. Таким образом в эти периоды происходит проедание накопленных ранее капиталов. Но на почве полного расстройства хозяйственной жизни дает обильные всходы спекуляция. На этом хаосе цен наживаются спекулянты, которые своей деятельностью еще более усугубляют положение: придержав товары месяц-другой, искусственно вызывая чрезвычайное повышение цен на определенные товары в отдельных районах, спекулянты еще более усиливают разрыв товарных цен во времени и пространстве. По мере расстройства хозяйственной жизни растет армия спекулянтов: «ни один разумный человек не пожелает остаться бедным, если он видит, что его соседи нажили состояние путем счастливой спекуляции» - сказал один буржуазный экономист. К эмиссионному налогу, который уплачивает общество государству, прибавляется еще налог в пользу спекулянтов, и мод влиянием этого двойного пресса страна вступает в полосу длительных хозяйственных затруднений.
§ 6. Наконец необходимо отметить еще одну диспропорцию, вызываемую инфляцией. Интервалютарный курс при инфляции отрывается -от монетного паритета. Если обесцениваются денежные знаки внутри страны, если они «представительствуют» от имени меньшего количества золота, то. естественно, что к их вексельный курс в соответственной пропорции должен упасть. Но если и в другой стране происходит инфляция, то очевидно, что по отношению к валюте этой страны вексельный курс первой страны может либо упасть в меньшей пропорции, чем произошло внутреннее обесценение денег, либо остаться на прежнем уровне, либо даже подняться. Так, если немецкая марка обесценилась на 10%, а рубль на 20%, то очевидно, что курс марки в рублях не только не упадет, но даже поднимется. С другой стороны, курс рубля хотя и упадет, но не на 20°/0, а только на Ю°/0- Поэтому если мы хотим выяснить изменение курса Валюты, то нужно брать курс по отношению* к такой стране, где валютными деньгами попрежнему является золото* а такой страной во время мировой войны были Соединенные штаты Северной Америки: ее доллар остался золотым долларом.
Но если взять колебания вексельного курса марки или рубля за. время мировой войны по отношеню к доллару, то мы увидим, что хотя в общем по мере внутреннего обесценения рубля и марки падал их курс в долларах, но соответствия в темпах падения курса и внутреннего обесценения не было. «Уровень цен в стране и ее вексельный курс, - говорит Э. Щульце, - часто расходятся: то первый выше второго, то второй выше первого. Они подобны паре необъезженных лошадей, которые неодинаково тянут постромки, но из которых ни одна не в состоянии значительно забежать вперед. Тенденция к пристособ- легтю выступает совершенно явственно». Все это вполне естественно* ибо вексельный курс складывается под влиянием расчетного баланса, который в каждый данный момент может измениться, особенно в кредитной своей части, даже независимо от обесценения денег внутри страны, под влиянием хотя бы политических событий. Если в результате инфляции вексельный курс падает быстрее, чем растут цены внутри страны, то экспорт товаров становится весьма выгодным, а импорт убыточным. Если например цены внутри страны возросли на Ю°/0, а вексельный курс в долларах упал па 20°/0, то, вывозя хлеб в Англию и продавая его там по прежним ценам, русские экспортеры получают сверх обычной прибыли еще курсовую прибыль при обмене вырученных ими фунтов стерлингов на рубли. Например вместо прежних 10 тыс. руб. они теперь выручат за то же количество хлеба и при тех же ценах 12 тыс. руб. Между тем в царской России цены поднялись только на Ю°/0, следовательно экспортеры «задаром» получат в России товарных ценностей на 1 тыс. руб. (с учетом 10°/0-ного обесценения- на 900 руб.). Наоборот импортеры потерпят убыток, ибо они в результате продажи товаров по ценам, повышенным только на Ю°/0, и обмене рублей на фунты но курсу рубля, упавшему на 20°/п, получат на Ю°/0 меньше фунтов стерлингов, чем раньше. В силу этою падение курса валюты действует как экспортная премия и импортная пошлина. Если же темп роста внутренних товарных цен выравняется с темном падения* вексельного курса или даже обгонит последний, то и в этом случае нельзя рассчитывать на солидную импортную торговлю, ибо постоянное колебание вексельного курса Отбивает у иностранных капиталистов охоту ввозить в эту страну товары. В общем падение вексельного курса и особенно неравномерность этого падения приводят к полнейшему расстройству внешней торговли страны, ставшей па путь инфляции. Таковы основные черты влияния эмиссионного налога на хозяйственную жизнь страны. Этот налог приводит к глубочайшему хозяйственному кризису. Кто же несет на себе бремя этого- кризиса? И кто получает от него выгоды?
§ 7. Для крупных гъромышлепных капиталистов в целом инфляция выгодна. Правда, эмиссионный налог надает не только на доход, нои на капитал. Но промышленные капиталисты имеют возможность переложить этот налог на других.
Во-первых, на денежных капиталистов, так называемых рантье, т. е. пассивных капиталистов, живущих за счет процентов на капитал, предоставленный промышленным капиталистам. Рантье получают с обесценением денег прогрессивно падающие реальные доходы. В связи с этим и обесцениваются те долговые документы, которые дают право на этот доход. Это дает возможность промышленным капиталистам, денежные доходы которых сильно возрастают, освободиться от бремени долга денежным капиталистам, т. е. фактически экспроприировать их капиталы. Следовательно промышленные капиталисты выигрывают прежде всего как должники. Но точно так же и само государство таким же путем сокращает или даже сводит к нулю свою задолженность по внутренним и внешним займам. При этом следует заметить, что кредиторами как промышленных капиталистов, так и государства являются не только капиталисты-рантье (живущие исключительно за счет процентов на капитал), но и широкие массы городской мелкой буржуазии, крестьянство и рабочий класс. Все эти социальные группы в связи с инфляцией лишаются большей части или даже целиком своих сбережений, вложенных в государственные займы, в банки и сберкассы в виде вкладов и т. и.
Во-вторых, для промышленных капиталистов в связи с ростом цен создается благоприятная рыночная конъюнктура. Когда же вексельный курс падает сильнее, чем растут внутренние цены, то в этом случае прекращается импорт товаров и тем самым отпадает конкуренция иностранных капиталистов. Это само по себе создает возможность еще более взвинчивать цены и спекулировать «на\"товарном голоде». Фактически в эту спекуляцию вовлекаются не только торговые, но и промышленные капиталисты.
В-третьих, сильно возрастают прибыли капиталистов, работающих на экспорт, в связи с экспортной курсовой премией.
В-четвертых, в периоды инфляций военного времени целый ряд отраслей промышленности получает огромные военные заказы, и на этих государственных поставках «иод шумок» национальной обороны капиталисты получают баснословные барыши.
В-пятых, заработная плата обычно отстает от роста товарных цен, и таким образом издержки производства повышаются в меньшей пропорции, чем продажные цены, что опять-таки приводит к увеличению нормы прибыли. В общем прибыли как промышленных, так и торговых капиталистов (от спекуляции внутри страны, экспортных премий и военных поставок) чрезвычайно возрастают, и при этом у них возрастают не только номинальные, по и реальные доходы. Даже больше того: они, как мы знаем, эксироприируютшзятые у рантье в ссуду капиталы.
Все сказанное конечно не исключает того, что многие промышленные и торговые капиталисты разоряются от колебания цен и особенно в связи с изменением структуры рыночного спроса. Мы знаем, что цены не всех товаров растут равномерно, и капиталисты, занятые в производстве товаров, отставших в росте цен, конечно также уплачивают эмиссионный налог, а в иных случаях совсем разоряются.
Во время мировой войны колоссально возросли прибыли крупной шромышденности. Так, в Германии чистая прибыль за 1915 г. по отно- дпению к акционерному капиталу в химической промышленности была равна (в среднем) 31,14%, в кожевенной-37,7%, жиромаслобойной- 24,07%, текстильной - 23,83%, металлургической - 23,2% и т. д. Чистая прибыль завода Крупна, изготовлявшего орудия войны, возросла с 33,9 млн. марок в 1913 г. до 86,4 млн. золотых марок в 1914 г. Ряд предприятий увеличил чистую прибыль в 6 раз: несмотря на огромные отчисления в резервный капитал, выдача дивидендов (прибылей) в тройном и четверном размере против мирною времени была обычным явлением. «Уже в 1915 г., - сообщает один немецкий экономист,- чистая прибыль некоторых обществ достигла нарицательной стоимости их основного капитала». Так Майяцкое акционерное общество, изготовлявшее газовые аппараты, при акционерном капитале в 1,3 млн. жарок, выдало чистую прибыль в 3,6 млн. марок. Особенно нажились на войне такие «некоронованные короли» германской индустрии, как Отто Вольф и Гуго Стиннес. Последний при помощи искусной спекуляции, давления на прессу и правительство и т. п. завладел крупнейшими предприятиями в горной и металлургической промышленности, -а также в целом ряде других отраслей. Всего Стиннес командовал 1535 юридически самостоятельными предприятиями в пределах Гер- жанин и 572 предприятиями за границей в разных странах. Позднее, ;уже после смерти самого Гуго Стиннеса, его концерн потерпел крах и распался. На дрожжах инфляции спекулянтами «создавались» новые крупные капиталы. Так целиком было «создано» на бирже во время войны многомиллионное состояние спекулянта Герцфельда; этому «чародею биржи» удалось, например, поднять скупленные им акции. Бохумского объединения до 4 ООО % их номинальной стоимости. В общем «кровавые прибыли» капиталистов во время войны достигли баснословных размеров. Неудивительно поэтому, что капиталисты всегда являются такими горячими «патриотами» и ведут агитацию «за войну.до победного конца».
Землевладельцы также в целом выигрывают от инфляции. В ряде стран и особенно в царской России значительная часть земельной собственности была заложена в банках (т. е. землевладельцы получили долгосрочные денежные ссуды под залог своих имений). Инфляция освобождает от этой задолженности, ибо долг уплачивается обесцененными бумажками. Таким путем например в Германии было сброшено бремя 15-миллиардной (в золотых марках) ипотечной задолженности (т. е. по ссудам под залог земли). Но с другой стороны реальные доходы землевладельцев как получателей арендной платы с крестьянства сокращаются, но плюс все же значительно больше минуса, Далее землевладельцы - производители хлеба и сырья - выигрывают на экспорте этих товаров за границу, пользуясь огромными экспортными премиями, наряду с промышленными капиталистами. Усиленный экспорт хлебопродуктов за границу сокращает предложение хлеба внутри страны и еще более гонит хлебные цены вверх. В общем всегда и везде землевладельцы выступают сторонниками инфляции и противниками проведения денежных реформ. ...
Вея тяжесть инфляционною кризиса ложится на плечи мелкой буржуазии, рантье и особенно рабочего кЛасеа. Между тем один крупнейший буржуазный экономист Дейнс утверждает, что «инфляция приводит к перераспределению имуществ, которое очень неблагоприятно для получателей рентьц очень выгодно для предпринимателей,и, при современных промышленных условиях, в целом благоприятно для рабочих». В отношении рабочего классе эта оценка абсолютно неверна. Как общее правило рост заработной платы всегда отстает от роста цен. Но если* даже в отдельных отраслях промышленности возрастает не только номи-? нально-денежная, но также и реальная заработная плата и сокращается безработица, то поскольку речь идет об инфляции военного времени, какой ценой это достигается? Ценой физическою истребления, части рабочею класса на театре военных действий. Война и связанная с ней инфляция приносят столь же неисчислимые бедствия рабочему классу и крестьянству, сколь чудовтцными становятся в этот. период прибыли крупных капиталистов.
§ 8. Теперь рассмотрим вопрос о роли эмиссионного дохода в государственном бюджете. При решении этого вопроса необходимо учесть отмеченное выше - несовпадение в темпах инфляции, и обесценения денежных знаков. Обычно сумма реальных доходов государства от эмиссии сначала возрастает, а позднее в связгг с быстрым ростом цен (т. е. обесценением денег) начинает прогрессивно падать, как бы нн росла бумажно-денежная эмиссия. Несовпадение в темпах эмиссии и. обесценения денежных знаков отчетливо можно проследить на данньш из истории инфляции,в России за 1914-19.19 гг.
Увелияенне эмис- Рост цен в % Увеличение эмиссия Pqct цен и °(а
сии в?/„ и преды- к предыдущему в%к предыдущему к предыдущему
1 О/Ы дущему году году 1 ОЛЬ! году гожу
1914. . 77,1 28,7 1918. . 119,2 597,5

