Помощь по Теле2, тарифы, вопросы

Чтобы найти отличия ММВБ от РТС, стоит разобраться с главным показателем любой фондовой биржи – её индексом. По сути, таковым является некий сводный показатель, получаемый путем расчета, основанного на ценах акций и прочих показателей выбранных биржей ценных бумаг. Поскольку такой индекс можно смело считать индикатором состояния конкретного рынка ценных бумаг, то его изменения могут чётко отражать динамику рынка, равно как и динамику его определенных секторов. Таким образом, и ММВБ, и РСТ имеют свой индекс. В этом заключается первое отличие ММВБ от РТС.



Об индексе ММВБ

Индекс фондовой биржи ММВБ рассчитывается на основе стоимостей самых ликвидных ценных бумаг, торгуемых на данном рынке. При этом при расчете капитализации эмитентов используется принцип «free-float», предполагающий учёт акций, находящихся в свободном обращении. Индекс ММВБ меняется постоянно, а точнее – его пересчет осуществляется после каждой сделки, заключенной на бирже и связанной с куплей-продажей ценных бумаг, находящихся в базе расчета основного биржевого индикатора. Всего в этой базе находится 30 эмитентов. Среди них: Газпром, ЛУКойл, Аэрофлот, АвтоВАЗ, Роснефть, МТС, ВТБ и др.

Об индексе РТС

Индикатор Фондовой биржи Российской Торговой Системы также рассчитывается после каждого очередного изменения стоимости ценной бумаги, находящейся в базе РТС. Заметим, что здесь используются данные 50-ти эмитентов, что является вторым главным отличием ММВБ от РТС. Отбор компаний, включаемых в базу ценных бумаг, осуществляется специалистами Информационного комитета РТС, которые изучают показатели ликвидности акций, капитализации эмитентов, а также дают им свою независимую экспертную оценку. По правилам РТС перечень этих подвергается пересмотру каждый квартал.


При расчете индекса РТС учитывается и доля каждого эмитента в общем обращении акций. Так, наибольшее влияние на этот индикатор оказывают ценные бумаги Газпрома и ЛУКойла (по 15,00% в индексе). Далее идет Сбербанк (13,59%), Роснефть (9,03%) и т.д.

Отличие ММВБ от РТС

Третьим отличием ММВБ от РТС является то, что расчет индекса в каждом конкретном случае ведется в разных денежных единицах: на РТС – в долларах США, на ММВБ – в российских рублях. Таким образом, среди факторов, влияющих на динамику индекса, будет находиться и волатильность курса доллара.

Наконец, еще одно отличие этих бирж заключается в объемах торговли ценными бумагами. На ММВБ число заключаемых в единицу времени сделок заметно больше, а потому индекс этой биржи можно считать более объективным с точки зрения отображения динамики фондового рынка.

Индекс ММВБ - ведущий индекс Московской межбанковской валютной биржи (англ. MICEX, Moscow Interbank Currency Exchange ), который с 2011 года стал применяться для котировки объединенной Московской биржи. Этот показатель является одним из самых солидных в СНГ и Восточной Европе но, будучи прямо зависимым от цен на нефть, отличается нестабильностью.

График курса индекса ММВБ на бирже онлайн

В 1997 году владельцами ММВБ было принято решение о введении индекса ММВБ, который отражал бы состояние экономики (накачанной нефтяными деньгами). Название откровением не стало - MICEX, как аббревиатура от M oscow I nterbank C urrency Ex change. Он был определен в 100 базисных пунктов, датой применения стало 22 сентября, в состав индекса были включены 50 «голубых фишек».

Осень 1997 года подарила индексу ММВБ величайший взлет в истории человечества, к 12 декабря он достиг 1 970.46 пункта. Затем началось катастрофическое падение, остановившееся 05 октября 1998 года у отметки 18.53 базисного пункта. В 1995 году в Москве была создана биржа «РТС – Российская торговая система», которая, к 2011 году, слилась с ММВБ в единую « ».

