Помощь по Теле2, тарифы, вопросы

Продолжаем цикл статей про финансовый анализ - на сей раз, речь пойдет о фундаментальной аналитике. В статье будет рассмотрено применение фундаментального анализа к различным сегментам финансового рынка - долгового, товарно-сырьевого, срочного, рынка акций, Forex и т.д. Разберем как правильно использовать приемы фундаментального анализа, а также на конкретных примерах рассмотрим реакцию рынка на те или иные события.

Начнем с общих понятий. Фундаментальный анализ - совокупность методов текущей оценки и прогнозирования будущей конъюнктуры финансовых рынков и конкретных инструментов. Эти методы основаны на макроэкономических, финансовых, производственных, отраслевых и иных показателях, которые касаются того или иного рынка или конкретного инструмента. Например, если речь идет о валютной паре EURUSD, то для ее фундаментального анализа потребуются макроэкономические показатели США и Еврозоны, а также показатели платежного и торгового балансов регионов, которые напрямую отражают показатели валютных денежных потоков. Кстати, макроэкономические показатели можно брать из различных источников, например ресурсы fxstreet и econoday. Можно воспользоваться календарем в специализированном терминале Bloomberg через функцию ECO.

В данной статье фундаментальный анализ будет разделен по конкретному сегменту финансового рынку. Начнем с товарно-сырьевого рынка.

Основные фундаментальные факторы влияющие на этот рынок:

• данные по запасам сырья в крупнейших странах-потребителях (например - для нефтяного сегмента важными являются недельные данные по запасам от Минэнерго США);
• макростатистика крупнейших стран-потребителей сырья (например, цены на многие промышленные металлы зависят от статистики по производственному сектору в США);
• прогнозы специализированных авторитетных агентств и ведомств (к примеру - прогнозы по производству и спросу международного союза кофе сильно влияют на биржевые котировки кофейного сырья);
• факторы природного и геополитического характера. Так, очень часто плохие климатические условия негативно влияют на урожай тростникового сахара, что повышает цены на мировом рынке, а геополитические конфликты на Ближнем Востоке вот уже полвека провоцируют резкий рост мировых цен на сырую нефть.

Товарно-сырьевые рынки анализировать сложнее, чем какой-либо другой сегмент финансового рынка. Дело в том, что этот рынок не связан с конкретной страной или экономическим объединением, и на него влияет целый комплекс факторов, многие из которых как-то спрогнозировать просто не представляется возможным. Тем не менее, если внимательно следить за новостным фоном, отслеживать сообщения авторитетных международных агентств и анализировать статистику крупнейших потребителей и производителей сырья, то можно вполне успешно опираться на фундаментальный анализ в торговле на данном рынке.

Теперь к рынку акций. Ключевыми фундаментальными факторами влияния в этом сегменте являются:

• корпоративные отчеты (очень часто отчетности крупнейших компаний оказывают влияние на профильный сектор или даже на рынок в целом в той или иной стране);
• отраслевая статистика и прогнозы (например, если международное агентство авиасообщения ICAO прогнозирует слабый спрос на авиаперелеты в мире, то это порождает распродажу акций авиакомпаний);
• макростатистика, особенно в крупнейших экономиках мира (так, статистика по занятости вне сельского хозяйства в США традиционно оказывает сильнейшее влияние на все мировые финансовые рынки в целом, и в первую очередь - сегмент рынка акций);
• заседания крупнейших мировых Центральных Банков (сейчас рынки пристально следят буквально за каждым заявлением ФРС США, ожидая услышать какие-либо прогнозы по денежно-кредитной политике регулятора).

Очень часто корпоративные новости оказывают сильное влияние на котировки акций того или иного эмитента. Например, всякий раз, когда Apple проводит презентацию своего нового продукта, рынки внимательно следят за реакцией общественности, и в зависимости от нее следует реакция инвесторов в акциях компании.

Когда в 2013 году сгорел электрокар Tesla S акции компании на бирже обвалились более чем на 12%. Поэтому если вы при торговле акциями применяете фундаментальный анализ, крайне важно следить за корпоративными событиями и новостями.