, . 25,6 20,0 1919 . . 302,5 1 375,6
. . 61,2 93,5 1920 . . 419,3 594,2
. . 180,3 683,3 1921 /. 1 315,5 1 614,3

Мы видим, что до.1916 г. включительно обесценение бумажных) денег значительно, отставало от роста их эмиссии. То же -явленими имело,\":место во вреия мировой войны в Германии, Англии и; другщі странах. В первый период инфляции последняя вообще не оказьщадар никаного влияния на, средний уровень цен, а затем начинается реа^утг дня (рост цен), но вначале очень сдабая. Таким образом торъовьф оборот в течение довольно значительного периода времени (у нас с 1914 до 1917 г.) сравнительно слабо реагирует повышением ценна бумажно^ денежную инфляцию. Немецкий экономист Цвидинек это явление на-, звал «законом медлительности торгового оборота». Эта закономерность вполне понятна с точки зрения развитой нами теории. Дело в том, что наряду с ростом денежной эмиссии изменяются другие факторы обра-н щения, которые целиком или частично парализуют влияние бумажноденежной инфляции. Прежде всего широкое финансирование правительством отраслей производства, обслуживающих военные нужды, производится за счет эмитируемых наличных денег. В связи с этим сильно расширяется налично-денежный оборот п относительно сокращается»
6 3. Атлас. Деньги и кредит
кредитный оборот, т. е. сокращается или даже превращается в отрицательную величину сальдо кредитного баланса денежного обращения,- Но это означает не что иное, как расширение емкости денежною обращения. Далее мы видели, что бумажно-денежная инфляция вытесняет из обращения все виды металлических денег, и таким образом ушедшие металлические деньги замещаются бумажными деньгами.
Что же касается стрости обращения денег, то таковая первое время не возрастает, ибо, поскольку цены остаются стабильными или незначительно возрастают, нет основания для такого катастрофического увеличения скорости обращения денег, каковую мы наблюдаем на высшем подъеме инфляционной волны. Наконец следует отметить, что многие в силу, так сказать, своего экономического «невежества» задерживают обращение бумажных денег, накапливая их в «кубышках», как это широко практиковало русское крестьянство, считавшее, что «рубль всегда есть рубль». Если к этому еще прибавить, что в первое время инфляции также несколько расширяется и общий объем производства и обращения, то станет понятным, почему темп обесценении денег (роста цен) отстает от темпа эмиссии. Причина этого в значительном расширении емкости денежною обращения.
Но в конце концов инфляционные волны преодолевают так называемый «закон медлительности», т. е. инерцию товарного оборота, и наступает переломный момент. «Закон медлительности» превращается в свою противоположность, и начинается катастрофическое и непрерывно возрастающее в своем темпе обесценение денег. Если раньше бумажные деньги накапливали в «кубышки», то теперь вся эта накопленная масса выбрасывается на рынок, и значит как раз тот самый фактор, который раньше задерживал обесценение, теперь усиливает темп обесценения. Каждый стремится скорее сбыть деньги, - деньги, как горячий уголь, жгут всем руки, - и следовательно наряду с приливом денег из крестьянских «кубышек» и городских сундуков в обращение и наряду с новой эмиссией денег государством чрезвычайно сокращается емкость обращения. В том же направлении действует и резкое увеличение скорости обращения денег. Обесценение денег быстро растет, а это заставляет государство еще сильнее нажимать на эмиссионно-налоговый пресс, но чем сильнее становится этот нажим, чем больше возрастает инфляционный темп, тем резче реагирует товарный оборот на инфляцию, тем сильнее возрастает темп обесценения. Даже более того: население предвосхищает ггли, как говсрят, антиципирует инфляцию, встречая каждую новую инфляционную волну уже повышенными ценами. Цены растут не только изо дня в день, но даже с часа на час. Так было в России, Германии и Австрии..
§ 9. Как бы государство ни увеличивало печатание бумажных де- не(, оно в разгаре инфляции не может угнаться за і « Гесценением, и каждая новая партия бумажных денег обесцениваемся даже до того, как она попадает в обращение. Таким образом прогрессивно падает тот реальный доход, который государство получает от бумажно-денежной эмиссии. Так, по исчислениям Е. А. Преображенскою, реальный доход государства от выпуска бумажных денег в России и СССР был равен (из расчета покупательной силы одного рубля в товарах):

Реальный доход
Годы
1914
1915
1916
1917
Годы
1918
1919
1920
1921

397 млн. руб,
068 » »

768 » »
500 » »

Реальный доход
525 млн. руб. 386 » »
186 » »
146 » »

Таким образом в 1921 г., несмотря на колоссальнейшее увеличение эмиссии, реальный доход от последней был в 17 раз меньше, чем в 1917 г. - все «сливки» эмиссионного налога были уже собраны царским правительством, и на долю СССР остались ничтожные крохи. Ясно, конечно, что государство не могло строить своего бюджета на доходе в 146 млн. руб. от эмиссии. Этот доход, начиная с 1918 г.у стал играть все меньшую и меньшую роль в общих доходах государства, в частности в сравнении с доходами от разверстки, а позднее от продналога. Принося ничтожный по существу доход, эмиссионный налог вместе с тем вносил такой хаос в хозяйственную жизнь и настолько тормозил развитие\" производительных сил, что отказ от этого налога и проведение денежной реформы стали необходимостью. С этой необходимостью рано или поздно сталкиваются все страны, вставшие на путь инфляции.
§ 10. Цель тех денежных реформ, которые имеют место в инфляционные периоды, заключается в восстановлении равновесия между денежным и товарным обращением. Но эта цель может быть достигнута только в том случае, если государство отказывается от эмиссионного налога, т. е. перестает пользоваться бумажно-денежной эмиссией для покрытия своих бюджетных расходов. Таково необходимое условие- денежной реформы.
Самая же реформа, оставляя в стороне техническую сторону вопроса, может быть осуществлена тремя методами, которые разными путями ведут к одной и той же цели - стабилизации, т. е. укреплению стоимости денежных знаков.

Реставрация, т. е. восстановление существовавшего до инфляции положения. В этом случае избыточные деньги извлекаются из обращения (что называется дефляцией) и восстанавливается размен бумажек, но их номиналу на металл, т. е. например за каждую пятирублевую бумажку уплачивается по требованию 5 руб. золотом. Этим методом- было ликвидировано бумажно-денежное обращение в первой четверти XIX в. в Англии, в Северо-американских соединенных штатах в 1865 - 1879 гг.т во Франции - после франко-прусской войны в 1871 г. Но этот метод, конечно, достижим только в тех случаях, когда инфляция не зашла еще очень далеко. Когда же бумажная эмиссия достигает многих миллиардов рублей, то восстановление размена невозможно, ибо при всем желании государство не может обменить сотни миллиардов бумажных рублей на золото; такой массы золота вообще в природе не существует. В этих случаях прибегают к диаметрально-противоположному методу, а именно:-
Нуллификация, когда государство лишает ранее выпущенные- денежные знаки платежной,силы, и в силу этого их стоимость оказывается равной нулю. Взамен этих нуллифицированных денежных знаков выпускаются в ограниченном количестве новые разменные па металл денежные знаки. Так например в 1791 -1796 гг. были нуллифицированы ассигнаты революционной Франции. В СССР фактически были нуллифицированы денежные знаки царского правительства. Но у нас нуллификация этих денежных знаков не была связана с ликвидацией инфляции, ибо последняя в виде советских знаков продолжалась.
Девальвация, которая является промежуточным методом между двумя крайностями - реставрацией и нуллификацией. В этом случае бумажные знаки, находящиеся в обращении, лишаются не целиком, но лишь частично той металлической стоимости, которая на них обозначена, и правительство уплачивает, например, за бумажный рубль не 17,424 доли золота, но меньше, в известной пропорции. Правительство закрепляет определенный курс бумажных денег в золоте и по этому курсу производит размен; в некоторых случаях чеканятся по этому курсу новые золотые деньги, т. е. например на прежней золотой десятке обозначается не 10, но 15 руб. Но если, например, курс стабилизируется на уровне зол. рубль = 1 млрд. бумажных руб. и в этой пропорции восстанавливается размен, то фактически такая девальвация, как это имело место в СССР, формально являясь девальвацией, очень близка к нуллификации. Девальвация была проведена в 1811 - 1816 гг. и в 1892 г. в Австрии, в 1839 -1843 гг. и в 1897 г.- в России.

Девальвация отнюдь не всегда связана с восстановлением размена бумажек на металл. Как раз в СССР в 1924 г. была проведена девальвация «совзнаков», каковые но определенному курсу были обмечены не на металл, но на новые бумажные знаки - банкноты и казначейские билеты. Несмотря на это, равновесие денежного и товарного обращения у нас было восстановленно с таким же успехом, как и в шсвсручаях, когда девальвация «доводилась до конца», т. е. старые бумажки обменивались не на новые бумажки, гласящие на золото, но также и непосредственно на последнее. Со всеми этими методами про: шаденщш денежных реформ мы познакомимся во II отделе на практике денежного обращения различных стран.
Мы пазткомштеь с закономерностями бумажно-денежной инфляции и методами ее дшшидации. Возникает вопрос, можно ли рассматривали» бумажно -де нежную инфляцию в условиях капитализма как случайнее явление? Нет, Периоды нормального денежного обращения постоянно и необходимо смеййются периодами расстроенного денежного обращения-инфляционными денежными системами.
Денежная система-не самоцель, по средство в руках буржуазии для упрочения своего господства, й буржуазия всегда выбирает тот ни®\" денежной системы, который в данный исторический момент в наибольшей мере удовлетворяет ее жизненным классовым- интересам. Этими последними во всех случаях обусловливается переход к инфляционной системе. Время от времени* происходящие крахи валют и большее или меньшее расстройство всего денежного механизма являются необходимыми и неустранимыми спутниками капитализма. «Болезни» и даже «иютт» денежных сисгпём так же присущи капитализму, как и кризисы, безработица, войны, классовые бои.
Литература.

11. А Трахтенберг, Бумажные деньги, гл. VII и VIII.
Проф. 3. Каценелепбаум, Учение о деньгах и кредите, изд. III, ч. I, гл. X, § 5 и гл. XI.
Проф. М. И. Туган-Барановский, Бумажные деньги и металл, Снб. 1917.
М. И. Боголепов, Бумажные деньги, П.-М. 1922.
Проф. С. А. Фалькнер, Проблемы теории и практики эмиссионного хозяйства, М. 1924.
К. Diehl, Theoretische Nationalokonomie, Bd. III.
G. Kemeny, Die fremden Wechselkurse und die Umwalzung der intemationalen Wirtschaftsbeziehungen, 1921.
К. Шефер, Классические рлучаи стабилизации валют, 1923.

Вопросы для повторения.