Сейчас индекс ММВБ можно считать эталоном борьбы быков и медведей - после каждого серьезного подъема следует предсказуемое падение, и наоборот. Впрочем, начиная с 1997 года, серьезный обвал был лишь один, в 2008 году, когда индекс ММВБ просел до отметки 500 базисных пунктов.

Состав индекса ММВБ

Преимущества индекса ММВБ

• завязан на сырьевой сектор и экспорт;
• очень предсказуем;
• судя по пикам взлетов и падений - очень спекулятивен;
• показывает куда меньшее снижение иных фондовых индексов;
• присутствует большинство серьезных предприятий России.

Метод расчета ММВБ

Расчет стоимости индекса несложен, однако каждый из параметров требует отдельных вычислений, провести которые в ручном режиме, невозможно. Значение рассчитывается как отношение суммарной стоимости (капитализации) всех акций по состоянию на момент расчета индекса к значению делителя, где:

• I n - значение индекса в конкретный момент;
• MC n - суммарная стоимость (капитализация) всех акций в моменте расчета;
• D n - делитель;

Делитель представляет собой значение суммарной стоимости (капитализации) всех акций на первый день расчета, скорректированное с учетом произошедших изменений базы расчета и начального значения индекса. В первый день делитель был рассчитан по нижеприведенной формуле:

• MC 1 – суммарная стоимость (капитализация) всех акций на дату первого произведенного расчета;
• I 1 – значение индекса на дату первого произведенного расчета.

При капитализации биржи в первый день расчета (22 сентября 1997 года) равной 240287712872.71 рубля и 100 базисных отметках, делитель был равен 1/100 начальной капитализации - то есть, 2402877128.73. Впоследствии, с учетом различных финансовых процессов, он менялся, и актуальным на сегодняшний день значением является 4 689 729 104.0986.

Суммарная стоимость всех акций в момент расчета значения индекса рассчитывается по формуле, где:

• N – общее количество акций;
• MC i – капитализация акции.

Стоимость (капитализация) акции « I » рассчитывается по формуле, где:

• P i – цена акции, выраженная в рублях;
• Q i – общее количество акций одной категории (типа) одного эмитента;
• FF i – коэффициент free-float;
• W i – весовой коэффициент одной акции (не более 15% всего MICEX);
• K n – курс валюты на момент расчета.

Зависимости ММВБ

• зависит нее только от монетарной политики, но и от санкций;
• зависим от сырьевого сектора;
• падение цены на нефть рушит все котировки;
• велико участие государственных монополий;
• носит спекулятивный характер.

Из самых ликвидных акций ММВБ, вне зависимости от котировальных списков, создан индекс ММВБ 10 . Он является ценовым (учитывает только изменение стоимости), и включает бумаги:

• Газпром
• Сбербанк
• Лукойл
• Магнит
• Сургутнефтегаз (простые и привилегированные)
• Норильский никель
• Роснефть
• ММК — Магнитогорский металлургический комбинат

Индекс ММВБ 10 рассчитывается как сумма изменения цен акций, включенных в базу расчета, умноженная на значение поправочного коэффициента и деленная на 10. База расчета формируется на основании четырех показателей ликвидности, рассчитываемых в течение квартала на основании объема и количества сделок. Изменения вносятся во второй рабочий день квартала.

Общая капитализация ПАО «Московская биржа» - площадки, появившейся от объединения ММВБ и РТС - более 28 трлн. рублей или, с учетом девальвации и курса это около 372 млрд. долл. США. В листинге состоят свыше 250 компаний, среди которых стратегические для России «Газпром», «ИнтерРАО», «РусГидро», «Роснефть», «Банк ВТБ», и сама биржа.

Индекс ММВБ 10 начал рассчитываться 30 декабря 1997 года, когда был определен в 100 базисных пунктов. Как и «старший брат», индекс ММВБ, к 1998 году он показал сильнейшее падение, достигнув в октябре 18.17 базисных пункта. После этого быки взяли инициативу в свои руки, и к маю 2008 года ММВБ 10 равнялся 3 521 пункту. Следом - падение до 1 144.71 и взлет к 2011 году до 4 085.66 пункта.