И наконец, на сегмент Forex влияют следующие фундаментальные факторы:

• макростатистика стран-эмитентов конкретной валюты и крупнейших экономик мира;
• итоги заседаний крупнейших мировых Центральных Банков;
• специфичные факторы, которые оказывают влияние на отдельные валюты - например, сырьевые валюты сильно зависят от мировых цен на тот или иной сырьевой товар (так, канадский доллар имеет сильную корреляцию с ценами на нефть). На такие валюты, как российский рубль и турецкая лира сильное влияние оказывают также геополитические факторы и т.д.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Качественный и правильный технический анализ фондового рынка является основным принципом достижения успеха на любой фондовой бирже. При открытии позиции каждый трейдер идет на определенный риск, так как ставит на кон свои собственные денежные средства. Волатильность ценных бумаг является довольно нестабильным и непредсказуемым показателем, для ее расчета необходимо провести множество исследований и анализов. Необходимо учитывать индексы и статистические показатели, охватывающие все нишу того вида акций, которые вы имеете. Трейдинг – это огромнейший труд и затраты времени, только при комплексном анализе рынка можно достичь больших успехов.

Вы можете выбрать один из двух видов тактик:

• сверху вниз;
• снизу вверх.

Если вы выбрали первый, самый популярный, метод, тогда вам необходимо построить свою стратегию следующим образом:

• определяем общее состояние экономики государства, в котором собираетесь развивать свой тренд;
• анализируем передовые отрасли производства, выявляем самые прогрессивные и актуальные, на которых держится вся экономика страны;
• добываем информацию об акциях передовых предприятий, которые находятся в обороте, имеют высокую ликвидность и перспективы в развитии.

Такой метод станет для вас наилучшим, если вы остановили свой выбор на государстве, которое имеет большой выбор финансовых инструментов. В такой стране всегда без проблем можно приобрести акции развивающихся предприятий, которые находятся в активном обращении. Такие биржи, как forex и мерфи чаще всего используют данный аналитический подход, они работают с рынками США, реже с российскими рынками, на которых найти ликвидные ценные бумаги иногда оказывается очень сложно. Если вы решили проводить технический анализ рынка ценных бумаг Российской Федерации, тогда вам придется использовать принципиально другой подход – снизу вверх. В таком случае исследование необходимо начинать именно с акции, и только потом отслеживать направления, которые могут быть перспективными. Полученная в результате информация поможет построить сильную тактику торговли на международной торговой площади.

Свинг трейдинг

Forex и мерфи часто используют стратегию под названием свинг трейдинг, которая помогает быстро выявить перспективные направления и волатильность сертификатов. Стратегия предполагает использование тактики сверху вниз и проведение следующих этапов:

По сути, технический анализ фондового рынка не является сложным, тут главное соблюдать последовательность этапов действий. Сначала мы оцениваем сферу в общих чертах, и только после этого начинаем анализировать все ее составляющие, чтобы определить самые актуальные направления покупки или продажи. Существуют также дополнительные методы определения силы тренда, которые помогают еще более точно определить волатильность сертификатов.

Методы анализа

У каждого трейдера есть своя собственная, уникальная методика анализа биржи, которая предполагает использование различных финансовых инструментов и показателей. Для разных участников фондового рынка актуальной является различная информация, трейдеры, например, чаще всего используют графический анализ финансовых рынков, а активные инвесторы изучают индикаторы фондового рынка и цифровые показатели, в том числе, и волатильность. Но все труды сводятся к одной цели, именно поэтому каждому представителю биржи всегда приходится изучать одну информацию, возможно, только в разной форме. Каждый день участники торгов изучают следующую информацию:

• фундаментальную;
• техническую;
• новостную.

Мерфи и forex добились огромнейших успехов только благодаря комплексному подходу к ведению своей деятельности.