Что такое инфляция и какими обстоятельствами она обычно вызывается?
Дайте характеристику типичного течения инфляционного процесса.
Какое влияние оказывает инфляция на народное хозяйство?
Как затрагивает инфляция интересы различных классов?
Чем объясняется обычное при инфляции расхождение в темпах эмиссии и обесценения денежных знаков?
Назовите три пути ликвидации бумажно-денежной инфляции и выясните, чем обусловливается выбор того или иного пути.

Доктор экономических наук И. ОСАДЧАЯ.

Инфляцией называют устойчивый рост цен, из-за которого, в конечном счёте, обесцениваются деньги, доходы и сбережения населения. даже самая слабая инфляция таит в себе огромные опасности для развития современной денежной экономики. неслучайно в экономической политике всех стран (в том числе и самых развитых) антиинфляционные меры - прежде всего, денежно-кредитные, направленные на ограничение роста денежного предложения, - имеют первостепенное значение. известный английский экономист Дж. М. Кейнс ещё в 20-х годах прошлого века (в основном под влиянием колоссальной послевоенной инфляции в Германии, побеждённой в Первой мировой войне) писал: «не существует более хитрого, а вместе с тем и более верного способа свергнуть существующий общественный строй, чем обесценение денег».

Наука и жизнь // Иллюстрации

После денежной реформы в Германии (1923 год) старьёвщики скупали на вес старые купюры.

Когда инфляция сметает с прилавков магазинов товары, то очередь может выстроиться и за мужскими шляпами. Рисунок датского художника-карикатуриста Х. Бидструпа. 1950-е годы.

Динамика индекса потребительских цен в 1992 - 2001 годах. На протяжении почти двух лет (с середины 1992-го до середины 1994 года) месячные темпы прироста потребительских цен превышали 15%.

Годовые темпы прироста индекса потребительских цен (ИПЦ) в 2000-2008 годах.

На конвейере - плавленый сыр «Дружба», один из великих брендов советской эпохи, когда цены на все товары были фиксированы.

Доля в ВВП социальных расходов в процентах (2006 год). Данные по развитым странам не включают расходы на образование, которые достигают 5 - 6% ВВП. В России эти расходы составляют 1,3% ВВП.

ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ И КАК БОРОТЬСЯ С НЕЙ

Инфляция - денежное явление, связанное с чрезмерным по сравнению с предложением товаров выпуском в обращение денег. Однако это увеличение денег возникает по разным причинам. И первая из них - рост доходов населения, не подкрепляемый соответствующим увеличением производства товаров. Так появляется избыточный спрос, толкающий к росту цен, - явление, особенно наглядно проявляющееся в условиях военной экономики. В этом случае принято говорить об «инфляции спроса».

Инфляцию вызывает и увеличение издержек, влекущее за собой опережающий рост цен на некоторые товары или услуги естественных монополий, например на коммунальные услуги. Тогда говорят об «инфляции издержек». Правда, разделить эти два процесса в реальной жизни почти невозможно, и споры о том, что было сначала - «курица или яйцо», спрос или издержки,

Зачастую не имеют смысла. Оба процесса взаимосвязаны. Увеличение издержек, а следовательно цен, требует компенсации тающих доходов населения (зарплат, пенсий, пособий и т.п.). Новое же вливание денег в экономику в свою очередь увеличивает спрос, оказывающий давление на цены. И всё повторяется на новом витке порочной инфляционной спирали.

Инфляция способна принимать разные формы. В регулируемой экономике, прежде всего плановой, командной (такая существовала в СССР), а также в условиях военного времени, когда цены фиксированы, она может носить скрытый характер - это так называемая подавленная инфляция. Её спутниками становятся дефицит многих продуктов, всплеск теневой торговли, резкое увеличение цен на рынках и т.п. Однако отмена такого регулирования (после войны или в странах, перешедших от административно регулируемой к рыночной экономике) нередко порождает «галопирующую инфляцию» с бешеным ростом цен. Она возникает из-за так называемого огромного «денежного навеса», иначе говоря - расхождения между наличной денежной массой и недостаточным количеством товаров.

Инфляция иногда выражается и в сравнительно медленном, почти незаметном росте цен - её называют ползучей. Однако последствия такой инфляции в долговременном измерении оказывают весьма вредное влияние на состояние денежной системы и благосостояние населения.

В периоды, когда спрос начинает превышать предложение, инфляция, как правило, усиливается. Однако известны периоды (например, 70-е годы ХХ века в развитых странах), когда инфляция и спад в темпах экономического роста объединились в новое явление, названное «стагфляция» (стагнация плюс инфляция).

Немалую роль в развёртывании инфляционного процесса играют так называемые моменты ожидания. Ожидаемый рост цен толкает население скупать товары. Тем самым создаётся искусственный дефицит некоторых из них, а следовательно, повышаются цены, что заставляет заранее требовать увеличения заработной платы (при наличии системы коллективных договоров). Такого рода инфляционные ожидания сбить особенно трудно.

Представители основных направлений современной экономической теории расходятся в оценке роли той или иной причины, порождающей инфляцию. Отсюда и различия в предлагаемых рецептах антиинфляционной политики.

Среди теоретиков, прежде всего западных, наиболее распространено объяснение инфляции чрезмерным увеличением денежной массы. Сторонники такой точки зрения - монетаристы - исходят из количественной теории денег. Вот её суть: всякое увеличение денежного предложения, превышающее темпы роста валового национального продукта, неизбежно рождает рост цен. В чём причины такой инфляции? В экспансионистской денежной политике центрального банка и росте государственных расходов. Отсюда и методы антиинфляционного «лечения», предлагаемого монетаристами: сокращение бюджетных расходов и жёсткое денежно-кредитное ограничение. Главная задача центрального банка, по их мнению, - поддерживать устойчивые цены и стабильность денежной системы, допускающей рост денежного предложения только в соответствии с ростом ВВП.

В этом, по мнению монетаристов, и есть главное «правило», которым должно руководствоваться правительство, невзирая на характер экономической конъюнктуры и уровень безработицы, требующих как раз увеличения государственных расходов для оживления экономики и стимулирования роста производства.

К этому отряду теоретиков примыкают сторонники так называемых институциональных теорий, которые основной причиной инфляции считают чрезмерность государственных расходов - её порождают интересы определённых групп населения, политических партий и правящей бюрократии. Главное противодействие инфляции, по их мнению, - это свобода конкуренции, свободные рыночные отношения и, прежде всего, ограничение роста вмешательства государства в экономику, в то время как государственная бюрократия кровно заинтересована в обратном. Следовательно, от такой бюрократии нельзя ждать истинного контроля или ограничения этого роста. Следовательно, такого рода ограничения должны быть внесены в форме конституционно закреплённых правил, которые бы защищали рыночную систему от искажённого влияния чрезмерной перераспределительной деятельности государства.

Существует и кейнсианская теория инфляции, также связанная с давлением денежного спроса. Однако, по этой теории, не всякое увеличение денежного спроса вызывает инфляцию. Напротив, увеличение количества денег в обращении, когда в стране существуют неполная занятость, большая безработица и значительная недогрузка производственных мощностей, может, по Кейнсу, стимулировать рост производства, не затрагивая цены. Подлинная же инфляция появляется в том случае, когда налицо полная занятость людских и производственных ресурсов. Вот тогда дальнейшее увеличение денежного спроса приводит к росту не производства, а цен, то есть к инфляции.

Иные экономисты делают акцент на роль издержек. Ключевой элемент, приводящий в движение инфляционную спираль (издержки - цены - издержки), они видят не столько в заработной плате, сколько в политике профсоюзов, которые при заключении договоров с предпринимателями добиваются специальных оговорок о возможном повышении заработной платы, если возрастут темпы инфляции, - то есть о её индексации. Но дело в том, что крупные корпорации легко переводят растущие издержки по зарплате в цены. Так механизм непрерывного повышения цен оказывается встроенным в современную экономику корпораций и мощных профсоюзов.

Теоретические рассуждения по поводу инфляции и способов борьбы с ней появились в условиях развитой рыночной экономики. В какой-то степени они могут объяснить характер инфляционных процессов и в нашей стране. Но, повторяю, только частично. В нашей экономической системе, в её отраслевой структуре столько особенностей, точнее, диспропорций, без учёта которых нельзя объяснить столь многогранный процесс, каким является инфляция.

Показать, как развивались инфляционные процессы там, «за бугром», в задачу автора данной статьи не входит. Скажу только, что наибольшие «страдания» от инфляции экономика западных стран, особенно США, испытала в 80-х годах прошлого века, когда в период нефтяного кризиса резко повысились цены на топливо. В США тогда много писали о двузначной инфляции, достигавшей 14% в год. Однако уже к концу 80-х благодаря мерам, принятым как в отношении издержек, так и в отношении денежного предложения, инфляция снизилась до 5-6%. В последние десятилетия и в США, и в странах Европейского союза ежегодный темп роста цен держится на уровне 2-2,5%. Сегодня инфляция проявляется, прежде всего, на мировых рынках - в стремительном росте цен на базовые ресурсы (нефть, газ и металлы) и на продовольственные товары.

ОСОБЕННОСТИ ИНФЛЯЦИИ В РОССИИ

Многие полагают, что в советские времена, вплоть до начала реформ 90-х годов минувшего века, роста цен (они на все товары были фиксированы), а значит, и инфляции в России не существовало вообще. На самом деле инфляционный процесс развивался - тихо и скрытно. Инфляция носила подавленный характер. По некоторым данным, ежегодный темп роста цен в 80-е годы составлял 1,5%. Вскоре на прилавках магазинов продукты питания почти исчезли. Люди старшего поколения помнят «колбасные экскурсии» в Москву. Во многих городах появилась своеобразная карточная система - талоны, продуктовые заказы. Деньги мало что значили, на них почти нечего было купить.

Переход в 90-е годы к экономическим реформам - а они начались с либерализации цен в обстановке всеобщего дефицита и развала производства - сделал инфляцию открытой и поистине «разбойной». «Денежный навес» (то есть разрыв между массой денег, вброшенных в обращение, и объёмом товарной продукции), вскрывшийся в этих условиях, рухнул. Инфляция приобрела катастрофические масштабы. Только за 1992 год цены выросли в 26 раз, а в следующем - ещё в 10. Потребительские цены в первой половине 90-х годов ежемесячно росли на 15-18%.

Принятые меры (прежде всего, резкое ужесточение денежно-кредитной политики) привели к тому, что к 2000 году инфляция начала ослабевать. Годовой прирост потребительских цен в 2002 году составил 15,1%, в 2003-м - 12%, в 2004-м - 11,7%, в 2005-м - 10,9%, в 2006-м - 8,2%. На 2007 год планировали довести инфляцию до 6-7%, а в 2008 году - до 4-5,5%. И вдруг осень 2007 года дала неожиданную вспышку роста цен, опрокинувшую все прогнозы. Правительство вынуждено было пойти на чрезвычайные административные меры по замораживанию цен на социально значимые продукты - на шесть видов продовольствия.

Только за один месяц, октябрь 2007 года, потребительские цены выросли на 1,6%, а на продовольствие - в среднем на 3,3% (это более чем в три раза превысило сентябрьский рост цен). Некоторые продукты питания успели подорожать ещё до замораживания цен особенно сильно: цены на подсолнечное масло выросли с июля по октябрь на 60%, на сливочное масло, молоко и молочные продукты - на 50%, на яйца - на 40%. Темп инфляции в целом за 2007 год составил, по официальным данным, 12% (не следует забывать, что вышеприведённые цифры - усреднённые показатели). По расчётам центра макроэкономического прогнозирования (цМАКП), в течение 2007 года товары в «корзине для бедных» подорожали на 15% (в 2006 году - на 9%).