При расчете ликвидности акций с первых дней использовались прозрачные и реальные показатели:

• K - количество акций;
• Fi 1 - количество торговых дней, в которые совершались сделки с условной акцией в течение квартала;
• Fi 2 - количество сделок с акцией в течение квартала;
• Fi 3 - объем торгов акцией за квартал;
• Fi 4 - количество участников торгов, заключивших сделки с акцией в квартале;
• F 1 max, F 2 max, F 3 max, F 4 max - максимальные значения критериев Fi 1 , Fi 2 , Fi 3 , Fi 4 соответственно.

Совокупная стоимость индекса ММВБ 10 рассчитывается по формуле, где:

• I n – значение индекса на момент расчета;
• P i – цена последней сделки, совершенной с акцией, входящей в базу расчета;
• P i 0 – цена последней сделки, совершенной в последний торговый день последнего месяца предыдущего квартала с акцией, входящей в базу расчета (при расчете индекса в любой торговый день квартала, кроме первого). Или: цена последней сделки, совершенной в последний торговый день последнего месяца, предшествующего предыдущему кварталу, с акцией, входящей в базу расчета (при расчете индекса в первый торговый день квартала);
• k – поправочный коэффициент (рассчитывается отдельно).

Для расчета индекса используется значение 18:00 30 декабря 1997 года по московскому времени (дата первого произведенного расчета):

• значение индекса (I 1 ) = 100;
• значение поправочного коэффициента k 0 = 100.

Подводя итог

У Московской биржи, помимо группы индексов ММВБ, есть показатель RTS Index, «доставшийся» от слияния в 2011 году. Они идут различными курсами и показывают разнонаправленные колебания: если в 2015 году просел на 3.05%, то индекс ММВБ взлетел на 24.23%, показав в тяжелом ноябре 1 873.53 базисного пункта. Индекс ММВБ 10, в свою очередь, побил рекорд - 4 232.97 пункта.

До сентября 2012 года изменение акций-участников проходило дважды в год, 25 апреля и 25 октября. С того момента сроки были сдвинуты с целью унификации с индексом RTS Index - состав меняется 16 марта, июня, сентября и декабря. Отбор акций осуществляется индексным комитетом ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», куда входят аналитики и профессионалы фондового рынка.

Работа с индексами ММВБ и ММВБ 10 - главный навык любого трейдера постсоветского пространства. Будучи достаточно спекулятивными, эти индексы понятны, прозрачны и предсказуемы. Огромный объем информации по движению акций, инсайда, официальных и неофициальных заявлений от лица компаний-участников, делает работу с группой индексов ММВБ весьма интересной.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Как в стабильные времена, так и во времена финансовой нестабильности фондовый рынок представляет собой огромное поле возможностей как для сохранения, так и для преумножения капитала. Если в России до недавнего времени число участников фондового рынка было невелико, то на западе большое число населения так или иначе связано с фондовыми рынками.

В России рынок акций очень молодой по сравнению с западными. Если у нас торгуют акциями около 20 лет, то например, индекс Доу Джонса, представляющий из себя индикатор фондового рынка США, существует с 1896 года, то есть уже более 100 лет.

Самые известные российские фондовые индексы - это индекс РТС и индекс ММВБ. Чтобы понять, что такое индекс ММВБ или РТС, нужно уяснить, что вообще представляет из себя фондовый индекс.

Фондовый индекс - это индикатор фондового рынка, некое усреднённое значение, показывающее, насколько вырос или упал рынок в целом за некий промежуток времени.

Индекс РТС рассчитывается фондовой биржей "Российская торговая система" с 1996 года. В состав индекса входят 50 крупнейших российских компаний.

Индекс ММВБ рассчитывается фондовой биржей "Московская межбанковская валютная биржа" с 1997 года. В состав индекса входят 30 крупнейших российских компаний.