Фундаментальный анализ предполагает рассмотрение акций компании с точки зрения капитализации организации, ее силы. Оценив стоимость бизнеса, можно без проблем предположить, какая волатильность будет у определенного сертификата. Чаще всего инвесторы предпочитают те акции, цена которых ниже, чем цена бизнеса компании. Такие отличия возможны в нескольких случаях:

• компания не имеет необходимых активов для развития;
• бизнес только начинает развиваться.

В двух вариантах покупка сертификатов является выгодной для инвестора, и чем он более будет проинформирован – тем больше понизит риски для своего благосостояния.

Такие биржи, как мэрфи и forex часто рискуют в это сфере, но и часто получают огромнейшие выгоды. При фундаментальном анализе обязательно необходимо учитывать следующие показатели:

• валовый внутренний продукт государства;
• доход компании в чистом выражении;
• цена активов;
• цена пассивов;
• направленность денежных потоков;
• количество и объемы выплаченных дивидендов.

Это далеко не весь список показателей, которые необходимы для того, чтобы вычислить волатильность. Инвестор всегда должен понимать, что его прогнозы в проведении исследования должны оправдываться на практике.

Технический анализ финансовых рынков помогает трейдеру определить следующее:

Исходя из этого Д. Доу сделал вывод, что рынок всегда учитывает:

• прогнозы;
• фундаментальные аспекты;
• новостную информацию.

Из этого следует, что все исследования должны преображаться в графический анализ финансовых рынков, по которому и можно сделать все необходимые выводы:

• покупать или продавать акции;
• инвестировать в активы;
• развивать тренд.

При этом не стоит обращать внимание на следующие показатели:

• объемы торгов, скупка, тенденции;
• динамика цен на фондовой бирже.

Объем торгов всегда кроет в себе множество понятий и определений, основным из которых является индикатор объемов. Изменение объемов всегда влечет за собой изменения и в цене сертификата.

Динамику цен можно отслеживать и прогнозировать, для этого понадобиться исследовать еще некоторые нюансы:

• определение уровней сопротивления и поддержки;
• исследования точек, в которых происходят развороты;
• определение на графике свечей с широким диапазоном;
• установление глубины отката;
• осуществление локализации стоимости на определенном тренде.

Именно два этих показателя (объем торгов и динамика) и являются основными, зная их, можно прогнозировать все события, которые будут происходить в ближайшее время на торговой площадке. Дополнительно оцениваются следующие элементы:

• графические детали;
• всевозможные индикаторы;
• прочие показатели.

К новостной информации обращается любой человек, который каким-то образом задействован в биржевой деятельности, к такой информации можно отнести:

• аналитические прогнозы;
• отчетные данные ведущих компаний;
• уровень безработного населения страны;
• инфляционные процессы.

Пренебрежение биржевыми новостями всегда приводит к краху карьеры, так как узнать волатильность без просмотра отчетов последних событий просто невозможно на практике. Forex и мэрфи всегда следят за последними изменениями на мировом рынке. Эти биржи даже ведут свою собственную новостную линию, которая непосредственным образом влияет на определенный сегмент рынка.

Определение силы тренда

Сила тренда является важным показателем, как для инвесторов, так и для трейдеров. Для ее определения используют различные методы и подходы, вот один из них.

Акция будет иметь больше шансов для развития в том случае, если на восходящей волне она закрывается в том участке, где максимум предыдущей волны выше настоящей, при этом, общий объем является возросшим. Когда ценная бумага закрывается на уровне, участок которого нище возросшего объема, тогда шансы на повышение цены являются довольно низкими.

Для реализации данного метода необходимо использовать графические диаграммы показателей тренда. Мэрфи часто использует данный подход, так как он является самым эффективным и продуктивным. Его используют также во множествах таймфреймах, большого распространения подход добился и в работе на нисходящем тренде, только в данном случае метод работает кардинально наоборот. В этой сфере при применении силы тренда необходимо выявить места, уровень которых будет ниже предыдущего минимума на графике. После всех последовательных этапов анализа и внедрении нововведений должен увеличиться объем торгов.