Что стало причиной столь резкого оживления инфляционной тенденции? Каков её характер - кратковременный или долгосрочный? Об этом много спорят «наши» и «не наши» специалисты. Где искать исходную причину? Избыток ли спроса, появившийся вследствие чрезмерного выпуска денег в обращение, или увеличение издержек? На мой взгляд, подобное противопоставление в основе своей неверно. Ибо, как уже отмечалось, обе причины взаимообусловлены, и с чего бы ни начинать, в итоге непременно получим порочную инфляционную спираль.

Начнём с главного - с увеличения денег в обращении. Подобное увеличение происходило и происходит по многим причинам, в том числе и благодаря серьёзной социальной политике государства, направленной на повышение доходов населения, у которого начинает расти и спрос. Многие российские экономисты видят в этом главную причину развития инфляции в стране. Другие придерживаются более осторожной позиции, не усматривая здесь непосредственной связи. Вторая позиция представляется более взвешенной. Сошлюсь на одно из подобных исследований.

Действительно, отмечает его автор, в России на протяжении всех 90-х годов ХХ века и в новом столетии темпы роста денежной массы систематически превышали показатели, планировавшиеся центральным банком. Диапазон этих превышений - от 20 до 50%. Всего за период с 1999 по 2006 год денежная масса увеличилась в 13,4 раза. «Вот вам и инфляция», - скажет сторонник первой позиции. Но всё не так просто. Во-первых, вместе с увеличением денежной массы происходил и происходит рост спроса на сами деньги, увеличиваются сбережения. Свидетельство тому - рост денежных вкладов населения в сберегательных учреждениях, особенно в Сбербанке (это сокращает зависимость между увеличением денежного предложения и индексом роста потребительских цен). Во-вторых, происходит замедление скорости обращения денег, и для обслуживания того же товарного оборота требуется большая масса денег. И, наконец, третий фактор, который необходимо учитывать: объём денег в обращении важен не сам по себе, а в сопоставлении с величиной ВВП - это соотношение называют коэффициентом монетизации.

Надо сказать, что с началом реформ, когда инфляция превысила все мыслимые размеры и правительство стало проводить жёсткую монетарную политику, коэффициент монетизации был снижен до минимально вообразимых размеров. Даже в начале 1999 года он составлял лишь 16%. Тогда много говорили и писали о недофинансировании экономики, ставшем одной из причин острой нехватки денег у предприятий. Помните невыплаты зарплат и пенсий, распространение бартерного обмена?

Цифры для сравнения: коэффициент монетизации в развитых странах колеблется в пределах 60-120%, а в странах с переходной экономикой составляет 25-30%. К настоящему времени этот показатель у нас достиг 26%. Как видим, ничего катастрофического в росте денежного предложения до сих пор не происходило.

Катастрофические последствия могли бы наступить, если бы центральный банк и правительство не сдерживали рост денежной массы, поступающей в страну от продажи на внешних рынках непрерывно дорожающей нефти. Среди сдерживающих мер, прежде всего, отметим роль Стабилизационного фонда. Его величина сегодня составляет почти 4 трлн рублей. Уже много лет ведутся дискуссии на тему: до каких пор следует увеличивать этот «мешок» с деньгами и не пора ли его потратить тем или иным образом? У противников такого рода трат два основных аргумента. Первый. Основное назначение фонда - создание «подушки безопасности» на случай резкого падения цен на нефть и возникновения кризисной ситуации в стране. Второй довод не менее важен: опасность разгула инфляции вследствие резкого увеличения денежного предложения. (Ту же роль выполняет и бюджетный профицит, то есть превышение государственных доходов над расходами, - более 7% ВВП.)

В последнее время верх взяли доводы тех, кто полагает, что пора часть накопленных средств использовать для развития важных отраслей экономики, прежде всего её инфраструктуры. Принято решение с февраля 2008 года разделить Стабфонд на Резервный (в размере 10% ВВП) и Фонд национального благосостояния. Согласно данным, озвученным министром финансов А. Кудриным, Внешэкономбанк в 2007 году уже получил на цели развития 180 млрд рублей, Российская корпорация нанотехнологий - 130 млрд рублей и Фонд содействия реформированию ЖКХ - 240 млрд рублей.

Но вернёмся к ценам, которые, казалось бы, так неожиданно взлетели осенью прошлого года. Исследуя причины роста цен в стране, многие экономисты указывают на высокие издержки, порождаемые необоснованной степенью монополизации отраслей, поставляющих продукты питания потребителю. Иначе говоря, мы пожинаем результаты крайне слабого развития мелкого и среднего производства и полного бездействия кооперации. Вот пример: в одном пакете молока только 5% - его себестоимость; всё остальное - упаковка, налоги и особенно высокие торговые надбавки, образующие доходность торгующих сетей. У нас она достигает 25-30% (в то время как в Европе введено правило, согласно которому доходность розницы не должна превышать 8-12%).

Наконец, надо указать на очень высокие темпы роста цен на коммунальные услуги и жилье, на транспорт, связь и бензин - они значительно превысили средний темп роста потребительских цен. Например, стоимость электроэнергии в целом по России увеличилась на 15%, а на коммунальные услуги - на 18-20%. Растут цены и на газ: в 2008 году оптовые цены на газ для населения и промышленных потребителей увеличатся на 25%.

ИНФЛЯЦИЯ И ПРОДОвОЛЬСТвЕННАЯ ПРОБЛЕМА в РОССИИ

В развитии инфляционного механизма в нашей стране важную роль играет так называемая несбалансированная продовольственная проблема. Речь, прежде всего, о дефиците продовольственных товаров. А он - результат прежней слабости нашего почти разорившегося сельского хозяйства, причём разорившегося не только в результате реформ 90-х годов. Они лишь выявили полную неконкурентоспособность его организационных форм - колхозов и совхозов, возникших в начале 30-х годов прошлого века. Неслучайно во время переходного кризиса падение производства в сельском хозяйстве оказалось гораздо более сильным, чем в промышленности. Образовался огромный разрыв между спросом и предложением. Более того, по некоторым видам продовольствия он продолжает увеличиваться. (Подробнее об этом см. «Наука и жизнь» № , статья Б. Руденко «Чем сыты будем?».)

Этот разрыв восполняет импорт, имеющий, к сожалению, тенденцию к увеличению. Вот несколько цифр: за последние годы удельный вес импорта в потреблении сливочного масла достиг 52,3%, сыров жирных, включая брынзу, - 42,1%, сахара - 67%, рыбы - 30%, овощей, фруктов, ягод - 32%, мясных и колбасных изделий - 40%, мясного сырья - 80%. В целом 35% продукции, входящей в рацион питания россиян, ввозится из-за рубежа.

Значение импорта противоречиво. С одной стороны, он возмещает недостающее продовольствие и тем решает важные социально-экономические задачи, но, с другой - вытесняет с рынка отечественного производителя. Зачастую это происходит потому, что импортная продукция дешевле отечественной. В то же время мы оказываемся в плену ценовых подвижек, которые происходят на мировых рынках. Например, в последние годы цены на продовольствие стали расти повсюду (по некоторым данным, они увеличились в 2,5 раза). Появился даже особый термин - «агфляция», то есть «аграрная инфляция».

Что лежит в основе роста цен на аграрную продукцию? Первое: уменьшение запасов зерновых и масличных культур во многих странах мира, особенно в развивающихся, из-за ухудшения погодных условий - засух, наводнений и т. п. Второе: сокращение государственных запасов в основных странах - экспортёрах продовольствия в сочетании с постепенным отказом от политики субсидирования экспорта. (Речь идёт, прежде всего, о странах ЕС.) Третье: увеличение импорта продовольствия из быстро растущих стран Юго-Восточной Азии (Китая, Индии и др.). И, наконец, четвёртое: ускоренное формирование индустрии биотоплива, меняющее соотношение между топливным и аграрным секторами в мировой экономике и сказывающееся на ценах аграрной продукции.

Наиболее сильное воздействие агфляция оказала на зерновые культуры, растительное масло и молочные продукты. А рост импортных цен на эту продукцию в свою очередь повлиял на ускорение нашей внутренней инфляции осенью 2007 года (её часто называют импортируемой инфляцией). Но бывает и так: меры нашего правительства - квоты и ограничивающие пошлины, направленные на сдерживание импорта некоторых видов продукции (прежде всего животноводческой, чтобы создать более благоприятные условия для развития отечественного производства), - на деле подстёгивают рост цен. Подорожание мяса - всякий раз результат такой политики. «Квоты на мясо и птицу - наша рукотворная инфляция», - признавался министр финансов А. Кудрин, объясняя всплеск роста потребительских цен в 2003-2004 годах. Запрет со стороны Россель-хознадзора ввозить мясо из Бразилии и меры по ограничению его экспорта, принятые Аргентиной, привели к тому, что в 2006 году цены на мясо подскочили на 40%. Таких фактов можно приводить множество.

Есть все основания предполагать, что нынешнюю инфляцию вызвало не само по себе увеличение денег в обращении. Оно скорее компенсировало тот рост цен, который стал результатом повышения издержек. Другими словами, работает та самая инфляционная спираль, в которой взаимодействуют инфляция издержек и инфляция спроса, спираль, которую опосредует растущее денежное обращение и которую особенно трудно остановить.

ЧТО ДЕЛАТЬ?

Бороться с инфляцией, как показывает опыт развитых стран и наш собственный, необычайно трудно. Казалось бы, чего проще: заморозить цены или ввести какую-то форму регулирования некоторых видов цен. К сожалению, такой метод может помочь лишь на короткое время. Замораживание цен вскоре отзовётся ростом дефицита определённых товаров и ещё более усугубит инфляцию. Это мы уже «проходили», и не стоит наступать на те же грабли. Более того, как отмечают многие исследователи, определённый рост цен на аграрную продукцию неизбежен, поскольку в настоящее время сложился серьёзный диспаритет цен на промышленную и сельскохозяйственную продукцию, что основательно тормозит инвестиции в сельское хозяйство.

Вариант сокращения социальных расходов, рост которых, по мнению некоторых экспертов, виновен в современной инфляции, исключён. Эти расходы на самом деле не настолько велики, как их изображают наши антиинфляционисты. Они лишь частично компенсируют нищенскую жизнь малообеспеченных слоёв населения в России. Если посмотреть на долю социальных расходов в ВВП у нас, в России, то по сравнению с развитыми странами они весьма умеренны, (см. таблицу)

Как видим, отнюдь не социальные расходы повинны в росте цен в России. Причину нынешнего ускорения роста цен всё же следует искать в области реальных факторов, о которых уже говорилось. В поддержку этого заключения приведу мнение одного весьма авторитетного специалиста по данному вопросу. Выступая на XVII съезде Ассоциации российских банков в начале 2007 года, недавний глава Сбербанка России А. Казьмин говорил: «Почему мы боремся с инфляцией только со стороны ограничения денежной массы и мало думаем о стимулировании товарного предложения? При таком подходе инфляция будет расти, несмотря на меры по ограничению денежного спроса... Мы можем оказаться в ситуации, когда благодаря политике ограничения денежного спроса производство товаров не только на экспорт, но и на внутренний рынок станет убыточным. Соответственно мы ещё в большей степени будем зависеть от импорта, а конкуренция на внутреннем рынке уменьшится».

Особого внимания со стороны государства заслуживает сельское хозяйство. Государство во всех развитых странах в тех или иных формах и масштабах опекает сельскохозяйственного производителя. В России он оказался брошенным на произвол судьбы. К настоящему времени, когда большинство прежних хозяйств - колхозов и совхозов - разорилось, а новоиспечённые фермеры едва выжили в жёстких рыночных условиях, у нас сложилась довольно уникальная хозяйственная структура. Резко возросла роль сектора личного подсобного хозяйства. В нём производится примерно 40% отечественной сельхозпродукции. Но это, по сути дела, - натуральное хозяйство, помогающее населению, особенно в провинции, выживать. Ещё 8% продукции производят наши героические фермеры. Остальные 50% продукции дают в равных долях сохранившиеся колхозы и совхозы (25%) и столько же - новые агропромышленные холдинги, создаваемые на средства крупных промышленных предприятий.