Чтобы лучше понять, как рассчитываются индексы (РТС или ММВБ), разберём следующий пример. Допустим, у вас есть $100 и вы решили купить на них несколько акций. Например, вы прикупили акций Сбербанка, ЛУКойла, Газпрома, Роснефти и других акций. Таким образом, вы потратили на покупку ровно сто долларов США. Как вы знаете, на рынке акций цены под влиянием спроса и предложения все время меняются. На следующий день (или месяц) некоторые акции выросли в цене, а некоторые, к примеру, упали в цене. Но если посчитать стоимость всех акций, которые были куплены, то стоимость будет, к примеру, $105 . Это значит, что ваш портфель увеличился на 5%.

Таким же образом считается фондовый индекс. Что такое индекс ММВБ с этой точки зрения? Это портфель из акций, цена которого во время торгов на ММВБ изменяется. Интерес представляет не абсолютное значение индекса, а относительное, то есть процентное изменение за какой-то период, будь то день, месяц или год. Таким образом, можно сравнивать динамику индекса за разные периоды, а также разные индексы между собой.

Источник - http://damoney.ru/

Индексов существует огромное множество (как российских, так и зарубежных). Исторически самые популярные в России - это индексы РТС и ММВБ. РТС и ММВБ - две самые большие в России фондовых биржи, на которых торгуются акции, облигации, фьючерсы и другие финансовые инструменты.

Индекс РТС, рассчитываемый фондовой биржей "Российская торговая система" является ведущим индикатором рынка ценных бумаг России. Рассчитывается на основе цен 50 акций наиболее капитализированных российских компаний (эмитентов). Индекс РТС начал рассчитываться в 1995 году (начальное значение 100 пунктов). Кроме самого известного РТС, также существует индекс РТС-2 (в него входят акции "второго эшелона"), отраслевые индексы РТС и технические индексы РТС.

Если говорить более точно, индекс РТС показывает суммарную рыночную капитализацию акций из числа эмитентов (компаний), входящих в состав индекса. За 100 пунктов принята капитализация эмитентов на 1 сентября 1995 года, когда начал рассчитываться индекс РТС. Если значение индекса составляет, например, 1700 пунктов, то это означает, что суммарная капитализация предприятий, входящих в состав индекса РТС, увеличилась в 24 раза.

Капитализация - это количество акций, умноженное на их рыночную стоимость. Капитализация отражает рыночную стоимость предприятия.

Индекс РТС рассчитывается каждые 15 секунд по результатам торгов на фондовой бирже, то есть его числовое значение меняется в режиме реального времени. Состав индекса пересматривается 4 раза в год (раз в квартал) - из базы расчёта могут убрать одни акции и добавить другие. Доля какой-либо одной акции в составе индекса РТС не может превышать 15%. Также стоит отметить, что цены акций, входящих в состав РТС, рассчитываются в долларах США (в отличие от индекса ММВБ, который рассчитывается в российских рублях).

Акции, входящие в расчёт индекса ртс (50 штук)

Примечания

Расшифровка РТС: аббревиатура «РТС» расшифровывается как «Российская торговая система»

ОАО - открытое акционерное общество

ао - акция обыкновенная

ап - акция привилегированная

Состав представлен в период с 15 декабря 2008 по 13 марта 2009. Пропорции акций в составе индекса

РТС – это, грубо говоря, портфель, состоящий из 50-ти акций. Причём эти акции находятся не в равных пропорциях, а в определённых заранее рассчитанных пропорциях, то есть одних акций в портфеле больше, а других меньше. Вес одних акций больше, а других меньше. Вот в каких пропорциях распределены акции в составе индекса РТС:

Как видите, акции первых четырёх компаний составляют более половины (52,62%) индекса. Из них три - представители нефтегазового сектора и один крупнейший банк России. И это неспроста, ведь РТС в какой-то мере отражает структуру российской экономики, а в ней солидную долю составляют как раз компании нефтегазовой отрасли.