Обратите внимание!!! Каждый трейдер, нацеленный на повышение своей прибыли, всегда должен помнить о том, что без применения комплексного анализа фондового рынка ему не удастся достигнуть больших высот. Данные методики являются базовыми для всех новичков, и даже весьма опытных игроков биржи.

Как видим, для прогноза показателей можно применять различные подходы, но лучше использовать их в комплексе. И инвестор, и трейдер преследуют одну цель – получение прибыли, но достигают они этого разными путями. Для инвестора точкой отправления является находка перспективного бизнеса, в то время, как трейдер извлекает выгоду из наиболее выгодного настроения рыночной конъюнктуры. Фундаментальные подходы нацелены на поиск перспективных предприятий, а технический разбор показателей помогает открывать самые «сочные» позиции. Но представьте, каких высот можно достигнуть, используя эти два метода в комплексе.

Основанного на изучении графиков, исторических изменений на рынке, учитывающих цены активов, а также объемы сделок и открытых позиций.

Другими словами, технический анализ построен на прогнозировании изменения цены в будущем на основе изменения цен базовых активов в прошлом. Технический анализ изучает то, что уже случилось только на основе цен, времени, объемах. И на этих данных технический аналитик, обычно, строит свои собственные графики, или «чарты» (“charts”). При этом не важно, как и почему цена изменилась, благодаря каким факторам (например, увеличилась безработность, вырос индекс экономических настроений и пр.). Аналитик концентрирует свое внимание исключительно на графиках.

Технический анализ зародился еще в 17-18 веках. Торговцы рисом подметили изменения цен на рис во времени и создали такой вид графика, как «японские свечи ».

Но, тем не менее, основателем технического анализа по праву является Чарльз Доу. В конце 19 века он опубликовал серию статей, где раскрыл свою теорию – «теорию Доу ». Именно она и является прародителем технического анализа.

На данный момент существует огромное количество видов технического анализа, множество инструментов , индикаторов , графиков . С развитием компьютерных технологий и интернет-трейдинга есть возможность у каждого по-своему проанализировать график зависимости цены базового актива от времени, используя различные инструменты и индикаторы.

Технический анализ основан на трех принципах:

1. Движение рынка учитывает все. То есть текущая цена базового актива – это отражение всех известных данных, которые влияют на рынок. Это могут быть спрос и предложение, различные политические факторы и многое другое. Как уже было описано выше – технический аналитик не рассматривает причину движения цены, а только само движение цены.
2. Модели действительно существуют или движение цен подчинено тенденциям. С помощью технического анализа пытаются распознать модели поведения цен либо тенденции (тренды) их движения. При этом известные модели повторяются постоянно.
3. История повторяется. В течение более 100 лет благодаря техническому анализу выявляют и классифицируют различные модели. За это время психология человека поменялась незначительно, поэтому модели повторяются с определенной частотой.

Как правило, используя технический анализ, аналитики, в основном, «ловят» тренд, следуя поговорке «Тренд – твой друг», а затем, в нужное время, совершают сделку.

Также в техническом анализе рассматривают фигуры разворота тренда или паттерны. Эти паттерны формируются на графиках. Главное – это их вовремя распознать и войти в сделку. Самые распространенные фигуры – это «флаг», «двойная вершина» или «двойное дно», «тройная вершина» или «тройное дно».

Однако три принципа, на которых построен технический анализ, не всегда достоверны. Ведь на самом деле, история не всегда повторяются, а модели могут возникоть уже в несколько ином виде. Поэтому в техническом анализе есть доля субъективности. Каждый аналитик может трактовать график по-своему, используя при этом различные инструменты и свои определенные навыки. Основываясь на прошлом нельзя с точностью предсказать будущее.

Теперь выделим основные преимущества и недостатки технического анализа .