И здесь особенно важной представляется принятая правительством программа по развитию аграрно-промышленного комплекса (АПК). Программа включает три направления: ускоренное развитие животноводства; стимулирование развития малых форм хозяйствования; обеспечение доступным жильём молодых специалистов (и их семей) на селе. Проект нацелен на увеличение финансовой поддержки сельского хозяйства, причём не с помощью прямых государственных инвестиций (когда возникает большая угроза прямого разворовывания денег либо их нецелевого или неэффективного использования), а на основе чисто рыночных методов - расширения кредитования и субсидирования процентных ставок. Предпочтение отдано развитию наиболее крепких и эффективных хозяйств, которые способны быстро поднять свой технический уровень и увеличить количество товарной продукции.

Предполагается, что программа будет стимулировать приток частного капитала в сельское хозяйство, благодаря которому уже сейчас создан довольно солидный сектор агропромышленных холдингов, специализирующихся в основном на производстве мясомолочной продукции.

В адрес этой программы есть немало критических отзывов. И всё же программа - очень важный вклад со стороны государства в решение проблемы продовольствия в стране, имеющий, ко всему прочему, несомненную антиинфляционную направленность.

Полагать, что с инфляцией можно покончить раз и навсегда, стоит поставить у власти некое «разумное» правительство, - наивная утопия. Её можно свести к минимуму, например к 2-3%, что удалось сделать правительствам большинства развитых стран. Но для этого требуется упорная работа по ограничению всех тех объективных и субъективных моментов, которые давят на цены, подталкивая их к повышению.

Важно и другое. Даже в условиях снижения темпов роста цен сохраняется необходимость периодической индексации доходов, то есть повышения их номинальной величины в соответствии с ростом цен, особенно в тех сферах экономики, где доходы фиксированы и не повышаются с ростом производства. Речь идёт, прежде всего, о бюджетниках. Правительство уже признало реальность такого рода действий, подчёркивая в ряде официальных выступлений, что очередное (в феврале 2008 года) повышение пенсий и доходов бюджетников - это компенсация роста цен и не более того.

Работа выполнена при финансовой поддержке РГНФ (Российского государственного научного фонда) в рамках проекта № 06-02-02043а «Российская переходная экономика в зеркале мировой экономической мысли».

Фиктивный капитал есть результат господства монополий (их монопольной власти на рынке), позволяющий им вменять свои претензии на сверхприбыль в цену их товаров (обеспечивая их высокий уровень) и в цену покупаемых ими товаров (обеспечивая их низкий уровень и сответственно график "ножницы цен"). Технология такого вменения требует специального (монографического) анализа. В частности, капитал - > монопольная власть на рынке - > высокая цена акций уровень дивидентов - > цена товара - > успех на рынке - > рост фиктивного капитала. Начинают действовать законы рефлексивного развития рынка по Соросу, которые приводят на определенном этапе закономерно к "схлопыванию" лишнего фиктивного капитала, что проявляется в финансовых кризисах и инфляции.

Развитие фиктивного капитала предполагает максимальное вмешательство гоударства в развитие рынка, его "финансовую интервенцию". В том числе дефицитное его финансирование. Этот "второй путь, предложенный Кейнсом, оказался более оригинальным и смелым. Он заключался в том, чтобы, вопреки принятым правилам ведения финансов, сводить государственный бюджет с дефицитом, что, конечно, приводит к инфляции. Теоретическое объяснение этого процесса в том, что при инфляции мертвый капитал обесценивается. Конечно, это убыточно, поэтому инфляция приводит к стимулированию капиталовложений".

Превращение доллара США в резервную валюту и политика дефицитного финансирования правительства США привели к обогащению США за счет всего мира. Валютный паритет доллара обеспечивается таким образом, что США наживаются на этом. По некоторым расчетам США получают от этого до 40% национального дохода ежегодно. Экспорт доллара - самый выгодный экспорт: издержки на печатание 100-долларовой купюры составляет 30 центов.

Изменение цен измеряют с помощью индексов, т.е. показателей, характеризующих соотношение цен во времени. Их рассчитывают делением текущих цен на цены выбранного; в прошлом базисного года (которые принимаются за 100%). Методики расчета индексов бывают различными, а поэтому различаются и их величины.

Пририродные социальные причины

Вынужденные целенаправленные

Превышение количества денежных законов может быть вызвано природными силами, например, стихийным бедствием, ведущим к сокращению товаров. В таком случае нет роста денежных знаков, но сохранение прежнего их количества при падении объема товаров порождает превышение их количества над потребностью в них. Обычно причины инфляции имеют место тогда, когда у правителей появляется соблазн решить текущие проблемы с помощью выпуска денежных знаков. В результате этого денег оказывается больше, чем необходимо для обращения, и поэтому они обесцениваются.

Эмиссия денег сверх потребностей рынка страны еще не является причиной инфляции. Скажем, если только в России 90-х годов используется более 200 тонн бумажных долларов, то их выпуск для США выгоден. Если бы все эти знаки денег внезапно оказались в США, то там бы произошло превышение их над потребностью. Соответственно речь идет и о тысячах тонн бумажных долларов, находящихся за пределами США. Аналогично, если бы рубль России стал локальной международной валютой для СНГ, то Россия могла бы выпустить их больше потребности внутреннего рынка.

В настоящее время превышение выпуска денег над требующимся их количеством происходит планомерно. Оно может: быть необходимостью ввиду определенных условий. Это часто бывает в условиях войн, например, во время войны СССР эмиссия денег была одним из источников финансирования военных расходов.

Чрезмерная эмиссия денежных знаков может быть и орудием достижения поставленных властями целей: разорение своих врагов, перераспределение накопленых капиталов и т. п., что характерно для ХХ века. Закономерность инфляции не отрицает того, что в современных условиях ее часто используют для решения и идеологических и политических задач. Тем самым она отражает не только закономерности, но и интеллект правителей, на что неоднократно указывал Л. Эрхард: "Инфляция - не закон развития, а дело рук дураков, управляющих государством", "Инфляция не обрушивается на нас как проклятие или трагически роковые события. Она всегда вызывается легкомысленной или даже преступной политикой".

Интеллект правителей

Уровень инфляции

Скрытая открытая

Умеренная галопирующая

"ползучая"

Просто стагфляция

Умеренная инфляция может достигать 10% роста цен за год, галопирующая - 20-200%, а гиперинфляция - более 200%. Стагфляция возникла во второй половине ХХ века. Так называют инфляцию, которая имеет место одновременно с застоем в экономике. Индустриально развитые страны минимизируют отрицательные последствия инфляции посредством роста планового рынка в условиях микромаркета, правления экономикой и переносом инфляции в другие страны. "Спасительная инфляция" решает многие их проблемы, в том числе обесценивает их международный долг в виде валюты.

Инфляция - "болезнь" не денежного обращения, а всего рынка, и поэтому лечить надо рынок, а не только его денежный элемент. Не реформа цен и ценообразования, денежная и финансовая реформы, а экономическая реформа и даже, в целом, социальная реформа решают проблему инфляции.

Инфляция привела к появлению "валютных оговорок " при заключении договоров между фирмами. В таком случае выплачивают деньги с учетом роста инфляции. На этой основе возникла система индексации доходов , т.е. установления роста доходов в меру инфляции. Инфляция сама по себе не обесценивает товарные ценности, благородные металлы, основной капитал. На этой основе возникает тезаврирование - покупка таких товаров, которые не подвержены инфляции.

Таким образом, инфляция, зарождаясь на разбалансированном денежном рынке, распространяется за пределы этой сферы, поражает производство, потребление и т.д. Она поражает государственные финансы, инвестиционный процесс, текущее потребление и другие области экономики. Мировая экономическая наука доказала и это подтверждено хозяйственной практикой, что в долгосрочной перспективе инфляция деформирует механизмы рынка, снижает эффективность экономики. Население всегда является пострадавшей стороной, жертвой инфляции. Человек не способен самостоятельно одолеть эту проблему, не в силах увернуться от роста цен, не в состоянии изменить свою жизнь к лучшему. Это под силу только государству.

12.3. Антиинфляционная политика .

Поскольку современная экономика инфляционна по своей сути, то ставится задача установить над инфляцией надежный контроль, удержать умеренный темп цен. Практика многих стран показывает, что эта задача реально разрешима. Выработан и проверен на практике целый комплекс действенных мер антиинфляционного регулирования.

Это, прежде всего антиинфляционная стратегия, объединяющая цели и методы долговременного характера. Их эффект экономика чувствует не сразу, а лишь по истечении длительного времени. Антинфляционная тактика позволяет ждать результатов в пределах сравнительно небольшого периода времени. Большей частью методы краткосрочной антиинфляционной политики носят чрезвычайный характер и направлены на то, чтобы на время умерить инфляцию.

По мнению российских и зарубежных ученых-экономистов существуют следующие методы антиинфляционной стратегии. Одна из главных задач состоит в гашении инфляционных ожиданий, прежде всего адаптивных ценовых. Мировой опыт показывает, что переломить психологию субъектов экономики возможно при выполнении, по крайней мере, двух условий. Первый из них - всемерное укрепление механизмов рыночной системы. Изменение потребительской психологии возможно только с увеличением количества и качества товаров, рыночным колебанием цен. Другое условие - существование правительства доверия, которое придерживается курсом на искоренение неуправляемой инфляции. Доверие правительству большинством населения становится реальной силой, влияющей на экономическое поведение людей. Оно способствует снижению инфляционных ожиданий. Вторая задача антиинфляционной стратегии состоит в долгосрочной денежной политике с введением жестких лимитов на ежегодные приросты денежной массы. Этот лимит нужно удерживать в течение продолжительного времени вне зависимости от состояния бюджета, интенсивности инвестиционного процесса, уровня безработицы и т.п. Лимит на ежегодный прирост денежной массы должен ограничивать любую деятельность государства, связанную с изменением денежной массы. Режим денежных ограничений можно осуществить используя инструменты находящиеся в распространении центрального банка (политика "дорогих" и дешевых" денег. Один из них - ставка межбанковского кредита. Под ней понимается процент за кредит, который центральный банк предоставляет всем прочим банкам. При ускорении инфляции, центральный банк начинает поднимать ставку. Этим достигается более медленное нарастание объема денежной массы. Сокращается спрос на деньги как со стороны коммерческих банков, так и со стороны клиентов коммерческих банков, так как вслед за межбанковским дорожает и коммерческий кредит. Однако дорогие деньги являются серьезным препятствием для инвестиционного процесса и развития народного хозяйства в целом. Поэтому при удорожании кредита, государство должно снизить налоговые ставки, чтобы бизнес мог осуществлять инвестиции.

Чтобы умерить рост денежной массы, центробанк может повысить норму обязательных резервов. Часть средств коммерческих банков замораживается. Увеличить денежную массу в обращении центральный банк может не эмиссией денег, а сокращением нормы резервов.

И третий метод регулирования денежной массы центробанком связан с операциями с государственными долговыми обязательствами на рынке центральных бумаг. Выступая на рынке центральных бумаг в роли то продавца, то покупателя государственных облигаций, центробанк увеличивает или уменьшает количество денег в обращении. Таковы основные инструменты, с помощью которых центробанк осуществляет неинфляционную денежную стратегию. Однако этого недостаточно. Необходимы неденежные приемы борьбы с инфляцией. К ним относятся:сокращение бюджетного дефицита с перспективой его полной ликвидации через уменьшение расходов государства и совершенствование налоговой системы, которое в отдаленной перспективе даст дополнительный импульс инвестиционному процессу, а затем увеличению производства и занятости и в конечном итоге приведет к росту государственных доходов и сокращению дефицита.