ММВБ

ММВБ - это широко употребляемая в финансовых кругах аббревиатура, расшифровывается как "Московская Межбанковская Валютная Биржа". Индекс ММВБ рассчитывается московской межбанковской валютной биржей с 1997 года (начальное значение 100 пунктов). В расчёте участвуют акции 30 эмитентов . По объёму торгов биржа ММВБ превышает РТС.

Индекс ММВБ представляет собой взвешенный по эффективной капитализации индекс, в состав которого входят наиболее торгуемые акции российских предприятий, допущенных к обращению на фондовой бирже ММВБ. Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени в результате заключённых сделок с акциями, входящими в индекс ММВБ. Торги на бирже ММВБ проходят с понедельника по пятницу с 10:30 до 18:45 по московскому времени.

Особенности:

Начальное значение индекса ММВБ: 100 пунктов

Пересмотр индекса ММВБ: 1 раз в квартал

Рассчитывается по рублёвым ценам (в отличие от индекса РТС, который рассчитывается по ценам в долларах США)

Продолжаем финансовый ликбез. Сегодня вновь поговорим про индексы. В прошлый раз я рассказал вам, что такое индекс ММВБ. Теперь настал черед рассказать вам про индекс РТС.
Краткое напоминание: индекс — это показатель динамики рынка. Он сочетает в себе данные о многих компаний и показывает, куда они двигались в целом (росли или падали).

Из прошлой заметки вы знаете, что индекс ММВБ — это взвешенная сумма стоимостей 50 российских компаний. Кроме индекса ММВБ, есть и еще один распространенный индекс — это индекс РТС.
И мы можем легко заметить, что компоненты индексов ММВБ и РТС одинаковы.

Но в чем же тогда разница?

Если индекс ММВБ показывает динамику стоимости крупных российских компаний в рублях, то индекс РТС показывает эту динамику в долларах.
Иначе говоря, если для индекса ММВБ мы суммируем 50 компаний в рублях, то в индексе РТС мы суммируем их стоимость в долларах.

До середины 2014 года валюта (рубль или доллар) были не так важны для расчета индексов, и ММВБ и РТС в большинстве ситуаций двигались в одном направлении (вместе вверх или вместе вниз).
Но после падения курса рубля индекс РТС сильно упал вместе с ним.

И если индекс ММВБ недавно обновил свои максимумы всех времен, то индекс РТС сейчас в 2.5 раза ниже, чем он был в 2008 году (900 пунктов сейчас против 2500 в 2008).

Что это означает?

С одной стороны, это означает, что российский рынок акций сильно упал в долларовом выражении.
С другой стороны, это дает очень интересную возможность прибыльного долгосрочного инвестирования.

Дело в том, что многие российские компании являются экспортерами (Газпром, Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз), которые получают выручку в валюте. Значит, рост той самой валюты никак не повлиял на ее размер в валюте и способствовал ее росту в рублях (при прочих равных).
Значит, вложения в такие компании могут быть весьма перспективными. Здесь, конечно, нужно производить фильтрацию компаний. Например, Газпром регулярно вкладывает огромные деньги в безумные проекты, поэтому они сильно упали по стоимости акций. А вот Роснефть, наоборот, увеличивает показатели. И недавно они обновили исторические максимумы по стоимости акций.

Наконец, напоминаю, что все аналитики предсказывают постепенное восстановление цен на нефть. Зимой, когда нефть стоила $30, я писал об этом. Сейчас она стоит $49. И на горизонте 1-2 лет прогнозируется дальнейшее восстановление цен на нефть. Значит, вложения в акции крупных компаний экспортеров, вложения в индекс РТС могут оказаться весьма многообещающими.

Резюме.

Индекс РТС показывает динамику акций 50 крупнейших компаний российского рынка. Компании те же самые, что и в индексе ММВБ, только индекс РТС считается в долларах. Поэтому он сильно упал с 2014 года. Но так как среди крупных российских компаний много экспортеров с валютной выручкой, может восстановиться к былым высотам. А мы на этом можем аккуратно заработать.