Преимущества технического анализа:

1. Технический анализ может быть использован для любого рынка и базового актива, применяя большое число инструментов.
2. Можно анализировать графики от 1 минуты до столетия. К примеру, индекс Доу-Джонса рассчитывается с 1896 года.
3. Огромное количество методик технического анализа.
4. Принципы технического анализа легко усвоить и понять. Методы технического анализа разработаны на основании того, что все действия происходят на реальном рынке.
5. В режиме реального времени используются только точные данные.

Теперь недостатки:

1. Элемент субъективности. Аналитик может увидеть на графике то, что он хочет увидеть, а не то, что есть на самом деле. Другими словами, аналитик не застрахован от своих эмоций.
2. Технический анализ не может утверждать, что какое-то событие произойдет непременно. Он может утверждать это только с определенной долей вероятности.

Несмотря на явные недостатки технического анализа, он отлично себя зарекомендовал. На рынке он используется все большим числом трейдеров. На это есть свои определенные причины:

• уверенность трейдеров в тех, кто с успехом использует технический анализ;
• увеличивающаяся потребность в краткосрочной торговле, для которой фундаментальный анализ не подходит;
• технический анализ дает возможность выбора момента совершения сделки, чего не может дать фундаментальный анализ.

Поиск закономерностей в движениях цен на финансовых рынках - основная задача технического анализа. По этой теме написана не одна сотня книг. Впрочем, исследования продолжаются до сих пор. Что такое технический анализ и чем он отличается от фундаментального? Каковы его основные постулаты? Как его использовать в торговле на фондовом рынке и рынке Форекс?

Основные принципы технического анализа

Технический анализ - это способ прогнозирования цены на актив с помощью статистических данных (поведения цены в прошлом, цен за предыдущие периоды). Для его проведения не нужно анализировать экономическое состояние страны - эмитента валюты (или предприятия, выпускающего акции, для фондового рынка), политическую составляющую и другие глобальные факторы, влияющие на положение государства на мировой арене. Цена актива уже учитывает все.

Все, что нужно для проведения технического анализа, - это чистый график цен, на основании которого можно анализировать прошлое и предполагать будущее.Фундаментальный анализ предпочтительно использовать для прогнозирования долгосрочных тенденций. В этом вам помогут данные об экономическом росте страны за определенный период, информация об инфляции, занятости, процентных ставках и их динамике. При благоприятной экономической ситуации и политической стабильности в долгосрочном периоде цена валюты будет укрепляться.

Основные элементы технического анализа следующие:

• Цена содержит в себе всё. График котировок уже учитывает форс-мажоры, природные катаклизмы, фундаментальные факторы. Все причины и следствия изменения цены видны на рабочем экране.
• Цена актива подвержена цикличности. Прошлое повторяется в будущем. Цена одинаково реагирует на определенные события, поэтому достаточно найти закономерности в прошлом, изучить поведение котировок после и применить эту информацию в будущем.
• В прошлом, настоящем и будущем движение цены подвержено тенденциям. В любой момент времени цена актива находится в состоянии восходящего, нисходящего рынка или флета. Эти три состояния сменяют друг друга.

Технический анализ разделяется на виды - анализ японских свечей , индикаторный анализ, поиск графических паттернов. Рассмотрим эти методы подробнее.

Японские свечи - один из самых популярных ценовых графиков на финансовом рынке. Цена валютной пары или акции представлена в виде вертикального прямоугольника с верхней или нижней тенью или без. Свечи могут быть восходящими или нисходящими. Пример показан на рисунке ниже.

Несмотря на то, что японские свечи являются лишь одним из вариантов отображения цен, их внешний вид способен о многом рассказать трейдеру. Так, длинная верхняя тень говорит о том, что цена совершила импульсный рывок вверх, но «быки» не смогли удержать лидерство, и цена снова вернулась на исходные позиции. О противоположной ситуации говорит длинная нижняя тень. При большом теле свечи цена открытия кардинально отличается от цены закрытия на указанном таймфрейме. Это означает, что в данный период времени было большое количество продаж, если свеча нисходящая, или покупок (для растущей свечи). Вероятно последует продолжение движения в том же направлении.