Стратегическая линия уменьшения государственных доходов проходит через постепенное сворачивание финансирования тех видов деятельности государства, которые можно передать рыночной системе. Это инвестиционный процесс и уменьшение объема бюджетных капиталовложений, отмена необоснованных дотаций и субсидий частичная приватизация образования и здравоохранения и т.п.

Таким образом, организуя рациональную денежную политику и добиваясь сокращения бюджетного дефицита, государство подходит к проблеме инфляции со стороны спроса, стараясь отрегулировать его так, чтобы снять инфляционное неравновесие рынков. Когда же государство помогает структурным преобразованиям налаживать конверсию военного производства, совершенствует подготовку и переподготовку рабочей силы, совершенствует систему автодорог и железных дорог, то оно наступает на инфляцию, увеличивая предложение.

В качестве противоинфляционного средства может использоваться по-вышение курса валют, оно вызывает снижение цен на товары и услуги, ввозимые из-за рубежа и соответственно подталкивают вниз общий уровень цен в экономике.

Таким образом, рассмотрев множество отрицательных последствий инфляции, непростые методы антиинфляционного регулирования, можно сказать, что инфляция представляет собой одну из самых тяжелых болезней ХХ столетия. Но наиболее разрушительный эффект ее, и в то же время в наименьшей степени осознаваемый, заключается в том, что в долгосрочной перспективе инфляция неизбежно порождает широкомасштабную безработицу.

Конец работы -

Эта тема принадлежит разделу:

Тема 1. Основные этапы развития экономической науки

План лекции.. Зарождение экономической мысли Меркантилизм и физиократы.. Классическое направление в развитии экономической науки..

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ:

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Зарождение экономической мысли. Меркантилизм и физиократы
Экономическое мышление является ровесником человеческого общества. Первоначальные знания о том, как устроена хозяйственная жизнь, появились еще в глубокой древности. Они содержатся: - в па

Меркантилизм XV-XVII века
Представители: англичанин Томас Ман (1571-1641) и француз Жан Батист Кольбер (1619-1683) считали, что единственной формой богатства являются благородные металлы - золото и серебро и сводили все мно

Предмет экономической теории
Экономика является разветвленной системой наук, которые изучают экономическую жизнь общества. Это и наука об общих принципах и законах экономического развития, и отраслевые экономич

Экономические законы
Изучение любой науки начинается с усвоения ее принципов, законов и методов. Основными принципами экономической теории являются: - Взаимодействие теории и практики.

Методы, исследования экономических явлений
Как и любая наука, экономика развивается эволюционно - изучает данные, развивает гипотезы, проверяет их. Факты и теоретические положения формируют экономическую политику. Связь межд

Общества
План лекции: 3.1. Триада основных проблем организации общества. 3.2. Механизм решения основных проблем в различных экономических системах. 3.3. Категория ресурсов.

Ресурсы
Рис. 3.1. Альтернативность использ

Модель технологического выбора
«Кривая производственных возможностей» Сколько обществу следует производить товаров, а сколько услуг? Как при этом наиболее рационально распределить ресурсы? Ограниченност

Мировой опыт и Российская модель приватизации
Переход к рыночным механизмам регулирования экономики предполагает демонополизацию государственной собственности и создание разнообразных форм собственности, взаимно дополняющих друг друга и наибол

Анализ спроса и предложения
План лекции: 1. Принцип «невидимой руки» А. Смита. 2. Факторы, определяющие рыночный спрос. Закон спроса. 3. Факторы, воздействующие на предложение. Закон предложения.

Рыночное равновесие
Экономическая модель спроса и предложения стремится объяснить цены и количества товаров, обмениваемых на рынке на определенный период. Рыночное равновесие наступает тогда, когда нет тенденции к изм

Эластичность спроса и предложения
При анализе спроса и предложения часто интересует не абсолютный объем, а его изменение в ответ на изменение цены. Но объемы спроса и предложения могут измеряться в различных единица

Теория потребительского выбора
План лекции: 1. Потребности и предпочтения потребителя. 2. Концепция полезности и кривые безразличия. 3. Бюджетные ограничения. 4. Равновесие пот

Потребности и предпочтения потребителя
Основу спроса образуют потребности человека. Они подразделяются на первичные, т.е. связанные с самим существованием человека (пища, одежда, жилье) и вторичные, возникновение и изменение которых выз

Концепция полезности и кривые безразличия
Потребительские предпочтения можно описать, используя концепцию полезности и предельной полезности, Можно представить потребительские предпочтения также графически, используя кривые безразличия.

Кривые безразличия
Предпочтения человека можно представить в графической форме, используя кривые безразличия. Кривая безразличия представляет собой совокупность потребительских наборов, которые обеспе

Бюджетные ограничения
Потребитель приобретает массу различных товаров и услуг. Каждый человек имеет свои предпочтения, отражающие его потребности. Однако поведение потребителя, его выбор зависят не тольк

Доступные рыночные наборы
(Доход - 5 долл. в неделю, Р х - 1 долл., Р у - 0,5 долл.) Набор Яблоки (Q х) Апельсин

Изменение в доходе и ценах
Изменение в доходе и ценах вызовут сдвиг бюджетной линии. Изменение дохода вызывает параллельное смещение бюджетной линии (график А, рис.6.6). Изменение цены товара Х повор

Эффект замещения и эффект дохода
Изменение цены вызывает реакцию потребителя в форме эффекта замещения и эффекта дохода. Эффект замещения проявляется в реакции потребителя на повышениецены нормального блага, входящего в п

Равновесие потребителя
Модель поведения потребителя предполагает, что покупатель стремится получить наивысший уровень полезности, т.е. максимизирует полезность при наличном бюджетном ограничении.

Сущность и структура издержек
Любое предприятие стремится к получению максимального дохода от своей деятельности. Оно старается не только продать свой товар по выгодной для него цене, но и сократить свои затраты на производство

Предельные издержки фирмы
Динамика средних издержек характеризует положение фирмы на рынке, но не может определить линии предложения и точки оптимального объема производства. В нашем примере (рис. 7.4.) интервал (Q2

Анализ издержек фирмы в краткосрочном периоде
Следует различать издержки в краткосрочном и долгосрочном периоде. Как уже упоминалось, краткосрочный период, это достаточно короткий период, для того чтобы предприятие мог

Эффект масштаба
Как упоминалось ранее, в долгосрочном временном интервале фирма может изменить все экономические ресурсы, следовательно, все издержки фактически могут выступать в качестве переменных. Таким образом

Понятие факторных доходов
Цель производственной деятельности в условиях господства рыночных отношений, как известно, заключается в получении доходов в результате реализации производственного продукта. В производстве принима

Теории заработной платы и рынок труда
Заработная плата - наиболее распространенная форма доходов большинства населения любой страны и в силу этого оказывает существенное влияние на размер спроса на рынках потребительски

Формы и системы зарплаты
Заработная плата существует на практике в двух основных формах: повременной и сдельной (поштучной). Повременная зарплата формируется в зависимости от продолжительности отработанного

Прибыль и механизм ее формирования
По вопросу о сущности прибыли в экономической теории также не существует единого мнения. Рассмотрим наиболее известные концепции по этому вопросу. Теория прибыли, разработа

Ссудный процент и акционерный дивиденд
В развитой рыночной экономике доход приносит своим владельцам не только производительный капитал, но и капитал в форме денег как таковых. Это ссудный капитал, т.е. деньги, которые и

Общественное воспроизводство его типы и модели
Постоянно возобновляющийся и непрерывно повторяющийся процесс общественного производства называется воспроизводством. Воспроизводство есть естественное условие существования и разви

I (V +m)=II C
Естественно, что точно к такому же выводу мы придем, если будем рассматривать процедуру обмена с позиции работников. занятых во II подразделении. Для осуществления расширенного воспроизвод

Система национальных счетов и макроэкономические показатели
Экономическое состояние каждой страны в целом складывается как сумма результатов экономической деятельности миллионов отдельных самостоятельных экономических субъектов. Чтобы оценит

Национальной экономики
План лекции: 1. Совокупный спрос и совокупное предложение. Факторы, влияющие на них. 2. Макроэкономическое равновесие и его нарушение. 3. Потребление, сбережения и инвест

Факторы, влияющие на них
Рынок в масштабе всей национальной экономики представляет собой единство и взаимодействие всех разнообразных рынков товаров и услуг и масштабов: спроса, предложения, цены. Для анали

Макроэкономическое равновесие и его нарушение
Равновесный объем производства и равновесный уровень цен в рамках национальной экономики формируется в результате взаимодействия совокупного спроса и совокупного предложения. Равновесие в националь

Потребление, сбережения и инвестиции в национальной экономике
Совокупный спрос определяется тремя составляющими: потреблением населения, инвестициями предприятий и государственными расходами. Если учесть, что государственные расходы идут также

Модели макроэкономического равновесия
Равновесное состояние национальной экономики является наиболее предпочтительным для стабильного ее развития. Определение объема национального производства, обеспечивающего ма

Цикличность развития экономики
Экономическое развитие любой страны за последние два века показало, что макроэкономическое равновесие постоянно нарушается и что сам процесс экономического развития представляет соб

Понятие денег и история их развития
11.1.1.Происхождение и исторические формы денег Современная экономическая теория есть теория денег. И чтобы знать современную экономику, надо знать много о деньгах. Деньги

Теория денег и их значение в современной экономике
В истории экономической мысли выделяются три основных теории денег: металлистическая, номиналистическая и количественная. Металлистическая теория денег появилась в эпоху ме

Политика государства
11.3.1 Сущность, формы и функции кредита Понятие кредита связано с так называемым ссудным капиталом. Ссудным капиталом называется капитал в денежной форме

Структура современной кредитной системы
Современная кредитная система представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреждений. Они подразделяются на: центральный банк; коммерческий банк; специализированные кредитно-финансовые инст

Основные направления денежно-кредитной политики
«Политика» - это «то, что относится к государству», «государственные дела», государственная деятельность. Поэтому денежно-кредитная политика - это особая деятельность государства. Совокупность меро

Макроэкономические проблемы инфляции и безработицы
План лекции: 1. Причины, история развития инфляции и ее типы. 2. Социально-экономические последствия инфляции. 3. Антиинфляционная политика. 4. З

Социально-экономические последствия инфляции
Инфляция разрушительна для рыночной экономики. Ее результатом может быть дезорганизация рыночных процессов, «взрыв» производства и потребления, усиление социальной направленности в

Занятость и безработица
Безработица это временная незанятость экономически активного на-селения. Безработица характеризуется численностью взрослого трудоспособного населения, которое не имеет работы и нахо

О Безработица
Рис. 12.1. По горизонтальной оси отмечается уровень безработицы, а по вертикальной - инфляции. Строится кривая. Если кривая лежит выше горизонтальной оси и правее вертикальной, это показыв

Финансовая система и государственный бюджет
Государственные финансы являются главным инструментом перераспределения валового внутреннего продукта.. Финансовая система представляет собой совокупность финансовых отношений и регулирующих их инс

Сущность, виды и функции налогов
Важнейшим источником поступлений в бюджет являются налоги. На их долю приходится до 90% всех доходов бюджета в промышленно развитых странах. Налоги - обязательные платежи в бюджет или во в

Бюджетный дефицит и государственный долг
Сбалансированность бюджета предполагает равенство доходов и расходов. Однако практика бюджетного регулирования показывает, что почти во всех государствах расходы, как правило, превышают доходы бюдж

Кейнсианство и монетаризм как альтернативные концепции
План лекции: 1. Кейнсианская революция в экономической науке и создание современной макроэкономики. 2. Монетарная концепция государственного регулирования.