Свечной анализ как разновидность технического предполагает поиск на графике свечных паттернов - особых комбинаций свечей. Их появление означает скорый рост или падение цены финансового инструмента в зависимости от типа фигуры. Рассмотрим наиболее популярные из них.

Одним из самых сильных разворотных сигналов технического анализа считается «Поглощение ». Оно может быть как «бычьим», так и «медвежьим». Паттерн состоит из двух свечей. Первая окрашена в тот же цвет, что и существующий тренд, а вторая в противоположный, при этом тело второй свечи полностью перекрывает (поглощает) тело предыдущей. Чем сильнее поглощение, тем сильнее сигнал. Пример показан на рисунке.

Свечная модель «Молот» также считается разворотной и образуется обычно на дне нисходящего тренда. Для нее характерно короткое тело и длинная нижняя тень. Обычно после ее появления происходит смена тенденции. Перевернутая фигура называется «Повешенный». Она формируется на вершине восходящей тенденции.

Также довольно распространенными считаются такие фигуры как «Утренняя звезда» и «Вечерняя звезда». Эта фигура состоит из трех свечей. Первые две должны быть такого же цвета, как и установившийся на рынке тренд. Последняя противоположного. Центральная свеча имеет маленькое тело и небольшие тени. Третья свеча своим телом полностью поглощает первую.

Существует еще несколько десятков свечных формаций, однако не все они распространены. Некоторые и вовсе встречаются не чаще одного раза в год.

Индикаторный анализ

Наиболее популярный вид технического анализа предполагает использование специальных программ - индикаторов. Их алгоритм работы построен на ценах прошлых периодов. Программы рассчитывают самые разные показатели и отображают результат на графике финансового инструмента. Каждый трейдер может самостоятельно создать авторский индикатор на основе собственных исследований.

Практически каждая торговая платформа содержит встроенные индикаторы, которые пользуются наибольшей популярностью на рынке. Самым распространенным считается обычная Скользящая средняя , на основании которой построено немало торговых стратегий как на фондовом рынке, так и на Форексе. В терминале индикатор называется Moving Average. Он представляет собой плавную линию, состоящую из усредненных показателей цен за определенный период, который указан в настройках. Рабочий график на примере платформы брокера Альпари с установленным индикатором выглядит следующим образом.

Скользящие средние используются для определения направления тренда. Наиболее популярный способ их применения - торговля по пересечениям с текущей ценой. Схема работы следующая. Когда цена пересекает среднюю сверху вниз, необходимо продавать актив. Покупать пару нужно в обратной ситуации - при пересечении ценой мувинга снизу вверх. Преимущества индикатора в его простоте, однако для торговли в чистом виде он не используется. В качестве фильтра ложных сигналов обычно используют осцилляторы .

Результат работы осцилляторов показывается в отдельном окне в нижней части экрана рабочего графика. Обычно линия осциллятора находится в определенном канале с границами 0 и 100% и показывает колебания цены финансового актива внутри этого коридора. Показания индикатора используют для определения перекупленности и перепроданности финансового актива или же для нахождения предполагаемых точек смены основной тенденции. Наиболее популярными осцилляторами являются Стохастик , RSI и MACD.

Провести глубокий и качественный анализ ситуации на валютном рынке с помощью одного индикатора практически невозможно. Совершенный механизм, позволяющий просчитать будущее с высокой вероятностью исполнения, попросту еще не создан. Именно поэтому рекомендуется использовать несколько индикаторов или же совмещать индикаторный анализ с другими методами исследования рынка для получения более точных прогнозов.

Графический анализ относится к методам прогнозирования цен на основании «чистого» графика. Его суть заключается в поиске определенных графических формаций, которые периодически повторяются на любом рынке, будь то рынок акций, товаров или Форекс. Использование фигур в трейдинге обусловлено типичной реакцией на них, что еще раз доказывает основной принцип технического анализа - история повторяется.

Число графических паттернов достигает двух десятков, однако самые популярные можно пересчитать по пальцам. Модели могут быть как разворотными, так и трендовыми.