Кейнсианская революция в экономической науке и создание современной макроэкономики
Своеобразное осмысление последствий «Великой депрессии» отразилось в совершенно неординарных для того времени положениях книги Джона Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег

Регулирования экономики
Альтернативной кейнсианству в США стала «чикагская школа» неолиберализма, монетарные идеи которой зародились еще в 20-е г.г. ХХ в. в рамках Чикагского университета. Самостоятельное значение америка

В аграрном секторе
Согласно утверждениям одной из ветвей науки, современное общественное производство возникло и развивалось на основе земледелия. По мере развития производительных сил от земледелия последовательно о

Агропромышленный комплекс (АПК). Его структура
Агропромышленный комплекс (АПК) представляет совокупность сфер и отраслей, которые связаны общественным разделением труда, находятся в производственно-технологическом, социально-экономическом и орг

В общем пространстве рынка АПК можно выделить следующие три структурные части: общеэкономическую, воспроизводственную и социальную
Общеэкономическая структура обусловливается многоотраслевым характером и разнообразием производимой продукции. По мере дальнейшего развития общественного разделения труда, эта структура дифференцир

Земельная собственность и рента. Ценообразование в системе АПК
Сущность экономической реализации любого вида собственности состоит в получении собственником определенной выгоды, дохода. Выше подчеркивалось, что собственность выступает

Мировое хозяйство: сущность, этапы становления, тенденции развития
Экономические процессы и явления не замыкаются в рамках национальных экономик. Общественное разделение труда давно вывело экономику за пределы государственных границ. Нарастающими т

Транснациональные корпорации и их место в мировом хозяйстве
Транснациональные корпорации занимают лидирующее положение среди институциональных образований вызванных процессом глобализации. Транснациональная корпорация (ТНК) –

Экономического роста в России
Со времени завершения становления мирового хозяйства прошло сто лет. Мир очень сильно изменился. Прежде всего наблюдался весьма существенный рост мировой экономики. Напомним, что по

Инфляция (от лат. inflation - вздутие, разбухание) - повышение общего уровня цен на товары и услуги, сопровождаемое соответствующим снижением покупательной способности денег (обесцениванием денег) и ведущее к перераспределению национального дохода между секторами экономики, коммерческими структурами, группами населения, государством и субъектами хозяйствования.

Инфляция - непрерывное повышение среднего уровня цен в экономике, обесценивание денег, происходящее из-за того, что в экономике их становится больше, чем нужно, т. е. денежная масса, находящаяся в обращении, «разбухает».

Более строгое определение инфляции, учитывающее причины и некоторые следствия роста среднего уровня цен в экономике, звучит так: инфляция - дисбаланс спроса и предложения (форма нарушения общего равновесия в экономике), проявляющийся в росте цен и в обесценивании денег.

Инфляция представляет собой одну и серьезнейших макроэкономических проблем. Как экономическое явление инфляция появилась чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых она напрямую связана.

Инфляция свойственна любым моделям экономического развития, где не балансируются государственные доходы и расходы, ограничены возможности центрального банка в проведении самостоятельной денежно-кредитной политики.

Не всякое повышение цен служит показателем инфляции. Цены могут повышаться в силу улучшения качества продукции, ухудшения условий добычи топливно-сырьевых ресурсов, изменения общественных потребностей. Но это будет, как правило, не инфляционный, а в определенной мере логичный, оправданный рост цен на отдельные товары.

Инфляция является многосторонним и сложным явлением, причины которого кроются во взаимодействии факторов сферы денежного обращения и сферы производства. Внешне инфляция выглядит как обесценивание денежных средств, вследствие их чрезмерной эмиссии (увеличения денежной массы), которое сопровождается ростом цен на все экономические блага. Однако это только одна из форм проявления инфляции, но вовсе не ее причина и глубинная сущность.

Поэтому инфляцию следует рассматривать с нескольких позиций:
- как нарушение законов денежного обращения, что вызывает расстройство государственной кредитно-денежной системы;
- как явный или скрытый рост цен;
- натурализация процессов обмена (бартерные сделки);
- снижение жизненного уровня населения.

ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ

Инфляция вызывается монетарными, структурными и внешними причинами. Монетаризм считает, что инфляция вызвана, в основном, денежными факторами, то есть финансовой политикой государства.

Монетарные причины:
- несоответствие денежного спроса и товарной массы, когда спрос на товары и услуги превышает размер товарооборота;
- превышение доходов над потребительскими расходами;
- дефицит государственного бюджета;
- милитаризация экономики или чрезмерный рост военных расходов;
- чрезмерное инвестирование - объем инвестиций превышает возможность экономики;
- рост скорости обращения денег;
- опережающий рост заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда.

Структурные причины:
- деформация народно-хозяйственной структуры, выражающаяся в отставании развития отраслей потребительского сектора;
- снижение эффективности капиталовложения и сдерживание роста потребления;
- монополия государства на внешнюю торговлю;
- несовершенство системы управления экономикой.

Внешние причины:
- мировые кризисы (сырьевой, энергетический, продовольственный, экологический), которые сопровождаются многократным ростом цен на сырье, нефть и так далее;
- обмен банками национальной валюты на иностранную, что вызывает потребность в дополнительной эмиссии бумажных денег;
- сокращение поступлений от внешней торговли;
- отрицательное сальдо внешнеторгового платежного баланса.

Инфляция может вызываться адаптивными инфляционными ожиданиями, связанными с воздействием политической нестабильности, с деятельностью средств массовой информации, потерей доверия к правительству. На фоне больших инфляционных ожиданий и роста курса иностранной валюты население предпочитает держать свои сбережения не в национальной валюте.

Инфляция может быть спровоцирована налоговой политикой государства. В условиях инфляции формирование доходов бюджета происходит на инфляционной основе - при спаде производства прибыль образуется преимущественно за счет роста цен, а не за счет создания реальных материальных ценностей. Если в бюджет изымается большая часть прибыли хозяйства, то усиливается тенденция уклонения от уплаты налогов, снижаются возможности инвестиционной активности. При падении объемов производства налог на добавленную стоимость только усугубляет инфляцию, он напрямую влияет на увеличение цен.

На инфляцию влияют объединения профсоюзов, которые не дают рыночному механизму устанавливать достойный для экономики уровень заработных плат.

Также на инфляцию влияют крупные монополисты, которые получают возможность определять уровень цен на свой товар. Это зачастую представители сырьевой отрасли.

Глубинные причины инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и очень часто обусловливаются экономическими и политическими отношениями в стране.

ВИДЫ ИНФЛЯЦИИ

В зависимости от критериев выделяют разные виды инфляции. Если критерием служит темп (уровень) инфляции, то выделяют следующие её виды: умеренную, галопирующую, высокую и гиперинфляцию.

Умеренная инфляция измеряется процентами в год, и ее уровень составляет 3-5% (до 10%). Подобный темп роста цен наблюдается во многих странах Запада. Этот вид инфляции не сопровождается кризисными потрясениями. Умеренная инфляция стимулирует спрос, способствует расширению производства и инвестированию. Она стала привычным элементом рыночной экономики.

Допустимый темп умеренной инфляции неодинаков для различных стран. К примеру, для Швейцарии он не должен выходить за пределы 1%; для Греции стабильное развитие хозяйства достигается в пределах 8 - 10% -ного роста цен.

Галопирующая инфляция – цены растут быстро, повышаясь за год на 10 - 100%. При этом сокращается товарооборот, происходит спад производства, снижаются инвестиции и наблюдается отток капитала из сферы производства в сферу обращения. Этот вид инфляции трудно управляемый, при нем часто проводятся денежные реформы, а население вкладывает деньги в материальные ценности. Все это свидетельствует о больной экономике, ведущей к стагнации, то есть к экономическому кризису. Галопирующая инфляция считается серьезной экономической проблемой для развитых стран.

Высокая инфляция измеряется процентами в месяц и может составить 200 - 300 и более процентов в год, что наблюдается во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой. Благосостояние даже обеспеченных слоев общества и нормальные экономические отношения разрушаются. Этот вид инфляции и требует чрезвычайных мер. В результате высокой инфляции снижается реальный объем национального производства, растет безработица, закрываются предприятия и происходит банкротство.

При высокой инфляции деньги начинают терять свою ценность, а экономические агенты стремятся их переводить в товарные ценности, происходит интенсивная индексация доходов, цен контрактов, нарастают спекулятивные тенденции и инфляционные ожидания.

Гиперинфляцию, измеряемую процентами в неделю и даже в день, уровень которой составляет 40-50% в месяц или более 1000% в год. Классическими примерами гиперинфляции являются ситуация в Германии в январе 1922 - декабре 1924 года, когда темпы роста уровня цен составили 1012 и в Венгрии (август 1945 – июль 1946 года), где уровень цен за год вырос в более чем 2300 раз при среднемесячном росте в 198 раз.

В зависимости от характера проявления различают следующие виды инфляции:
1. Открытая - положительный рост уровня цен в условиях свободных, нерегулируемых государством цен.
2. Подавленная (закрытая) - усиление товарного дефицита, в условиях жесткого государственного контроля за ценами. Этот вид инфляция имеет место в случае, когда цены устанавливает государство, причем на уровне ниже, чем равновесный рыночный (устанавливаемый по соотношению спроса и предложения на товарном рынке). Главная форма проявления подавленной инфляции – дефицит товаров.

С точки зрения факторов производства существуют следующие виды инфляции: инфляция спроса и предложения (издержек).

Инфляция спроса вызывается фактором превышением спроса над предложением, который ускоряет рост цен. Повышение цен при неизменных издержках обеспечивает рост прибыли и денежных доходов работников. Это обусловливает следующий виток повышения спроса и т.п.

Инфляция спроса обусловливается «разбуханием» денежной массы. Основной причиной её «разбухания» является рост военных расходов, когда экономика ориентируется на значительные затраты на вооружение и по этой причине у государства нарастает бюджетный дефицит, покрываемый с помощью эмиссии, по существу, не обеспеченных товарными ресурсами денег.

На первоначальной стадии накопления избыточной денежной массы стимулируются наращивание производства и продаж, снижение безработицы, цен и в итоге - установление равновесия. Поэтому делается вывод, что в минимальных размерах инфляция даже полезна, так как она гарантирует от кризиса перепроизводства и сокращения занятости. В последующем, когда полная занятость распространяется на все сферы экономики и они уже не могут отвечать на увеличение спроса дополнительным предложением продукции, происходит рост цен. Затем начинают действовать факторы, вызывающие упадок производства, снижение его эффективности и обострение инфляции.

При инфляции спроса в платежном обороте существует определенный «навес» избыточной массы денежных средств по сравнению с ограниченным предложением, что и вызывает повышение цен и обесценение денег.

Инфляция предложения (издержек) – обусловлена ростом издержек производства (вследствие роста заработной платы и за счет роста цен на сырье и энергию), что вызывает рост цен на товары и услуги и, как следствие, ведет к сокращению производства и занятости, т.е. к спаду и дальнейшему сокращению расходов.

Инфляцию предложения рассматривают обычно с позиций роста цен под воздействием нарастающих издержек производства, прежде всего роста затрат на заработную плату. Повышение цен на товары сокращает доходы населения, и требуется индексация заработной платы. Ее увеличение приводит к росту издержек на производство продукции, сокращению прибыли, объемов выпуска продукции по действующим ценам. Желание сохранить прибыль заставляет производителей повышать цены. Возникает инфляционная спираль: возрастание цен требует увеличения зарплаты, увеличение зарплаты влечет за собой повышение цен - теория «инфляционной спирали» заработной платы и цен.