Фигура «Голова и плечи» считается основной формацией графического анализа наряду с Треугольником, Двойной вершиной (дном). Модель состоит из трех локальных максимумов/минимумов. Для восходящего тренда она выглядит как два локальных максимума, где последующий выше предыдущего. Третий пик находится на уровне первого. Пример изображен ниже.

Для нисходящего тренда фигура выглядит как зеркальное отображение представленной выше. Модель считается разворотной и ее образование говорит о смене тренда на противоположный.

Двойная/тройная вершина/дно также относятся к контртрендовым графическим паттернам. Она очень легко определяется на графике и выглядит как некоторое число локальных экстремумов, расположенных на одной горизонтальной линии. Уровни, на которые опираются минимумы или максимумы, формируют поддержку и сопротивление соответственно.

Завершает тройку лидеров в списке графических фигур на финансовом рынке модель «Треугольник». Он может быть симметричным или восходящим и нисходящим. Симметричный треугольник выглядит как череда локальных экстремумов со снижающимися максимумами и повышающимися минимумами. Когда цена сжимается в пружину, она прорывает одну из сторон фигуры и продолжает движение в этом направлении.

Восходящий треугольник отличается от симметричного тем, что его максимумы расположены горизонтально на одной линии, а минимумы повышаются. У нисходящего треугольника минимумы представляют собой горизонтальную поддержку. Также существует еще расходящийся треугольник, который является зеркальным отображением по горизонтали симметричной фигуры. Последний в природе встречается крайне редко. Все варианты графического паттерна представлены на рисунке ниже.

Технический анализ на финансовом рынке предполагает работу исключительно с ценой выбранного актива. Он вполне успешно существует самостоятельно без привязки к фундаментальному анализу. Более того, около 90% трейдеров торгуют исключительно по нему, не прибегая к другим методам прогнозирования курсов, что позволяет его считать самодостаточным способом исследования рынка.

Помним, что прибыльность торговли очень сильно зависит от

Технический анализ финансовых рынков подходит как для начинающих трейдеров, так и для профессионалов. В начале данной статьи мы расскажем новичкам об основах, а затем поделимся размышлениями о смысле и полезности этого подхода.

Основы технического анализа

Технический анализ - это анализ истории котировок для прогнозирования дальнейшего движения цены. Сторонники технического анализа полагают, что поведение рынка повторяется, а все фундаментальные факторы (экономика, политика, психология) уже учтены в цене.

Именно поэтому технические аналитики (еще их называют “технари”) при принятии решений на финансовых рынках опираются именно на график. Исходя из теории теханализа, исходными данными являются котировки - цена открытия, цена закрытия, минимальная и максимальная цена за определенный период, объем торгов.

Технический анализ возник еще в 17 веке в Японии, когда торговцы рисом пытались зафиксировать изменение цены на свой товар и на основе этих записей - предсказать, куда цена направится в будущем.

Видео. Фундаментальный vs. технический анализ

Постулаты Чарльза Доу

Современная теория технического анализа была описана журналистом Чарльзом Доу еще в 19 веке и остается актуальной по сей день. В ее основе лежат следующие ключевые положения:

Цена учитывает все

По мнению Доу, все, что происходит на финансовых рынках, уже учтено в графике цены. При этом цена изменяется не случайно, а является результатом сложения зачастую разнонаправленных действий различных групп участников рынка.

Цены двигаются направленно

Существующий тренд скорее продолжится, чем сменит направление. Цены будут двигаться в определенном направлении, пока не поступят надежные признаки разворота. Именно поэтому неопытным трейдерам и инвесторам не рекомендуется работать против тренда.

История повторяется

Если в прошлом определенные формации на графиках давали сигналы о продолжении или изменении направления движения цены, то появление аналогичных сигналов в дальнейшем, вероятно, будет свидетельствовать о том же самом. Технические сигналы, работавшие 100 лет назад, эффективны и сегодня.