Инфляция предложения может быть лишь в том случае, если увеличиваются издержки на единицу продукции и в связи с этим поднимаются цены. Однако заработная плата является лишь одним из элементов цены и, как правило, производство товаров дорожает за счет увеличения затрат на приобретение сырья, энергоносителей, оплату транспортных услуг. Повышение материальных затрат во всем мире - закономерный процесс в связи с удорожанием добычи, транспортировки сырьевых ресурсов и энергоносителей, и это всегда будет влиять на рост издержек производства. Противодействующим фактором выступает использование новейших технологий, снижающих затраты на единицу продукции.

Рост заработной платы вызывает рост издержек производства и соответственно рост цен, если происходит одновременное ее повышение в основных отраслях хозяйства вне взаимосвязи с ростом производительности труда. В реальной жизни рост заработной платы в масштабах государства всегда значительно отстает от роста цен и полной компенсации никогда не осуществляется.

При инфляции предложения количество денег с учетом скорости их обращения «подтягивается» к возросшему уровню цен, вызванному воздействием не денежных факторов со стороны производства и предложения товаров. Если масса денег быстро не адаптируется к возросшему уровню цен, начинаются проблемы в денежном обороте - дефицит платежных средств, неплатежей, а вслед за этим и спад, остановка производства, сокращение товарной массы.

По степени расхождения роста цен по различным товарным группам различают следующие виды инфляции:
1. Сбалансированная – цены различных товаров относительно друг друга остаются неизменными;
2. Несбалансированная – цены различных товаров по отношению друг к другу постоянно меняются.

По критерию отношения экономических агентов к инфляции ее можно разделить на два вида:
1. Неожидаемая инфляция – инфляция с внезапными скачками цен, которые обусловлены влиянием инфляционных ожиданий спроса товаропроизводителей на средства производства и сырье, а населения – на потребительские товары.
2. Ожидаемая инфляция – постепенная, умеренная инфляция, которая подвергается прогнозу на определенный период. Нередко такая инфляция является результатом антиинфляционных действий со стороны государства.

К прочим видам инфляции можно отнести:
1. Импортируемая инфляция – развивается под действием факторов, имеющих внешнеэкономическую природу (повышение цен на импортные товары, избыточный приток в страну иностранной валюты).
2. Стагфляция – этот вид инфляции сопровождается ростом уровня безработицы и цен, и одновременно стагнацией производства.

Инфляция используется в целях перераспределения национального дохода и общественного богатства в пользу инициатора инфляционного процесса, которым в подавляющем большинстве случаев является валютный эмиссионный центр. При этом если выпуск национальной валюты происходит за счёт покупки центральным банком иностранной валюты, происходит транснациональное перераспределение общественного богатства.

Модели инфляции

Модель гиперинфляции Кейгана основана на модели зависимости реального спроса на деньги только от инфляционных ожиданий, которые формируются адаптивно. При низких значениях скорости адаптации ожиданий и малой эластичности спроса на деньги по инфляционным ожиданиям данная модель описывает фактически равновесную ситуацию, когда инфляция равна темпу роста денежной массы (что согласуется с количественной теорией денег). Однако при высоких значениях указанных параметров модель приводит к неуправляемой гиперинфляции, несмотря на постоянный темп роста денежной массы. Из этого следует, что в таких условиях для снижения уровня инфляции требуются меры, снижающие инфляционные ожидания экономических агентов.

Модель Фридмана исходит из реального спроса на деньги как функции реального дохода и ожидаемой инфляции, причём ожидания предполагаются предельно рациональными, то есть равными фактической инфляции. Для данной модели можно определить уровень инфляции, при котором реальный сеньораж максимален - т. н. оптимальная инфляция. При прочих равных условиях этот уровень инфляции тем ниже, чем выше темпы экономического роста. Если фактическая инфляция выше «оптимальной», то дополнительная эмиссия денег лишь ускорит инфляцию и может привести к отрицательному реальному сеньоражу. Эмиссия денег возможна, если фактическая инфляция ниже «оптимальной».

Модель Бруно - Фишера учитывает зависимость спроса на деньги не только от инфляционных ожиданий, но и от ВВП, точнее используется такая же функция, как и в модели Кейгана, но для удельного (на единицу ВВП) спроса на деньги. Таким образом, в данной модели, кроме темпа роста денежной массы, появляется (постоянный) темп роста ВВП. Кроме этого, в модели вводится бюджетный дефицит и анализируется влияние бюджетного дефицита и способов его финансирования (чистая эмиссия денег или смешанное финансирование за счёт эмиссии и заимствований) на динамику инфляции. Таким образом, модель позволяет углубить анализ последствий монетарной политики.

Модель Сарджента - Уоллеса учитывает возможность эмиссионного и долгового финансирования дефицита бюджета, однако исходит из того, что возможности наращивания долга ограничены спросом на государственные облигации. Ставка процента превышает темп роста выпуска, поэтому с некоторого момента финансирование дефицита становится возможным только за счёт сеньоража, что означает увеличение темпов роста денежной массы и инфляцию. Модель исходит из того, что денежная политика не способна повлиять на темп роста реального выпуска и реальную процентную ставку. Основной вывод модели, который кажется на первый взгляд парадоксальным, заключается в том, что сдерживающая кредитно-денежная политика сегодня неизбежно приводит к росту уровня цен завтра и, более того, она может привести к росту текущей инфляции. Такой вывод следует из того, что экономические агенты ожидают, что правительство в будущем должно будет перейти от долгового финансирования к эмиссионному, и низкий темп роста денежной массы сегодня означает высокий темп в будущем, что вызовет инфляцию. Ожидание инфляции в будущем может вызвать инфляцию уже в настоящем, несмотря на сдерживающую кредитно-денежную политику. Таким образом инфляция при долговом финансировании может быть даже больше, чем при эмиссионном. Единственно надёжным средством становится достижение профицита бюджета.

МЕТОДЫ ИЗМЕРЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ

Инфляция измеряется с помощью индекса цен. Существуют различные методы расчета данного индекса: индекс потребительских цен, индекс цен производителей, индекс-дефлятор ВВП. Эти индексы различаются составом благ, входящих в оцениваемый набор, или корзину. Для того чтобы рассчитать индекс цен, необходимо знать стоимость рыночной корзины в данном (текущем) году и ее же стоимость в базовом году (году, принятом за точку отсчета).

В России Федеральная служба государственной статистики публикует официальные индексы потребительских цен, которые характеризуют уровень инфляции. Кроме того, эти индексы используются как поправочные коэффициенты, например, при расчёте размера компенсаций, ущерба и тому подобное.

Наиболее спорным моментом является состав потребительской корзины, как по наполненности, так и по изменяемости. Корзина может ориентироваться на реальную структуру потребления. Тогда со временем она должна меняться. Но любое изменение в составе корзины делает несопоставимыми предыдущие данные с текущими. Индекс инфляции искажается. С другой стороны, если не менять корзину, через некоторое время она перестанет соответствовать реальной структуре потребления.

Неравномерный рост цен на разные виды продукции усложняет процесс получения корректной оценки экономической ситуации в стране. Разобраться что такое инфляция, ее наличие или отсутствие, дать оценку глубины этого явления помогут индексы цен – это относительные показатели, они призваны соотнести уровень цен во времени.
1. Отношение цен к базовому периоду. Такой метод получил название индекса потребительских цен.
2. Значительно опережает по времени предшествующий способ расчет инфляции методом индекса цен производителей. Он показывает себестоимость всего производства страны без учета добавочной стоимости и налогов.
3. Так же наглядно показывает, что такое инфляция и каков ее уровень в стране, контроль превышения расходов над доходами. Данный способ получил название индекса расходов на проживание.
4. Изучение и анализ роста цен на активы. Данный индекс цен активов производителей демонстрирует прямое влияние инфляции на обогащение их владельцев. Это происходит за счет опережения роста цен на активы цен товаров потребительского спроса и денежной стоимости.
5. Дефлятор ВВП (GDP Deflator) - рассчитывается как изменение в цене на группы одинаковых товаров.
6. Паритет покупательной способности национальной валюты и изменение курса валют.

Последствия инфляции

Как любой многофакторный экономический процесс инфляция имеет целый ряд последствий. Она негативным образом отражается на экономической жизни страны: разрушаются хозяйственные связи, дезорганизуется инвестиционный процесс, усиливаются диспропорции и хаос в экономике. Более того, капиталы из сферы производства переливаются в сферу обращения, главным образом в спекулятивные коммерческие структуры, где они приносят огромные прибыли, или перемещаются за рубеж в поисках еще большей прибыли. В период инфляции в стране всегда процветают коррупция, теневая экономика и спекуляция.

Последствия инфляции:
- снижение реальных доходов населения (при неравномерном росте номинальных доходов);
- обесценивание сбережений;
- ухудшение условий жизни преимущественно у представителей социальных групп с твердыми доходами (пенсионеров, служащих, студентов, чьи доходы формируются за счет госбюджета);
- перераспределение доходов между группами населения, сферами производства, регионами, хозяйствующими структурами, фирмами и государством;
- инфляция вынуждает тратить деньги сразу, что усиливает спрос на товары;
- снижается предпринимательская деятельность, т.к. инфляция не позволяет рассчитывать цены на будущее и определять доход от предпринимательской деятельности;
- потеря у производителей заинтересованности в создании качественных товаров (увеличивается выпуск товаров низкого качества, сокращается производство относительно дешевых товаров);
- сокращаются объемы кредитования и инвестирования в экономику, снижается производство, растет безработица;
- усиление диспропорций между производством промышленной и сельскохозяйственной продукции;
- останавливаются предприятия с длительным циклом производства;
- обесцененные деньги плохо выполняют свою роль, доллар вытесняет рубль, в итоге подрывается денежная система страны;
- дестабилизация внешнеэкономической деятельности - преобладает вывоз сырья, ввоз импорта, усиливается бремя долгов;
- стимулирует развитие «теневой» экономики.

Антиинфляционная политика

Антиинфляционная политика - это комплекс государственных мер по ограничению инфляции путем регулирования денежно-кредитной и других сфер экономики. Она вызывает сокращение государственных расходов; тормозит рост цен; сдерживает совокупный спрос.

Регулирование инфляции осуществляется через конкретные меры видов макроэкономической политики, которые позволяют ослабить действие проинфляционных факторов.

Методы регулирования:
- кредитное стимулирование (изменение учетной ставки, изменение процентной ставки по долгосрочным кредитам, изменение нормы обязательных резервов, покупка ценных бумаг на открытом рынке);
- денежное стимулирование (расширение банкнотной и чековой эмиссии, ослабление ограничений на рост денежной массы).

Виды антиинфляционной политики:
1. Дефляционная политика – она осуществляется через кредитное и денежное сдерживание спроса, усиление налогового пресса. Особенность этой политики состоит в том, что она вызывает замедление экономического роста и при этом растут кризисные явления в экономике, наблюдается спад производства, рост безработицы, падение жизненного уровня.
2. Политика доходов направлена на замораживание заработной платы, определение пределов ее роста, ограничивает спрос, цены на продукцию.

Виды политики доходов:
1. Политика «дорогих денег» направлена на повышение процентных ставок, усиление налогового бремени, снижение государственных расходов.
2. Политика налогового стимулирования - прямое стимулирование путем снижения налогов и косвенное стимулирование, которое увеличивает сбережения населения при снижении налогов с физических лиц.
3. Политика замедления скорости обращения - инвестиции в экономику.

Валютная политика предполагает использование следующих инструментов:
- ревальвация, которая приводит к снижению цен на импорт, и увеличивает цены, на экспорт, сдерживая рост цен внутри страны;
- ограничение притока краткосрочных капиталов из-за границы, который сдерживает расширение депозитной базы и соответственно снижает денежное предложение внутри страны.