Тренды подтверждаются объемами

Если растущие движения на рынке поддерживаются ростом объемов, а понижательные - снижением объемов, то цена, вероятно, будет расти. Если же растущие движения на рынке сопровождаются снижением объема, а понижательные - ростом, то цена, скорее всего, будет снижаться. Т.е. объем торгов должен нарастать в направлении тренда.

Активы движутся согласованно

Отслеживайте корреляции различных инструментов. Примите во внимание и тот факт, что корреляции меняются во времени. Соответственно, при принятии инвестиционного решения нужно ознакомиться с ситуацией в других секторах рынка.

Современная форма технического анализа появилась с развитием компьютерных технологий уже в 1990-х годах. Современные трейдеры получили возможность за долю секунды совершать те вычисления, на которые у их предшественников уходили дни и недели, ведь графики приходилось чертить самостоятельно.

Технический анализ для начинающих трейдеров

В техническом анализе существует три различных типа графиков: линейный, барный или свечной график. Наиболее популярным и информативным сегодня принято считать именно график японских свечей. Познакомиться с основами свечного анализа вы сможете, прочитав .

Для проведения технического анализа можно применять компьютерные индикаторы - они позволяют быстро и легко познакомиться с актуальной статистикой движения цены, отбросив ненужный шум.

Другие трейдеры не применяют индикаторы , так как считают, что они лишь усложняют анализ. Такие аналитики смотрят лишь на цену, оценивают паттерны и формации, которые образовались на графике. Подробнее об этих методах технического анализа вы можете прочитать .

Логика теханализа такова: каждая японская свеча (бар, точка) на графике является выражением мнения миллионов трейдеров. Именно так в настоящий момент выглядит баланс спроса и предложения. Участники рынка “голосуют” за дальнейшее направление движения цены, открывая сделку в своем торговом терминале. Они покупают, если верят в рост цены, и продают, если ждут падения цен. Если участники рынка не уверены - они не совершают сделок и цена стоит без движения в боковом диапазоне.

Таким образом, технический аналитик не пытается разобраться в причинах движения цены - он оставляет эти размышления “толпе”. Для него важно, глядя на график, оценить настроение рынка, проанализировать кардиограмму поведения игроков. Для этого достаточно посмотреть, как изменяются котировки и объемы торгов.

Почему технические аналитики так легко доверяют другим трейдерам, спросите вы?

Ответ кроется в человеческой психологии . Дело в том, что, поставленные в одинаковые обстоятельства, люди имеют тенденцию принимать одинаковые решения. Это можно назвать шаблонностью, стереотипностью мышления. Технические аналитики знают эти стереотипы и на их основании пытаются предсказать, куда пойдет цена сегодня.

Работает ли технический анализ?

Предсказать движение со 100% вероятностью не может никто. Это научный факт. Однако технический анализ является очень полезным инструментом для того, чтобы “читать” график и выбрать точки открытия и закрытия позиции. Он действительно повысит ваши шансы на заключение эффективной сделки на рынке.

Сегодня на просторах интернета бродит множество разнообразных торговых систем, сулящих заработок миллионов на финансовых рынках на базе сигналов технического анализа (“одна скользящая средняя пересекла другую сверху вниз - завтра будет рост”).

Мы не разделяем оптимизм авторов и покупателей таких курсов. Такая упрощенная подача создает у начинающих трейдеров иллюзию всезнания, ложную уверенность, которая быстро и успешно конвертируется в потерю депозита для трейдера и стабильный заработок таких “учителей”. Отсюда мы видим толпы неудавшихся трейдеров, кричащих на каждом углу, что финансовые рынки - это развод.

При неграмотном употреблении технический анализ принесет вам примерно такие результаты:

Знание основ технического анализа - необходимый компонент биржевой грамотности, но это, конечно же, не грааль. Финансовые рынки - многофакторная, сложная и интересная модель, за которой нужно наблюдать в комплексе, учитывая также и фундаментальные факторы. Чем больше ваш опыт работы на рынке, чем больше книг прочитано и кризисов пережито - тем эффективнее методы технического анализа будут работать на вас.